Σχετικά Άρθρα
Αποκάλυψη ΒΝ: Τι συμβαίνει με Aegean Baltic Bank – Αιφνιδιαστικός έλεγχος από JP Morgan, καθαρές οι συναλλαγές της ShipOil
Alpha Bank: Μπαίνει δυνατά στα ενεργειακά deals της Ευρώπης με την UniCredit – Το μεγάλο στοίχημα των μπαταριών
Οικονομικός σεισμός - Απώλειες σοκ 30 δισ. δολ. για το μεγαλύτερο fund στον κόσμο - Ισχυρό πλήγμα από τα ομόλογα
(upd18) Ισχυρή πτώση καταγράφηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.587 μονάδες, ακολουθώντας το αρνητικό κλίμα στις διεθνείς αγορές και εξανεμίζοντας εύκολα τα χθεσινά κέρδη. Η κλιμάκωση των συγκρούσεων στη Μέση Ανατολή και την Ανατολική Ευρώπη, σε συνδυασμό με την αναζωπύρωση των ανησυχιών για τον τεχνολογικό κλάδο, εντείνουν την επενδυτική αβεβαιότητα και ωθούν τις τιμές του πετρελαίου και ομολόγων υψηλότερα.
Σε τεχνικό επίπεδο, ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε εκ νέου κάτω από τις 2.600 μονάδες, απομακρυνόμενος από την πρώτη αντίσταση των 2.650 μονάδων. Η επόμενη ζώνη στήριξης εντοπίζεται στις 2.580–2.560 μονάδες, ενώ ισχυρότερη γραμμή άμυνας αποτελούν οι 2.500–2.480 μονάδες. Χαμηλότερα, κομβική τεχνική στήριξη συνιστά η περιοχή των 2.400 μονάδων, όπου συγκλίνουν ο απλός και ο εκθετικός κινητός μέσος όρος των 200 ημερών.
Sell off καταγράφηκε στις τραπεζικές μετοχές, μετά τα χθεσινά κέρδη που πυροδότησε η άρση των περιορισμών του SSM ως προς την έγκριση των μερισμάτων. Η εξέλιξη, αν και αναμενόμενη, είναι θετική, καθώς ανοίγει τον δρόμο για την αύξηση των ποσοστών διανομής κερδών στους μετόχους από το νέο έτος. Ωστόσο, αρνητικά επέδρασε η έκθεση της Τράπεζας της Ελλάδας, η οποία βλέπει πιθανότητα να αυξηθούν τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια.
Αναλυτικά, στο χαμηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισαν Πειραιώς -6,02% και Alpha Bank -5,04% και ακολούθησαν Eurobank -4,34% και Εθνική -3,58%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, με βαριές απώλειες έκλεισαν Lamda -4,35%, ΔΕΗ -2,51%, Viohalco -2,41%, EΛΧΑ -2,29%...ενώ ανοδικά έκλεισαν ΔΑΑ +0,86%, Allwyn +0,80%, Coca Cola +0,80%....
Στο γεωπολιτικό μέτωπο, η επίθεση με drone, των ανταρτων Χούθι της Υεμένης, οι οποίοι υποστηρίζονται από το Ιράν, στο κοίτασμα πετρελαίου Shaybah της Saudi Aramco όπου σκότωσε δύο ανθρώπους, αύξησε τις ανησυχίες για περαιτέρω διαταραχές στον ενεργειακό εφοδιασμό. Οι ΗΠΑ έδωσαν εντολή στους κυβερνητικούς υπαλλήλους -εκτός εκείνων που απασχολούνται σε υπηρεσίες έκτακτης ανάγκης- και στις οικογένειές τους να αποχωρήσουν από τη Σαουδική Αραβία.
Μια κοινή επίθεση ΗΠΑ-Ισραήλ κατά του Ιράν θα μπορούσε να ξεκινήσει εντός των επόμενων 72 ωρών προειδοποιεί η Ισραηλινή Haaretz ενώ άλλα ισραηλινά μέσα ενημέρωσης αναφέρουν ότι Trump ο Πρόεδρος των ΗΠΑ και ο Netanyahu o πρωθυπουργός του Ισραήλ συμφωνούν ότι πρέπει να εξοντώσουν την ηγεσία του Ιράν… για να τελειώσουν το Ιρανικό…
Πολλοί αναλυτές υποστηρίζουν ότι ο διάλογος είναι προσχηματικός μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν και ότι οι Αμερικανοί θέλουν να διαλύσουν το Ιράν… που φαίνεται ότι έχει πλήρως προετοιμαστεί.
Το Ιράν πάντως προειδοποιεί με τον Πατέρα όλων των πυραύλων, το Ισραήλ θα ισοπεδωθεί και το σκοτάδι θα έρθει στην Μέση Ανατολή και φαίνεται ότι οι απειλές των Ιρανών δεν είναι κενές περιεχομένου.
Εν τω μεταξύ, η Ουκρανία εξαπέλυσε μεγάλης κλίμακας επιθέσεις με μη επανδρωμένα αεροσκάφη στη Ρωσία αυτή την εβδομάδα, στοχεύοντας κρίσιμες πετρελαϊκές υποδομές και σηματοδοτώντας την πρόθεση του Κιέβου να εμποδίσει τη Μόσχα να επεκτείνει τις εξαγωγές ντίζελ στο πλαίσιο συμφωνίας μεταξύ των προέδρων Τραμπ και Πούτιν.
Ο απεσταλμένος των Ηνωμένων Πολιτειών στη Μέση Ανατολή Steve Witkoff επιβεβαίωσε ότι οι τριμερείς συνομιλίες μεταξύ των ΗΠΑ, της Ρωσίας και της Ουκρανίας θα συνεχιστούν, ενώ ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι η διευθέτηση είναι "πιο στενή από ποτέ".
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού τύπου Brent σημειώνουν άνοδο +2,7% στα 111,75 δολάρια ανά βαρέλι και το αμερικανικό αργό τύπου West Texas Intermediate (WTI) ενισχύεται +2%, στα 99,10 δολάρια ανά βαρέλι.
Με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τον αμερικανικό οίκο Standard & Poor’s, την Παρασκευή 23/10. Υπενθυμίζεται ότι στις 24/4/2026 ο οίκος διατήρησε την πιστοληπτική αξιολόγηση της Ελλάδας στη βαθμίδα «BBB», με σταθερές προοπτικές.
Στο μέτωπο της νομισματικής πολιτικής, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αναμένεται ευρέως να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα την επόμενη εβδομάδα (29/10).. Οι παρατηρήσεις του προέδρου Kevin Warsh την περασμένη Παρασκευή δεν κατάφεραν να μετατοπίσουν τις προσδοκίες για μια συγκράτηση των επιτοκίων, αν και οι αγορές συνέχισαν να αναμένουν πιθανή αύξηση των επιτοκίων τον Δεκέμβριο εν μέσω επίμονου πληθωρισμού με γνώμονα την ενέργεια. Οι αγορές αναμένουν μια πιθανή αύξηση των επιτοκίων της Fed τον Δεκέμβριο εν μέσω επίμονου πληθωρισμού με γνώμονα την ενέργεια
Σε ένα περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας για την πορεία του πληθωρισμού και των επιτοκίων, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η Τράπεζα της Ιαπωνίας αναμένεται επίσης να διατηρήσουν τα τρέχοντα επιτόκιά τους την επόμενη εβδομάδα
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,88% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -1,26%.
Λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΔΕΗ -3,47%, Viohalco -3,04%, ΕΛΠΕ -2,47%....και ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας --2,34%.
Στις δημοπρασίες, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς -6,02%, Alpha Bank -5,02% και ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας -4,38%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -2,11% στις 2.587 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.624,69 μονάδες και χαμηλό τις 2.581,69 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 332,9 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 44,5 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 41,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 31,08 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 44,55 εκατ. ευρώ και όγκου 6,12 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Alpha Bank διακίνησε 883,5 χιλ. τεμάχια αξίας 3,86 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 520 χιλ. τεμάχια αξίας 5,13 εκατ. ευρώ, η Εθνική 169,4 χιλ. τεμάχια αξίας 2,7 εκατ. ευρώ, η Eurobank 2,35 εκατ. τεμάχια αξίας 10,28 εκατ. ευρώ και η Credia Bank 1,17 εκατ. τεμάχια αξίας 1,1 εκατ. ευρώ
Η ΔΕΗ 457,4 χιλ. τεμάχια αξίας 10,3 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 250 χιλ. τεμάχια αξάις 4,84 εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 25 χιλ. τεμάχια αξίας 969 χιλ. ευρώ, η Motor Oil 25 χιλ. τεμάχια αξίας 1,68 εκατ. ευρώ, η Cenergy 60,9 χιλ. τεμάχια αξίας 1,33 εκατ. ευρώ, ο ΔΑΑ 132,9 χιλ. τεμάχια αξίας 1,69 εκατ. ευρώ, η Aegean 30 χιλ. τεμάχια αξίας 328 χιλ. ευρώ.
Η CMFC 999 τεμάχια αξίας 7,75 χιλ. ευρώ, η Κρι - Κρι 4,3 χιλ. τεμάχια αξίας 149,6 χιλ. ευρώ, τα Σωλ. Τζιρακιάν 35 χιλ. τεμάχια αξίας 70 χιλ. ευρώ. και η Star Bulk 981 τεμάχια αξίας 25,2 χιλ. ευρώ..
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.587 μονάδες, διασπώντας την πρώτη στήριξη των 2.600 μονάδων και ακολουθούν οι 2.580 -2.560 μονάδες και η ισχυρή στήριξη στη ζώνη των 2.500 -2.480 μονάδων, οι 2.423 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.405 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.680, οι 2.700, οι 2.780, οι 2.800 μονάδες και οι 2.850 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2,966 μονάδες, διασπώντας την πρώτη στήριξη των 3000 μονάδων και ακολουθούν οι 2.950, οι 2.900, οι 2.800, οι 2.789 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.770 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 3.150 μονάδες και ακο,λουθούν οι 3.200 ,οι 3.260, οι 3.350, οι 3.380 και οι 3.400 μονάδες.
Νευρικότητα στα ομόλογα της Ευρωζώνης, βελτίωση στα γερμανικά ομόλογα - To spread με την Ιταλία στις -17 μ.β.
Νευρικότητα καταγράφεται σήμερα 22/10 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με τα γερμανικά ομόλογα να καταγράφουν βελτίωση, καθώς παραδοσιακά αποτελούν το κορυφαίο «ασφαλές καταφύγιο» της Ευρωζώνης.
Οι επίμονες πληθωριστικές πιέσεις που συνδέονται με το ενεργειακό κόστος, η διόγκωση του δημόσιου χρέους και η επιδείνωση των δημοσιονομικών ισορροπιών στις μεγάλες οικονομίες τροφοδοτούν ένα διεθνές κύμα ρευστοποιήσεων στην αγορά ομολόγων.
Το κόστος δανεισμού της Γαλλίας παρέμεινε υπό πίεση στις πρωινές ευρωπαϊκές συναλλαγές της Πέμπτης, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου να αυξάνεται στο 5,14%, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2002, ενώ στη συνέχεια έχει σταθεροποιηθεί στα 5,06%.
Οι μαζικές διαμαρτυρίες και τα επεισόδια του Σαββατοκύριακου έχουν τρομάξει περαιτέρω τους επενδυτές, επιδεινώνοντας τις ήδη υπάρχουσες ανησυχίες ότι οι πολιτικοί της χώρας θα δυσκολευτούν να μεταρρυθμίσουν το δημοσιονομικό έλλειμμα και να αντιμετωπίσουν το αυξανόμενο χρέος.
Οι αγορές στρέφουν την προσοχή τους στη συνεδρίαση της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve της επόμενης εβδομάδας, όπου τα επιτόκια αναμένεται ευρέως να παραμείνουν αμετάβλητα. Τα πρόσφατα οικονομικά στοιχεία επισήμαναν επίσης ενδείξεις επιβράδυνσης της αμερικανικής οικονομίας, με τη στέγαση του Σεπτεμβρίου να αρχίζει να μειώνεται και τις εκκρεμείς πωλήσεις κατοικιών να μειώνονται σε χαμηλό ρεκόρ. Την ίδια στιγμή, οι παρατηρήσεις του προέδρου Kevin Warsh την περασμένη Παρασκευή έκαναν ελάχιστα για να αλλάξουν τις προσδοκίες για μια συγκράτηση των επιτοκίων, αν και οι αγορές συνέχισαν να τιμολογούν σε μια πιθανή αύξηση των επιτοκίων τον Δεκέμβριο εν μέσω επίμονου πληθωρισμού με γνώμονα την ενέργεια
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,44% από 4,499% και το 10ετές ιταλικό 4,61% από 4,696% με το μεταξύ τους spread στις -17 μονάδες βάσης.
Στον αντίποδα, αγορές καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 5,06% και το 2ετές στο 4,74%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνος που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκίνησε την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, με τη διατήρηση της Ελλάδας στη βαθμίδα BBB, αναθεωρώντας τις προοπτικές από σταθερές σε θετικές.
Σε αναβάθμιση πολιτικού τύπου της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε BBB+ από BBB προχώρησε η Scope Ratings στις 18/9
, διατηρώντας σταθερό το outlook, σε μια κίνηση που φέρνει τη χώρα ένα βήμα πριν από την κατηγορία Α.
Την ίδια ημέρα η Moody’s Ratings αναβάθμισε τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας σε θετικές, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Ακολουθεί αύριο 23/10 η αξιολόγηση από την S&P και η αυλαία πέφτει στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.
Ισχυρές πιέσεις τις ασιατικές αγορές -Sell off στην τεχνολογία
Ισχυρές πιέσεις καταγράφηκαν σήμερα 22/10 στις ασιατικές αγορές καθώς η αισιοδοξία για τα εταιρικά αποτελέσματα του τεχνολογικού κλάδου προσέφερε μόνο προσωρινή στήριξη, εν μέσω συνεχιζόμενων ανησυχιών για την τεχνητή νοημοσύνη (AI)
Ο Shaun Rein της China Market Research Group προβλέπει περαιτέρω πιέσεις ρευστοποιήσεων, καθώς η γεωπολιτική αβεβαιότητα, οι ανησυχίες για μια «φούσκα» στην τεχνητή νοημοσύνη και η επιδείνωση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης επιβαρύνουν το κλίμα μεταξύ των επενδυτών.
Η αβεβαιότητα στον Περσικό Κόλπο συνεχίζεται με τις τιμές του πετρελαίου να αυξάνονται , εν μέσω ανησυχιών για πιθανή κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, καθώς, σύμφωνα με πληροφορίες, οι ΗΠΑ σχεδιάζουν να επαναλάβουν τα πλήγματα κατά του Ιράν.
Το παγκόσμιο selloff στις μετοχές τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης ενίσχυσε τη ζήτηση για ασφαλή εγχώρια ομόλογα. Οι ανησυχίες για τις δημοσιονομικές προοπτικές της Ιαπωνίας αμβλύνθηκαν επίσης αφού ο πρωθυπουργός Sanae Takaichi διαβεβαίωσε επανειλημμένα τις αγορές ότι η κυβέρνηση θα αποφύγει την αύξηση του βάρους του χρέους παρά τα σχέδια για μείωση των φόρων στα τρόφιμα. Εν τω μεταξύ, η Τράπεζα της Ιαπωνίας αναμένεται ευρέως να αφήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στη συνεδρίαση πολιτικής της επόμενης εβδομάδας πριν τα αυξήσει ενδεχομένως τον Δεκέμβριο εν μέσω επίμονων πληθωριστικών πιέσεων
Στο μέτωπο της νομισματικής πολιτικής, η Τράπεζα της Κορέας διατήρησε το επιτόκιο πολιτικής της στο 3% στις 22 Οκτωβρίου, κάνοντας παύση μετά από αυξήσεις δύο bps τον Ιούλιο και τον Αύγουστο με στόχο τον περιορισμό του πληθωρισμού και την αντιμετώπιση των κινδύνων χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των τιμών των κατοικιών και του χρέους των νοικοκυριών
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -2,65%, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -1,48%, ο δείκτης Hang Seng σ το Χονγκ Κονγκ στο -3,03%, ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα στο +3,52% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία -0,43%.
Απώλειες στις ευρωπαϊκές αγορές
Πτωτικά κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές, εν μέσω ανανεωμένων πωλήσεων σε μετοχές τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης που τροφοδοτήθηκαν από επίμονες ανησυχίες για τη βιωσιμότητα των επενδύσεων τεχνητής νοημοσύνης. Αρνητικά επιδρά η αύξηση των τιμών του πετρελαίου μετά από μια θανατηφόρα επίθεση σε πετρελαϊκό πεδίο της Σαουδικής Αραβίας, την κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή και την εντεινόμενη πληθωριστική ανησυχία
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, εν μέσω ανησυχιών για πιθανή κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, καθώς, σύμφωνα με πληροφορίες, οι ΗΠΑ σχεδιάζουν να επαναλάβουν τα πλήγματα κατά του Ιράν.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού τύπου Brent σημειώνουν άνοδο +2,7% στα 111,75 δολάρια ανά βαρέλι και το αμερικανικό αργό τύπου West Texas Intermediate (WTI) ενισχύεται +2%, στα 99,10 δολάρια ανά βαρέλι.
Άνοδος +3,5% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Νοεμβριου στα 90,50 ευρώ.
Οι ένοπλες δυνάμεις των ΗΠΑ και του Ισραήλ έχουν καταρτίσει συγκεκριμένα σχέδια για νέα πλήγματα κατά του Ιράν μετά τις ενδιάμεσες εκλογές του επόμενου μήνα, ανέφεραν οι New York Times, επικαλούμενοι Αμερικανούς αξιωματούχους που θέλησαν να διατηρήσουν την ανωνυμία τους. Ο σχεδιασμός για μια «σύντομη αλλά εντατική» επιχείρηση βρίσκεται σε εξέλιξη, σημειώνει η εφημερίδα. Παράλληλα, οι ΗΠΑ έδωσαν εντολή στους κυβερνητικούς υπαλλήλους -εκτός εκείνων που απασχολούνται σε υπηρεσίες έκτακτης ανάγκης- και στις οικογένειές τους να αποχωρήσουν από τη Σαουδική Αραβία.
Ο εκπρόσωπος του State Department, Tommy Pigott, ανέφερε σε ανάρτησή του στην πλατφόρμα X ότι η εντολή αφορά αποκλειστικά τη Σαουδική Αραβία. Η απόφαση ελήφθη υπό το πρίσμα των αυξανόμενων επιθέσεων κατά πολιτικών στόχων από τους Houthis -οι οποίοι ευθυγραμμίζονται με το Ιράν- και έρχεται μετά από αναφορές ότι οι ΗΠΑ ζήτησαν από μέρος του προσωπικού τους στην ευρύτερη περιοχή του Κόλπου να αποχωρήσει.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο -0,90%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -1,4%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο -2,2%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,9% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,25%...
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,65%, ο S&P 500 στο -1,3%, ο Nasdaq στο -2,2% και το ETF GREC στο -3,33% ( 78,71 δολ.).
Sell off στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές - Στο χαμηλό της ημέρας Πειραιώς -6%, Alpha Bank -5%
Sell off καταγράφηκε στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές
Η Εθνική έκλεισε στα 15,91 ευρώ, με πτώση -3,58% με όγκο 3,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,36 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 4,2780 ευρώ, με πτώση -5,04% με όγκο 9,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,65 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 9,60 ευρώ, με πτώση -6,02%, με όγκο 5,04 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,86 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,32 ευρώ, με πτώση -4,34% με όγκο 8,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,59 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 10,25 ευρώ, με πτώση -2,19% και όγκο 485 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,47 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 0,96 ευρώ, με πτώση -0,93% και όγκο 2,9 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,92 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 13,27 ευρώ, με πτώση -4,33% με όγκο 230 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,94 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,80 ευρώ, με άνοδο +0,68% και κεφαλαιοποίηση 294 εκατ. ευρώ.
Βαριές απώλειες στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές
Με βαριές απώλειες έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Lamda -4,35%, ΔΕΗ -2,51%, Viohalco -2,41%, EΛΧΑ -2,29%...
Στον αντίποδα, ανοδικά έκλεισαν ΔΑΑ +0,86%, Allwyn +0,80%, Coca Cola +0,80%....
Η Coca Cola έκλεισε στα 54,60 ευρώ, με άνοδο +0,74% και κεφαλαιοποίηση στα 20,37 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 22,50 ευρώ, με πτώση -2,51% και αποτίμηση 13,44 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) έκλεισε στα 12,00 ευρώ, με άνοδο +0,80% και αποτίμηση 9,68 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 19,45 ευρώ, με άνοδο +0,57% και αποτίμηση 7,66 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η μετοχή της Μotor Oil έκλεισε στα 67,50 ευρώ, με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 7,48 δισ. ευρώ.
Η Metlen έκλεισε στα 48,50 ευρώ, με πτώση -0,41% και κεφαλαιοποίηση 6,96 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 18,26 ευρώ, με πτώση -1,83% και κεφαλαιοποίηση 5,58 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 38,96 ευρώ, με άνοδο +0,05% και κεφαλαιοποίηση 4,63 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 15,40 ευρώ, με πτώση -2,41% και κεφαλαιοποίηση στα 3,99 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 46,98 ευρώ, με πτώση -0,68% και κεφαλαιοποίηση 3,68 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 27,30 ευρώ, με πτώση -0,29% και κεφαλαιοποίηση 3,67 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 9,96 ευρώ, με πτώση -0,99% και κεφαλαιοποίηση 2,61 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 13,80 ευρώ, με πτώση -1,15% και κεφαλαιοποίηση 1,47 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 2,94 ευρώ, με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 92,3 εκατ. ευρώ.
Νευρικότητα στα ομόλογα της Ευρωζώνης - Αγορές στα γερμανικά ομόλογα, το spread με τη Γερμανία στις 108 μ.β.
Νευρικότητα καταγράφεται σήμερα 22/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,44% και το 10ετές ιταλικό 4,61% με το μεταξύ τους spread στις -17 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 108 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 46 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκα τ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,46% ή 460 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -17 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 50 μονάδες βάσης.
Νευρικότητα στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Νευρικότητα καταγράφεται σήμερα 22/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 22 Οκτωβρίου του 2026 στο 4,61%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 22/10/2026 στο 3,36%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,52% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,94% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 4,07% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,61% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 4,08%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών