Παρά το χάος στο Hormuz και το Brent στα 101 δολ. το ΧΑ -0,18% από -1% στις 2.701 μον. – Ακραία φούσκα οι πετρελαϊκές εταιρείες

(upd18) Ήπια πτωτικά έκλεισε τελικά το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.701 μονάδες, έχοντας υποχωρήσει ενδοσυνεδριακά έως τις 2.675 μονάδες, καθώς οι αρχικές πιέσεις στις τράπεζες περιορίστηκαν, ενώ στα μη τραπεζικά blue chips, τα κέρδη σε ΔΕΗ +2,75% και ΟΤΕ +2,13% στα υψηλά της ημέρας στις δημοπρασίες αντιστάθμισαν τις απώλειες της Coca Cola -2,23%. 

 Η εικόνα αυτή διαμορφώθηκε σε ένα εξαιρετικά δύσκολο διεθνές περιβάλλον, με το γεωπολιτικό σκηνικό στη Μέση Ανατολή να παραμένει εκρηκτικό και τις τιμές του πετρελαίου να καταγράφουν νέα απότομη άνοδο.
Ιδιαίτερα έντονη ήταν η ανοδική κίνηση στις πετρελαϊκές μετοχές, με τα ΕΛΠΕ +6,29% και τη Motor Oil +3,28% οι οποίες συνέχισαν δυναμικά, επωφελούμενες από την εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου. Ωστόσο, οι αποτιμήσεις τους έχουν πλέον διαμορφωθεί σε εξαιρετικά υψηλά επίπεδα, τα οποία παραπέμπουν σε ακραίες αποτιμήσεις και δημιουργούν έντονα χαρακτηριστικά χρηματιστηριακής φούσκας.
Αυξημένες ήταν οι συναλλαγές,ενισχυμένες  από τα πακέτα, ειδικότερα της Jumbo συνολικού όγκου 1,65 εκατ. τεμαχίων που αντιστοιχούν περίπου στο 1,23% της εταιρείας και αξίας 43,33 εκατ. ευρώ, με τις πληροφορίες να αναφέρουν πως πουλάει ξένο fund,  αλλά και της Eurobank συνολικής αξίας 40,10 εκατ. ευρώ.
Οι αγορές παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και τις επιπτώσεις τους στις τιμές της ενέργειας, στα ομόλογα, στον πληθωρισμό, στα επιτόκια  και ευρύτερα στο επενδυτικό κλίμα.
Χάος επικρατεί στον Περσικό κόλπο καθώς ΗΠΑ και Ιράν αντάλλαξαν νέα ισχυρότατα στρατιωτικά πλήγματα με απώτερο στόχο την κυριαρχία και τον έλεγχο των Στενών του Hormuz.
Οι Αμερικάνοι ανακοίνωσαν ότι έπληξαν 5 ιρανικά τάνκερ – το ένα εκ των οποίων βυθίστηκε – ως απάντηση στα συνεχιζόμενα ιρανικά πυρά κατά αμερικανικών στρατιωτικών πλοίων, με τους Φρουρούς της Επανάστασης να περνούν στην αντεπίθεση και να εξαπολύουν κόλαση φωτιάς σε δύο αμερικανικές βάσεις στην Ιορδανία.
Είναι ξεκάθαρο πλέον πως οι υπολογισμοί και οι εντάσεις στα Στενά του Hormuz έχουν αλλάξει, καθώς τόσο οι ΗΠΑ όσο και το Ιράν συνεχίζουν τις αμοιβαίες επιχειρήσεις αντιποίνων, στοχεύοντας καθημερινά επιπλέον πλοία και πετρελαιοφόρα και οδηγώντας τη σύγκρουση σε μια νέα διάσταση.
Υπό αυτό το άγριο παρασκήνιο και με τις τιμές του πετρελαίου να ξεπερνούν τα 100 δολάρια το βαρέλι και ενώ αναμένεται μέσα στις επόμενες 2 ημέρες, το Ομάν και το Ιράν να θέσουν σε εφαρμογή έναν προσωρινό διάδρομο ναυσιπλοΐας, για τη δημιουργία του οποίου έχουν συμφωνήσει στα Στενά, η Τεχεράνη αποκάλυψε την … παγίδα θανάτου που έχει στήσει στους Αμερικάνους.
Οι τιμές του πετρελαίου καταγράφουν την τέταρτη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση. Τα συμβόλαια Brent ενισχύονται +3,2% στα 101 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό WTI διαμορφώνεται στα 96,10 δολάρια, στο +3,3%.
Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό επιβαρύνουν τις διεθνείς αγορές και έχουν οδηγήσει υψηλότερα τις αποδόσεις των ομολόγων, με τους επενδυτές να προεξοφλούν νέα νομισματική σύσφιξη από τις κεντρικές τράπεζες.
Ενόψει της απόφασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ECB) αύριο Πέμπτη 10/9, οι αγορές θεωρούν σχεδόν βέβαιη μια νέα αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, στο 2,50% την δεύτερη αύξηση για το 2023, ακολουθώντας την αντίστοιχη απόφαση του Ιουνίου.
Επίσης η ανακοίνωση του δείκτη τιμών καταναλωτή των ΗΠΑ για τον Αύγουστο, την Παρασκευή 11/9, είναι σημαντική για την απόφαση της Fed στη συνεδρίαση της 16ης Σεπτεμβρίου.
Οι αγορές αποτιμούν σχεδόν ισόποσες πιθανότητες είτε για αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης είτε για διατήρησή τους αμετάβλητα από τη Federal Reserve την επόμενη εβδομάδα, ενώ θεωρούν σχεδόν βέβαιη μια αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης από την Τράπεζα της Ιαπωνίας( BOJ) δύο ημέρες αργότερα.
Η Τράπεζα της Αγγλίας ανακοινώνει τη δική της απόφαση την Πέμπτη 17/9, με τους οικονομολόγους να προβλέπουν ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν αμετάβλητα έως το τέλος του έτους.
Στις τράπεζες, πτωτικά έκλεισαν Εθνική -1,79%, Πειραιώς -1,26%,  Eurobank -1,2% από -2,28% χαμηλό ενδοσυνεδριακό και Αlpha Bank -0,42% από -2,69% χαμηλό ημέρας. 
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν ΕΛΠΕ +6,29%, Motor Oil +3,38%, ΔΕΗ +2,75%, ΟΤΕ +2,13%...ενώ υποχώρησαν Aegean -2,41%, Jumbo -2,32%, Coca Cola -2,23%, Viohalco -1,73%... 
Σημαντική μείωση ανοικτών θέσεων γνωστοποιήθηκε στη Metlen σύμφωνα με ανακοινώσεις που γίνονται στο Λονδίνο.
Υπενθυμίζεται πως το Χρηματιστήριο του Λονδίνου δε δημοσιεύει πλέον τα ονόματα όσων έχουν short θέσεις, αλλά μόνο τα ποσοστά όταν ξεπεράσουν το 0,2%.
Σύμφωνα λοιπόν με σημερινή ενημέρωση οι ανοικτές θέσεις από 8,74% υποχώρησαν στο 8,44% με την αξία τους να είναι στα 570 εκατ. ευρώ.
Στο εσωτερικό, το ενδιαφέρον εστιάζεται στις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων και στις προσφορές μετοχών.
Χθες 8/9 δημοσίευσε αδύναμα αποτελέσματα η Fourlis και ανάλογα των εκτιμήσεων η Σαράντης.
Σήμερα 9/9 ανακοίνωσε αποτελέσματα α' 6μήνου η Αutohellas,με τον Κύκλο Εργασιών να ανέρχεται σε €501 εκατ. παρουσιάζοντας οριακή μείωση κατά 0,3% σε σύγκριση με το Α’ εξάμηνο του 2025. Το EBITDA διαμορφώθηκε στα €129,7 εκατ. σημειώνοντας αύξηση κατά 2,6%, ενώ τα Κέρδη μετά από Φόρους ανήλθαν σε €28,5 εκατ., μειωμένα κατά 12,3% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.
Επίσης, σήμερα 9/9 αναμένονται τα αποτελέσματα του Διεθνή Αεροδρομίου Αθηνών.
Ξεκίνησε σήμερα Τετάρτη στις 10:00 η δημόσια προσφορά της Star Bulk για την δευτερογενή εισαγωγή με αύξηση κεφαλαίου έως 112 εκατ. ευρώ στη Euronext Athens και θα ολοκληρωθεί την Παρασκευή, 11 Σεπτεμβρίου με τη τιμή διάθεσης να ορίζεται από 23 ευρώ έως 25,50 ευρώ. Πληροφορίες αναφέρουν πως η έκδοση έχει ήδη καλυφθεί από τις προεγγραφές των επενδυτών.
Η τρίτη μεγαλύτερη ναυτιλιακή ξηρού φορτίου παγκοσμίως, με στόλο 145 πλοίων, η Star Bulk, εισαγάγει τις μετοχές της και στο ελληνικό χρηματιστήριο, μετά το αμερικανικό χρηματιστήριο του Nasdaq.
Εκεί όπου η κεφαλαιοποίηση της έφθασε τα 3,5 δισ. δολάρια και τα 4,5 δισ. δολάρια σε αξία στόλου, διανέμοντας στους μετόχους 1,6 δισ. δολάρια από το 2020 και 620 εκατ. δολάρια σε επαναγορές μετοχών από το 2018.
Στο πρώτο δε εξάμηνο του 2026, η εταιρεία παρουσίασε καθαρά κέρδη 203,5 εκατ. δολάρια, ενώ διένειμε τριμηναίο μέρισμα 0,90 δολάρια.
Ολοκληρώθηκε η ιδιωτική τοποθέτηση της Safe Bulkers με την τιμή να διαμορφώνεται στα 6,70 ευρώ. Ο βασικός μέτοχος Πόλυς Χατζηιωάννου απέκτησε 1,5 εκατ. μετοχές αντί 2 εκατ. που είχε εκφράσει ως πρόθεση. Οι νέες μετοχές θα είναι διαθέσιμες στις 14 Σεπτεμβρίου. Η μετοχή ήταν στα αναστολή λόγω της ιδιωτικής τοποθέτησης και επέστρεψε με απώλειες 5,85% στα 7,72 ευρώ, μετά το μεγάλο discount 18,3% που δόθηκε στις νέες μετοχές. Σημειώνεται ότι χθες η μετοχή έκλεισε στα 8,20 ευρώ 
Στα οικονομικά δεδομένα, στο 3,8% εκτοξεύθηκε ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ελλάδα τον Αύγουστο του 2026, έναντι 2,9% τον ίδιο μήνα του 2025.
Σε μηναία βάση, ο γενικός δείκτης τιμών καταναλωτή σημείωσε αύξηση 0,4% έναντι 0,1% που σημειώθηκε κατά την αντίστοιχη σύγκριση του 2025.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ, στο φυσικό αέριο σημειώνονται αυξήσεις 40,2%, στο πετρέλαιο θέρμανσης 53,2% και στο πετρέλαιο κίνησης 30,6%.

18 Σεπτεμβρίου: Η ημέρα-ορόσημο για την ελληνική αγορά

Ημέρα-ορόσημο για την ελληνική αγορά αποτελεί η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα λάβει χώρα το rebalancing Stoxx και FTSE Russell, η τριπλή λήξη παραγώγων και διπλή αξιολόγηση από Moody’s και Scope Ratings συνθέτουν μια εξαιρετικά κρίσιμη ημέρα για την Ελλάδα. 
Σε μια διεθνή συγκυρία που χαρακτηρίζεται από γεωπολιτικές και πολεμικές εντάσεις, επίμονο πληθωρισμό και το βάρος των υψηλών επιτοκίων, η 18η Σεπτεμβρίου ξεχωρίζει ως μία από τις σημαντικότερες ημερομηνίες του φετινού ημερολογίου για την ελληνική κεφαλαιαγορά. 
Το ενδιαφέρον επικεντρώνεται αρχικά στο rebalancing των δεικτών Stoxx και FTSE Russell, καθώς από τη Δευτέρα 21 Σεπτεμβρίου η ελληνική αγορά περνά από την κατηγορία των αναδυόμενων σε εκείνη των ανεπτυγμένων αγορών.
Για την ελληνική κεφαλαιαγορά, το ζητούμενο πλέον δεν είναι μόνο η αλλαγή «ταμπέλας» από αναδυόμενη σε ανεπτυγμένη αγορά. Το ουσιαστικό στοίχημα είναι το τι θα ακολουθήσει...
Την ίδια ημέρα, η αγορά θα έχει ήδη βρεθεί αντιμέτωπη με την τριπλή λήξη των παραγώγων της σειράς Σεπτεμβρίου, γεγονός που παραδοσιακά συνοδεύεται από αυξημένους όγκους συναλλαγών και ενδέχεται να ενισχύσει τη μεταβλητότητα.
Το «παζλ» της 18ης Σεπτεμβρίου, όμως, δεν σταματά εδώ. Το βράδυ της ίδιας ημέρας αναμένονται οι αξιολογήσεις της Moody’s και της Scope Ratings
Η Moody’s διατηρεί την Ελλάδα στη βαθμίδα Baa3 με σταθερές προοπτικές, ενώ η Scope Ratings αξιολογεί τη χώρα με BBB και θετικές προοπτικές. Οι δύο αξιολογήσεις αποκτούν ιδιαίτερη σημασία σε μια χρονική στιγμή κατά την οποία η Ελλάδα επιχειρεί να εδραιώσει περαιτέρω την επενδυτική της θέση και να αξιοποιήσει την επιστροφή της στην κατηγορία των ανεπτυγμένων αγορών.
Το rebalancing, η τριπλή λήξη των παραγώγων και οι αξιολογήσεις των διεθνών οίκων συνθέτουν ένα σκηνικό υψηλού ενδιαφέροντος, σε μια χρονική στιγμή όπου η ελληνική αγορά καλείται να αποδείξει ότι η μετάβαση στις ανεπτυγμένες αγορές δεν αποτελεί απλώς έναν συμβολικό σταθμό, αλλά ένα ουσιαστικό βήμα προς μια βαθύτερη και πιο σταθερή ενσωμάτωση στο διεθνές επενδυτικό σύστημα.
Και αυτός είναι ίσως ο πραγματικός λόγος για τον οποίο η 18η Σεπτεμβρίου μπορεί να αποδειχθεί ημέρα-ορόσημο για την Ελλάδα.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με οριακή άνοδο ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,09% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,12%.
Λίγο πριν τις 11:00, με στηρίξεις από επιλεγμένες μετοχές Eurobank +0,57%, ΕΛΠΕ και Motor Oil +3% αλλά την πλειονότητα των τίτλων να δέχεται πιέσεις...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,36% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,12%.
Περί τις 14:30, εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank  -3% και Eurobank άνω του -2%...αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Jumbo -3%, Coca Cola -2,8% ...και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,82% και ο Γενικός Δείκτης στο -1,13%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με πτώση -0,18% στις 2.701 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.709,88 μονάδες και χαμηλό τις 2.675,96 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε αυξημένα επίπεδα, ενισχυμένος από τα πακέτα, ειδικότερα της  Jumbo και της Eurobank.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 432 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 106,8 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 53,3 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 38,9 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 106,82 εκατ. ευρώ και όγκου 13,10 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Eurobank διακίνησε 8,6 εκατ. τεμάχια αξίας 40,10 εκατ. ευρώ, η Εθνική 10 χιλ. αξίας 150 χιλ. ευρώ, η Alpha Bank 1,37 εκατ.  τεμάχια αξίας 6,4 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 300,7 χιλ. τεμάχια αξάις 3,18 εκατ. ευρώ, η Εθνική 29,5 χιλ. τεμάχια αξίας 511,4 χιλ. ευρώ και η Optima Bank 297,4 χιλ. τεμάχια αξίας 3,54 εκατ. ερώ. 
Η Jumbo 1,65 εκατ. τεμάχια αξίας 43,33 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ 73,4 χιλ. τεμάχια αξίας 1,46 εκατ. ευρώ,  η ΔΕΗ 121,6 χιλ. τεμάχια αξίας 2,92 εκατ. ευρώ και η ΓΕΚ Τέρνα 59,5 χιλ. τεμάχια αξάις 2,64 εκατ. ευρώ, o Tιτάν 10 χιλ. τεμάχια αξάις 526 χιλ. ευρώ.
Ο ΑΒΑΞ 500 χιλ. τεμάχια αξίας 1,72 εκατ. ευρώ, η Autohellas 30 χιλ. τεμάχια αξάις 342 χιλ. ευρώ, η ΥΚΝΟΤ 40 χιλ. τεμάχια αξίας 60,8 χιλ. ευρώ και η Qualco 10 χιλ. τεμάχια αξίας 63,1 χιλ. ευρώ.. 

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.701 μονάδες, με  πρώτη στήριξη τις  2.685 -2.680 μονάδες και ακολουθούν οι 2.665, οι 2.645, οι 2.585, οι 2.500, οι 2.470, οι 2.420, οι 2.400, οι 2.340 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.320 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.720 μονάδες και ακολουθούν οι 2.750, οι 2.780, οι 2.800 μονάδες και οι 2.850 μονάδες..
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 3.186 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 3.075 μονάδες και ακολουθούν οι 3.000, οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.660 μονάδες o εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.645 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 3.250 μονάδες και ακολουθούν οι 3.300 μονάδες.

Μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -14 μ.β.

Μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 8/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης με τις συγκρούσεις στη Μέση Ανατολή να συνεχίζονται, ωθώντας προς τα πάνω τις τιμές του πετρελαίου και ενισχύοντας τις ανησυχίες για αυξανόμενες πληθωριστικές πιέσεις.
Οι αγορές χρήματος έχουν σχεδόν προεξοφλήσει πλήρως μια αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την ΕΚΤ την Πέμπτη 10/9, μετά τα τελευταία στοιχεία της Eurostat, όπου o πληθωρισμός στην Ευρωζώνη αυξήθηκε στο 3,3% τον Αύγουστο από 2,9% τον Ιούλιο, λόγω της αύξησης του ενεργειακού κόστους.
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στην κρίσιμη ανακοίνωση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ, η οποία αναμένεται την Παρασκευή 11/9, όπου θα είναι καταλύτης για την απόφαση της Fed στη συνεδρίαση της 15-16 Σεπτεμβρίου.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,11% και το 10ετές ιταλικό 4,25% με το μεταξύ τους spread στις -14 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,81% και το 2ετές στο 4,42%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνος που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκίνησε την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, με τη διατήρηση της Ελλάδας στη βαθμίδα BBB, αναθεωρώντας τις προοπτικές από σταθερές σε θετικές.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι ασιατικές αγορές, με επίκεντρο την κλιμάκωση της έντασης μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν.
Η Κεντρική Διοίκηση των Ηνωμένων Πολιτειών (CENTCOM) επιβεβαίωσε ότι οι δυνάμεις της κατέστρεψαν πέντε ιρανικά δεξαμενόπλοια, ως αντίδραση στις πυραυλικές επιθέσεις εναντίον πολεμικού πλοίου του αμερικανικού ναυτικού.
Στο οικονομικό μέτωπο, ο πληθωρισμός της Κίνας αυξήθηκε 0,8% σε ετήσια βάση τον Αύγουστο, επιταχύνοντας από 0,5% τον Ιούλιο. Σε μηνιαία βάση, οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν 0,4%, μετά από μείωση 0,1% τον Ιούλιο. Εν τω μεταξύ, ο δείκτης τιμών παραγωγού (PPI) αυξήθηκε κατά 3,8% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, σε σύγκριση με αύξηση 3,5% τον προηγούμενο μήνα.
Οι μηνιαίες ενδείξεις ΔΤΚ και PPI ήταν ισχυρότερες από ό,τι αναμενόταν, ενώ ο ετήσιος αριθμός του ΔΤΚ ήταν σύμφωνος με τις προβλέψεις της αγοράς.
Αναλυτικά, o δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,22%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο +0,25%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -0,37%, ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα στο +1,51% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία -0,11%.

Ισχυρές πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Ισχυρές πιέσεις καταγράφονται σήμερα 9/9 στις ευρωπαϊκές αγορές, με την κλιμακούμενη στρατιωτική αντιπαράθεση στον Περσικό Κόλπο και την επικείμενη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) στις 10/9 να αποτρέπουν τους επενδυτές από το να αναλάβουν επιθετικές θέσεις.
Οι τιμές του πετρελαίου καταγράφουν την τέταρτη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση. Τα συμβόλαια Brent ενισχύονται +3,2% στα 101 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό WTI διαμορφώνεται στα 95,85 δολάρια, στο +3,3%.
Άνοδος +4,3% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Οκτωβρίου στα 79,10 ευρώ.
Η άνοδος ακολούθησε σειρά συντονισμένων επιθέσεων που πραγματοποίησαν την Τρίτη οι υποστηριζόμενοι από το Ιράν Houthis στην Υεμένη, με στόχο αρκετές πόλεις της Σαουδικής Αραβίας, εμπλέκοντας ακόμη περισσότερο έναν βασικό περιφερειακό σύμμαχο των ΗΠΑ στο θέατρο των πολεμικών επιχειρήσεων.
Οι επιθέσεις συνέπεσαν με απευθείας αμερικανικά πλήγματα εναντίον πολλών ιρανικών πετρελαιοφόρων, τα οποία απαντήθηκαν από το Ιράν με πυραυλική επίθεση εναντίον αμερικανικής στρατιωτικής βάσης στην Ιορδανία.
Η άνοδος πάνω από το ψυχολογικό όριο των 100 δολ. το βαρέλι προκαλεί ισχυρό ψυχολογικό πλήγμα στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές, οι οποίες έχουν περάσει μεγάλο μέρος του έτους ανησυχώντας για τους επίμονους κινδύνους πληθωρισμού.
Οι αγορές χρήματος έχουν σχεδόν προεξοφλήσει πλήρως μια αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την πρόεδρο της ΕΚΤ Christine Lagarde και το Διοικητικό Συμβούλιο στις 10/9 , μετά τα προκαταρκτικά στοιχεία του Αυγούστου που έδειξαν επιτάχυνση του συνολικού πληθωρισμού στην Ευρωζώνη στο 3,3%, λόγω της αύξησης κατά 14,3% του ενεργειακού κόστους.
Οι διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές έχουν στραμμένο το βλέμμα τους στην κρίσιμη ανακοίνωση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ, η οποία αναμένεται την Παρασκευή 11/9.
Η ανακοίνωση έρχεται λίγες ημέρες μετά τα αιφνιδιαστικά ισχυρά στοιχεία για τις νέες θέσεις εργασίας εκτός γεωργικού τομέα στις ΗΠΑ την Παρασκευή, τα οποία έδειξαν τη δημιουργία 162.000 θέσεων εργασίας τον Αύγουστο.
Οι επενδυτές θεωρούν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό τον καθοριστικό καταλύτη που θα κρίνει εάν θα ενισχυθεί ή θα αποδυναμωθεί το σενάριο αύξησης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ στη συνεδρίαση της FOMC στις 15-16 Σεπτεμβρίου.
Στα οικονομικά δεδομένα, η βιομηχανική παραγωγή στη Γαλλία μειώθηκε κατά 0,8% τον Ιούλιο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα. Η μεταποιητική παραγωγή μειώθηκε κατά 0,4% μετά από πτώση 1,2%.
Η συνολική βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 0,8% τους τρεις μήνες έως τον Ιούλιο σε σύγκριση με την ίδια περίοδο το 2025, ενώ η μεταποιητική παραγωγή μειώθηκε κατά 0,4%.
Ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο -1,7%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -1,6%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο -0,85%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,85% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -1,1%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,70%, ο S&P 500 στο -0,30%, ο Nasdaq στο -0,35% και το ETF GREC στο -0,09% ( 83,82 δολ.)

Ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με αυξημένες συναλλαγές

Ελεγχόμενες πιέσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες, με αυξημένες συναλλαγές
Η Εθνική έκλεισε στα 17,2850 ευρώ, με πτώση -1,79%, με όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 15,81 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 4,7040 ευρώ, με πτώση -0,42% με όγκο 8,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,61 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 10,54 ευρώ, με πτώση -1,26% με όγκο 4,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,03 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,6750 ευρώ, με πτώση -1,2% με όγκο 18,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16,88 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 10,40 ευρώ, με πτώση -1,42% και όγκο 554 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,53 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 0,97 ευρώ, με πτώση -0,41% και όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,94 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 12,10 ευρώ, με άνοδο +2,11% με όγκο 648 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,68 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,05 ευρώ, με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 299 εκατ. ευρώ.

Mεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές

Με μεικτές τάζεις έκλεισαν τα μη τραπεζικά blue chips με αυξημένες συναλλαγές
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΕΛΠΕ +6,29%, Motor Oil +3,38%, ΔΕΗ +2,75%, ΟΤΕ +2,13%...
Στον αντίποδα,υποχώρησαν Aegean -2,41%, Jumbo -2,32%, Coca Cola -2,23%, Viohalco -1,73%....
Η Coca Cola έκλεισε στα 52,50 ευρώ, με πτώση -2,23% και κεφαλαιοποίηση στα 19,60 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 24,66 ευρώ, με άνοδο +2,75% και αποτίμηση 14,73 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) έκλεισε στα 13,13 ευρώ, με άνοδο +0,23% και αποτίμηση 10,59 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 20,12 ευρώ, με άνοδο +2,13% και αποτίμηση 7,93 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η μετοχή της Μotor Oil έκλεισε στα 67,20 ευρώ, με άνοδο +3,38% και κεφαλαιοποίηση 7,44 δισ. ευρώ.
Η Metlen έκλεισε στα 47,96 ευρώ, με άνοδο +0,93% και κεφαλαιοποίηση 6,88 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 17,73 ευρώ, με άνοδο +6,29% και κεφαλαιοποίηση 5,42 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 44,32 ευρώ, με άνοδο +0,27% και κεφαλαιοποίηση 5,27 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 17,08 ευρώ, με πτώση -1,73% και κεφαλαιοποίηση στα 4,43 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 52,45 ευρώ, με πτώση -0,47% και κεφαλαιοποίηση 4,11 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 26,08 ευρώ, με πτώση -2,32% και κεφαλαιοποίηση 3,50 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,18 ευρώ, αμετάβλητος και κεφαλαιοποίηση 2,66 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 12,02 ευρώ, με πτώση -0,83% και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,30 ευρώ, με άνοδο +0,76% και κεφαλαιοποίηση 104 εκατ. ευρώ.

Σημαντικές πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με τη Γερμανία στις 71 μ.β.

Σημαντικές πωλήσεις καταγράφοται σήμερα 9/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,11% και το 10ετές ιταλικό 4,25% με το μεταξύ τους spread στις -14 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 71 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 30 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,30% ή 300 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -14 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 35 μονάδες βάσης.

Μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Μεγάλη επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 9/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 9 Σεπτεμβρίου του 2026 στο 4,25%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 9/9/2026 στο 3,40%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,53% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,76% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,85% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,25% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,84%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr