Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Βουτιά 5,81% την εβδομάδα – Στα ύψη ο τζίρος, ομόρφυναν οι αποτιμήσεις

17:32 Τελευταίο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Πτωτικές όλες οι συνεδριάσεις της εβδομάδας. Κάτω από τις 2.000 μονάδες έκλεισε ο Γ.Δ. Τρομερός ο τζίρος και σήμερα, αλλά λόγω και τοποθετήσεων στο δεύτερο μισό της συνεδρίασης. Στις τελικές δημοπρασίες μόνο έγιναν περίπου 75 εκατ. ευρώ και ο συνολικός ξεπέρασε τα 443 εκατ. ευρώ. Με 5 πάντως πτωτικές κλείνει η εβδομάδα και με διαλυμένη την επενδυτική ψυχολογία. Η στήλη πάντως εντοπίζει πλέον ωραίες τιμές. Στο -1,30% σήμερα ο Γ.Δ. και στο -5,81% η εβδομάδα. Η πορεία των ξένων αγορών θα κρίνει τη βραχυπρόθεσμη πορεία μας. 

ΟΠΑΠ: Το πρωί σας γράψαμε το σενάριο που εμείς υποθέτουμε ότι μπορεί να συμβεί. Ο Τσέχος αν θέλει να γίνει το deal δεν μπορεί να πάει σε γενική συνέλευση με τιμή κάτω από 19 ευρώ, γιατί κινδυνεύει το deal. Η μετοχή το πρωί πήγε μέχρι τα 17,33 ευρώ και αμέσως είδαμε τοποθετήσεις. Μεγάλοι παίκτες τοποθετήθηκαν γιατί θεωρούν πως το deal θα γίνει, γιατί η Allwyn έχει κάνει αρκετό κόπο για να φτάσει μέχρι εδώ. Σε λίγες εβδομάδες κόβει προμέρισμα, άρα όσοι αγόρασαν θα μειώσουν κόστος κτήσης και νομίζουμε πως μέχρι τη γενική συνέλευση πρέπει η τιμή να είναι άλλη, ώστε να μην καταψηφιστεί με άνω του 5%. Αν τώρα καταψηφιστεί, γυρίζουμε στα παλιά, όπου η δίκαιη τιμή ήταν 20-21 ευρώ. Στα 17,97 ευρώ και στο +1,64% με όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και τζίρο 43 εκατ. ευρώ.

COCA COLA: Στο πιάτο την έδωσε η στήλη πριν λίγες μέρες. Μπορεί να μην έχει κάνει ράλι, αλλά με πτωτική αγορά, αυτή είχε άνοδο. Εξαφανίστηκαν και κάτι «έξυπνοι» που σχολίαζαν. Στα 40,72 ευρώ και στο +3,09%. Με την αγορά στο -5,81% την εβδομάδα, αυτή στο +5,05%.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Η ΠΕΙΡ έχασε 3,55%, αλλά έκλεισε καλύτερα από το χαμηλό ημέρας και είχε τζίρο 78 εκατ. ευρώ. Η ΕΤΕ στο -2,56% με 70 εκατ. ευρώ, η ΑΛΦΑ στο -3,33% με 53 εκατ. ευρώ περίπου και η ΕΥΡΩΒ στο -2,83% με 47 εκατ. ευρώ συναλλαγές.

ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Από τις μετοχές που έβγαλαν αντίδραση. Έχει πάει και αυτή τιμή του αλουμινίου αρκετά ψηλά και θα την ωφελήσει. Στα 3 ευρώ και στο +1,69%.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Η επιστροφή των μετρητών αδυνατίζει τον όμιλο. Ήδη βέβαια έχει βγει από την υψηλή κεφαλαιοποίηση και πλέον έχει λίγα περιουσιακά στοιχεία. Τώρα αν δει κάποιος που ήταν η μετοχή λίγο πριν αρχίσει να δίνει πίσω τα λεφτά και που είναι σήμερα, μαζί με τις διανομές, δεν έχει μεγάλο όφελος. Και η αγορά έχει κάνει πολύ μεγαλύτερη κίνηση. Ενθουσιασμός πάντως σήμερα από τους επενδυτές και ήταν μία ευχάριστη νότα στη γενικότερη μαυρίλα. Στα 1,49 ευρώ και στο +13,74%.

FOURLIS: Έβγαλε αντίδραση. Διαγραμματικά τη χρειαζόταν και το σημείο που ήταν είχε μία ασφάλεια. Το θέμα είναι να συνεχίσει. Στα 4,36 ευρώ και στο +4,06%.

ΚΛ.ΝΑΥΠΑΚΤΟΥ: Εκεί που ήταν διαγραμματικά έτοιμη για τη μεγάλη διαφυγή και τη διάσπαση μίας τεράστιας σε χρονική διάρκεια συσσώρευσης, η πτώση της αγοράς, την έκανε να γυρίσει χαμηλότερα. Έκλεισε όμως με μικρές απώλειες και μπορεί να επανέλθει το καλό σενάριο.

LAVIPHARM: Με χαμηλό στα 0,7560 ευρώ έκλεισε στα 0,7980 ευρώ και στο +2,18%. Επιβεβαίωσε και πάλι στηρίξεις. Εξαιρετική αντίδραση.

ΕΠΙΛΟΓΕΣ: Η μεγάλη πτώση μας άλλαξε κάπως τη σκέψη και διεύρυνε τις επιλογές. Είμαστε έτοιμοι και θα τις δημοσιεύσουμε τη Δευτέρα. Λόγω βελτίωσης των αποτιμήσεων, προσπερνάμε και κάποια αποτελέσματα που δε μας ικανοποίησαν, αλλά και αυξήσαμε τις επιλογές σε σύγκριση με αυτές που είχαμε σκεφτεί μια-δυο βδομάδες πριν.

Καλό Σαββατοκύριακο

13:38 UPDATE

Μείωσε λίγο τη short θέση στη Metlen η Marshall Wace

Σε μικρή μείωση της short θέσης προχώρησε το fund Marshall Wace επί της μετοχή της Μetlen και από 0,70060% τώρα είναι στο 0,68426%, ενώ αμετάβλητη στο 0,92494% παρέμεινε η short θέση του fund Milllennium σύμφωνα με την τελευταία ενημέρωση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.
H μετοχή υποχωρεί 2,49% και είναι στα 41,58 ευρώ με όγκο συναλλαγών άνω των 300 χιλ. τεμαχίων. Η αποτίμηση έχει διολισθήσει στα 5,94 δισ. ευρώ.
Πέρα από τους λόγους που κυκλοφορούν στα χρηματιστηριακά γραφεία, θα πρέπει να σημειωθεί πως η μετοχή τα τελευταία χρόνια είχε τεράστια άνοδο χωρίς ουσιαστικές διορθώσεις. Μετά την είσοδο στο Λονδίνου όπου έγινε και το τελευταίο ράλι, άρχισε να διορθώνει.
Υπήρξε και η ζημιά που δεν περίμενε η αγορά και επηρέασε, αλλά ουσιαστικά τελείωσαν και οι καταλύτες.

12:10 UPDATE

Λόγω της νέας διανομής η Ελλάκτωρ ενισχύεται 13%

Μετά τις αθρόες πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων από την Ελλάκτωρ η διοίκηση αποφάσισε άλλη μία διανομή, αυτή τη φορά προσωρινού μερίσματος ύψους 0,50 ευρώ ανά μετοχή.
Η αγορά περίμενε αυτήν την ανακοίνωση, λόγω της υψηλής ρευστότητας που είχε στη λογιστική κατάσταση εξαμήνου.
Η διοίκηση είχε ερωτηθεί κατά τη διάρκεια της γενικής συνέλευσης τον περασμένο Ιούλιο και τότε ο κ.Μπουλούτας, CEO του ομίλου είχε πει πως ήταν νωρίς και πως ανέμενε την ολοκλήρωση των συναλλαγών, δηλαδή της πώλησης του κτήματος Καμπά και της έκτασης στις Γούρνες Ηρακλείου.
Επίσης η πώληση της Άκτωρ Παραχωρήσεις ανέμενε τότε πως θα είχε ολοκληρωθεί νωρίτερα, όπως και έγινε.
Τότε ο κ.Μπουλούτας είχε επίσης πει πως μέσω των 2 επιστροφών που είχαν γίνει είχε επιστρέψει στους μετόχους 470 εκατ. ευρώ η εταιρεία και πως είχαν και όφελος από την τιμή η οποία είχε όταν ανέλαβαν τη διοίκηση 1 ευρώ.
Σήμερα η μετοχή λόγω του προσωρινού μερίσματος ενισχύεται 13,7% και είναι στα 1,49 ευρώ. Οι επενδυτές προφανώς περιμένουν και τελικό μέρισμα.
Η αποκοπή του μερίσματος θα γίνει στις 22 Δεκεμβρίου ενώ ανακοινώθηκε πως η εταιρεία θα προχωρήσει και σε αγορές ιδίων μετοχών.
Πάντως να σημειωθεί πως και στο παρελθόν στις ανακοινώσεις των διανομών υπήρχε άνοδος στη μετοχή αλλά στη συνέχεια υποχωρούσε, καθώς πρόκειται ουσιαστικά για cash out και όχι για διανομές από κέρδη επενδύσεων.

11:55 UPDATE

Βγάζει αντίδραση ο ΟΠΑΠ

Μετά από 4 συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και αθροιστικές απώλειες λίγο πάνω από 12% η μετοχή προσπαθεί να αντιδράσει σήμερα.
Νωρίτερα έγραψε χαμηλό στα 17,33 ευρώ (-1,98%) και πριν λίγο έγραψε υψηλό στα 17,96 ευρώ (+1,58%).
Ωστόσο η μεταβλητότητα παραμένει υψηλή και τώρα ενισχύεται 0,96% με τον όγκο να έχει ξεπεράσει ήδη τα 1,5 εκατ. τεμάχια.
Περίπου 1,04 εκατ. τεμάχια έχουν γίνει μέσω πακέτου στα 17,60 ευρώ.

10:40 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Πέφταμε 4 μέρες λόγω δικών μας θεμάτων και τώρα έχουμε και τις ανησυχίες των ξένων. Με μεγάλη πτώση άνοιξαν οι ευρωπαϊκές αγορές. Οι ανακοινώσεις στις ΗΠΑ δείχνουν πως τα δάνεια μπορεί να ξαναγίνουν κόκκινα. Δεν τελειώσαμε με αυτό το θέμα. Στις ΗΠΑ εκτός τα ρεκόρ των δεικτών, την αισιοδοξία λόγω ΑΙ, υπάρχει και ο κόσμος που δεινοπαθεί με την ακρίβεια. Στην Ελλάδα τώρα, το sell off είναι μεγάλο και οι ανησυχίες έχουν χτυπήσει κόκκινο. Τέλειωσε η άνοδος, φεύγουν οι ξένοι, μας παίρνουν τα χαρτιά οι ισχυροί με τις ευλογίες της κυβέρνησης, είναι μερικά από τα ερωτήματα που διατυπώνονται. Για να δούμε και τη θετική πλευρά, αν μέχρι πριν λίγες μέρες μας φαίνονταν δίκαιες οι αποτιμήσεις πολλών εταιρειών, τώρα βρίσκουμε αρκετές φθηνές και με περιθώριο ανόδου. Ο Γ.Δ. στο άνοιγμα στο -1,79% και στις 1.977 μονάδες.

ΘΕΜΕΛΙΩΔΗ: Πρέπει να επιστρέψουμε σε αυτά. Να δούμε τις εταιρείες που δεν ικανοποίησαν και τι μπορεί να συμβεί στο μέλλον. Αλλά κυρίως να εστιάσουμε σε αυτές που ικανοποίησαν και που συνεχίζουν να αναπτύσσονται.

ΟΠΑΠ: Υπάρχει διπλή ανάγνωση των όσων συμβαίνουν. Αν η μετοχή όταν έρθει η ώρα της γενικής συνέλευσης είναι κάτω από 19,04 ευρώ, είναι μεγάλη η πιθανότητα να μη γίνει το deal, γιατί προφανώς θα μαζευτούν μέτοχοι άνω του 5% που θα διαφωνήσουν και θα θελήσουν να πάρουν τα μετρητά. Αν όμως η τιμή είναι για παράδειγμα 20 ευρώ, το σενάριο να πάνε μέτοχοι άνω του 5% να δώσουν τα χαρτιά τους έχει λίγες πιθανότητες. Άρα εδώ, κυρίως ο «Τσέχος» έχει το μεγαλύτερο άγχος. Αν θέλει ο βασικός μέτοχος να πετύχει ο σχεδιασμός του η μετοχή δεν πρέπει να είναι σε αυτά τα επίπεδα, όταν έρθει η ώρα της γενικής συνέλευσης. Η μετοχή πατάει σε στήριξη, αλλά θα μπορούσαμε να δούμε και τιμές λίγο πιο χαμηλές. Στο -1,13%.

METLEN: Σενάρια επί σεναρίων και εδώ. Τα πράγματα για τη στήλη είναι πιο απλά. Τεράστιο το ράλι, έγιναν όλα όσα ειπώθηκαν και τέλειωσαν οι καταλύτες. Βγήκε και κάτι αρκετά αρνητικό, πουλάνε τα στελέχη και οι σορτάκηδες κάνουν πάρτι. Πρέπει όμως να επιστρέψουμε στα βασικά και πρέπει να το κάνει η διοίκηση. Να μας πει ξανά το σχεδιασμό, να μας αναλύσει πως θα φτιάξει τα EBITDA και τι πορεία θα έχει στο μέλλον. Άλλες αναλύσεις όπως είναι τόσα τα χαρτιά και ψάχνουν τόσα και θα μείνουν τόσα, είναι μάλλον περιττά. Επίσης ο κ.Μυτιληναίος θα πληρωθεί με χαρτιά και από τη διαφορά αποτίμησης, αλλά μην ξεχνάμε και τα μετρητά που έλαβε ως έκτακτη αμοιβή πριν 2 χρόνια. Σε κρίσιμα επίσης τεχνικά σημεία η μετοχή. Στα 41,80 ευρώ και στο -1,97%.

ΔΕΗ: Υπερκαλύφθηκε η έκδοση του ομολόγου των 775 εκατ. ευρώ. Φανταζόμαστε πως δεν περίμενε κάποιος να μην. Στο 4,25% το επιτόκιο. Επιτόκιο 4,375% είχε αυτό που θα αντικαταστήσει.

COCA COLA: Στα 40,14 ευρώ σήμερα και στο +1,62% με την αγορά αυτές τις μέρες να έχει καταρρεύσει. Η στήλη είχε επισημάνει τη στήριξη ακριβώς όταν έπρεπε και την υπερβολική διόρθωση.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Με ισχυρές απώλειες 3,40% η Eurobank, η Εθνική στο -2,56%, στο -2,75% η Alpha Bank, στο -2,89% η Optima, στο -2,56% η Κύπρου και η ΠΕΙΡ στο -3,72%.

ΑΔΜΗΕ: Θετικά αυτά που διαβάζουμε για τις εξελίξεις αναφορικά με το καλώδιο. Νομίζουμε πως είναι καιρός και το έχουμε ξαναγράψει, να δώσουν κάποιοι, από την Ευρώπη ή και την Ελλάδα, να καταλάβουν οι Κύπριοι τι πρέπει να γίνει. Αρκετό μελάνι χύθηκε για ένα θέμα που δεν έπρεπε να έχει καν συζητηθεί.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Συνεχίζεται το cash out. Μέρισμα προσωρινό 0,50 ευρώ θα καταβάλει με ημερομηνία αποκοπής 22/12. Η αναφορά σε προσωρινό επιβεβαιώνει και κάποιες εκτιμήσεις που έλεγαν για ακόμα μεγαλύτερη διανομή. Δεν μας έχει ανακοινώσει business plan, αλλά από τις διανομές καταλαβαίνουμε πολλά. Παράλληλα ξεκινάει πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών. Μεγάλες εντολές αγοράς μπήκαν στην προσυνεδρίαση. Στα 1,40 ευρώ και στο +6,87%.

LAVIPHARM: Βλέπουμε αρκετές αγορές από στελέχη στις τελευταίες συνεδριάσεις. Αυτό δείχνει κάτι. Ο κ.Μπαλούμης αγόρασε 40 χιλ. μετοχές, ο κ.Γιαννουλέας 126 χιλ. μετοχές, ο κ.Κουσούλης 50 χιλ. μετοχές και η κα Αντωνάκη 100 χιλ. μετοχές. Η μετοχή έχασε όπως η πλειονότητα των μετοχών του Χ.Α. την άνοδο του Αυγούστου και τώρα είναι κάτω από τα 0,80 ευρώ. Είναι καλό το σημείο για χτίσιμο θέσης. Στα 0,7560 ευρώ και στο -3,20% στα πρώτα λεπτά. 

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.