Οι προσδοκίες για ελεύθερη ναυσιπλοΐα στο Hormuz διαψεύονται, το ΧΑ +0,29% στις 2.614 μον. - Στο επίκεντρο ο MSCI 12/8

(upd20) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.614 μονάδες, με στηρίξεις από επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ΕΛΠΕ +4,62%, Jumbo +1,93%, Metlen +1,61%...ενώ οι τράπεζες περιόρισαν τα αρχικά τους κέρδη, λίγο πριν τη λήξη της συνεδρίασης. 
Οι συναλλαγές ολοκληρώθηκαν σε ικανοποιητικά επίπεδα, ενισχυμένες και από τα πακέτα, παρά το γεγονός ότι διανύουμε την εβδομάδα του Δεκαπενταύγουστου.
Οι επενδυτές παρακολουθούν τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, με έντονη την επιφυλακτικότητα σχετικά με την αξιοπιστία της συμφωνίας που προσεγγίζουν το Ιράν και το Ομάν, ενώ οι Houthis που υποστηρίζονται από το Ιράν συνεχίζουν τις επιθέσεις.
Οι προσδοκίες για την αποκατάσταση της ελεύθερης ναυσιπλοΐας στα Στενά του Hormuz διαψεύονται , ενώ η αβεβαιότητα για τις επιπτώσεις των γεωπολιτικών εξελίξεων στην πορεία του παγκόσμιου πληθωρισμού παραμένει έντονη.
Οι τιμές του πετρελαίου αποτυπώνουν την ανησυχίες, με τις τιμές του πετρελαίου να καταγράφουν έντονη νευρικότητα, με το Brent στα  87,80 δολάρια το βαρέλι με άνοδο +0,20% από 0,90 δολάρια αρχικά και το αμερικάνικο αργό (WTI) στο +0,30% στα 82,40 δολάρια το βαρέλι.
Η πρόταση του Ιράν ότι οι συνομιλίες με το Oman για τα Στενά του Hormuz περιλαμβάνουν την επιβολή χρεώσεων για τις θαλάσσιες υπηρεσίες, ενώ την ίδια ώρα, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump υποστήριξε ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι η μοναδική χώρα που ελέγχει τη στρατηγικής σημασίας θαλάσσια δίοδο.
Σύμφωνα με τις τελευταίες εξελίξεις, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Trump απέρριψε την ιδέα αποζημίωσης του Ιράν για τις ζημιές που προκλήθηκαν από αμερικανικές επιθέσεις, δηλώνοντας ότι το ζήτημα των αποζημιώσεων για το Ιράν δεν είχε τεθεί ποτέ κατά τη διάρκεια των συναντήσεων μεταξύ των δύο χωρών, ενώ τόνισε ότι τώρα απαιτεί το ζήτημα των πληρωμών από το Ιράν να συμπεριληφθεί σε όλες τις μελλοντικές διαπραγματεύσεις.
Ο Trump πρόσθεσε ότι θα ζητήσει αποζημίωση για τις οικογένειες όσων σκοτώθηκαν στις διαδηλώσεις στο Ιράν.
Ο Trump σημείωσε ότι εάν το Ιράν μπορεί να ζητήσει πληρωμές, τότε η Ουάσινγκτον έχει το δικαίωμα να απαιτήσει από το Ιράν αποζημίωση «για τη ζημιά που έχει προκαλέσει σε μια περίοδο 50 ετών
Υπενθυμίζεται ότι στα μέσα Ιουνίου, ΗΠΑ και Ιράν υπέγραψαν ένα μνημόνιο με σκοπό την έναρξη της ειρηνευτικής διαδικασίας.
Ωστόσο, τρεις εβδομάδες αργότερα, ξεκίνησε ένας νέος γύρος κλιμάκωσης: οι Ηνωμένες Πολιτείες κατηγόρησαν το Ιράν ότι βομβάρδισε εμπορικά πλοία στο Hormuz, και ακολούθως οι δύο πλευρές επανέλαβαν τα πυρά.
Στις αρχές Αυγούστου, ο Trump ανακοίνωσε την ακύρωση του τελευταίου κύματος επιθέσεων κατά του Ιράν λόγω της επικείμενης συμφωνίας. Δήλωσε ότι το Hormuz θα ανοίξει ξανά σύντομα και υποσχέθηκε να επαναλάβει τις επιθέσεις κατά του Ιράν εάν αυτό δεν συμβεί.
Από τεχνικής πλευράς, η πρώτη στήριξη για τον Γενικό Δείκτη εντοπίζεται στις 2.600 – 2.580 μονάδες και η πρώτη αντίσταση τοποθετείται στις 2.650 μονάδες.
Στις τράπεζες, εν μεσω μεταβλητότητας, ανοδικά έκλεισαν Alpha Bank +0,98% από +2,22% υψηλό ημέρας,  Eurobank +0,20% και με αξιόλογα κέρδη η CrediaBank +4,26%, ενώ ήπια υποχώρησαν Εθνική -0,12% και Πειραιώς -0,10%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισε η ΕΥΔΑΠ +5,89% η οποία έβγαλε αντίδραση μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις με σωρευτικές απώλειες -5,24% .
Ακολούθησαν ανοδικά ΕΛΠΕ +4,62%, Jumbo +1,93%, Metlen +1,61%, ΔΕΗ +1,56%...ενώ πιέσεις ασκήθηκαν  σε Aktor -4,1%, Coca Cola -1,44%, Τιτάν -1,25%...
Τα βλέμματα είναι στραμμένα αύριο 12/8 το βράδυ, καθώς αναμένονται οι ανακοινώσεις για την αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης. Οι ενδεχόμενες αλλαγές θα εφαρμοστούν την 1η Σεπτεμβρίου 2026, με τους επενδυτές να λαμβάνουν τις θέσεις τους μία ημέρα νωρίτερα στις 31 Αυγούστου
Σήμερα τον δείκτη MSCI Greece Standard, απαρτίζουν 9 εταιρείες και συγκεκριμένα οι 4 συστημικές Εθνική, Eurobank, Πειραιώς και Alpha Bank και οι ΔΕΗ, ΟΤΕ, Allwyn, Jumbo και ΓΕΚ Τέρνα η οποία πήρε το εισητήριο εισόδου τον Μάιο του 2026.
Εδώ και μήνες η μετοχή της Motor Oil ήταν υποψήφια για ένταξη με βάση εκτιμήσεις αναλυτών, αλλά δεν το έχει καταφέρει μέχρι σήμερα.
Η αποτίμηση της ελεύθερης διασποράς της Motor Oil μετά τα αλλεπάλληλα ιστορικά υψηλά που έχει γράψει είναι κοντά στα 4 δισ. δολάρια. Με βάση τα τελευταία στοιχεία του οίκου, η αποτίμηση αυτή είναι σημαντικά υψηλότερη της Allwyn, της Jumbo αλλά και της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και του ΟΤΕ.
Σημειώνεται πως 21 Αυγούστου η FTSE Russell θα ανακοινώσει τη νέα σύνθεση των δεικτών, πριν ξεκινήσει επίσημα η αναβάθμιση της Euronext Athens ένα μήνα μετά.

Με 100.000 ευρώ αξίζουν για επένδυση 3 μετοχές - Metlen πουλάμε στα 80 ευρώ, Aktor στα 20 ευρώ και ΔΕΗ στα 30 ευρώ

Εάν είχαμε 100.000 ευρώ και παραμέναμε πιστοί στις επενδύσεις στο Ελληνικό Χρηματιστήριο και δεν είχαμε επιλέξει άλλες τοποθετήσεις σε κρυπτονομίσματα… θα επιλέγαμε τρεις μετοχές για αγορές με διακράτηση 24 μηνών.
1) Η Metlen αποτελεί σταθερή επιλογή της στήλης κόντρα σε ότι είχε συμβεί τους τελευταίους μήνες.
Η Metlen δεν έχει άλλη αρνητική έκπληξη αντιθέτως στο β΄ 6μηνο 2026 θα εμφανίσει εκτίναξη κερδών και έχει επίσης στόχο εισαγωγή στο Χρηματιστήριο της ΜΕΤΚΑ με στόχο πάνω από 1 δισεκ. ευρώ.
Την Metlen την αγοράζουμε σήμερα στα 50 ευρώ και την πουλάμε σε 24 μήνες από σήμερα στα 80 ευρώ… θα έχει χρηματιστηριακή αξία 11,5 δισεκ. ευρώ με τιμή ανά μετοχή 80 ευρώ.
Ο Ευάγγελος Μυτιληναίος θα δικαιωθεί 100%.
2)Ο Aktor λειτουργεί ως ένας όμιλος με πολυπληθείς δραστηριότητες υψηλής αξίας που νομοτελειακά θα αποδώσουν.
Σίγουρα θα την αγοράζαμε στην ζώνη των 10,70 ευρώ με στόχο 24 μηνών τα 20 ευρώ δηλαδή χρηματιστηριακή αξία 5,2 δισεκ. ευρώ.
Ο Aktor θα εκπλήξει με αυτά που σχεδιάζει… εξελίσσεται σε μια ιδιότυπη holding – χωρίς να είναι holding – που όταν πωληθεί οι βασικοί μέτοχοι θα φύγουν με αρκετά δισεκατομμύρια…
3) Η ΔΕΗ είναι success story, πανίσχυρη κεφαλαιακά, υψηλή ρευστότητα και επενδύσεις επιθετικής κερδοφορίας, τα data center είναι επένδυση του μέλλοντος.
Με τιμή στα 30 ευρώ από 21,8 ευρώ σε 24 μήνες θα έχει χρηματιστηριακή αξία 18 δισεκ. ευρώ…
Επίσης, θα επενδύαμε και σε μια από τις 4 συστημικές αφού προσφέρουν σταθερά μερίσματα, εμφανίζουν σταθερά επαναλαμβανόμενα κέρδη και εμπνέουν ασφάλεια.
Δεν θα δούμε τις αποδόσεις των μη τραπεζικών μετοχών αλλά αξίζουν για άμυνα… στα δύσκολα.
H Eurobank από τις τράπεζες έχει σταθερά ενδιαφέρον και από εκεί και πέρα η Εθνική όπου κάποια στιγμή θα ανοίξει το κεφάλαιο ξανά με Credia και arbitrage μεταξύ Πειραιώς και Alpha bank.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με οριακές μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,01 και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,04%.
Λίγο πριν τις 11:00, με ήπιες πιέσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς -0,68% και την δεικτοβαρή Coca Cola -1,2% ...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,31% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,11%.
Περί τις 13:30, με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες μεAlpha Bank +2%, Εθνική +1,2%...ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,95%.
Λίγο μετα τις 14:00, με επιλεκτικές τοποθετήσεις σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ΔΕΗ και ΕΛΠΕ ανώ του +2%, Jumbo +1,5% αλλα και ΕΥΔΑΠ +5% ..ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,55%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,29% στις 2.614 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.621,21 μονάδες και χαμηλό τις 2.603,97 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 307,07 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 30,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 46,9 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 31,8 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 30,68 εκατ. ευρώ και όγκου 4,32 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Alpha Bank διακίνησε 429 χιλ. τεμάχια αξίας 1,99 εκατ. ευρώ, η Εθνική 120,2 χιλ. αξίας 1,95 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 518,6 χιλ. τεμάχια αξίας 5,17 εκατ. ευρώ, η CrediaBank 300 χιλ. τεμάχια αξίας 287,7 χιλ. ευρώ και η Optima Bank 299 χιλ. τεμάχια αξίας 3,25 εκατ. ευρώ 
Η ΔΕΗ 410 χιλ. τεμάχια αξίας 9,02 εκατ. ευρώ, ο  ΟΤΕ 22 χιλ. τεμάχια αξίας 432,5 χιλ. ευρώ, η Allwyn 45 χιλ. τεμάχια αξίας 610,6 χιλ. ευρώ, ο Τιτάν 10 χιλ. τεμάχια αξίας 520 χιλ. ευρώ, o Αktor 400 χιλ. τεμάχια αξίας 4,2 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ 200 χιλ. τεμάχια αξίας 899 χιλ. ευρώ, η ACAG 13 χιλ. τεμάχια αξίας 124,8 χιλ. ευρώ, η REALCONS 55 χιλ. τεμάχια αξίας 447,7 χιλ. ευρώ, η BYLOT 1,5 εκατ. τεμάχια αξίας 1,73 εκατ. ευρώ...

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.614 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.650 και τις 2.680 μονάδες και ακολουθούν οι 2.700, οι 2.750 και οι 2.800 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.600 και οι 2.580 μονάδες και ακολουθούν οι 2.500, οι 2.470, οι 2.440, οι 2.420, οι 2.400, οι 2.320, οι 2.300, οι 2.250 και οι 2.265 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.250 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών .
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 3.054 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 3.100 μονάδες και ακολουθούν οι 3.150 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 3.000 μονάδες και ακολουθούν οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.650, οι 2.600, οι 2.556 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.555 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -12 μ.β.

Ήπια βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με επίκεντρο τις εξελίξεις στο Ιρανικό, ενώ η αβεβαιότητα γύρω από το καθεστώς στο Στενό του Hormuz και την πορεία του παγκόσμιου πληθωρισμού παραμένει έντονη.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,83% και το 10ετές ιταλικό 3,95% με το μεταξύ τους spread στις -12 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,68% και το 2ετές στο 4,22%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα.Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 11/8 οι ασιατικές αγορές , με επικεντρο το αδιέξοδο στις διαπραγματεύσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν σχετικά με την επαναλειτουργία του Στενού του Hormuz, με τις νέες δηλώσεις του πρόεδρου των Ηνωμένων Πολιτειών Donald Trump, να αυξάνουν την αβεβαιότητα.
Ειδικότερα, ο Trump απέρριψε την ιδέα αποζημίωσης του Ιράν για τις ζημιές που προκλήθηκαν από αμερικανικές επιθέσεις, ενώ τόνισε ότι τώρα απαιτεί το ζήτημα των πληρωμών από το Ιράν να συμπεριληφθεί σε όλες τις μελλοντικές διαπραγματεύσεις.
Η Κεντρική Τράπεζα της Αυστραλίας (RBA) διατήρησε το βασικό επιτόκιο αμετάβλητο στο 4,35% την Τρίτη, όπως αναμενόταν. «Μετά από τρεις αυξήσεις του στόχου για το βασικό επιτόκιο από την αρχή του έτους, οι χρηματοοικονομικές συνθήκες είναι πλέον πιο αυστηρές από ό,τι ήταν, και η οικονομία φαίνεται να επιβραδύνεται όπως αναμενόταν», ανέφερε η RBA, επισημαίνοντας ότι ο πληθωρισμός παραμένει υπερβολικά υψηλός.
Αναλυτικά, o δείκτης Shanghai στη Κίνα έκλεισε στο -0,82%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -1,10%, ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα στο +0,73% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία +0,19%.
Το χρηματιστήριο του Τόκιο παρέμεινε κλειστό λόγω αργίας.

Επιφυλακτικές κινήσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Επιφυλακτικές κινήσεις καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές, με τις εξελίξεις στο Ιρανικό να βρίσκονται στο επίκεντρο.
Οι ελπίδες για μια βραχυπρόθεσμη συμφωνία σχετικά με την επαναλειτουργία του Στενού του Hormuz εξασθένησαν μετά τις πρόσφατες δηλώσεις του Προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump.
Σύμφωνα με τις τελευταίες δηλώσεις του, επέμεινε ότι οι ΗΠΑ είναι η μόνη δύναμη που ελέγχει επί του παρόντος τη θαλάσσια οδό, υποστηρίζοντας ότι ο ναυτικός αποκλεισμός των ΗΠΑ κατά του Ιράν «έχει αποδειχθεί αλάνθαστος» ενώ παράλληλα θα απαιτήσει από το Ιράν να καταβάλει αποζημίωση για τον πόλεμο στην περιοχή.
Προειδοποίησε επίσης ότι οι ΗΠΑ εξακολουθούν να διαθέτουν «τη δυνατότητα» για σημαντική κλιμάκωση της σύγκρουσης με το Ιράν, ενισχύοντας τις ανησυχίες των επενδυτών.
Οι τιμές του πετρελαίου καταγράφουν έντονη νευρικότητα, με το Brent στα 87,80 δολάρια το βαρέλι με άνοδο +0,20% από 0,90 δολάρια αρχικά και το αμερικάνικο αργό (WTI) στο +0,30% στα 82,40 δολάρια το βαρέλι.
Απώλειες -3,2% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Αυγούστου στα 58,85 ευρώ.
Ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,30%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,20%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,30%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,40% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,20%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,40%, ο S&P 500 στο -0,05%, ο Nasdaq στο -0,35% και το ETF GREC στο +0,38%( 82,27 δολ.).

Μεικτές τάσεις στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με ικανοποιητικές συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 16,20 ευρώ, με πτώση -0,12%, με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,82 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 4,64 ευρώ, με άνοδο +0,98% με όγκο 11,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,47 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 9,9660 ευρώ, με πτώση -0,10% με όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,32 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,5090 ευρώ, με άνοδο +0,20% με όγκο 7,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 16,24 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 10,70 ευρώ, με άνοδο +0,28% και όγκο 201 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,66 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 0,98 ευρώ, με άνοδο +4,26% και όγκο 7,6 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 1,96 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 10,92 ευρώ, με άνοδο +2,06% με όγκο 517 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,42 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,90 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 296 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips, με ικανοποιητικές συναλλαγές
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΕΥΔΑΠ +5,89%, ΕΛΠΕ +4,62%, Jumbo +1,93%, Metlen +1,61%, ΔΕΗ +1,56%...
Στον αντίποδα, υποχώρησαν  Aktor -4,1%, Coca Cola -1,44%, Τιτάν -1,25%....
Η Coca Cola έκλεισε στα 54,80 ευρώ, με πτώση -1,44% και κεφαλαιοποίηση στα 20,45 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 22,10 ευρώ, με άνοδο +1,56% και αποτίμηση 13,20 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Allwyn (ΟΠΑΠ) έκλεισε στα 13,52 ευρώ, με πτώση -0,11% και αποτίμηση 10,91 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 19,55 ευρώ, με πτώση -0,56% και αποτίμηση 7,70 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των εφαλαιοποιήσεων.
Η Metlen έκλεισε στα 50,50 ευρώ, με άνοδο +1,61% και κεφαλαιοποίηση 7,24 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Μotor Oil έκλεισε στα 53,15 ευρώ, με άνοδο +0,28% και κεφαλαιοποίηση 5,89 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 44,98 ευρώ, με άνοδο +0,27% και κεφαλαιοποίηση 5,35 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 17,98 ευρώ, με πτώση -0,11% και κεφαλαιοποίηση στα 4,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 13,60 ευρώ, με άνοδο +4,62% και κεφαλαιοποίηση 4,16 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 51,50 ευρώ, με πτώση -1,25% και κεφαλαιοποίηση 4,03 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 26,46 ευρώ, με άνοδο +1,93% και κεφαλαιοποίηση 3,56 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,30 ευρώ, με πτώση -4,1% και κεφαλαιοποίηση 2,70 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 11,50 ευρώ, με άνοδο +5,89% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,6250 ευρώ, με πτώση -0,41% και κεφαλαιοποίηση 114 εκατ. ευρώ.

Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με τη Γερμανία στις 67 μ.β.

Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 11/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,83% και το 10ετές ιταλικό 3,95% με το μεταξύ τους spread στις -12 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 67 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,29% ή 290 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -12 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 33 μονάδες βάσης.

Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπια βελτίωση καταγράφεται σήμερα 11/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 11 Αυγούστου του 2026 στο 3,95%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 11/8/2026 στο 3,16%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,31% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,50% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,60% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,95% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,61%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr