Θόλωσε επικίνδυνα η ορατότητα σε τράπεζες -5% και ΧΑ -2,27% στις 2.122 μον. – Κρίσιμη η ζώνη των 2.050 μον., ο ΚΜΟ των 200 ημερών

(upd16) Σε ελευθερη πτώση υποχώρησε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 2.122 μονάδες, ακολουθώντας τις διεθνείς αγορές, με την εικόνα να έχει θολώσει επικίνδυνα, και τις τράπεζες -5%, ενώ βαριές απώλειες κατέγραψε και η πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips.
Η αμερικανο-ισραηλινή επίθεση κατά του Ιράν έχει πλέον εισέλθει στην έβδομη ημέρα της, με τη Τεχεράνη σε ένα νέο κύμα επιθέσεων με πυραύλους και drones σε ολόκληρο τον Κόλπο, ενώ η κατάσταση επιδεινώθηκε μετά την ωμή απειλή του Trump στο Ιράν για πλήρη υποταγή, εξανεμίζοντας και την παραμικρή ελπίδα για αποκλιμάκωση της κρίσης στη Μέση Ανατολή. 
Το επενδυτικό κλίμα έχει κλονιστεί, με τη σύγκρουση να έχει ενισχύσει τους φόβους για διαταραχές στον παγκόσμιο ενεργειακό εφοδιασμό, ιδιαίτερα μέσω των Στενών του Hormuz, μιας στενής θαλάσσιας οδού από την οποία διέρχεται περίπου το ένα πέμπτο της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου.
Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου έχει επίσης ενισχύσει τις παγκόσμιες ανησυχίες για τον πληθωρισμό, γεγονός που ενδέχεται να περιπλέξει τις προοπτικές πολιτικής για τις μεγάλες κεντρικές τράπεζες
Για να μετριάσουν τις ανησυχίες προσφοράς, οι ΗΠΑ επέτρεψαν για 30 ημέρες την πώληση ρωσικού πετρελαίου στην Ινδία.
Ωστόσο, η ανησυχία για το ενδεχόμενο κλείσιμο των Στενών του Hormuz, μέσω του οποίου περνά περίπου το 20% της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου, διατηρεί τις τιμές υψηλές.
Σε μια ζοφερή προειδοποίηση για την παγκόσμια οικονομία προχώρησε το Κατάρ με τον υπουργό Ενέργειας της χώρας να προειδοποιεί για ενεργειακό σταγγαλισμό και εκτόξευση της τιμής του πετρελαίου στα 150 δολ. λόγω του πολέμου στη Μέση Ανατολή. 
Στον απόηχο των δηλώσεων του, το πετρέλαιο εκτοξεύθηκε, με το αμερικανικό αργό (WTI) να ενισχύεται κατά +10% και το Brent στο να ενισχύεται +7,2%..
Επίσης, ενώ αρχικά οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη υποχώρησαν στο -3%, στη συνέχεια σκαρφάλωσαν στο +3,5%. 
Ξένοι και εγχώριοι αναλυτές εστιάζουν σε να κοινο παρονομαστή και δεν είναι άλλος από τη διάρκεια της νέας πολεμικής σύρραξης .
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ισχυρές πιέσεις ασκήθηκαν στο σύνολο των τραπεζών, με Πειραιώς -5,01%, Alpha Bank -4,11%, Εθνική -3,68% και Eurobank -3,12%, ενώ στο χαμηλό της ημέρας έκλεισε η Optima Bank -6,15%..
Στα μη τραπεζικά blue chips, βαριές απώλειες σε  Τιτάν -5,01%, Cenergy -4,42%, Viohalco -4,17%, Aegean -3,66%, ΔΕΗ -3,35%...ενώ ανοδικά ξεχώρισαν Motor Oil +3,61% και EΛΠΕ +3,16%. 
Μετά τη διάσπαση των 2.150 μονάδων η αγορά οδεύει στο κρίσιμο τεχνικό επίπεδο στήριξης των 2.059 -2.049 μονάδων, όπου συμπίπτουν ο απλός και ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών αντίστοιχα.
Η θέση του BN είναι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο θα κριθεί στην ζώνη των 2.050 μονάδων όχι επειδή εκεί βρίσκονται οι κινητοί μέσοι όροι 200 ημερών αλλά γιατί εικάζουμε ότι οι Αμερικανοί θα δουν ότι όσο μένουν στον Περσικό Κόλπο τόσο θα διασύρονται… και θα σκεφθούν να αποσυρθούν με πολλά προσχήματα. 
Σε περίπτωση που η πολεμική σύρραξη παραταθεί και υπάρξει σχέδιο χερσαίας εμπλοκής των αμερικανών, τότε απλά θα σπάσουν οι 2.050 μονάδες και οι 1.850 με 1.880 μονάδες θα είναι μια στάση… θα καταλήξει στις 1.650 μονάδες.
Στο δυσμενες σενάριο της ακραίας επειδείνωσης και έχουμε κάποιο γεγονός… χάους, κόλασης και αίματος τότε θα βρεθούμε ξανά στις 950 μονάδες.
Ας βγάλουμε λίγο την γεωπολιτική από την εικόνα και ας δούμε το αυτονόητο… οι αποτιμήσεις ήταν φούσκα στα χρηματιστήρια και ο Χρυσός είχε εκτιναχθεί… αυτά δεν συμβαδίζουν απλά οι επενδυτές του Χρηματιστηρίου το καταλαβαίνουν καθυστερημένα.
Τα funds από ΗΠΑ και Ευρώπη κλασικά τρωκτικά σπεύδουν στην Ελλάδα παίζοντας το εύκολο παιχνίδι αυτοί έχουν το χρήμα… εμείς έχουμε έλλειψη βάθους και σοβαρότητας.
Oι εγχώριοι επενδυτές καλούνται να αξιολογήσουν έγκαιρα τα δεδομένα και να προσαρμόσουν τη στρατηγική τους, ώστε να μην αιφνιδιαστούν από ενδεχόμενες απότομες κινήσεις.
Οι έξυπνοι επενδυτές έχουν μόνο μετρητά στο 80% με 90% του χαρτοφυλακίου τους και περιμένουν… οτιδήποτε άλλο είναι απλά επικίνδυνο ρίσκο.
Μην παρασύρεστε… από τις αναλαμπές… τώρα ξεκινάει το πάρτι της τέχνης της υπομονής.
Σε κάθε περίπτωση, εάν η πτωτική κίνηση συνεχιστεί, η αγορά ενδέχεται να επιστρέψει σε επίπεδα αποτίμησης που παρατηρούνταν πριν από τη διαδικασία αναβάθμισης σε ώριμη αγορά.
Το κατά πόσο η αναβάθμιση αυτή αντανακλά πλήρως τα θεμελιώδη μεγέθη και τις προοπτικές του ελληνικού χρηματιστηρίου αποτελεί ζήτημα που επανέρχεται πλέον στο προσκήνιο.
Καλλιεργήθηκε μια προσδοκία στο Χρηματιστήριο ότι η ψευδεπίγραφη αναβάθμιση σε ώριμη αγορά θα προσδώσει κύρος σε μια αγορά, όπου κυριαρχεί η κεκαλυμμένη απάτη, οι ωραιοποιήσεις ισολογισμών και οι μεταφορές εσόδων από το μέλλον στο παρούσα φάση.
H προσοχή της επενδυτικής κοινότητας εστιάζεται στην 31η Μαρτίου 2026 καθώς η MSCI θα ανακοινώσει την απόφασή της για την αναβάθμισή της Ελλάδας.
Εφόσον επιβεβαιωθεί η ένταξη της Ελλάδας στις Αναπτυγμένες Αγορές, η επόμενη ουσιαστική αναθεώρηση των δεικτών θα πραγματοποιηθεί τον Αύγουστο του 2026, βάσει των νέων (και αυστηρότερων) κριτηρίων που διέπουν τα Developed Markets.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις προγραμματισμένες αξιολογήσεις της ελληνικής οικονομίας με την “αυλαία” να ανοίγει σήμερα Παρασκευή 6/3 το βράδυ ο καναδικός οίκος DBRS, o οποίος βαθμολογεί την Ελλάδα σε ΒΒΒ σταθερές προοπτικές... και δεν θα αλλάξει την αξιολόγηση
Ο Αμερικανικός οίκος Moody's θα αξιολογήσει την Ελλάδα στις 13 Μαρτίου 2026... βαθμολογεί την Ελλάδα σε Βaa3 σταθερές προοπτικές... και δεν θα αλλάξει την αξιολόγηση
Ο Γερμανικός οίκος Scope θα αξιολογήσει την Ελλάδα στις 20 Μαρτίου 2026... βαθμολογεί την Ελλάδα σε ΒΒΒ με θετικές προοπτικές... και δεν θα αλλάξει την αξιολόγηση.
Ακολουθεί η Moody’s στις 13 Μαρτίου... βαθμολογεί την Ελλάδα σε Βaa3 σταθερές προοπτικές... και δεν θα αλλάξει την αξιολόγηση , η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου βαθμολογεί την Ελλάδα σε ΒΒΒ με θετικές προοπτικές... και δεν θα αλλάξει την αξιολόγηση
Επίσης, την Παρασκευή 20 Μαρτίου θα πραγματοποιηθεί το rebalancing του FTSE Russell.
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Γενικός Δείκτης κατέρρευσε στο -6,81%, ο FTSE 25 -7,07% και ο Τραπεζικός Δείκτης -8,35%.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με ήπιες μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,01% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,19%.
Λίγο πριν τη λήξη της συνεδρίασης  εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες, με Eurobank -6,02%, Πειραιώς -5,51%... αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Viohalco -7,92%, Τιτάν -5,72%, ΔΕΗ -4,58%.. και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -4,90% και ο Γενικός Δείκτης στο -3,18%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με ισχυρή πτώση -2,27% στις 2.122 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.177,48 μονάδες και χαμηλό τις 2.102,77 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες. ..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 314,6 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 32 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 49,1 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 34,1 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 32,04 εκατ. ευρώ και όγκου 4,83 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Alpha Bank διακίνησε 57 χιλ. τεμάχια αξίας 188 χιλ. ευρώ, η Εθνική 803 χιλ. τεμάχια αξάις 10,53 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 520 χιλ. τεμάχια αξίας 3,86 εκατ. ευρώ, η Eurobank 1,75 εκατ. τεμάχια αξίας 6,27 εκατ. ευρώ, η Τρ. Κύπρου 161,2 χιλ. τεμάχια αξάις 1,43 εκατ. ευρώ και η Optima 73 χιλ. τεμάχια αξάις 646 χιλ. ευρώ,.. .
Η ΔΕΗ 115,8 χιλ. τεμάχια αξάις 2,02 εκατ. ευρώ, τα ΕΛΠΕ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 870 χιλ. ευρώ,  η Jumbo 34,5 χιλ. τεμάχια αξίας 822,5 χιλ. ευρώ και ο Aktor 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,05 εκατ. ευρώ και η ΕΥΔΑΠ 53 χιλ. τεμάχια αξάις 443 χιλ. ευρώ..
O Φουρλής 250 χιλ. τεμάχια αξίας 1,09 εκατ. ευρώ και η BYLOT 220 χιλ. τεμάχια αξίας 205 χιλ. ευρώ.. 

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκελεισε στις 2.122 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2059 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και τις 2.049 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.000, οι 1.850 και οι 1.650 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.300 μονάδες και ακολουθούν οι 2.330, οι 2.350, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.349 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.271 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και τις 2.257 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.200 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.600 μονάδες και ακολουθούν οι 2.650, οι 2.700, οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -7 μ.β.

Επιδείνωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, καθώς η γεωπολιτική αναταραχή από την εξελισσόμενη κρίση στη Μέση Ανατολή και οι απειλές Trump συνεχίζουν να επηρεάζει τις παγκόσμιες αγορές.
Η αύξηση του ενεργειακού κόστους αναγκάζει τις αγορές να προεξοφλήσουν ότι οι κεντρικές τράπεζες (Fed, ΕΚΤ) θα διατηρήσουν τα επιτόκια υψηλά για μεγαλύτερο διάστημα, γεγονός που καθιστά τα υπάρχοντα ομόλογα λιγότερο ελκυστικά και ανατρέποντας το παραδοσιακό κλίμα ασφάλειας των κρατικών τίτλων.
Η παραδοσιακή συνταγή διασποράς κινδύνου που κυριάρχησε επί δεκαετίες στις διεθνείς αγορές έχει υποστεί ρωγμές, καθώς η κλασική ισορροπία μεταξύ μετοχών και ομολόγων δεν προσφέρει πλέον την προστασία που παρείχε στο παρελθόν, ιδιαίτερα σε περιόδους έντονων αναταράξεων.
Αυτό διότι τα κρατικά ομόλογα δεν λειτουργούν πλέον ως αξιόπιστο «μαξιλάρι» όταν οι αγορές μετοχών καταρρέουν, γεγονός που αυξάνει τους συστημικούς κινδύνους και περιπλέκει τη διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Ιστορικά, η αρνητική συσχέτιση μεταξύ μετοχών και ομολόγων αποτελούσε τον πυρήνα της στρατηγικής διασποράς. Όταν οι μετοχές υποχωρούσαν, οι επενδυτές στρέφονταν στην ασφάλεια των κρατικών τίτλων, οδηγώντας τις τιμές των ομολόγων υψηλότερα και εξισορροπώντας τις απώλειες.
Το κλασικό χαρτοφυλάκιο 60% μετοχές – 40% ομόλογα βασίστηκε ακριβώς σε αυτή τη δυναμική. Όμως, από το 2020 και μετά –με την πανδημία, τα σοκ στην προσφορά και την εκτόξευση του πληθωρισμού– η ιστορική αυτή σχέση έχει αλλάξει δραματικά.
Σύμφωνα με την ανάλυση του ΔΝΤ, μετοχές και ομόλογα τείνουν πλέον να κινούνται στην ίδια κατεύθυνση κατά τις έντονες διορθώσεις, επιτείνοντας τις απώλειες αντί να τις αντισταθμίζουν.
Το αποτέλεσμα είναι διπλό πλήγμα για τα χαρτοφυλάκια, καθώς οι απώλειες δεν αντισταθμίζονται αλλά συσσωρεύονται.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,61% και το 10ετές ιταλικό 3,68% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,17% και το 2ετές στο 3,60%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Τον Μάρτιο, η Moody’s ήταν ο τελευταίος από τους «μεγάλους» οίκους που επανέφερε την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα, κλείνοντας έναν κύκλο πολυετούς υποβάθμισης που ξεκίνησε με την κρίση χρέους. Στη συνέχεια, μέσα στη χρονιά, ακολούθησαν νέες αναβαθμίσεις από τους DBRS, S&P και Fitch,
Παράλληλα, η Scope, η οποία είχε ήδη αναβαθμίσει την Ελλάδα σε «BBB» από τον Δεκέμβριο του 2024, προχώρησε το 2025 σε αναβάθμιση του outlook από «σταθερό» σε «θετικό», ενισχύοντας τις προσδοκίες για κάτι καλύτερο τη νέα χρονιά.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων ανοίγει σήμερα Παρακευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS για να πάρει τη σκυτάλη στις 13 Μαρτίου η Moody’s, η γερμανική Scope στις 20 Μαρτίου, η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μικτές οι ασιατικές αγορές εν μέσω κρίσης στη Μέση Ανατολή

Μεικτές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα 6/3 στις ασιατικές αγορές , καθώς η κρίση στη Μέση Ανατολή, συνεχίζει να κλιμακώνεται, θέτοντας σε κίνδυνο τις παγκόσμιες προμήθειες αργού πετρελαίου, ειδικά για την Κίνα, η οποία εισάγει περίπου το ήμισυ του πετρελαίου της από τα statesκράτη της Μέσης Ανατολής. Επιπλέον, η Ιαπωνία και η Νότια Κορέα αντιμετωπίζουν κινδύνους εφοδιασμού, καθώς και οι δύο χώρες εισάγουν περισσότερο από το 60% του αργού πετρελαίου τους μέσω του Στενού του Hormuz.
Στην οικονομία, μια νέα έκθεση έδειξε ότι ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού της Νότιας Κορέας παρέμεινε αμετάβλητος στο 2% τον Φεβρουάριο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,63%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο +0,38%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +1,64%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +0,02% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1%.

Ισχυρές πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Ισχυρές πιέσεις καταγράφονται  στις ευρωπαϊκές αγορές, με την κατάσταση στη Μέση Ανατολή να επιδεινώνεται,, καθώς  σε μια κίνηση που προκαλεί πραγματικό σοκ προχώρησε ο Αμερικανός πρόεδρος, Donald Trump, εξανεμίζοντας και την παραμικρή ελπίδα για αποκλιμάκωση της κρίσης στη Μέση Ανατολή.
Με προσφιλή για τον ίδιο τρόπο (με ανάρτηση στα social media), o Αμερικανός πρόεδρος «παρέδωσε» τελεσίγραφο στον Ιράν καλώντας σε πλήρη υποταγή.
Μια εβδομάδα πολέμου συμπληρώνεται στην ευρύτερη περιοχή της Μέσης Ανατολής και του Περσικού Κόλπου, η οποία έχει μετατραπεί σε πραγματική… Κόλαση.
Στο επίκεντρο και οι νέες οικονομικές εκθέσεις, με τους επενδυτές να αξιολογούν τα στοιχεία για το ΑΕΠ για την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Ειδικότερα, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) της Ευρωζώνης αυξήθηκε κατά 0,2% το τελευταίο τρίμηνο του 2025, ανακοίνωσε την Παρασκευή η στατιστική υπηρεσία της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Eurostat στην τρίτη εκτίμησή της. Το ποσοστό παρατήρησε πτώση 0,1% σε σύγκριση με τις δύο προηγούμενες εκθέσεις για την περίοδο.
Η αύξηση του ΑΕΠ στην Ευρωπαϊκή Ένωση ανήλθε στο 0,2% για το τρίμηνο. Για το σύνολο του έτους 2025, η οικονομία αναπτύχθηκε κατά 1,4% στη ζώνη του ευρώ και κατά 1,5% στην ΕΕ.
Το ποσοστό απασχόλησης αυξήθηκε 0,2% τόσο στη ζώνη του ευρώ όσο και στην ΕΕ για το τέταρτο τρίμηνο. Για το σύνολο του έτους 2025, ο αριθμός των απασχολούμενων ατόμων αυξήθηκε κατά 0,7% στη ζώνη του ευρώ και 0,5% στην ΕΕ.
Οι τιμές των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο σημείωσαν ετήσια άνοδο 1,3% τον Φεβρουάριο.
Τα βλέμματα στραμμένα στην έκθεση μη γεωργικών μισθοδοσιών για τον Φεβρουάριο. Η Federal Reserve θα παρακολουθεί στενά την υγεία της αγοράς εργασίας όπως αποφασίζει για τη νομισματική πολιτική φέτος, εν μέσω διαταραχών όπως οι δασμοί και οι μεταναστευτικές πολιτικές της κυβέρνησης Τrump, καθώς και η άνοδος της τεχνητής νοημοσύνης.
Άλμα στις τιμές του πετρελαίου, με το brent στο +7,5% στα 91,50 δολ. το βαρέλι και το αμερικανικό αργό στα 88,80 δολ. το βαρέλι στο +10%
Άνοδος +3,5% καταγράφεται στις τιμές φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Απριλίου στα  52,50 ευρώ.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο -1,4%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -1,4%, ο δείκτης FTSE MIB -1,6%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,7% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -1,5%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -1,5%, ο S&P 500 στο -1,4%, ο Nasdaq στο -1,4% και το ETF GREC στο -3,14%  ( 63,80 δολ.).

Σε ελεύθερη πτώση οι τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές

Σε ελεύθερη πτώση κινήθηκαν οι τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές
Η Εθνική έκλεισε στα 12,95 ευρώ, με πτώση -3,68%, με όγκο 5,04 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,85 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,4330 ευρώ, με πτώση -4,11% με όγκο 9,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,95 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 7,20 ευρώ, με πτώση -5,01% με όγκο 6,14 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,90 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,5720 ευρώ, με πτώση -3,12% με όγκο 11,48 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,97 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 8,72 ευρώ, με πτώση -3,11% και όγκο 1,05 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,80 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,2560 ευρώ, με άνοδο 1,29%, με όγκο 769 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,03 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 8,54 ευρώ, με πτώση -6,15%, με όγκο 430 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,89 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,10 ευρώ, με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 300 εκατ. ευρώ.

Βουτιά στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές

Βουτιά καταγράφηκε στην πλειονότητα των μη τραπεζικών blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές
Τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν Τιτάν -5,01%, Cenergy -4,42%, Viohalco -4,17%, Aegean -3,66%, ΔΕΗ -3,35%...
Στον αντίποδα, ανοδικά ξεχώρισαν Motor Oil +3,61% και EΛΠΕ +3,16%. 
Η Coca Cola έκλεισε στα 52,10 ευρώ, με πτώση -0,76% και κεφαλαιοποίηση στα 19,45 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,67 ευρώ, με άνοδο +0,85% και αποτίμηση 6,73 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 17,30 ευρώ, με πτώση -3,35% και αποτίμηση 6,39 δισ. ευρώ, στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 14,52 ευρώ, με πτώση -2,81% και αποτίμηση 5,21 δισ. ευρώ. και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 34,38 ευρώ, με πτώση -1,21% και κεφαλαιοποίηση 4,92 δισεκ. ευρώ
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 36,70 ευρώ, με άνοδο +3,61% και κεφαλαιοποίηση 4,07 ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 46,50 ευρώ, με πτώση -5,01% και κεφαλαιοποίηση 3,64 δισ.ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 13,80 ευρώ, με πτώση -4,17% και κεφαλαιοποίηση στα 3,58 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 34,48 ευρώ, με άνοδο +0,17% και κεφαλαιοποίηση 3,57 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 23,34 ευρώ, με πτώση -1,93% και κεφαλαιοποίηση 3,14 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,9750 ευρώ, με άνοδο +3,16% και κεφαλαιοποίηση 2,74 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,50 ευρώ, με πτώση -0,57% και κεφαλαιοποίηση 2,14 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 8,45 ευρώ, με πτώση -2,09% και κεφαλαιοποίηση 900 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,00 ευρώ, με πτώση -4,46% και κεφαλαιοποίηση 94 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 74 μονάδες βάσης

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 6/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,61% και το 10ετές ιταλικό 3,68% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 69 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 25 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,25% ή 250 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 30 μονάδες βάσης.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 6/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 6 Μαρτίου του 2026 στο 3,68%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 5/3/2026 στο 2,87%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,17% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,31% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,38% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,68% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,35%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr