Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Με επιλεκτικές κινήσεις πάνω από τις 2.100 μονάδες – Ποια χαρτιά ξεχώρισαν

17:30 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Κάπως καλύτερο το κλίμα στο εξωτερικό σήμερα, αν και μάλλον υπάρχει μία επιφυλακτικότητα. Πήγαμε τελικά λίγο πιο πάνω και κρατηθήκαμε πάνω από τις 2.100 μονάδες. Δε νομίζουμε πως είχαμε πολλούς πρωταγωνιστές. Συγκεκριμένα βαριά χαρτιά που έτσι κι αλλιώς ξεχωρίζουν το τελευταίο διάστημα, ξεχώρισαν και σήμερα. Στο +0,41% και στις 2.107,88 μονάδες με καλό τζίρο αλλά που είχε και πολλά πακέτα.

ΔΕΗ: Ήταν να μην πάρει φόρα! Συνέχεια είναι το τελευταίο διάστημα μεταξύ αυτών που ξεχωρίζουν και γράφει νέα πολυετή υψηλά. Στα 17,77 ευρώ και στο +2,48%.

ΟΜΙΛΟΣ VIOHALCO: Και εδώ ήταν να μην πάρει φόρα. Πολύ καλή κίνηση σήμερα από ΕΛΧΑ και ΒΙΟ. Πήγε το πρωί η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ να ξεπεράσει τη Viohalco σε αποτίμηση αλλά η ΒΙΟ δεν είχε πει την τελευταία λέξη. Η ΒΙΟ στο +5,66% και σε νέα ιστορικά υψηλά (10,46 ευρώ), η ΕΛΧΑ στα 3,40 ευρώ και στο +2,72% και η Cenergy στο +0,27%. Μόνο η Noval υστέρησε και έχασε 1,08% παρά τη θετική έκθεση της Alpha Finance.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Μικτή η εικόνα τους σήμερα. Από χθες η Eurobank έδειξε καλύτερη συμπεριφορά. Έκανε και σήμερα μεγάλο πακέτο. Πακέτα έκαναν και οι άλλες τράπεζες. Η Crediabank αφυπνίστηκε και είχε άνοδο 4,41%. Η ΕΥΡΩΒ στο +1,30%, η ΕΤΕ στο +0,66%, η ΠΕΙΡ στο +0,14%, οριακά χαμηλότερα η Optima, στο -0,37% η ΑΛΦΑ και η Κύπρου στο -1,72% που ήταν και χαμηλό ημέρας.

ΟΤΕ: Χωρίς να προκαλεί κοιτάζει προς τα υψηλά του.

ΟΠΑΠ: Την έχουμε γράψει και την έχουμε ξαναγράψει την άποψή μας. Βλέπουμε δυνατή σκούπα στη μετοχή τις τελευταίες μέρες. Σήμερα πήγε εύκολα πάνω από τα 18 ευρώ και οι αγοραστές δεν ίδρωναν. Στο τέλος μάζεψαν πάνω από 135 χιλ. τεμάχια. Στις τελευταίες 10 συνεδριάσεις έχει μόλις μία πτωτική. Εξαιρετικά βελτιωμένη η πορεία λοιπόν της μετοχής στο Χ.Α. και σε αυτό έχουν συμβάλει οι συνεχιζόμενες παρουσιάσεις της διοίκησης της Allwyn και του ΟΠΑΠ στην επενδυτική κοινότητα, προκειμένου να γίνει πιο καθαρό το growth της επόμενης μέρας και τα οφέλη που θα υπάρξουν από τη συγχώνευση. Εν αναμονή και της δημοσίευσης της πρόσκλησης για τη γενική συνέλευση, που όπως έχει ειπωθεί θα γίνει προς τα τέλη Δεκέμβρη ή μέχρι τις αρχές του νέου έτους. Στα 18,02 ευρώ και στο +0,90%.

ΤΙΤΑΝ: Ακούγεται στην αγορά ότι θα σκάσει νέο. Στα 45,30 ευρώ και στο +0,22%.

ΑΔΜΗΕ: Ότι βγαίνουν κομμάτια, βγαίνουν. Στα 2,85 ευρώ και στο +1,79%.

INTRALOT: Βγαίνουν και εδώ κομμάτια, αλλά οι αγοραστές το προσπαθούν. Εκατοντάδες χιλιάδες κομμάτια έβγαιναν στα 1,0420 ευρώ. Εκεί έκλεισε με άνοδο 1,96%.

TRADE ESTATES: Η στήλη την έχει στις επιλογές της και μάλιστα λόγω υπερβολικού discount στον κλάδο είχε στην επικαιροποίηση των επιλογών βάλει και τη Noval. Επιτέλους βλέπουμε κίνηση. Βοήθησε και η έκθεση της Alpha Finance η οποία δίνει τιμές στόχους σχεδόν στο NAV. Στα 1,9050 ευρώ και στο +1,87%.

ΕΥΑΘ: Τέταρτη μέρα ανόδου. Η στήλη έγραψε πρώτη πριν λίγες μέρες πως ετοιμάζεται placement. Είναι σε καλό δρόμο και γίνονται αυτή τη στιγμή διερευνητικές επαφές με επενδυτές. Μαθαίνουμε πάντως πως η κάλυψη θα είναι αρκετά εύκολη και ίσως το discount που θα δοθεί να είναι αρκετά μικρό. Από την άλλη κάποιοι αναρωτιούνται ποιοι αγοράζουν αυτές τις ημέρες και έχουν βελτιώσει τον όγκο και την αποτίμηση και δεν περιμένουν το placement να αγοράσουν. Επίσης, αυτές τις μέρες ακούμε πολλά για αντίστοιχες κινήσεις και από άλλες εταιρείες.

ATTICA GROUP: Μετά από καιρό είδαμε τη μετοχή να κάνει μία καλή κίνηση. Ίσως κάποιοι να θέλουν να βελτιώσουν την αποτίμηση για να κλείσουν πιο καλά τα βιβλία. Τέτοια μέρα πάντως πέρυσι είχε δημοσιεύσει εννεάμηνο. Για να δούμε αν θα δημοσιεύσει και το φετινό. Στο τέλος περιορίστηκε η άνοδο στο 1,96%.

ΕΛΤΟΝ: Η αρχική πληροφορία που είχαμε ήταν για placement. Μετά μάθαμε πως… στράβωσε. Ωστόσο, σήμερα είδαμε μεγάλο όγκο στη μετοχή και κάποιοι λένε πως τοποθετούνται. Μεταξύ 1,92 ευρώ και 1,95 ευρώ έγιναν πολλά χαρτιά και φαινόταν πως υπήρχε συνεννόηση. Στα 1,93 ευρώ και στο -2,03% με 132 χιλ. τεμάχια.

15:16 UPDATE

Επιλεκτικές κινήσεις

Ξεχωρίζει η μετοχή της Viohalco σήμερα με άνοδο 4,24% και με την τιμή να είναι στα 10,32 ευρώ.
Η αποτίμηση ανέρχεται στα 2,67 δισ. ευρώ.
Ακολουθεί η ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ με άνοδο 3,32% και τιμή 3,42 ευρώ. Να σημειωθεί πως εδώ και μέρες ακούγονται πληροφορίες για placement και είδαμε τη Viohalco να πουλάει σε μεγάλο fund μετοχές της Cenergy.
Ωστόσο, στην αγορά υπάρχουν ακόμα αυτές οι πληροφορίες και εμπλέκουν και τις δύο άλλες μετοχές.
Συνολικά πάντως υπάρχουν πολλές πληροφορίες για διαθέσεις μετοχών όπως έχει γράψει η στήλη (π.χ. ΕΥΑΘ, ΕΛΤΟΝ, ΕΚΤΕΡ, AS Company).
Γίνονται συζητήσεις με κάποιες να είναι πολύ κοντά στο να κάνουν τα πακέτα.
Η ΔΕΗ έχει ισχυρή επίσης άνοδο 3,06% και είναι στα 17,87 ευρώ.
Ουσιαστικά οι παραπάνω μετοχές συντηρούν την ανοδική κίνηση του Γ.Δ. κατά 0,40%.

13:57 UPDATE

Η Alpha Finance αφυπνίζει τις εταιρείες ακινήτων – 56% περιθώριο ανόδου για ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ και ΠΡΕΜΙΑ

Καλή κίνηση σήμερα από Trade Estates και Premia Properties από τον κλάδο των ΑΕΕΑΠ, λόγω της ανάλυσης που δημοσίευσε το πρωί η Alpha Finance.
Η χρηματιστηριακή ανεβάζει τις τιμές στόχους και μάλιστα κοντά στην εσωτερική αξία του 2025 καθώς περιμένει πως η ανοδική τροχιά του κλάδου θα διατηρηθεί.
Όπως σημειώνει δυναμική με την οικονομική δραστηριότητα να παραμένει ανθεκτική, τον τουρισμό να κινείται σε ισχυρά επίπεδα και τις αστικές αναπλάσεις να εξελίσσονται, η αγορά εκτιμάται ότι θα διατηρήσει την ανοδική της τροχιά.
Η έκθεση εξετάζει τις τέσσερις ΑΕΕΑΠ υπό κάλυψη από την Alpha Finance — BriQ Properties, Premia Properties, Trade Estates και Noval Property — όλες εκ των οποίων πέτυχαν σημαντική διεύρυνση χαρτοφυλακίου και βελτιωμένες οικονομικές επιδόσεις τον τελευταίο χρόνο. Ένα από τα βασικά σημεία της έκθεσης είναι η έναρξη μιας αλλαγής στην αποτίμηση του κλάδου. Οι ελληνικές ΑΕΕΑΠ διαπραγματεύονταν παραδοσιακά με μεγάλες εκπτώσεις έναντι
της καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV), όμως η έκπτωση της BriQ έχει πλέον περιοριστεί από 37% σε περίπου 17%, σηματοδοτώντας την πρώτη ουσιαστική ανατιμολόγηση στον κλάδο. 
Οι Premia, Trade Estates και Noval συνεχίζουν να διαπραγματεύονται με εκπτώσεις 30– 40% — επίπεδα που, σύμφωνα με την Alpha Finance, προσφέρουν σημαντικά περιθώρια ανόδου καθώς τα θεμελιώδη μεγέθη βελτιώνονται.

Κορυφαία επιλογή έχει την Trade Estates με τιμή στόχο τα 2,73 ευρώ από 2,45 ευρώ και με περιθώριο ανόδου 56%. Η μετοχή έχει NAV 2,72 ευρώ το 2025 και 2,82 ευρώ το 2026, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Alpha Finance, δηλαδή η τιμή στόχος είναι πάνω από το NAV του 2025.
Για την Premia επίσης εντοπίζει περιθώριο ανόδου 56% βάζοντας την τιμή στόχο στα 2,05 ευρώ από 1,85 ευρώ. Το εκτιμώμενο NAV για το 2025 είναι στα 2,12 ευρώ και στα 2,30 ευρώ για το 2026.
Για την BriQ που είναι η μόνη του κλάδου που έχει περιορίσει το discount δίνει τιμή στόχο τα 3,46 ευρώ από 3,40 ευρώ με περιθώριο ανόδου 24%. Η μετοχή έχει εκτιμώμενο NAV 3,58 ευρώ το 2025 και 3,83 ευρώ για το 2026.
Για τη Noval τέλος δίνει τιμή στόχο τα 3,62 ευρώ από 3,30 ευρώ με περιθώριο ανόδου 36%, ενώ το NAV εδώ είναι στα 4,32 ευρώ το 2025 και στα 4,59 ευρώ το 2026. Δηλαδή η Noval έχει τη μεγαλύτερη απόσταση η τιμή στόχος από το NAV σε σύγκριση με τις άλλες.
Σημειώνεται πως για όλες έχει σύσταση αγοράς. 

12:08 UPDATE

Ανοδικές διαθέσεις η CrediaBank

Με καλό όγκο ενισχύεται άνω του 3% η CrediaBank και μετά από μία περίοδο συσσώρευσης και ήπιας διόρθωσης δείχνει πως θέλει να κινηθεί υψηλότερα.
Σήμερα είναι στα 1,50 ευρώ με άνοδο 3,45% και όγκο 250 χιλ. τεμάχια.
Η αποτίμηση ανέρχεται στα 2,43 δισ. ευρώ.
Υπενθυμίζεται πως η μετοχή έχει κάνει μεγάλο ράλι και πως η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου είχε γίνει σημαντικά χαμηλότερα. Αν κάποιος είχε τοποθετηθεί λίγο πριν την αποκοπή θα είχε μέση τιμή περί τα 0,50 ευρώ.

10:42 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Οριακά υψηλότερα άνοιξαν οι αγορές της Ευρώπης και εμείς δείχνουμε διάθεση για συνέχιση της ανοδικής κίνησης. Πέρασε πάνω από τις 2.100 μονάδες ξανά ο Γενικός Δείκτης. Ξεχωρίζουν οι τράπεζες και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με την τελευταία να έχει κάνει και ένα πακέτο. Καλή εικόνα και από ΕΥΔΑΠ.

ROAD SHOWS: Τελειώνει σήμερα αυτό της Morgan Stanley και αρχίζει της Wood και πριν προλάβουν να ξεκουραστούν, φεύγουν για Νέα Υόρκη. Όχι ότι τους λυπόμαστε, τους επιχειρηματίες που θα βρεθούν σε όλα. Μια χαρά θα περάσουν. Στολισμένη η Νέα Υόρκη, Χριστουγεννιάτικη η διάθεση και βέβαια τώρα έχουν να πουν και για προοπτικές και για κέρδη. Είναι όλοι happy, άρα έχουν εύκολη δουλειά. Πέρασαν εκείνες οι εποχές που τους στρίμωχναν οι επενδυτές γιατί έγραφαν ζημιές. Και η νέα χρονιά φαίνεται πως καλή θα είναι, με βάση τις τωρινές εκτιμήσεις.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Πολλά είπαν στους διαχειριστές που πήγαν στο συνέδριο της Morgan Stanley. Δεν είπαν κάτι καινούριο απλά επιβεβαίωσαν το στόχο για υψηλή μονοψήφια αύξηση δανείων υποστηριζόμενη από την ανάπτυξη της χώρας και τη χρηματοδότηση από την Ευρώπη. Υπάρχουν κάποιοι κλυδωνισμοί στο εξωτερικό που δημιουργούν ανησυχίες είπαν οι διοικήσεις και υπάρχουν και discount στις αποτιμήσεις λόγω ανησυχιών σχετικά με τις συγχωνεύσεις και τις εξαγορές και την αξιοποίηση των κεφαλαίων, αλλά η συνεπής απόδοση και η βελτίωση των διανομών θα μειώσουν τις διαφορές σημειώνει στο πρωινό της σχόλιο η Eurobank Equities. Στο +1,07% η ΕΥΡΩΒ, στο +0,81% η ΕΤΕ και στο +0,63% η ΑΛΦΑ. Οριακά χαμηλότερα άνοιξε η ΠΕΙΡ.

ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: έγραψε τιμή 25,12 ευρώ στο ξεκίνημα και έκανε όγκο 34 χιλ. τεμάχια. Τα 28 χιλ. έγιναν μέσω πακέτου. Η αποτίμηση στα 2,57 δισ. ευρώ, όσο και της Viohalco, η οποία έχει μία CENERGY στο χαρτοφυλάκιό της που αξίζει 3,14 δισ. ευρώ. Για τη στήλη είναι δίκαιη η αποτίμηση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, αν και διαγραμματικά βλέπουμε πως θα μπορούσε να συνεχίσει. Το P/E ωστόσο μας φαίνεται κάπως μεγάλο.

INTRALOT: Την κάλυψη της μετοχής ξεκίνησε η Jefferies. Αρκετά πιο κάτω βέβαια η τιμή στόχος σε σύγκριση με την Ambrosia Capital. Η Jefferies δίνει τα 1,35 ευρώ δηλαδή περιθώριο ανόδου περίπου 35%. Υπενθυμίζεται πως η Ambrosia έδωσε 1,65 ευρώ. Στα 1,034 ευρώ στο ξεκίνημα και με άνοδο 1,17%.

EXAE: Στις 22 Δεκεμβρίου θα βάλει στη διοίκηση τα δικά της άτομα η Euronext. Λογική εξέλιξη λόγω της εξαγοράς. Ξέρουμε που πάει το μυαλό σας! Όχι βρε, πάμε καλά; Εννοείται πως παραμένει. Και έξτρα bonus θα πάρει ακούμε. Η Manuela Bass, που είναι CEO της Euronext, ο Camille Beudin, Chief Diversification Officer της Euronext, o Sebastien d’Herbè, ο Giorgio Modica, Chief Financial Officer της Euronext και η Emilie Rieupeyroux Επικεφαλής του Τμήματος Market Strategy, Cash Equities & Data Services της Euronext θα είναι τα νέα μέλη στο διοικητικό συμβούλιο.

ΑΕΕΑΠ: Η Alpha Finance αναβαθμίζει τις οικονομικές της εκτιμήσεις, προβλέποντας πλέον περίπου 6% υψηλότερο Adj.EBITDA σε ορίζοντα τριετίας για το σύνολο των εταιρειών. Η εταιρεία διατηρεί τις συστάσεις Buy για όλες τις ΑΕΕΑΠ και ανεβάζει τις τιμές-στόχους σε: Trade Estates 2,73 ευρώ, Premia Properties 2,05 ευρώ, Noval Property 3,62 ευρώ και BriQ Properties 3,46 ευρώ. Η Trade Estates αναδεικνύεται πλέον ως η κορυφαία επιλογή της Alpha Finance, χάρη στον συνδυασμό υψηλότερου περιθωρίου ανόδου και ελκυστικής μερισματικής απόδοσης. Θυμίζουμε πως η στήλη επίσης έχει την ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ μαζί με τη NOVAL στις επιλογές της και μέχρι πρόσφατα είχε και την ΜΠΡΙΚ, αλλά λόγω απόδοσης την αφαιρέσαμε.

ΑΚΡΙΤΑΣ: Βγήκε η δημόσια πρόταση στα 1,08 ευρώ ανά μετοχή. Έχουμε κάποια θεματάκια και μάλλον θα τα αναλύσουμε στο αυριανό μας θέμα. Από την άλλη οφείλουμε να σημειώσουμε πως μάλλον η τιμή είναι δίκαιη έτσι όπως μας τα παρουσιάζει η χρηματιστηριακή σε όρους EV/EBITDA. Τα κέρδη βέβαια έχουν βελτιωθεί μετά το βαθύ κούρεμα που έκαναν οι τράπεζες το 2023.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ


Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.