Το πρόσφατο sell off στις παγκόσμιες μετοχές τεχνολογίας υποχώρησε, με τους επενδυτές να συνεχίζουν να αξιολογούν τις προοπτικές για τον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, την ώρα που η γεωπολιτική αβαβαιότητα φρενάρει τη διάθεση για περαιτέρω ρίσκο
(upd10) Ανοδικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.604 μονάδες, ακολουθώντας τις διεθνείς αγορές, καθώς υποχωρούν οι πιέσεις που εκδηλώθηκαν πρόσφατα στις παγκόσμιες μετοχές τεχνολογίας. Οι επενδυτές συνεχίζουν να αξιολογούν τις προοπτικές του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης, ενώ η γεωπολιτική αβεβαιότητα περιορίζει τη διάθεση για ανάληψη περαιτέρω ρίσκου.
Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,41% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,73%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,78% στις 2.602 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.604,51 μονάδες και χαμηλό τις 2.589,47 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips....
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 32 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 5,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 4 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 2,7 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 5,60 εκατ. ευρώ και όγκου 277,33 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Optima Bank διακίνησε 72,2 χιλ. τεμάχια αξίας 999,4 χιλ. ευρώ και η ΔΕΗ 205,1 χιλ. τεμάχια αξίας 4,6 εκατ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.601 μονάδες, με ισχυρή την αντίσταση των 2.650 μονάδων και ακολουθούν οι 2.680, οι 2.700, οι 2.780, οι 2.800 μονάδες και οι 2.850 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.560 μονάδες και ακολουθεί η ισχυρή στήριξη στη ζώνη των 2.500 -2.480 μονάδων, οι 2.415 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.395 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.024 μονάδες, στην πρώτη ζώνη αντίστασης των 3.000 – 3.050 μονάδων και ακολουθούν οι 3.080, οι 3.150, οι 3.200 ,οι 3.260, οι 3.350, οι 3.380 και οι 3.400 μονάδες.
Στην πτώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.950 μονάδες και ακολουθούν οι 2.900, οι 2.850, οι 2.780 μονάδες o εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.755 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -17 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 16/10 στην αγορά ομολόγων, με επίκεντρο τις αναφορές του πρόεδρου της Federal Reserve Kevin Warsh ο οποίοες απέφυγε να σηματοδοτήσει μια επικείμενη αύξηση των επιτοκίων παρά τα θερμότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ.
Τα τελευταία στοιχεία για τις τιμές παραγωγού στις ΗΠΑ, οι οποίες αυξήθηκαν πολύ περισσότερο από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές, στο 1,3% τον Σεπτέμβριο, έναντι πρόβλεψης για άνοδο μόλις 0,6%, σε συνδυασμό με τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών καταναλωτή, τα οποία επίσης υπερέβησαν τις προβλέψεις, ενίσχυσαν την εκτίμηση ότι η Federal Reserve ενδέχεται να διατηρήσει το κόστος χρήματος σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο διάστημα ή ακόμη και να προχωρήσει σε νέες αυξήσεις επιτοκίων.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,31% και το 10ετές ιταλικό 4,48% με το μεταξύ τους spread στις -17 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 5,08% και το 2ετές στο 4,73%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνος που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκίνησε την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, με τη διατήρηση της Ελλάδας στη βαθμίδα BBB, αναθεωρώντας τις προοπτικές από σταθερές σε θετικές.
Σε αναβάθμιση πολιτικού τύπου της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε BBB+ από BBB προχώρησε η Scope Ratings στις 18/9
, διατηρώντας σταθερό το outlook, σε μια κίνηση που φέρνει τη χώρα ένα βήμα πριν από την κατηγορία Α.
Την ίδια ημέρα η Moody’s Ratings αναβάθμισε τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας σε θετικές, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.,
Άνοδος στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 16/10 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, ανακάμπτοντας από τις απώλειες της προηγούμενης συνεδρίασης, μετά από ένα sell off στις μετοχές τεχνολογίας και ημιαγωγών.
Η ανάκαμψη των περιφερειακών κατασκευαστών τσιπ βοήθησε επίσης στην άρση της διάθεσης για ρίσκο, αν και η αβεβαιότητα γύρω από τη βιωσιμότητα των δαπανών για τεχνητή νοημοσύνη συνέχισε να επιβαρύνει τμήματα του τεχνολογικού τομέα.
Οι επίμονες ανησυχίες σχετικά με τις αποτιμήσεις της τεχνητής νοημοσύνης, ο κινεζικός ανταγωνισμός στα τσιπ μνήμης και η βιωσιμότητα των δαπανών τεχνητής νοημοσύνης συνέχισαν να επιβαρύνουν τον τομέα των ημιαγωγών, περιορίζοντας την ευρύτερη ανάκαμψη.
Επιπλέον, ο θερμότερος από τον αναμενόμενο πληθωρισμός των παραγωγών των ΗΠΑ ενίσχυσε τις ανησυχίες για αυστηρότερες νομισματικές συνθήκες.
Ο δείκτης Nikkei 225 αυξήθηκε περισσότερο από 1,5%, ανακτώντας μέρος των απωλειών της προηγούμενης συνεδρίασης, καθώς η πίεση πώλησης στις μετοχές τεχνολογίας χαλάρωσε, ενώ οι επενδυτές συνέχισαν να αξιολογούν τις προοπτικές για την τεχνητή νοημοσύνη. Η ανάκαμψη ακολούθησε σχόλια από τον διευθύνοντα σύμβουλο της Nvidia, Jensen Huang, ο οποίος υπερασπίστηκε την οικονομική θέση του παρόχου πληροφορικής AI CoreWeave Inc. εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών για την οικονομική υγεία των εταιρειών που εμπλέκονται στην κατασκευή της τεχνητής νοημοσύνης.
Ό δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα ανέκαμψε μετά την 7ήμερη πτώση και σε χαμηλό 6 μηνών, με επίκεντρο τις μετοχές τεχνολογίας. Η Samsung Electronics και η SK hynix ανέβηκαν περισσότερο από 2% και σχεδόν 3%, αντίστοιχα, ενώ άλλοι αξιοσημείωτοι κερδισμένοι ήταν η SK Square (3,0%), η Hyundai Motor (5,3%), η Hanwha Aerospace (9,0%), η Kia Corporation (4,9%), η KB Financial Group (2.9%) και η Doosan Enerbility (2,7%).
Στο επίκεντρο οι ανανεωμένες εμπορικές εντάσεις Κίνας-ΕΕ, καθώς το μπλοκ σταθμίζει νέες εξουσίες για τον περιορισμό της πρόσβασης στην ενιαία αγορά του και αξιολογεί τα στοιχεία εισαγωγής για πιθανές αυξήσεις, ένα πρώτο βήμα προς την επιβολή ποσοστώσεων σε πρόσθετα αγαθά. Η Κίνα έχει προειδοποιήσει για αντίποινα κατά των νέων εμπορικών μέτρων της ΕΕ ή των περιορισμών που εισάγουν διακρίσεις με στόχο τις εταιρείες ή τα προϊόντα της πέρα από το ανώτατο όριο εξαγωγής υβριδικών οχημάτων που συμφωνήθηκε την περασμένη εβδομάδα
Στα οικονομικά δεδομένα, η εποχικά προσαρμοσμένη ανεργία της Νότιας Κορέας ανήλθε στο 2,6% τον Σεπτέμβριο, αυξημένη κατά 0,1% του προηγούμενου μήνα.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,66%, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -,0,24%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,22% ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα στο +2,05% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία +1%.
Μεικτές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα 16/10 στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς το πρόσφατο selloff στις παγκόσμιες μετοχές τεχνολογίας υποχώρησε, με τους επενδυτές να συνεχίζουν να αξιολογούν τις προοπτικές για τον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Το κλίμα της αγοράς βελτιώθηκε επίσης αφού ο πρόεδρος της Federal Reserve Kevin Warsh απέφυγε να σηματοδοτήσει μια επικείμενη αύξηση των επιτοκίων παρά τα θερμότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ.
Στην Ευρώπη, οι επενδυτές θα επικεντρωθούν στα τελικά στοιχεία για τον πληθωρισμό του Σεπτεμβρίου για την Ευρωζώνη και την Ιταλία, παράλληλα με τα εμπορικά στοιχεία του Αυγούστου για την Ευρωζώνη. Οι αυτοκινητοβιομηχανίες ενδέχεται επίσης να προσελκύσουν προσοχή μετά από αναφορές ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση εξετάζει ένα νέο εμπορικό μέσο για την αντιμετώπιση της οικονομικής πίεσης από την Κίνα, συμπληρώνοντας τους υφιστάμενους δασμούς και τους εμπορικούς περιορισμούς
Οι τιμές πετρελαίου υποχωρούν, με το Brent -0,65% στα 105,20 δολ., και το αμερικανικού αργού (WTI) στο -0,70% στα 97,26 δολ..
Πτώση -0,20% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Νοεμβριου στα 86,25 ευρώ.
.Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,55%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,15%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,45%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,40% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο -0,15%..
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,20%, του S&P 500 στο +0,15% και του Nasdaq στο +0,15%.
Κέρδη στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Ανοδικά κινούνται οι τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 16,34 ευρώ, με άνοδο +1,71% με όγκο 215 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,74 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 4,2280 ευρώ, με άνοδο +0,91% με όγκο 974 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,54 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 9,70 ευρώ, με άνοδο +1,96%, με όγκο 310 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,99 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 4,44 ευρώ, με άνοδο +1,09% με όγκο 778 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 10,42 ευρώ, με άνοδο +0,39% και όγκο 37 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,54 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 0,9450 ευρώ, με άνοδο +2,72% και όγκο 400 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,88 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 13,88 ευρώ, με άνοιδο +0,07% με όγκο 143 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,07 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,90 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 296 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Ανοδικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με χαμηλές συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν Τιτάν, Cenregy, ΕΛΧΑ, ΓΕΚ Τέρνα...
Στον αντίποδα, υποχωρούν Coca Cola, Motor Oil, Aktor..
Η Coca Cola στα 51,90 ευρώ, με πτώση -1,33% και κεφαλαιοποίηση στα 19,37 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ στα 22,60 ευρώ, με άνοδο +1,07% και αποτίμηση 13,50 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) στα 12,24 ευρώ, με άνοδο +0,78% και αποτίμηση 9,88 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η μετοχή της Μotor Oil στα 69,15 ευρώ, με πτώση -1,07% και κεφαλαιοποίηση 7,66 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ στα 19,18 ευρώ, με άνοδο +0,21% και αποτίμηση 7,56 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η Metlen στα 48,70 ευρώ, με άνοδο +1,08% και κεφαλαιοποίηση 6,98 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 19,38 ευρώ, με άνοδο +1,47% και κεφαλαιοποίηση 5,92 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 40,04 ευρώ, με άνοδο +1,62% και κεφαλαιοποίηση 4,76 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 16,02 ευρώ, με άνοδο +1,39% και κεφαλαιοποίηση στα 4,15 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 47,94 ευρώ, με άνοδο +2,7% και κεφαλαιοποίηση 3,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 26,70 ευρώ, με πτώση -0,37% και κεφαλαιοποίηση 3,59 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 9,43 ευρώ, με πτώση -0,42% και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 13,30 ευρώ, με πτώση -0,89% και κεφαλαιοποίηση 1,42 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 2,94 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 92,3 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με τη Γερμανία στις 91 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 16/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,31% και το 10ετές ιταλικό 4,48% με το μεταξύ τους spread στις -17 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 91 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 48 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,48% ή 480 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -17 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 44 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 16/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 16 Οκτωβρίου του 2026 στο 4,48%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 16/10/2026 στο 3,40%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,54% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,87% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 4,01% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,48% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,98%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σήμερα 16/10 λήγουν τα συμβόλαια Οκτωβρίου στην αγορά παραγώγων.
Ο Γενικός Δείκτης καταβάλει προσπάθεια να διατηρήσει τις 2.600 μονάδες, με επόμενο στόχο τις 2.650 μονάδες, επίπεδο η υπέρβαση του οποίου θα μπορούσε να σηματοδοτήσει αντιστροφή της βραχυπρόθεσμης πτωτικής τάσης.
Αντίθετα στη μικρή ζώνη στήριξης βρίσκονται οι 2.560 μονάδων και στη συνέχεια, στην ισχυρότερη περιοχή των 2.500–2.480 μονάδων. Χαμηλότερα, κομβικό τεχνικό επίπεδο αποτελεί η περιοχή γύρω από τις 2.400 μονάδες, όπου συγκλίνουν ο απλός και ο εκθετικός κινητός μέσος όρος (ΚΜΟ) των 200 ημερών.
Την ίδια ώρα, αισθητή είναι η υποχώρηση της συναλλακτικής δραστηριότητας στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετά την ιστορική συνεδρίαση της 21ης Σεπτεμβρίου 2026, όταν ολοκληρώθηκε η επίσημη ένταξη της ελληνικής αγοράς στις ανεπτυγμένες αγορές. Ο ημερήσιος τζίρος έχει υποχωρήσει στα επίπεδα των 250-270 εκατ. ευρώ, από τα 400-500 εκατ. ευρώ που καταγράφονταν τις προηγούμενες εβδομάδες, αποτυπώνοντας την πιο επιλεκτική στάση των επενδυτών εν μέσω διεθνών πιέσεων, έντονων διακυμάνσεων στον τεχνολογικό κλάδο και αυξημένης γεωπολιτικής και ενεργειακής αβεβαιότητας.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά ξεχωρίζει η Εθνική +2% και ακολουθούν Πειραιώς +1,8%, Alpha Bank +1,2% και Eurobank +1,20%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά κινούνται Τιτάν +2%, Cenergy +1,7%, ΕΛΧΑ +1,6%, Lamda +1,1%...ενώ υποχωρούν Motor Oil -2%, Aktor -0,40%, Coca Cola -0,20%...
Η επιμονή των πληθωριστικών πιέσεων, η αναταραχή στον τεχνολογικό κλάδο καθώς και οι χαμηλότερες τιμές του αργού πετρελαίου ενισχύουν τη ζήτηση για κρατικά ομόλογα, τα οποία θεωρούνται ασφαλέστερη επενδυτική επιλογή σε περιόδους κρίσης.
Οι τιμές πετρελαιου υποχωρούν καθώς οι επενδυτές στάθμιζαν τους κινδύνους στη Μέση Ανατολή και τα πιθανά μέτρα των ΗΠΑ για τη χαλάρωση των περιορισμών που αφορούν τον παγκόσμιο «σκιώδη στόλο» δεξαμενόπλοιων.
Το Brent υποχωρεί -0,65% στα 105,20 δολ.και το αμερικανικό αργό (WTI) στο -0,70% στα 97,26 δολ.
Ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας συμφώνησε να διοχετεύσει στην αγορά περισσότερα από 20 εκατομμύρια βαρέλια ντίζελ, καθώς και ποσότητες πετρελαίου που απέμειναν από την απελευθέρωση αποθεμάτων έκτακτης ανάγκης -σε επίπεδα ρεκόρ- που είχε ανακοινωθεί τον Μάρτιο, με στόχο την ενίσχυση της προσφοράς και τον περιορισμό των τιμών που έχουν εκτοξευθεί.
Ωστόσο αυτό που πραγματικά θα μπορούσε να κατευνάσει την αγορά πετρελαίου είναι η αποκλιμάκωση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή». Η κυβέρνηση Τραμπ εξετάζει το ενδεχόμενο άρσης των κυρώσεων σε ορισμένα πλοία του λεγόμενου «σκιώδους στόλου», τα οποία έχουν μεταφέρει πετρέλαιο και πετρελαιοειδή από χώρες όπως η Ρωσία, το Ιράν και η Βενεζουέλα. Στόχος είναι η μείωση των ναύλων, οι οποίοι έχουν φτάσει σε επίπεδα ρεκόρ παγκοσμίως, δήλωσε Αμερικανός αξιωματούχος την Τετάρτη.
Στο μέτωπο των επιτόκίων, τα χθεσινά στοιχεία για τις τιμές παραγωγού στις ΗΠΑ, οι οποίες αυξήθηκαν πολύ περισσότερο από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές, στο 1,3% τον Σεπτέμβριο, έναντι πρόβλεψης για άνοδο μόλις 0,6%, σε συνδυασμό με τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών καταναλωτή, τα οποία επίσης υπερέβησαν τις προβλέψεις, ενίσχυσαν την εκτίμηση ότι η Federal Reserve ενδέχεται να διατηρήσει το κόστος χρήματος σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο διάστημα ή ακόμη και να προχωρήσει σε νέες αυξήσεις επιτοκίων.
Παράλληλα, οι λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 0,8% τον Σεπτέμβριο, έναντι εκτίμησης για άνοδο 0,3%, επιβεβαιώνοντας ότι η αμερικανική κατανάλωση εξακολουθεί να επιδεικνύει ανθεκτικότητα.
Οι αγορές τιμολογούν επί του παρόντος σε περίπου 72% πιθανότητα ότι η Fed θα αφήσει τα επιτόκια αμετάβλητα αυτόν τον μήνα, ενώ η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων του Δεκεμβρίου έχει σκαρφαλώσει στο 92%.
Ωστόσο το κλίμα βελτιώθηκε, αφού ο πρόεδρος της Federal Reserve Kevin Warsh απέφυγε να σηματοδοτήσει μια επικείμενη αύξηση των επιτοκίων παρά τα θερμότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ.
Η επόμενη συνεδρίαση της Fed είναι προγραμματισμένη στις 28/10, τηςς ΕΚΤ στις 29/10 , της BoJ στις 30/10 και της BoE στις 5/11..
Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,41% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,73%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,78% στις 2.602 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.604,51 μονάδες και χαμηλό τις 2.589,47 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips....
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 32 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 5,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 4 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 2,7 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 5,60 εκατ. ευρώ και όγκου 277,33 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Optima Bank διακίνησε 72,2 χιλ. τεμάχια αξίας 999,4 χιλ. ευρώ και η ΔΕΗ 205,1 χιλ. τεμάχια αξίας 4,6 εκατ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.601 μονάδες, με ισχυρή την αντίσταση των 2.650 μονάδων και ακολουθούν οι 2.680, οι 2.700, οι 2.780, οι 2.800 μονάδες και οι 2.850 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.560 μονάδες και ακολουθεί η ισχυρή στήριξη στη ζώνη των 2.500 -2.480 μονάδων, οι 2.415 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.395 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.024 μονάδες, στην πρώτη ζώνη αντίστασης των 3.000 – 3.050 μονάδων και ακολουθούν οι 3.080, οι 3.150, οι 3.200 ,οι 3.260, οι 3.350, οι 3.380 και οι 3.400 μονάδες.
Στην πτώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.950 μονάδες και ακολουθούν οι 2.900, οι 2.850, οι 2.780 μονάδες o εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.755 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -17 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 16/10 στην αγορά ομολόγων, με επίκεντρο τις αναφορές του πρόεδρου της Federal Reserve Kevin Warsh ο οποίοες απέφυγε να σηματοδοτήσει μια επικείμενη αύξηση των επιτοκίων παρά τα θερμότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ.
Τα τελευταία στοιχεία για τις τιμές παραγωγού στις ΗΠΑ, οι οποίες αυξήθηκαν πολύ περισσότερο από ό,τι ανέμεναν οι αναλυτές, στο 1,3% τον Σεπτέμβριο, έναντι πρόβλεψης για άνοδο μόλις 0,6%, σε συνδυασμό με τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών καταναλωτή, τα οποία επίσης υπερέβησαν τις προβλέψεις, ενίσχυσαν την εκτίμηση ότι η Federal Reserve ενδέχεται να διατηρήσει το κόστος χρήματος σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο διάστημα ή ακόμη και να προχωρήσει σε νέες αυξήσεις επιτοκίων.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,31% και το 10ετές ιταλικό 4,48% με το μεταξύ τους spread στις -17 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 5,08% και το 2ετές στο 4,73%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνος που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκίνησε την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, με τη διατήρηση της Ελλάδας στη βαθμίδα BBB, αναθεωρώντας τις προοπτικές από σταθερές σε θετικές.
Σε αναβάθμιση πολιτικού τύπου της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε BBB+ από BBB προχώρησε η Scope Ratings στις 18/9
, διατηρώντας σταθερό το outlook, σε μια κίνηση που φέρνει τη χώρα ένα βήμα πριν από την κατηγορία Α.
Την ίδια ημέρα η Moody’s Ratings αναβάθμισε τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας σε θετικές, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.,
Άνοδος στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 16/10 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, ανακάμπτοντας από τις απώλειες της προηγούμενης συνεδρίασης, μετά από ένα sell off στις μετοχές τεχνολογίας και ημιαγωγών.
Η ανάκαμψη των περιφερειακών κατασκευαστών τσιπ βοήθησε επίσης στην άρση της διάθεσης για ρίσκο, αν και η αβεβαιότητα γύρω από τη βιωσιμότητα των δαπανών για τεχνητή νοημοσύνη συνέχισε να επιβαρύνει τμήματα του τεχνολογικού τομέα.
Οι επίμονες ανησυχίες σχετικά με τις αποτιμήσεις της τεχνητής νοημοσύνης, ο κινεζικός ανταγωνισμός στα τσιπ μνήμης και η βιωσιμότητα των δαπανών τεχνητής νοημοσύνης συνέχισαν να επιβαρύνουν τον τομέα των ημιαγωγών, περιορίζοντας την ευρύτερη ανάκαμψη.
Επιπλέον, ο θερμότερος από τον αναμενόμενο πληθωρισμός των παραγωγών των ΗΠΑ ενίσχυσε τις ανησυχίες για αυστηρότερες νομισματικές συνθήκες.
Ο δείκτης Nikkei 225 αυξήθηκε περισσότερο από 1,5%, ανακτώντας μέρος των απωλειών της προηγούμενης συνεδρίασης, καθώς η πίεση πώλησης στις μετοχές τεχνολογίας χαλάρωσε, ενώ οι επενδυτές συνέχισαν να αξιολογούν τις προοπτικές για την τεχνητή νοημοσύνη. Η ανάκαμψη ακολούθησε σχόλια από τον διευθύνοντα σύμβουλο της Nvidia, Jensen Huang, ο οποίος υπερασπίστηκε την οικονομική θέση του παρόχου πληροφορικής AI CoreWeave Inc. εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών για την οικονομική υγεία των εταιρειών που εμπλέκονται στην κατασκευή της τεχνητής νοημοσύνης.
Ό δείκτης KOSPI στη Ν. Κορέα ανέκαμψε μετά την 7ήμερη πτώση και σε χαμηλό 6 μηνών, με επίκεντρο τις μετοχές τεχνολογίας. Η Samsung Electronics και η SK hynix ανέβηκαν περισσότερο από 2% και σχεδόν 3%, αντίστοιχα, ενώ άλλοι αξιοσημείωτοι κερδισμένοι ήταν η SK Square (3,0%), η Hyundai Motor (5,3%), η Hanwha Aerospace (9,0%), η Kia Corporation (4,9%), η KB Financial Group (2.9%) και η Doosan Enerbility (2,7%).
Στο επίκεντρο οι ανανεωμένες εμπορικές εντάσεις Κίνας-ΕΕ, καθώς το μπλοκ σταθμίζει νέες εξουσίες για τον περιορισμό της πρόσβασης στην ενιαία αγορά του και αξιολογεί τα στοιχεία εισαγωγής για πιθανές αυξήσεις, ένα πρώτο βήμα προς την επιβολή ποσοστώσεων σε πρόσθετα αγαθά. Η Κίνα έχει προειδοποιήσει για αντίποινα κατά των νέων εμπορικών μέτρων της ΕΕ ή των περιορισμών που εισάγουν διακρίσεις με στόχο τις εταιρείες ή τα προϊόντα της πέρα από το ανώτατο όριο εξαγωγής υβριδικών οχημάτων που συμφωνήθηκε την περασμένη εβδομάδα
Στα οικονομικά δεδομένα, η εποχικά προσαρμοσμένη ανεργία της Νότιας Κορέας ανήλθε στο 2,6% τον Σεπτέμβριο, αυξημένη κατά 0,1% του προηγούμενου μήνα.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,66%, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -,0,24%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +0,22% ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα στο +2,05% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία +1%.
Μεικτές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
Μεικτές τάσεις καταγράφονται σήμερα 16/10 στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς το πρόσφατο selloff στις παγκόσμιες μετοχές τεχνολογίας υποχώρησε, με τους επενδυτές να συνεχίζουν να αξιολογούν τις προοπτικές για τον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Το κλίμα της αγοράς βελτιώθηκε επίσης αφού ο πρόεδρος της Federal Reserve Kevin Warsh απέφυγε να σηματοδοτήσει μια επικείμενη αύξηση των επιτοκίων παρά τα θερμότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ.
Στην Ευρώπη, οι επενδυτές θα επικεντρωθούν στα τελικά στοιχεία για τον πληθωρισμό του Σεπτεμβρίου για την Ευρωζώνη και την Ιταλία, παράλληλα με τα εμπορικά στοιχεία του Αυγούστου για την Ευρωζώνη. Οι αυτοκινητοβιομηχανίες ενδέχεται επίσης να προσελκύσουν προσοχή μετά από αναφορές ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση εξετάζει ένα νέο εμπορικό μέσο για την αντιμετώπιση της οικονομικής πίεσης από την Κίνα, συμπληρώνοντας τους υφιστάμενους δασμούς και τους εμπορικούς περιορισμούς
Οι τιμές πετρελαίου υποχωρούν, με το Brent -0,65% στα 105,20 δολ., και το αμερικανικού αργού (WTI) στο -0,70% στα 97,26 δολ..
Πτώση -0,20% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Νοεμβριου στα 86,25 ευρώ.
.Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,55%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,15%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,45%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,40% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο -0,15%..
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,20%, του S&P 500 στο +0,15% και του Nasdaq στο +0,15%.
Κέρδη στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Ανοδικά κινούνται οι τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 16,34 ευρώ, με άνοδο +1,71% με όγκο 215 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,74 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 4,2280 ευρώ, με άνοδο +0,91% με όγκο 974 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 9,54 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 9,70 ευρώ, με άνοδο +1,96%, με όγκο 310 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,99 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 4,44 ευρώ, με άνοδο +1,09% με όγκο 778 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 10,42 ευρώ, με άνοδο +0,39% και όγκο 37 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,54 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 0,9450 ευρώ, με άνοδο +2,72% και όγκο 400 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,88 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 13,88 ευρώ, με άνοιδο +0,07% με όγκο 143 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,07 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,90 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 296 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Ανοδικά κινείται η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με χαμηλές συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν Τιτάν, Cenregy, ΕΛΧΑ, ΓΕΚ Τέρνα...
Στον αντίποδα, υποχωρούν Coca Cola, Motor Oil, Aktor..
Η Coca Cola στα 51,90 ευρώ, με πτώση -1,33% και κεφαλαιοποίηση στα 19,37 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ στα 22,60 ευρώ, με άνοδο +1,07% και αποτίμηση 13,50 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) στα 12,24 ευρώ, με άνοδο +0,78% και αποτίμηση 9,88 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η μετοχή της Μotor Oil στα 69,15 ευρώ, με πτώση -1,07% και κεφαλαιοποίηση 7,66 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ στα 19,18 ευρώ, με άνοδο +0,21% και αποτίμηση 7,56 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η Metlen στα 48,70 ευρώ, με άνοδο +1,08% και κεφαλαιοποίηση 6,98 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 19,38 ευρώ, με άνοδο +1,47% και κεφαλαιοποίηση 5,92 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 40,04 ευρώ, με άνοδο +1,62% και κεφαλαιοποίηση 4,76 δισ. ευρώ.
Η Viohalco στα 16,02 ευρώ, με άνοδο +1,39% και κεφαλαιοποίηση στα 4,15 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 47,94 ευρώ, με άνοδο +2,7% και κεφαλαιοποίηση 3,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 26,70 ευρώ, με πτώση -0,37% και κεφαλαιοποίηση 3,59 δισ. ευρώ.
Ο Aktor στα 9,43 ευρώ, με πτώση -0,42% και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 13,30 ευρώ, με πτώση -0,89% και κεφαλαιοποίηση 1,42 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 2,94 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 92,3 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με τη Γερμανία στις 91 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 16/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,31% και το 10ετές ιταλικό 4,48% με το μεταξύ τους spread στις -17 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 91 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 48 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,48% ή 480 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -17 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 44 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 16/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 16 Οκτωβρίου του 2026 στο 4,48%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 16/10/2026 στο 3,40%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,54% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,87% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 4,01% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,48% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,98%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών