Βουτιά έως και 20% για τις ελληνικές μετοχές λόγω Ιράν - Τα τρία σενάρια για τη συνέχεια στις αγορές

Απώλειες κατέγραψαν οι μετοχές την εβδομάδα που πέρασε στην συντριπτική τους πλειονότητα, καθώς ο πόλεμος στο Ιράν επηρέασε την επενδυτική ψυχολογία και ώθησε τους επενδυτές να μειώσουν το ρίσκο.
Οι δηλώσεις υπουργού του Κατάρ για τιμές έως 150 δολάρια το βαρέλι, έβαλαν φωτιά στην τιμή του πετρελαίου και βύθισαν τις μετοχές.
Πολλές μετοχές κατέγραψαν διψήφιο ποσοστό απωλειών σε πέντε συνεδριάσεις.
Μέχει και 18% ήταν οι εβδομαδιαίες απώλειες. Λίγες ήταν οι μετοχές που κινήθηκαν ανοδικά και ακόμα λιγότερες οι ανοδικές που τοποθετήθηκαν οι επενδυτές γιατί ευνοούνται από τις εξελίξεις.
Λόγω πολέμου και ανόδους τιμής του πετρελαίου ο μεγάλος κερδισμένος ήταν ο κλάδος διύλισης.
Σημειώνεται πως το Brent κινήθηκε πάνω από τα 91 ευρώ μετά την προειδοποίηση του Κατάρ ότι εντός των ημερών μπορεί να διακοπή η ροή του πετρελαίου, εξέλιξη που θα χρειαστεί εβδομάδες ή και μήνες να επανέλθει. Να σημειωθεί πως το Κατάρ δέχθηκε επίθεση και στη μονάδα LNG. Παρά το γεγονός ότι εξάγει μικρό ποσοστό φυσικού αερίου στην Ευρώπη, οι αγοραστές από Ασία πληρώνουν περισσότερα από τους ευρωπαϊκούς για το διαθέσιμο φυσικό αέριο.
Επίσης, η Optima Bank σχολίαζε τα περιθώρια διύλισης (ντίζελ και καύσιμα αεροσκαφών) σημείωσαν άνοδο και είναι στα υψηλότερα επίπεδα από τον Αύγουστο του 2022, λόγω του κινδύνου διακοπής της κυκλοφορίας στο Στενό του Hormuz, των διακοπών λειτουργίας των διυλιστηρίων, των περιορισμών στις εξαγωγές και των διαταραχών στην προσφορά καυσίμων για την αεροπορία.
Η είδηση ερμηνεύεται ως πολύ θετική για τα ελληνικά διυλιστήρια και βλέπει πως οι πρόσφατες εκτιμήσεις της για το 2026 μπορούν να αποκτήσουν περιθώριο βελτίωσης. Οι δύο μετοχές ήταν σημαντικά κερδισμένες.
Πιο συγκεκριμένα, ενώ ο Γενικός Δείκτης έχασε 6,81%, η Motor Oil είχε οριακή άνοδο 0,05% με ανοδικές τις τελευταίες δύο συνεδριάσεις και η HelleniQ ενισχύθηκε 1,87%. Άνοδο 7,7% είχε η ΕΥΔΑΠ αλλά λόγω άλλων εξελίξεων, ενώ άνοδο 2,2% είχε η ΕΧΑΕ, λόγω της πορείας της Euronext.
Από την άλλη τα μικρομεσαία παραδόθηκαν και μεταξύ αυτών η ΣΙΔΜΑ η οποία υποχώρησε 18,18%, η Q&R 15,93%, η Ξυλεμπορία 14,97%, η ΜΙG 14,77% και η Ικτίνος 13,13%.
Από βαριά χαρτιά η Aegean είχε τις μεγαλύτερες απώλειες 15,6% και ακολούθησαν Optima Bank 12,68%, Viohalco 12,55%, ΕΛΒΧΑΛΚΟΡ 12,47%, Cenergy 12,45%, Τιτάν 11,43%, Τράπεζα Πειραιώς 11,33% και Αεροδρόμιο Αθηνών 9,62%.

Τρία σενάρια για τη συνέχεια

Το βασικό μέχρι στιγμής σενάριο είναι πως η σύγκρουση θα είναι μερικών εβδομάδων, με περιορισμένες διακοπές πετρελαίου και σταδιακή αποκλιμάκωση.
Αυτό το σενάριο προβλέψει άνοδο για τις μετοχές μετά το σοκ.
Αυτό το σενάριο θα έχει και μικρές επιπτώσεις στις οικονομίες.

Το σενάριο που ωστόσο φοβούνται οι επενδυτές είναι το «ενεργειακό σοκ».
Παρατεταμένη διακοπή στα στενά του Hormuz, επιθέσεις σε πετρελαϊκές εγκαταστάσεις εμπλοκή και άλλων χωρών στον πόλεμο.
Αυτό το σενέριο μπορεί να φέρει την τιμή του πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι, να αυξήσει τον πληθωρισμό να φέρει επιβράδυνση της ανάπτυξης και να στείλει έως και -15% χαμηλότερα τις μετοχές παγκοσμίως.

Το τρίτο σενάριο είναι μάλλον ακραίο και λιγότερο πιθανό.
Προβλέπει παγκόσμια κλιμάκωση με εμπλοκή πολλών χωρών και πλήρη διακοπή ενεργειακών ροών και μεγάλο.
Σε αυτό το σενάριο η τιμή του πετρελαίου μπορεί να φτάσει και τα 150 δολάρια να στείλει το χρυσό σε νέα ιστορικά υψηλά και να βάλει τις αγορές σε bear market.

www.bankingnews.gr