Το Παρασκήνιο της Συνεδρίασης: Πάρτι λόγω εκεχειρίας και στο βάθος προσδοκίες για αναβάθμιση από MSCI

ΑΓΟΡΑ: Οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή ανακούφισαν τους επενδυτές, έστω και αν υπάρχουν κάποιες εντάσεις τις τελευταίες ώρες. Φαίνεται πως οι επενδυτές προεξοφλούν ότι όλες οι πλευρές θέλουν να τελειώνουν με τον πόλεμο, απλά κάνουν μάλλον κάποιες κινήσεις που μας φαίνονται πολιτικά παιχνίδια για το κοινό της η κάθε πλευρά. Έντονη η προσδοκία για αναβάθμιση σε watch list σήμερα από τον MSCI. Εκεί απέδιδαν πολλοί την κίνηση της αγοράς. Λέτε να μας δώσει την αναβάθμιση έστω και αν δεν καλύπτουμε το κριτήριου του μεγέθους; Με μεγάλο τζίρο σήμερα ακόμα και αν αφαιρέσουμε τα πακέτα. Ο συνολικός στα 333 εκατ. ευρώ και τα πακέτα περίπου στα 76 εκατ. ευρώ.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Τρομερή κίνηση. Νέα υψηλά με το καλημέρα από Εθνική (+4,20%) και Eurobank (+3,38%) και τον τραπεζικό δείκτη (+4,14%). Σημειώνουμε πως στις τελικές δημοπρασίες μπήκε εντολή αγοράς 15 εκατ. τεμαχίων στη Eurobank στα 3,1660 ευρώ (+13,76%) αλλά ακυρώθηκε λίγο αργότερα και έγινε μέσω πακέτου. Με μεγάλη άνοδο 4,69% και στα 2,99 ευρώ η Alpha Bank, και ήθελε λίγο για να ξεπεράσει το προηγούμενο ενδοσυνεδριακό υψηλό. Στο +4,54% η Πειραιώς και στο +5,33% η Κύπρου.

ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Διαγραμματικά η μετοχή έχει δείξει εδώ και μέρες που θέλει να πάει. Λόγω bull market, η μεγάλη αμοιβή των στελεχών τα επόμενα χρόνια δεν έχει επηρεάσει. Ίσως δεν έχει επηρεάσει γιατί κάποιοι θέλουν να πάνε ψηλά τη μετοχή για άλλους λόγους. Υπάρχει η φημολογία εδώ και κάποιες μέρες για placement στα 2,80 ευρώ. Ας ελπίσουμε αυτό, όταν γίνει, να πάει καλύτερα από το προηγούμενο που μετά από κάποια χρόνια ακόμα δεν έχει δει τα ψηλά εκείνης της εποχής η μετοχή. Στα 2,45 ευρώ και στο +4,26%.

ΑΕΡΟΔΡΟΜΙΟ ΑΘΗΝΩΝ: Η Alpha Finance ξεκινά την κάλυψη με σύσταση διακράτησης για τη μετοχή και με τιμή-στόχο στα 10,7 ευρώ ανά μετοχή, με περιθώριο ανόδου 10% από τα τρέχοντα επίπεδα, καθώς εκτιμάται ότι η τρέχουσα αποτίμηση αντανακλά ήδη σε κάποιο βαθμό τις θετικές προοπτικές κερδοφορίας και μερισματικής πολιτικής του ομίλου. Με απώλειες 1,13% έκλεισε η μετοχή.

AEGEAN: Έβγαλε δυνατή αντίδραση και έκλεισε με άνοδο 4,96%. Ενδοσυνεδριακά έπιασε και τα 12 ευρώ αλλά θα ξεκινήσει αύριο από τα 11,86 ευρώ.

CENER-ΒΙΟ: Και οι δύο παρά το γεγονός ότι διαπραγματεύονταν χωρίς το μέρισμα έκλεισαν με άνοδο. Στο +2,21% η ΒΙΟ που όμως δεν έχει δώσει την κίνηση της CENER και στο +0,87% η τελευταία.

ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ: Το είχαν ανακοινώσει πριν κάτι χρόνια, το ανακοίνωσαν σήμερα. Πούλησαν το ακίνητο και θα πάρουν 5,9 εκατ. ευρώ. Ήταν σχεδόν αδάνειστη η εταιρεία, άρα αποκτά κεφάλαια για εξαγορές. Θα κάνει και αγορά ιδίων μετοχών, ώστε να φτιάξει απόθεμα να μοιράζει μελλοντικά σε στελέχη. Πρόσφατα θυμίζουμε ξανάδωσε σε στελέχη μετοχές που τύπωσε. Για την τελευταία διάθεση μετοχών μείωσε την τιμή διάθεσης και θα είναι με 0,15 ευρώ. Στα 1,3220 ευρώ και στο +5,09%.

ΕΥΡΩΠΗ: Κάποια στιγμή θα πρέπει να βάλουμε κάτω τα νούμερα και να δούμε τι κέρδη έχει για παράδειγμα η Ευρώπη Ασφαλιστική, ή οι άλλες εξαγορές που έκανε, πόσα έσοδα αφήνουν τα ενοίκια, γιατί μας φαίνεται πως αν τα αθροίσουμε αφήνει κάτι καλό τελική γραμμή και μάλλον θα δικαιολογεί καλύτερη αποτίμηση. Στα 1,67 ευρώ και στο +4,37%.

FRIGOGLASS: Θα μπουν σύντομα οι νέες μετοχές και οι νέοι μέτοχοι θα είναι happy, αφού θα έχουν ανταλλάξει χαμηλότερα από την τρέχουσα τιμή τις εταιρείες τους. Σε νέο υψηλό η μετοχή και στα 0,4780 ευρώ με άνοδο 8,64% και όγκο πάνω από 200 χιλ. τεμάχια.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ (απάντηση): Προς το παρόν περιμένουμε το επιχειρηματικό σχεδιασμό της διοίκησης για την επόμενη μέρα. Δεν υπάρχουν πληροφορίες, ίσως γι΄αυτό και η κίνηση της μετοχής εδώ και καιρό είναι σε στενό εύρος. Σήμερα στο +4,28% και στα 1,3160 ευρώ.

16:07 UPDATE

ΔΑΑ: Έναρξη κάλυψης από Alpha Finance

Η Alpha Finance ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής για Αεροδρόμιο Αθηνών με σύσταση διακράτησης και τιμή στόχο τα 10,70 ευρώ.
Το περιθώριο ανόδου είναι 10% από τα τρέχοντα επίπεδα, καθώς εκτιμάται ότι η τρέχουσα αποτίμηση αντανακλά
ήδη σε κάποιο βαθμό τις θετικές προοπτικές κερδοφορίας και μερισματικής πολιτικής του ομίλου.
Η μετοχή του Διεθνής Αερολιμένα Αθηνών (ΔΑΑ) με βάση τις εκτιμήσεις των αναλυτών της Alpha Finance για το 2025 διαπραγματεύεται σε αποτίμηση 9,4x EV/EBITDA και 14,7x P/E.
Οι προοπτικές κερδοφορίας του ΔΑΑ υποστηρίζονται από ένα ρυθμιστικό πλαίσιο που εξασφαλίζει σταθερά και προβλέψιμα έσοδα μέσω καθορισμένων μηχανισμών, ενώ η συνεχής ανάπτυξη των μη αεροπορικών δραστηριοτήτων ενισχύει περαιτέρω τα έσοδα.
Η σταθερή άνοδος του τουρισμού από το 2024 σε συνδυασμό με τη στρατηγική απόφαση της διοίκησης να επιταχύνει τις προγραμματισμένες επεκτάσεις σε 40 εκατ. χωρητικότητας επιβατών έως το 2032 αναμένεται να ενισχύσουν περαιτέρω την λειτουργική απόδοση τα επόμενα χρόνια.
Τέλος η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι το ΔΑΑ θα είναι σε θέση να προσφέρει υψηλά μερίσματα και τα επόμενα χρόνια, καθώς η διοίκηση έχει υιοθετήσει ευνοϊκή μερισματική πολιτική, δεσμευόμενη να διανέμει το 100% των μελλοντικών κερδών στους μετόχους, με μερισματική απόδοσή που ανέρχεται με βάση την τωρινή τιμή της μετοχής σε 6,8% το 2025. Σημειώνεται πως η μετοχή έχει σήμερα άνοδο 0,26% και είναι στα 9,7450 ευρώ.

13:35 UPDATE

Γενικευμένη άνοδος

Απόσταση μόλις 13 μονάδων έχει ο δείκτης από τα υψηλά που είχε γράψει στις 28 Μαΐου.
Από την άλλη ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται σήμερα σε νέα υψηλά με όλες τις συστημικές να έχουν σημαντική άνοδο. Είναι χαρακτηριστικό πως στην υψηλή κεφαλαιοποίηση όλες οι μετοχές έχουν άνοδο. Τη μεγαλύτερη με 4,42% η Aegean και ακολουθεί η Eurobank με 4,20% και η Πειραιώς με 3,89%. Στο υπόλοιπο ταμπλό ξεχωρίζει η Frigoglass με άνοδο 9,09% καθώς δεν αποκλείεται να δώσει σήμερα η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς το πράσινο φως για την εισαγωγή των νέων μετοχών που θα σημάνουν και την έξοδο της μετοχής από την κατηγορία της Επιτήρησης.
Οι Ευρωσύμβουλοι έχουν σημαντική άνοδο 4,13% καθώς πληροφορίες αναφέρουν ότι θα ανακοινώσει την πώληση του ακινήτου που διαθέτει.

12:30 UPDATE

Νέα υψηλά από ΕΤΕ και ΕΥΡΩΒ

Σε νέα υψηλά 9,5 ετών διαπραγματεύεται από το ξεκίνημα της συνεδρίασης η μετοχή της Eurobank.
Ο τίτλος είναι στα 2,8850 ευρώ με άνοδο 3,67% και υψηλό ημέρας τα 2,8960 ευρώ.
Η αποτίμηση ανέρχεται στα 10,6 δισ. ευρώ.
Σε αντίστοιχα νέα υψηλά 9,5 ετών και η διαπραγμάτευση της Εθνικής Τράπεζας με τη μετοχή να έχει περάσει πάνω από τα 11 ευρώ.
Συγκεκριμένα είναι στα 11,1450 ευρώ με άνοδο 2,91% και υψηλό στα 11,15 ευρώ. Η αποτίμηση είναι στα 10,2 δισ. ευρώ.

10:40 Πρώτο Σχόλιο

ΑΓΟΡΑ: Όσα χρόνια και να την παρακολουθείς, πάλι κάτι θα βρει να σε εκπλήξει. Δεν υπάρχουν αυτά που έχουμε ζήσει τα τελευταία χρόνια. Να γίνεται πόλεμος και ο πρόεδρος Trump να γράφει στα social να μην ανεβάζουν τις τιμές του πετρελαίου και αυτές να υποχωρούν. Να ανακοινώνεται κατάπαυση πυρός και να πέφτουν βόμβες. Βρε τι ζούμε! Οι αγορές της Ευρώπης άνοιξαν με ενθουσιασμό και καταγράφουν μεγάλη άνοδο. Με ισχυρή άνοδο και το άνοιγμα της εγχώριας αγοράς. Δυνατή κίνηση από όλο το ταμπλό, με επίκεντρο τις τραπεζικές μετοχές. Ανάκαμψη και για τις μετοχές του τουρισμού.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Η Εθνική σε νέα πολυετή υψηλά και πάνω από τα 11 ευρώ. Με ισχυρή άνοδο 3% η Κύπρου και 2,7% η Πειραιώς. Μέχρι και η Αττικής πήγε στο +4%. Σε νέα υψηλά και η Eurobank.

ALPHA BANK (απάντηση): Το ακούμε αυτό με τα παράγωγα και το κλείσιμο των θέσεων λόγω αναστολής διαπραγμάτευσης. Όμως, χθες είχαμε και την επίσκεψη του CEO της Unicredit, επίσης είχαμε μεγάλες εντολές και σε άλλες τράπεζες και συνολικά αυτό που μας μεταφέρουν από μεγάλα χρηματιστηριακά γραφεία είναι πως είναι τέτοιος ο όγκος των εντολών αγοράς εδώ και μέρες που αν δεν υπήρχε το θέμα του Ιράν, ίσως να είμασταν ήδη στις 2.000 μονάδες. Επίσης πρόσφατα βάλαμε θέμα με τη φθηνότερη τράπεζα. Για δείτε τον πίνακα της Eurobank Equities που κάνει σύγκριση με τις ευρωπαϊκές του νότου. Σήμερα διαπραγματεύεται τελευταία μέρα ως Alpha Υπηρεσιών και μετά θα επιστρέψει ως Alpha Bank 30 Ιουνίου. Έτσι κι αλλιώς όλοι Alpha Bank τη λέμε. Τυπική η διαδικασία με ένα υψηλό κόστος όμως της τάξης των 7 εκατ. ευρώ.

ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Σημειώστε πως η Viohalco ελέγχει το 84,78% κα μαζί με κάποιες προσωπικές συμμετοχών των ιδιοκτητών η διασπορά είναι κάτω από 15%. Θέλει τώρα η εταιρεία να επιβραβεύσεις τα στελέχη και θα επαναγοράσει έως και το 10% του συνόλου των μετοχών σε βάθος ετών να το δώσει στα στελέχη. Δηλαδή στελέχη και Viohalco θα έχουν το 95%. Γιατί δεν κάνει μία δημόσια πρόταση να την πάρει όλη η Viohalco και ας δώσει όπου θέλει τις μετοχές;

STOCK OPTION: Η στήλη θεωρεί πως τα περισσότερα στελέχη είναι ακριβοπληρωμένα και ένα μικρό bonus σε μετοχές θα ήταν υπέρ-αρκετό. Δηλαδή αν πάρουν το 10% τα στελέχη της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ πόσα πρέπει να πάρουν της Jumbo που έχουν χρυσώσει και τους επενδυτές και έχει πάει και η μετοχή στα ύψη; Η τιμή μίας μετοχής στο ταμπλό ουσιαστικά επιβεβαιώνει το έργο μίας διοίκησης. Αν την προτιμούν οι επενδυτές πάει να πει πως κάνει καλή δουλειά. Στην ΕΛΧΑ η τιμή είναι στάσιμη εδώ και χρόνια. Αυτή είναι η διαφωνία μας. Όπως είχαμε διαφωνήσει και με την Intracom και όπου γίνεται κάτι που εμείς θεωρούμε υπερβολικό.

CENERGY: Ο Αλέξιος Αλεξίου έλαβε 47.613 ίδιες μετοχές ως bonus με υποχρέωση διακράτησης 2 ετών. Με βάση την τιμή στο ταμπλό η αξία είναι 434 χιλ. ευρώ. Προφανώς και εδώ είναι μία άλλη περίπτωση και δεν μπορούμε να πούμε ότι έχουμε θέμα, γιατί η δουλειά που έχει γίνει είναι σημαντική, οι μέτοχοι είναι happy και προφανώς δεν είναι και κάποια τεράστια διανομή.

ΑΕGEAN: Λόγω της πτώσης του πετρελαίου και της εκεχειρίας θα πρέπει να δούμε μία δυνατή αντίδραση σήμερα. Με άνοδο 5% η μετοχή στο ξεκίνημα.

ΛΙΜΑΝΙΑ: Ολοένα και περισσότερο ακούγονται οι φήμες ότι η Κυβέρνηση θα ήθελε αλλαγή βασικού μετόχου και στον ΟΛΘ και στον ΟΛΠ. Κάποιοι αποδίδουν σε αυτές τις πληροφορίες την κίνηση. Προφανώς και αν ο ΟΛΘ θα μπορούσε να πουληθεί πως 40 ευρώ για παράδειγμα, γιατί αν θέλεις να διώξεις κάποιον πρέπει να τον χρυσοπληρώσεις, αντιλαμβάνεστε πως ο ΟΛΠ δεν μπορεί να είναι στα 45 ευρώ.

OTE: Απαντώντας χθες στη Γ.Σ. ο CEO, Κώστας Νεμπής, για το κρίσιμο θέμα του ανταγωνισμού από τη ΔΕΗ, είπε πως το 70% των πελατών έχει συνδυαστικά πακέτα. Δε νομίζουμε πως η αγορά περιμένει να χάσει τους μισούς συνδρομητές για παράδειγμα. Αν χάσει, λέμε τώρα 10%, σε βάθος χρόνου, στη σταθερή, είναι σημαντικό το ποσοστό αυτό; Εμείς θεωρούμε πως το σταθερό τηλέφωνο πλέον πολλοί το έχουν για να έχουν internet στο σπίτι. Μέχρι σήμερα δεν υπήρχαν πολλές λύσεις για να μην έχεις σταθερό τηλέφωνο αλλά να έχεις internet. Με άνοδο άνω του 2% η μετοχή.

MSCI: Με αυτά που είδαν κάποιοι χθες, αναρωτιόντουσαν αν θα μπορούσαμε να έχουμε μία θετική εξέλιξη από τη σημερινή απόφαση του οίκου. Να μας βάλει δηλαδή σε watch list. Δεν έχουμε το μέγεθος, έχει πει η διοίκηση του Χ.Α. πρόσφατα και δεν περιμένει κάποια έκπληξη. Λέτε να γίνει κάτι;

ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ: Η Phoenix χωρίς τα 0,00639812 ευρώ ανά μετοχή. Νομίζουμε πως από τα ΜΕΖΖ, η συγκεκριμένη έχει δώσει τα πιο πολλά συγκριτικά με το κεφάλαιο. Η Alpha Real Estate σήμερα διαπραγματεύεται χωρίς το μέρισμα των 0,50 ευρώ. Η Cenergy χωρίς το δικό της που είναι 0,14 ευρώ και η Viohalco χωρίς τα 0,16 ευρώ.

ΣΑΡΑΝΤΗΣ: Λόγω της ακύρωσης των ιδίων μετοχών οι βασικοί μέτοχοι αύξησαν το ποσοστό τους άνω του 3% και είναι πλέον στο 60,3501%. Να θυμίσουμε πως τα προηγούμενα χρόνια και σε σημαντικά χαμηλότερες τιμές οι βασικοί μέτοχοι αγόραζαν από το ταμπλό και αύξησαν το ποσοστό τους. Τώρα το βελτιώνουν περαιτέρω.

ΚΤΗΜΑ ΛΑΖΑΡΙΔΗ: Όπως γράψαμε πρόσφατα οι πληροφορίες μας έλεγαν για δημόσια πρόταση. Χθες ανακοινώθηκε ο αγοραστής των μετοχών που έγιναν μέσω πακέτων. Επιβεβαιώθηκε πως οι πωλητές ήταν αυτοί που γράφαμε. Οι μετοχές αγοράστηκαν από τον CEO. Βάσει των παραπάνω και του ποσοστού που έχει ο CEO δεν υπήρχε υποχρέωση για δημόσια πρόταση. Ωστόσο, πριν από λίγο βγήκε ανακοίνωση συντονισμού, άρα τώρα έχουν υποχρέωση για δημόσια πρόταση.

ΑΤΖΕΝΤΑ ΑΓΟΡΑΣ

Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr

Τα αναγραφόμενα στη στήλη είναι για την ενημέρωση των αναγνωστών και δεν πρέπει να θεωρηθούν ως πρόταση για αγορά ή πώληση μετοχών. Οι πληροφορίες συλλέγονται από αξιόπιστες πηγές αλλά δεν υπάρχει εξασφάλιση ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς.