γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Σε σχέση με τα πρώτα stress tests όπου Πειραιώς και Eurobank βρέθηκαν σε οριακά επίπεδα και η ΑΤΕ απέτυχε να περάσει τα stress tests έχει υπάρξει κοσμογονία αλλαγών.
Οι ελληνικές τράπεζες, μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου της Εθνικής και έχοντας συγκεντρώσει 8,3 δισεκ. βελτιώνουν τους δείκτες κεφαλαιακής τους επάρκειας σε τέτοιο βαθμό που οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας με βάση την Βασιλεία ΙΙΙ βρίσκεται κοντά στο 11,2% που είναι από τις υψηλότερες επιδόσεις στην Ευρώπη.
Με βάση την Βασιλεία ΙΙ που ισχύει και με την οποία οι ελληνικές τράπεζες παρουσιάζουν την κεφαλαιακή τους επάρκεια το core tier 1 των ελληνικών τραπεζών διαμορφώνεται στο 16,5% που είναι προφανώς η υψηλότερη επίδοση στην Ευρώπη.
Επειδή όμως όλες οι τράπεζες παγκοσμίως υιοθετούν και εφαρμόζουν την Βασιλεία ΙΙΙ το μέτρο σύγκρισης και για τις ελληνικές τράπεζες είναι τα αυστηρότητα κριτήρια της Βασιλείας ΙΙΙ.
Με βάση αξιόπιστη θεσμική πηγή οι ελληνικές τράπεζες έχουν διασφαλίσει ότι θα περάσουν τα stress tests της ΕΚΤ στα τέλη Οκτωβρίου του 2014 και ταυτόχρονα μπορούν να εφαρμόσουν όλο το πλαίσιο κανόνων της Βασιλείας ΙΙΙ και να συνεχίζουν να διαθέτουν υπερεπαρκείς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.
Να ληφθεί υπόψη ότι σε επίπεδο core tier 1 οι 15 από τις μεγαλύτερες τράπεζες στην Ευρώπη βρίσκονται με βάση την Βασιλεία ΙΙΙ περίπου στο 9,8%.
Η εικόνα των ελληνικών τραπεζών
Συγκεκριμένα η Πειραιώς εμφανίζει core tier 1 μετά την αύξηση κεφαλαίου των 1,75 δισεκ. και αφαιρώντας τα 750 εκατ των προνομιούχων που θα αποπληρώσει 29 Μαΐου του 2014 στο 11,8% με βάση τα αυστηρότερα κριτήρια της Βασιλείας ΙΙ.....
Η Πειραιώς με τις παραδοχές της Βασιλείας ΙΙ που ισχύουν για όλες τις τράπεζες εμφανίζει core tier 1 στο 16,8%.
Ωστόσο μετράει η Βασιλεία ΙΙΙ καθολικά στην Ευρώπη καθώς είναι υποχρεωτική η εφαρμογή των νέων κανόνων.
Για την Πειραιώς ο ορθός δείκτης είναι core tier 1 με την Βασιλεία ΙΙΙ στο 11,8%.
Στην Alpha bank το core tier 1 με βάση την Βασιλεία ΙΙΙ διαμορφώνεται στο 12,2% έναντι 16,6% με βάση την Βασιλεία ΙΙ.
Ο ορθός δείκτης σύγκρισης και στην Alpha bank είναι core tier 1 στο 12,2% με βάση την Βασιλεία ΙΙΙ.
Η Alpha bank υλοποίησε αμκ 1,2 δισεκ. και αποπλήρωσε τις προνομιούχες μετοχές ύψους 940 εκατ.
Η Eurobank εμφανίζει core tier 1 με βάση την Βασιλεία ΙΙ στο 19%.
Ωστόσο με βάση την Βασιλεία ΙΙΙ που είναι και η ορθή μέτρηση η Eurobank εμφανίζει core tier 1 στο 10,6% χωρίς όμως την αποπληρωμή των προνομιούχων μετοχών.
Η Εθνική που θα ολοκληρώσει προσεχώς την ΑΜΚ των 2,5 δισεκ. και αξιολογώντας το core tier 1 με βάση την Βασιλεία ΙΙΙ θα διαμορφωθεί κοντά στο 10,3%.
Πειραιώς και Alpha bank εμφανίζουν υψηλότερους κεφαλαιακούς δείκτες, ενώ Eurobank και Εθνική βρίσκονται πάνω από τον μέσο όρο της Ευρώπης.
To ελληνικό banking ακόμη και με βάση το δυσμενές σενάριο των ελληνικών stress tests που απαιτεί επιπλέον 2,1 δισεκ. σε κεφάλαια, εμφανίζει από τους υψηλότερους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας στην Ευρώπη.
Ωστόσο οι ελληνικές τράπεζες πρέπει να συνεχίσουν την προσπάθεια ενίσχυσης των κεφαλαίων τους γιατί πρέπει να υπερκαλύψουν και το δυσμενές σενάριο των ελληνικών stress tests, να αποπληρώσουν τις προνομιούχες μετοχές και να διαθέτουν και capital buffer δηλαδή κεφαλαιακό απόθεμα σε περιόδους ανάπτυξης.
Άρα και το 2015 έως το 2016 οι ελληνικές τράπεζες θα υποχρεώνονται να συσσωρεύουν κεφάλαιο.
Ποσά που αντλήθηκαν από τις ελληνικές τράπεζες και core tier 1
Ποσά σε δισεκ. ευρώ
|
Τράπεζες |
Αντλήθηκαν |
Προσφέρθηκαν |
Ποσοστό ιδιωτών |
Core tier 1 Βασιλεία ΙΙΙ |
|
Εθνική* |
2,5 |
4 (Εκτίμηση) |
30% Ε |
10,5% |
|
Πειραιώς |
1,75 |
3,1 |
32,7% |
11,8% |
|
Alpha bank |
1,2 |
2,5 |
30,1% |
12,2% |
|
Eurobank |
2,86 |
7,1 |
64% |
10,6% |
|
Σύνολο |
8,31 |
16,7 |
39,2% |
11,25% |
*Η δημόσια προσφορά της Εθνικής ξεκινάει 6 με 8 Μαΐου
Ανάλυση - Επεξεργασία www.bankingnews.gr
Core tier 1 - Είναι ο κυριότερος δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας μιας τράπεζας και διαμορφώνεται με βάση το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό RWA
Βασιλεία ΙΙΙ - Το όνομα Βασιλεία προήλθε από 1 από τα 26 καντόνια (γεωγραφικές περιοχές) της Ελβετίας.
Η Βασιλεία ΙΙΙ αποτελεί μια αυστηρότερη εφαρμογή των διεθνών κανόνων που αφορούν τις τράπεζες, τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και ρευστότητας.
Οι τράπεζες υποχρεώνονται να διαθέτουν περισσότερα κεφάλαια, να διαθέτουν υψηλότερους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας, το μετοχικό κεφάλαιο αυξάνεται στο 7% του ενεργητικού και εισάγεται η έννοια του κυκλικού εποπτικού κεφαλαίου.
Οι τράπεζες σε ανοδικό κύκλο υποχρεούνται να διαθέτουν πρόσθετα κεφάλαια ίσα με το 2,5% του ενεργητικού, τα οποία θα λειτουργούν ως capital buffer.
Ενισχύεται η έννοια της ρευστότητας στο banking, ελαχιστοποιείται η πιθανότητα εμφάνισης εποπτικού arbitrage και σχεδόν εξαλείφεται η μεταφορά ενεργητικού εκτός ισολογισμού, τα κλασσικά παλιά κόλπα, των τραπεζών, ώστε να μειωθούν οι ανάγκες σε κεφάλαια.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών