Παρά την αναζωπύρωση στη Μέση Ανατολή το ΧΑ +1,1% στις 2.229 μον. - Απομακρύνθηκε από τις κρίσιμες 2.200 μον.

(upd16) Στα υψηλά της ημέρας έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.229 μονάδες, με στηρίξεις από τις τράπεζες, με Εθνική +2,81%, ενώ θετική ήταν και η εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips, με Metlen +1,84%, με μέτριες όμως τις συναλλαγές, ενισχυμένες από τα πακέτα.
Ο Γενικός Δείκτης απομακρύνθηκε από το κρίσιμο επίπεδο των 2.200 μονάδων, σε μια συγκυρία όπου η τεχνική εικόνα παραμένει εύθραυστη. Η ανοδική κίνηση συναντά την πρώτη ουσιαστική αντίσταση στις 2.250 μονάδες, επίπεδο που θα κρίνει σε μεγάλο βαθμό τη βραχυπρόθεσμη πορεία της αγοράς. Από την άλλη πλευρά, πρώτη ζώνη στήριξης εντοπίζεται στις 2.185 μονάδες, ενώ σε περίπτωση περαιτέρω πιέσεων το επόμενο σημείο άμυνας τοποθετείται στις 2.155 μονάδες.
Το ενεργειακό σοκ εντείνει τις πληθωριστικές πιέσεις, ενισχύοντας τις εκτιμήσεις ότι τα επιτόκια θα διατηρηθούν σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Την ίδια στιγμή, η κατάσταση στην περιοχή παραμένει τεταμένη, με την Ουάσιγκτον να απορρίπτει προτάσεις αποκλιμάκωσης από την Τεχεράνη και να προχωρά σε κινήσεις που κλιμακώνουν τη σύγκρουση.
Η επιχείρηση για το άνοιγμα του Στενού του Hormuz βρίσκεται σε εξέλιξη χωρίς απτά αποτελέσματα, καθώς η διέλευση πλοίων εξακολουθεί να τελεί υπό τον έλεγχο του Ιράν. Περιστατικά με πυραυλικές επιθέσεις, ναυτικές εμπλοκές και πλήγματα σε ενεργειακές εγκαταστάσεις, όπως στο εμιράτο Fujairah, επιβαρύνουν περαιτέρω το κλίμα, ενώ οι αλληλοκατηγορίες και οι σκληρές δηλώσεις από τις δύο πλευρές εντείνουν την αβεβαιότητα.
Σε αυτό το πλαίσιο, η διεθνής κοινότητα παρακολουθεί με ανησυχία τις εξελίξεις, καθώς το Στενό του Hormuz παραμένει κομβικής σημασίας για τη διεθνή ναυσιπλοΐα και την ενεργειακή ασφάλεια, με την πραγματική επιρροή στην περιοχή να ανήκει πρωτίστως στο Ιράν και το Ομάν... και προφανώς όχι οι ΗΠΑ ή άλλη χώρα της Δύσης.
Παρά τη σημερινή διόρθωση, το πετρέλαιο παραμένει ακριβό, με το Brent Ιουλίου να κινείται στο -2,6% στα 111,40 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό WTI στο -3,5% στα 102,70 δολάρια, μετά την έντονη άνοδο της προηγούμενης συνεδρίασης που τροφοδοτήθηκε από ανησυχίες για διαταραχές στην προσφορά.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, με τη μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Εθνική +2,81% και ακολούθησαν Πειραιώς +1,82%, Alpha Bank +1,74% και Eurobank +1,25%, ενώ σημαντικά κέρδη κατέγραψε η CrediaBank +5,94%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν EΛΧΑ +7,67%, Sarantis +3,52%, Metlen +1,84%, Allwyn +1,52%...ενώ  ήπια υποχώρησαν μόνο Aktor -0,55% και Motor Oil -0,05%.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις 8/5 όπου θα λάβει χώρα η αξιολόγηση του ελληνικού αξιόχρεου από τον Οίκο Fitch και στις 12/5 στην απόφαση αναθεώρησης των δεικτών για MSCI Greece.
Στο επίκεντρο η μετοχή της Cenergy η οποία χθες 4/5 κατέγραψε ενδοσυνεδριακά ιστορικά υψηλά 24,94 ευρώ,  με άνοδο 63,60% από τις αρχές του έτους. Η διαφοροποίηση της Cenergy σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, είναι ότι εκτός από την παραγωγή επίγειων και υποθαλάσσιων καλωδίων δραστηριοποιείται και στην παραγωγή σωλήνων χάλυβα για την μεταφορά καυσίμων
Στην ελληνική πολυεθνική η οποία δραστηριοποιείται στον κλάδο της ενεργειακής μετάβασης (ηλεκτρικά καλώδια διασύνδεσης, αγωγοί καυσίμων), έχει αποκτήσει μεγάλη συμμετοχή το Capital Research Global φθάνοντας πλέον το 2,81%. Υπενθυμίζεται ότι, στα τέλη του περασμένου έτους, μέσω placement το Capital είχε αποκτήσει το 2,4% των μετοχών στα επίπεδα των 14,55 ευρώ.
Μέσα στον Μάρτιο σύμφωνα με στοιχεία της Interactive Brokers, το αμερικανικό Fund προχώρησε σε νέες αγορές 793 χιλ. μετοχών και, πιθανότατα, να υπήρξε συνέχεια και τον Απρίλιο. Το συγκεκριμένο fund επενδύει στον κλάδο της ενεργειακής μετάβασης σε μια περίοδο όπου η συγκυρία ευνοεί τις επιχειρήσεις που παράγουν προϊόντα για την ηλεκτρική διασύνδεση των δικτύων.
Τώρα το ενδιαφέρον των επενδυτών θα στραφεί εκ των πραγμάτων και στην μητρική Viohalco.

Η προκλητικότερη φούσκα του Χρηματιστηρίο, ο όμιλος ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ

Με σωρευτικά κέρδη 63,41% η ΓΕΚ Τέρνα από την αρχή του 2026, η σχέση κερδών 147,3 εκατ προς χρηματιστηριακή αξία 4,3 δισεκ. ευρώ δίνει αποτίμηση P/E περίπου 29 φορές τα μετά φόρων κέρδη, δεν υπάρχει καμία δικαιολογία…
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εμφανίζει 4,3 δισεκ. δανεισμό, υπάρχουν πολλά ερωτηματικά για τον δανεισμό του ομίλου, είναι εντυπωσιακό 29 φορές τα κέρδη…
Ποια τράπεζα αισθάνεται άνετα με ένα όμιλο που έχει δανεισθεί 29 φορές τα κέρδη;
Υπάρχει εδώ ένα τεράστιο ζήτημα το οποίο όταν έρθει το πλήρωμα του χρόνου θα αποδείξει ότι κάτι δεν πάει καλά ... μα καθόλου καλά…
Η έκθεση της Ισπανικής Τράπεζας Sandander που έδινε τιμή στόχο τα 49 ευρώ είναι αρκετά ύποπτη και οι πληροφορίες που έρχονται για το πώς στήθηκε αυτή η έκθεση μάλλον προκαλούν προβληματισμό...
Πως καταφέρνει μια εταιρία η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ που χαροπάλευε για χρόνια λόγω υπερβολικού δανεισμού, ξαφνικά να ελέγχει όλους τους αυτοκινητοδρόμους της Ελλάδος, όλες τις παραχωρήσεις αυτοκινητοδρόμων της Ελλάδος… είναι απορίας άξιον.
Μάλιστα εν ενεργεία πολιτικός – νυν βουλευτής – δήλωσε στο BN ότι υπάρχουν πολλά περίεργα σε όλους αυτούς τους διαγωνισμούς και η σχέση του βασικού μετόχου με το Μαξίμου γεννά πολλά ερωτηματικά.
«Θα ζητήσουμε να ελεγχθούν όλοι αυτοί οι διαγωνισμοί και πως μια εταιρία έχει πάρει όλους τους αυτοκινητοδρόμους της Ελλάδος, μήπως να ενημερωθεί και η Ευρωπαία Εισαγγελέας για το ζήτημα αυτό;
Θα ελεγχθεί και πως σχετίζεται με το Μαξίμου ή με ανθρώπους της κυβέρνησης και πως αυτή η σχέση επηρέαζε – αν επηρέαζε τους διαγωνισμούς»
Ειδικά μάλιστα όταν ειδικά για την Εγνατία Οδό η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ δεν είχε να πληρώσει το τίμημα της παραχώρησης… το οποίο εν τέλει και απέδωσε… ένα έργο που κόστισε 7,2 δισεκ. και δόθηκε η παραχώρηση με έκπτωση 66% επί του έργου της κατασκευής.
Πως επιτρέπεται σε μια ιδιωτική εταιρία να ελέγχει τα διόδια της Ελλάδος και ο ελληνικός λαός να πληρώνει τον Περιστέρη ένα επιχειρηματία που παρέπαιε πριν λίγα χρόνια.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Πτωτικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,11% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,31%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με Alpha Bank πλησίον του -1% αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ΟΤΕ, Τιτάν άνω του -1% ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,44% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,25%.
Περί τις 16:15, με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, ειδικότερα σε Εθνική +3%,  Alpha Bank +2,18%  ..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +2,31%.
Στο κλείσιμο της συνεδρίασης εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με  Metlen +1,84%, Allwyn +1,52%, ΕΛΠΕ +1,29%  ..ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,14%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,10% στις 2.229 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.230,21 μονάδες και χαμηλό τις 2.199,45 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα, ενώ ενισχύθηκαν από τα πακέτα..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 224,4 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 37,5 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 31,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 16,6 εκατ.  διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 37,58 εκατ. ευρώ και όγκου 3,08 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Πειραιώς διακίνησε 841,4 χιλ. τεμάχια αξίας 6,76 εκατ. ευρώ, η Εθνική 56,7 χιλ. τεμάχια αξάις 779,6 χιλ. ευρώ, η Eurobank 259,5 χιλ. τεμάχια αξάις 942,7 χιλ. ευρώ και η Alpha Bank 52 χιλ. τεμάχια αξίας 184,5 χιλ. ευρώ.
Η ΔΕΗ 1,02 εκατ. τεμάχια αξίας 18,50 εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 137,3 χιλ. τεμάχια αξίας 5,62 εκατ. ευρώ και η Jumbo 30 χιλ. τεμάχια αξίας 457,2 χιλ. ευρώ.
Η ΑΔΜΗΕ 300 χιλ. τεμάχια αξίας 975,5 χιλ. ευρώ, η REALCONS 248,1 χιλ. τεμάχια αξίας 1,63 εκατ. ευρώ, η ACAG 100 χιλ. τεμάχια αξίας 838 χιλ. ευρώ και η Performance 22 χιλ. τεμάχια αξάις 193,6 χιλ. ευρώ..

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.229 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι 2.300, οι 2.350, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.185 μονάδες και ακολουθούν οι 2.155, οι 2.116 ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.086 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.000, οι 1.950, οι 1.850 μονάδες και στο δυσμενές σενάριο οι 1.650 μονάδες .
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.501 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.650 μονάδες και ακολουθούν οι 2.750, οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.372 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.313 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.200, οι 2.150 και οι 2.000 μονάδες.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -7 μ.β.

Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με έντονη την επιφυλακτικότητα καθώς οι συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν παραμένουν σε αδιέξοδο.
Οι παγκόσμιες αγορές ομολόγων δεν αναμένεται να επιστρέψουν πλήρως από το ξεπούλημα που προκάλεσε ο πόλεμος καθώς ότι οι τιμές της ενέργειας και ο πληθωρισμός εκτιμάται πως θα παραμείνουν υψηλοί για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Σύμφωνα με τις τελευταίες αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών Fed, ΕΚΤ, ΒοΕ τα επιτόκαι διατηρήθηκαν αμετάβλητα . Ωστόσο οι προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων έχουν εξασθενήσει και δύσκολα θα επανέλθουν, με τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να απομακρύνονται από τη στρατηγική των μειώσεων επιτοκίων.
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι, ακόμη και αν οι μετοχές συνεχίσουν να ενισχύονται σε περίπτωση διατήρησης της ειρήνης, οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις των ομολόγων θα παραμείνουν σχετικά σταθερές, καθώς οι κεντρικές τράπεζες έχουν περιορισμένα περιθώρια για μειώσεις επιτοκίων.
Η ενεργειακή κρίση ανέδειξε τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις, δείχνοντας ότι οι μεγάλες οικονομίες δυσκολεύονται εδώ και χρόνια να επαναφέρουν τον πληθωρισμό στους στόχους τους.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,85% και το 10ετές ιταλικό 3,92% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,43% και το 2ετές στο 3,94%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να αραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές., ενώ ακολουθεί στις 8 Μαΐου η Fitch.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Απώλειες στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 5/5 οι ασιατικές αγορές με τους επενδυτές να παρακολουθούν τις κλιμακούμενες εντάσεις στη Μέση Ανατολή, αφού ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump απείλησε ότι το Ιράν θα "ανατιναχθεί από το πρόσωπο της γης" εάν επιτεθεί σε αμερικανικά πλοία, και σηματοδότησε ότι η Νότια Κορέα θα πρέπει να ενταχθεί στις ΗΠΑ στις προσπάθειές της στα Στενά του Hormuz.
Στο επίκεντρο η απόφαση της κεντρική τράπεζα της Αυστραλίας (RBA) να αυξήσει το βασικό επιτόκιο κατά 25 μ.β. στο 4,35%, την τρίτη αύξηση μέσα στο έτος
Οι αγορές σε Κίνα, Ιαπωνία και Νότια Κορέα, παρέμειναν κλειστές λόγω αργίας.
Αναλυτικά, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ έκλεισε στο -1,25% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία υποχώρησε στο -0,19%.

Άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές

Άνοδος καταγράφεται σήμερα 5/5 στις ευρωπαϊκές αγορές με επίκεντρο το Ιρανικό και τα εταιρικά αποτελέσματα.
Οι εξελίξεις μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν, συνεχίζουν να κινούνται μεταξύ διαπραγματεύσεων για εκεχειρία και στρατιωτικών συγκρούσεων στο Στενό του Hormuz.
Η ένταση κλιμακώθηκε εκ νέου τη Δευτέρα, με ΗΠΑ και Ιράν να εξαπολύουν επιθέσεις στον Περσικό Κόλπο, καθώς ανταγωνίζονται για τον έλεγχο του Hormuz, λίγες μόλις ώρες μετά την ανακοίνωση της επιχείρησης «Project Freedom».
Παράλληλα, η Maersk ανακοίνωσε ότι πλοίο της διέσχισε το Hormuz, με τη συνοδεία αμερικανικών στρατιωτικών δυνάμεων, γεγονός που υπογραμμίζει την αυξανόμενη στρατιωτικοποίηση της ναυσιπλοΐας στην περιοχή.
Το αδιέξοδο ΗΠΑ –Ιράν παραμένει, γεγονός που αναδεικνύει τη συνεχιζόμενη γεωπολιτική αβεβαιότητα.
Παρά τη σημερινή διόρθωση, το πετρέλαιο παραμένει ακριβό, με το Brent Ιουλίου να κινείται στο -2,6% στα 111,40 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό WTI στο -3,5% στα 102,70 δολάρια, μετά την έντονη άνοδο της προηγούμενης συνεδρίασης που τροφοδοτήθηκε από ανησυχίες για διαταραχές στην προσφορά.
Πτώση -0,80%και στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Mαίου στα 47,77 ευρώ..
Οι αγορές αναμένουν τα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ, που ενδέχεται να επηρεάσουν τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve.
Παράλληλα, οι πληθωριστικές πιέσεις από το ενεργειακό σοκ ενισχύουν τις προσδοκίες ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν υψηλά για μεγαλύτερο διάστημα.
Στα οικονομικά δεδομένα, η ανεργία στην Ισπανία μειώθηκε κατά 2,6% τον Απρίλιο, ενώ από έτος σε έτος, ο αριθμός των ανέργων μειώθηκε 6,2%.
Ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού της Ελβετίας ανήλθε στο 0,6% τον Απρίλιο. Το ποσοστό αυξήθηκε από το 0,3% του Μαρτίου σύμφωνα με τις προσδοκίες των αναλυτών. Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ) αυξήθηκε κατά 0,3% στις 101,1 μονάδες.
Το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ σε αγαθά και υπηρεσίες αυξήθηκε κατά 2,5 δισ. δολάρια ή 4,4%, σε σύγκριση με το αναθεωρημένο ποσό των 57,8 δισ. δολαρίων του προηγούμενου μήνα, για να φτάσει τα 60,3 δισ. δολάρια τον Μάρτιο.
Οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 1,9% σε μηνιαία βάση σε 320,9 δισ. δολάρια, ενώοι εισαγωγές αυξήθηκαν 2,3% στα 381,2 δισ. δολάρια τον Μάρτιο. Από την αρχή της χρονιάς, οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 12%, ενώ οι εισαγωγές υποχώρησαν κατά 9,1%.
Ο σύνθετος δείκτης PMI των ΗΠΑ διαμορφώθηκε στο 51,7 τον Απρίλιο, σημειώνοντας άνοδο από το 50,3 που είχε καταγραφεί τον Μάρτιο,  χαμηλότερο από τις προσδοκίες των αναλυτών.
Σε επίπεδο αποτελεσμάτων, η UniCredit, ανακοίνωσε κέρδη-ρεκόρ για το πρώτο τρίμηνο, με καθαρά κέρδη 3,2 δισ. ευρώ, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις. Η τράπεζα, που επιδιώκει την εξαγορά της Commerzbank, αναβάθμισε και τις προβλέψεις της για το 2026.
Αντίθετα, η HSBC ανακοίνωσε κέρδη προ φόρων ελαφρώς χαμηλότερα των εκτιμήσεων, επηρεασμένα από αυξημένες προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις.
Η Vodafone κατέγραψε άνοδο, μετά την ανακοίνωση εξαγοράς του μεριδίου της CK Hutchison στο joint venture VodafoneThree έναντι 4,3 δισ. λιρών, αποκτώντας πλήρη έλεγχο της μεγαλύτερης εταιρείας κινητής τηλεφωνίας στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Στον κλάδο της άμυνας, η Rheinmetall κινήθηκε ανοδικά, παρά τα έσοδα που υπολείπονταν των προσδοκιών, με την αγορά να εστιάζει στις ισχυρές προοπτικές λόγω αυξημένων αμυντικών δαπανών.
Αντίθετα, η HSBC ανακοίνωσε κέρδη προ φόρων ελαφρώς χαμηλότερα των εκτιμήσεων, επηρεασμένα από αυξημένες προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +1%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,50%, ο δείκτης FTSE MIB +1,9%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,2%, ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο υποχωρεί στο -1,65%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,20%, ο S&P 500 στο +0,60%, ο Nasdaq στο +0,90% και το ETF GREC στο +2,16% ( 69,54 δολ.).

Κέρδη στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές - Ξεχώρισε η Εθνική +3%

Ανοδικά έκλεισαν οι τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας αλλά με μέτριες συναλλαγές.
Η Εθνική έκλεισε στα 13,88 ευρώ, με άνοδο +2,81%, με όγκο 1,55 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,70 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,50 ευρώ, με άνοδο +1,74% με όγκο 3,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,1 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 8,1660 ευρώ, με άνοδο +1,82% με όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,09 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,65 ευρώ, με άνοδο +1,25% με όγκο 8,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,25 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 9,4 ευρώ, με άνοδο +1,95% και όγκο 563 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,09 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,2840 ευρώ, με άνοδο +5,94%, με όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,55 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 8,90 ευρώ, αμετάβλητη με όγκο 73 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,96 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,85 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 295 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές

Ανοδικά έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν EΛΧΑ +7,67%, Sarantis +3,52%, Metlen +1,84%, Allwyn +1,52%...
Στον αντίποδα, ήπια υποχώρησαν μόνο Aktor -0,55% και Motor Oil -0,05%..
Η Coca Cola έκλεισε στα 50,20 ευρώ, με άνοδο +0,20% και κεφαλαιοποίηση στα 18,55 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Allwyn ( ΟΠΑΠ ) έκλεισε στα 12,9850 ευρώ, με άνοδο +1,52% και αποτίμηση 10,52 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 18,40 ευρώ, με άνοδο +0,71% και αποτίμηση 7,44 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 18,20 ευρώ, με άνοδο +0,11% και αποτίμηση 6,64 δισ. ευρώ, στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen έκλεισε στα 36,48 ευρώ, με άνοδο +1,84% και κεφαλαιοποίηση 5,17 δισεκ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 38,68 ευρώ, με πτώση -0,05% και κεφαλαιοποίηση 4,31 ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 41,54 ευρώ, με άνοδο +1,12% και κεφαλαιοποίηση 4,23 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 15,60 ευρώ, με άνοδο +1,17% και κεφαλαιοποίηση στα 4,1 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 46,04 ευρώ, με άνοδο +0,09% και κεφαλαιοποίηση 3,58 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 22,90 ευρώ, με άνοδο +0,44% και κεφαλαιοποίηση 3,09 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 10,23 ευρώ, με άνοδο +1,29% και κεφαλαιοποίηση 3,06 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,82 ευρώ, με πτώση -0,55% και κεφαλαιοποίηση 2,24 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 10,16 ευρώ, με άνοδο +0,20% και κεφαλαιοποίηση 1,07 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκελσιε στα 3,30 ευρώ, με άνοδο +2,8% και κεφαλαιοποίηση 101 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 77 μονάδες βάσης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 5/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,85% και το 10ετές ιταλικό 3,92% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 77 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 32 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,32% ή 320 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 36 μονάδες βάσης.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 5/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 5 Μαίου του 2026 στο 3,92%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 5/5/2026 στο 3,08%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,32% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,49% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,54% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,92% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,56%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr