Τελευταία Νέα
Το Παρασκήνιο της Αγοράς

Optima Bank για Τιτάν: Game changer η εισαγωγή της θυγατρικής στις ΗΠΑ – Στα 50,50 ευρώ η τιμή στόχος

Optima Bank για Τιτάν: Game changer η εισαγωγή της θυγατρικής στις ΗΠΑ – Στα 50,50 ευρώ η τιμή στόχος
Παρά τις αυξημένες κεφαλαιουχικές δαπάνες τα επόμενα χρόνια η μόχλευση θα παραμείνει χαμηλή
Σχετικά Άρθρα
Η εισαγωγή της θυγατρικής της Τιτάν στη Νέα Υόρκη αλλάζει το παιχνίδι λέει σε έκθεσή της η Optima Bank για την Τιτάν και αυξάνει την τιμή στόχο στα 50,50 ευρώ από 40,60 ευρώ που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 12% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Η χρηματιστηριακή διατηρεί τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή.
Η δημόσια εγγραφή σχεδιάζεται να αποτελείται από μια πρωτογενή προσφορά από την Titan America, καθώς και μια δευτερογενή πώληση από την Titan Cement International SA. Η προσφορά υπόκειται στις συνθήκες της αγοράς και δεν μπορεί να υπάρξει καμία διαβεβαίωση ως προς το αν ή πότε μπορεί να ολοκληρωθεί η προσφορά, ή ως προς το πραγματικό μέγεθος ή άλλους όρους της προσφοράς.

Ωστόσο, με βάση παρόμοιες συναλλαγές ΑΜΚ στις ΗΠΑ, η ολοκλήρωση της ΑΜΚ της Τιτάν θα πρέπει να αναμένεται τον Φεβρουάριο, λαμβάνοντας επίσης υπόψη το ευνοϊκό περιβάλλον τιμολόγησης.
Σύμφωνα με τις νέες παραδοχές της Optima, αναμένει ότι η υγιής αύξηση της ζήτησης και οι σταθερές τιμές θα οδηγήσουν τον κύκλο εργασιών του 2024 σε περαιτέρω αύξηση κατά 4,3% σε ετήσια βάση σε 2,657 δισ. ευρώ (από 2,654 δισ. ευρώ προηγουμένως).
Όσον αφορά την κερδοφορία, αναμένει ότι ο συνδυασμός των τιμών σε συνδυασμό με τις ομαλοποιημένες τιμές ενέργειας και την αποτελεσματικότητα του κόστους θα επιτρέψει στα EBITDA να αυξηθούν κατά 9,9% σε ετήσια βάση στα 594 εκατ. ευρώ (αναβάθμιση κατά 3,0% σε σχέση με την προηγούμενη εκτίμηση) και στα καθαρά κέρδη κατά 9,6% σε ετήσια βάση στα 294,5 εκατ. ευρώ, παρά τα έκτακτα έξοδα ύψους 10 εκατ. ευρώ που σχετίζονται με την ΑΜΚ στις ΗΠΑ.
Παρά τις αυξημένες κεφαλαιουχικές δαπάνες τα επόμενα χρόνια, οι οποίες θα διοχετευθούν κυρίως στις ΗΠΑ, καθώς και για την επένδυση στο Καμάρι στην Ελλάδα, η μόχλευση αναμένεται να παραμείνει σε χαμηλά επίπεδα και περίπου 1,0x σε όρους Καθαρού Δανεισμού/EBITDA, λαμβάνοντας επίσης υπόψη την αύξηση των μερισμάτων κατά 10% ετησίως κατά την περίοδο 2024-27, προσφέροντας μερισματική απόδοση 2,5-3% για την ίδια περίοδο.

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης