Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Στα ύψη ο τζίρος λόγω MSCI, απώλειες 1,15% με πιέσεις στα blue chips

17:30 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Πιέσεις δέχθηκε η αγορά στο δεύτερο ημίχρονο, γιατί στο πρώτο το πάλευε. Πριν τις τελικές δημοπρασίες ο Γ.Δ. έγραψε χαμηλό ημέρας και είχε απώλειες 1,43%. Μετά τις τελικές δημοπρασίες η πτώση περιορίστηκε στο -1,15% ενώ λόγω rebalancing έγινε επιπλέον τζίρος πάνω από 420 εκατ. ευρώ. Είδαμε πωλήσεις σε Εθνική, Metlen, Alpha Bank, Τιτάν και Jumbo και αγορές σε Cenergy, Πειραιώς, ΔΕΗ, Motor Oil και Optima. Έτσι κάποιες βελτίωσαν την εικόνα τους στο τέλος σε σύγκριση με νωρίτερα και άλλες τη χειροτέρευσαν. Η μέρα έκλεισε με απώλειες 1,15%, η εβδομάδα με άνοδο 0,17% και ο μήνας με απώλειες 1,61%. Η αξία των συναλλαγών ξεπέρασε τα 708,5 εκατ. ευρώ. Να σημειωθεί πως την ώρα που κλείναμε, απώλειες είχε και η Wall Street.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Ολοκληρώθηκαν οι δημοσιεύσεις αποτελεσμάτων και μάλλον ήταν σύμφωνα με τις εκτιμήσεις. Δεν έδωσαν αφορμή για ενθουσιασμό και τοποθετήσεις. Ωστόσο, τα επιχειρηματικά σχέδια για τη συνέχεια ίσως προσφέρουν κάποια αφορμή, αν δούμε και ανάλογη κίνηση από τις ευρωπαϊκές τράπεζες. Οι αναλυτές αναφέρουν πως υπάρχει discount. Μετά τις 14:00 βγήκαν πιέσεις και κυρίως στην Εθνική. Έκλεισε με απώλειες 3,97% και στο χαμηλό ημέρας. Eurobank και Πειραιώς έκλεισαν με οριακές απώλειες και η Alpha Bank στο -0,80%. Μεγαλύτερες οι απώλειες για Κύπρου και Optima.

ALPHA BANK: Αναμενόταν ο μεγάλος όγκος σήμερα αφού λόγω διασποράς μειώθηκε η στάθμιση. Έτσι στο τέλος είδαμε όγκο πάνω από 56 εκατ. τεμάχια. Είχαν μπει αρχικά μεγάλες εντολές πώλησης, αλλά στο τέλος ισορρόπησαν την εικόνα οι αγοραστές και υποχώρησε 0,80% με συνολικό όγκο 71,5 εκατ. τεμάχια και τζίρο 266,6 εκατ. ευρώ.

HELLENIQ ENERGY: Η στήλη θεωρεί τα αποτελέσματα ισχυρά, αλλά μπορεί να είχαν προεξοφληθεί. Η άνοδος των περιθωρίων διύλισης ήταν γνωστή και οι μετοχές του κλάδου κινήθηκαν υψηλότερα. Θα περιμένουμε και της Motor Oil για να δούμε και πάλι ποια είναι η πιο φθηνή. Σημειώνουμε την αύξηση των καθαρών κερδών της HelleniQ, το καλό μέρισμα, την αύξηση του δανεισμού αλλά και τις μεγάλες επενδύσεις που έγιναν και τις ισχυρές ταμειακές ροές. Επίσης θα κάνουμε και ένα πιο γενικό σχόλιο. Οι μακροπρόθεσμοι κερδίζουν στο Χ.Α., όχι αυτοί που μπαινοβγαίνουν στα χαρτιά. Εδώ έχουμε μία μετοχή που πριν πέντε χρόνια ήταν στα 6,5 ευρώ και σήμερα είναι λίγο κάτω από 9 ευρώ. Μπροστά σε άλλες έχει μικρότερη απόδοση. Όμως έχει δώσει σε μερίσματα 3,8 ευρώ. Προσθέστε δηλαδή και αυτά στην απόδοση. Τα παραδείγματα μετοχών που έχουν πάει εξαιρετικά και οι επενδυτές έχουν και μεγάλη απόδοση μέσω μερισμάτων είναι πολλά. Η συγκεκριμένα θα δώσει τελικό μέρισμα 0,40 ευρώ και πριν ένα μήνα είχε δώσει 0,20 ευρώ. Άρα είναι από τις μετοχές με υψηλές μερισματικές αποδόσεις. Στα 8,81 ευρώ και στο -2,92%.


CENERGY: Μάλλον είναι το απόλυτο χαρτί. Νέα ιστορικά υψηλά πάλι σήμερα. Στα 22 ευρώ και στο +2,56%.

AEGEAN: Επέστρεψε και πάλι στο γνωστό σημείο. Την άλλη φορά μας επιβεβαίωσε και έδωσε αντίδραση. Και τώρα πιστεύουμε πως κοντά στα 13,50 ευρώ είναι για αγορές. Ίσως λόγω Ιράν να μπορούσε να δει και χαμηλότερα. Στα 13,53 ευρώ είναι ο εκθετικός των 200 ημερών. Διάσπαση θα μπορούσε να φέρει και τα 13,20 ευρώ. Με χαμηλό στα 13,60 ευρώ έκλεισε στα 13,72 ευρώ και στο -1,01%.

ΑΔΜΗΕ: Εξαιρετική και πάλι η μετοχή. Εμάς μας δείχνει αυτή η συμπεριφορά πως το discount στην αύξηση θα είναι ελάχιστο. Στα 3,0550 ευρώ και στο +1,16%.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Έχασε γρήγορα την άνοδο που είχε λόγω της ολοκλήρωσης της πώλησης του κτήματος Καμπά. Στα 1,2880 ευρώ και στο -3,45%.

ΜΙΚΡΟΜΕΣΑΙΑ: Συνεχίστηκαν οι πιέσεις σε πολλά χαρτιά της κατηγορίας. Οι επενδυτές αυξάνουν ρευστότητα και από αυτές τις μετοχές. Λίγες κρατάνε. Η BriQ έγραψε νέα ιστορικά υψηλά σήμερα. Καλή εικόνα είχε πάλι η ΕΧΑΕ, ενώ προσπάθησε και η Fourlis αλλά έκλεισε με οριακές απώλειες. Καλή η εικόνα και της Trade Estates.

Για την ΕΧΑΕ θα σημειώσουμε πως διεύρυνε περαιτέρω το ανοδικό σερί καθώς ανεβαίνει η Euronext, αλλά και τα αποτελέσματα που δημοσίευσε δικαιολογούν κίνηση. Επτά συνεχόμενες ανοδικές συμπλήρωσε και μόλις μία πτωτική στις τελευταίες 14 συνεδριάσεις. Στα 6,85 ευρώ και στο +2,24%.

Καλό Σαββατοκύριακο

15:45 UPDATE

Πιέσεις στο ταμπλό

Άλλαξε το κλίμα στο Χ.Α. και βγήκαν σημαντικές πιέσεις τα τελευταία λεπτά.
Έτσι ο Γενικός Δείκτης από οριακές απώλειες, τώρα υποχωρεί 0,95% και είναι στις 2.282 μονάδες.
Η Εθνική χάνει 2,58%, η HelleniQ 3,47%, η Optima 2,68% και η Jumbo 2,27%. Απώλειες 1,94% έχει η Metlen.
Σημειώνεται πως εκτός από την αύξηση της short θέσης στη Metlen, αυξήθηκε και η short θέση στην Alpha Bank.
Ο τζίρος έχει ξεπεράσει τα 210 εκατ. ευρώ.

13:40 UPDATE

Eνίσχυση short θέσης στη Metlen

Επιμένει η AKO Capital και προχώρηση σε νέα ενίσχυση ης short της θέσης στη Metlen.
Πλέον είναι στο 0,83173% από 0,78629% που είχε ανακοινώσει χθες. 
Η μετοχή είναι στα 36,92 ευρώ με απώλειες 0,32% και όγκο 142 χιλ. τεμάχια. Η αποτίμηση είναι στα 5,27 δισ. ευρώ. 
Αναφορικά με τις άλλες θέσεις short δεν υπάρχει κάποια αλλαγή. 
Υπενθυμίζεται πως χθες εμφανίστηκε το Millennium να έχει short θέση στην Alpha Bank με 0,55261%. Να σημειωθεί πως σήμερα στο rebalancing των δεικτών MSCI αναμένονται σημαντικές εκροές στη μετοχή. 
Η Qube επίσης διατηρεί τη short θέση στη Bally's Intralot ύψους 0,61276%. 

12:39 UPDATE

Σταθεροποιητικές τάσεις

Πέριξ του χθεσινού κλεισίματος κινείται ο Γενικός Δείκτης, έχοντας απορροφήσει τις πρωινές πωλήσεις και παραμένοντας πάνω από τις 2.300 μονάδες.
Σε νέα ιστορικά υψηλά διαπραγματεύεται η Cenergy και ενισχύεται 1,86% με την τιμή να έχει γράψει υψηλό ημέρας στα 22 ευρώ. Ο ΟΠΑΠ προσπαθεί να δώσει συνέχεια στη χθεσινή ανοδική κίνηση, ενώ γύρω από το χθεσινό κλείσιμο διαπραγματεύεται η Metlen, στην οποία ανακοινώθηκε χθες αύξηση short θέσης. Η Alpha Bank ενισχύεται 1,44% μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων αλλά και την εμφάνιση short θέσης.

10:47 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Παρά τα καλά αποτελέσματα που δημοσιεύτηκαν η αγορά άνοιξε με απώλειες σήμερα. Ο τζίρος θα αυξηθεί λόγω rebalancing ΜSCI. Θα έχουμε εκροές σε ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΟΠΑΠ. Οι τράπεζες έχουν καταφέρει με άλλες δραστηριότητες να καλύψουν τις απώλειες από τόκους. Οι τόκοι βέβαια είναι η βασική δραστηριότητα.

ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ: Στο 60% η διανομή κερδών, πιέζεται η μετοχή στο ξεκίνημα.

EUROBANK: Ανώτερα των εκτιμήσεων τα αποτελέσματα λέει η NBG. Το συνολικό μέρισμα θα είναι 0,118 ευρώ μαζί με το προμέρισμα των 0,047 ευρώ που έχει δώσει. Επιπλέον θα διαθέσει σε αγορές ιδίων 288 εκατ. ευρώ. Με απώλειες και η συγκεκριμένη, όπως όλες οι τράπεζες.

HELLENIQ ENERGY: Πολύ καλά τα αποτελέσματα και δείχνουν πως η μετοχή έχει ελκυστικούς δείκτες. Η καθαρή προσαρμοσμένη κερδοφορία διαμορφώθηκε στα 503 εκατ. ευρώ το 2025 με συνολικό μέρισμα 0,60 ευρώ (έχει καταβληθεί προμέρισμα 0,20 ευρώ). Ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε στα 2,14 δισ. ευρώ αλλά η μόχλευση είναι οριακά κάτω από 2 φορές. Η διοίκηση εκτιμά πως τα EBITDA θα παραμείνουν πέριξ του 1 δισ. ευρώ και στις επόμενες χρήσεις. Ήδη έχει συμπληρώσει 4 χρόνια στο επίπεδο αυτό. Ο στόχος για το μέρισμα είναι να δίνει το 35-50% των προσαρμοσμένων κερδών ανά μετοχή. Την περίοδο 2021-2025 έχει δώσει σε μερίσματα πάνω από το 40% της συνολικής κεφαλαιοποίησης της εταιρείας. Λίγο κάτω άνοιξε η μετοχή.


ΕΥΔΑΠ: Δοκιμάζει ξανά τα 8 ευρώ, αλλά βγαίνουν κομμάτια.

ΟΠΑΠ: Μετά τη χθεσινή εντυπωσιακή κίνηση, περιμένουμε να δούμε πως θα αντιδράσει σήμερα. Στο άνοιγμα έχει μικρές απώλειες. Σημειώστε πως σήμερα σταμάτησε η διαπραγμάτευση 11,46 εκατ. ιδίων μετοχών και οι συγκεκριμένες μετοχές διεγράφησαν. 

ΑΔΜΗΕ: Έχει εξαιρετική συμπεριφορά. Η αγορά περιμένει την αύξηση κεφαλαίου και η εκτίμηση είναι πως θα καλυφθεί εύκολα.

BYLOT: Με πτώση άνοιξε η μετοχή και είναι στα 0,94 ευρώ.

IDEAL: Η διοίκηση στοχεύει στην ενίσχυση των περιθωρίων EBITDA στον κλάδο της πληροφορικής και των τροφίμων. Όπως είπε στην ενημέρωση των αναλυτών το περιθώριο της Μπάρμπα Στάθης επηρεάστηκε λόγω μεταφορικού κόστους, αύξησης πρώτων υλών και από τον υψηλότερο όγκο. Δεν σχολίασε τα δημοσιεύματα για εισαγωγή της Attica Πολυκαταστήματα στο Χ.Α. αλλά είπε πως εξετάζει κάθε σενάριο που θα μπορούσε να δημιουργήσει αξία. Δεν απέκλεισε εξαγορές, αν αυτές είναι σε σωστή αποτίμηση και έχουν την απόδοση που θέλει δηλαδή IRR πάνω από 15%. Επίσης θα δίνει το 40-50% των κερδών στους μετόχους για τα επόμενα χρόνια ενώ πρόσθετες διανομές είναι διανομές σε περιπτώσεις που γίνουν πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων.


PREMIA: Στα 396,87 εκατ. ευρώ ο καθαρός δανεισμός και στα 2,22 ευρώ η εσωτερική λογιστική αξία της μετοχής. Πολύ καλά πήγε η χρήση και βέβαια το discount στο ταμπλό είναι 38%. Λίγο κάτω άνοιξε η μετοχή.

ATZENTA ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
georgekatikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.