Ο Γενικός Δείκτης κατάφερε να κλείσει πάνω από τις 2.050 μονάδες, μετά από 19 συνεδριάσεις, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης υπολείπεται 7 μονάδες για την πρώτη αντίσταση των 2.300 μονάδων
(upd18) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.053 μονάδες, με στηρίξεις από τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, ενώ στις τράπεζες ξεχώρισε η Εθνική με κέρδη +2,71%, με τις συναλλαγές να ενισχύονται από τα πακέτα.
Θετικό είναι και το κλίμα στις διεθνείς αγορές, εν μέσω προσδοκιών ότι η μερική παύση λειτουργίας της αμερικανικής κυβέρνησης θα λήξει σύντομα.
Oι επενδυτές υποδέχτηκαν με ενθουσιασμό τα σημάδια προόδου, αφού ο Πρόεδρος των ΗΠΑ D. Trump εξέφρασε την εμπιστοσύνη του ότι η συμφωνία για την επαναλειτουργία της κυβέρνησης είναι εφικτή, με το νομοσχέδιο για τις δαπάνες να περιμένει πλέον την ψήφισή του από τη Βουλή των Αντιπροσώπων.
Από την άλλη, αυξάνονται οι γεωπολιτικές ανησυχίες, με τις αναφορές ότι το Πεκίνο προετοιμάζεται να περιορίσει την πρόσβαση του αμερικανικού στρατού σε σπάνιες γαίες.
Ο Γενικός Δείκτης κατάφερε να κλείσει πάνω από τις 2.050 μονάδες, μετά από 19 συνεδριάσεις, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης υπολείπεται 7 μονάδες για την πρώτη αντίσταση των 2.300 μονάδων
Ωστόσο οι τελευταίες κινήσεις στον χρηματιστηριακό χώρο δείχνουν ότι το ελληνικό χρηματιστήριο αντιμετωπίζει σοβαρές προκλήσεις, καθώς η διαχείριση του επενδυτικού κλίματος γίνεται ολοένα και πιο περίπλοκη.
Η περιοχή των 1.870-1.850 μονάδων, όπου διέρχονται οι Κινητοί Μέσοι Όροι (ΚΜΟ) των 200 ημερών, προσδιορίζονται ως τον νέο καθοδικό στόχο για το Χρηματιστήριο.
Η τρέχουσα κατάσταση ενδέχεται να απαιτεί πιο προσεκτικές κινήσεις και στρατηγικές από τους επενδυτές, οι οποίοι καλούνται να αντιμετωπίσουν την αβεβαιότητα και τους κινδύνους της αγοράς, αποφεύγοντας τις υπερτιμημένες μετοχές και επικεντρωμένοι σε αξιόπιστα χρηματοοικονομικά θεμέλια.
Αναλυτικά στις τράπεζες, ανοδικά ξεχώρισε η Εθνική +2,7% και ακολούθησαν Πειραιώς +2,27%, Alpha Bank +1,64% και Eurobank +1,22%..
Στα μη τραπεζικά blue chips, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Aegean +4,64% και ακολούθησαν ΕΛΧΑ +3,64%, Viohalco +3,05%, ΓΕΚ Τέρνα +2,64% αλλά και οι δεικτοβαρείς ΟΤΕ +1,68% και Coca Cola +1,51%..ενώ υποχώρησε μόνο ο Aktor -0,51%
Σε μείωση της short θέσης στις 11 Nοεμβρίου προχώρησε το γνωστό fund Marshall Wace και πλέον έχει 0,59572% από 0,68426% που ήταν προηγουμένως.
Το fund Millennium Capital παραμένει με short θέση 0,88381% και δεν έχει αλλάξει από 30 Οκτωβρίου.
Σημειώνεται ότι η περίπτωση της Metlen (Μυτιληναίος) πρόσκαιρα επέδρασε στο χρηματιστήριο αλλά η εταιρία είναι σοβαρή, δεν κρύβει σκελετούς και η ομίχλη που δημιουργήθηκε… καθάρισε.
Το βλέμμα είναι στις εταιρείες που ανακοίνωσαν ή ανακοινώνουν αποτελέσματα.
Iσχυρά αποτελέσματα ανακοίνωσε χθες 11/11 μετά το κλείσιμο η Aegean Airlines, με τον κύκλο Εργασιών να ανέρχεται σε €1,43 δισ., υψηλότερος κατά 4% σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2024 και με τα κέρδη μετά από Φόρους για το εννεάμηνο να διαμορφώνονται σε €148,0 εκατ., παρουσιάζοντας άνοδο 12% σε σχέση με την περσινή περίοδο.
Αύριο 13/11 δημοσιεύουν αποτελέσματα HelleniQ Energy, ΟΤΕ και Austriacard.
Στο επίκεντρο παραμείνει η μετοχή της ΕΧΑΕ -0,16%, καθώς λήγει στις 17 Νοεμβρίου η δημόσια πρόταση της Euronext. Να σημειωθεί πως πληθαίνουν οι φωνές που λένε πως έχει συγκεντρωθεί το απαιτούμενο ποσοστό.
Υπενθυμίζεται ότι η Euronext κατέβασε τον πήχη και τώρα δέχεται στη δημόσια πρόταση ποσοστό έως 50% και μία μετοχή, αφού αντιλήφθηκαν ότι είναι πολύ δύσκολο να επιτευχθεί ο αρχικός στόχος του 67%, ειδικά με τόσο χαμηλή πρόταση.
Σήμερα 12/11 ξεκινάει η δημόσια προσφορά για το εταιρικό ομόλογο της Lamda ύψους έως 500 εκατ. ευρώ με εύρος απόδοσης 3,80-4,10%.
Η δημόσια προσφορά θα διαρκέσει έως και την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου.
Επίσης,την Παρασκευή 14/11 θα λάβει χώρα η τελευταία για το 2025, αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τον Fitch Ratings
Ο αμερικανικός οίκος Fitch που βαθμολογεί με ΒΒΒ- με θετικές προοπτικές.... δεν θα αποκλειόταν αναβάθμιση από την Fitch στην κλίμακα ΒΒΒ
Οι επενδυτές αναμένουν στις 21/11 την ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης του FTSE Russel, στις ενώ στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ στις 22/12/2025.
Επίσης, το ενδιαφέρον εστιάζεται στο rebalancing των δεικτών του MSCI στις 24 Νοεμβρίου του 2025.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,47% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,62%.
Περί τις 14:00, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς +3,28%, Εθνική +2,12%...αλλά και σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Aegean +4,64%, ΓΕΚ Τέρνα +2,81%, Metlen και ΕΛΠΕ πλησίον του +2% ...και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,88% και ο Γενικός Δείκτης στο +1,52%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,44% στις 2.053 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.055,16 μονάδες και χαμηλό τις 2.033,96 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών επικεντρώθηκε στις τράπεζες, ενώ ενισχύθηκε από πακέτα...
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 254,5 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 32 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 46,4 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 31,4 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 35,34 εκατ. ευρώ και όγκου 7,65 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εurobank διακίνησε 3,61 εκατ. τεμάχια αξίας 12,20 εκατ. ευρώ, η Εθνική 249,6 χιλ. τεμάχια αξάις 3,23 εκατ. ευρώη Alpha Bank 2,34 εκατ. τεμάχια αξίας 8,11 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 319,4 χιλ. τεμάχια αξίας 2,21 εκατ. ευρώ και η Optima Bank 115 χιλ. τεμάχια αξίας 909 χιλ. ευρώ..
Ο ΟΠΑΠ 77,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,36 εκατ. ευρώ, η Motor Oil 20 χιλ. τεμάχια αξίας 548 χιλ. ευρώ, η Jumbo 41,5 χιλ. τεμάχια αξάις 1,18 εκατ. ευρώ, η Aegean 22 χιλ. τεμάχια αξίας 302 χιλ. ευρώ, η Cenergy 57 χιλ. τεμάχια αξίας 867,17 χιλ. ευρώ..
Τα ΕΧΑΕ 500 χιλ. τεμάχια αξίας 3,16 εκατ. ευρώ, η ΑΔΜΗΕ 47 χιλ. τεμάχια αξάις 138,6 χιλ. ευρώ, η Quest 50 χιλ. τεμάχια αξάις 338 χιλ. ευρώ, η ΙΝΤΕΡΛΑΪΦ 30 χιλ. τεμάχια αξάις 183 χιλ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.053 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 2.050 μονάδων και ακολουθούν οι 2.090, οι 2.120, οι 2.135 μονάδες, οι 2.165, οι 2.180 και οι 2.200 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι κρίσιμες 1.950 μονάδες και ακολουθούν οι 1.900, οι 1.880, οι 1.868 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.846 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.293 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.300 μονάδες και ακολουθούν οι 2.350, οι 2.380, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.200 μονάδες και ακολουθούν οι 2.160, οι 2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι 1.962 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.904 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -10 μ.β.
Βελτίωση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με τις ελπίδες για περαιτέρω νομισματική χαλάρωση από την ΕΚΤ να εξασθενούν.
Με τον πληθωρισμό κοντά στον στόχο του 2% της ΕΚΤ, οικονομολόγοι και επενδυτές δεν προβλέπουν επικείμενες αλλαγές στο επιτόκιο, το οποίο έχει μειωθεί οκτώ φορές αυτόν τον κύκλο, στο 2% από 4%.
Στον αντίποδα, τα νέα στοιχεία που έδειξαν ότι οι αμερικανικές εταιρείες ανακοίνωσαν τον μεγαλύτερο αριθμό απολύσεων για μήνα Οκτώβριο των τελευταίων δύο δεκαετιών, ενισχύουν τις προσδοκίες ότι η επιβράδυνση στην αγορά εργασίας θα ωθήσει τη Fed σε μια πιο ήπια νομισματική στάση.
Υπενθυμίζεται ότι η ΕΚΤ στην τελευταία συνεδρίασης της διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο 2%, όπως και η Τράπεζα της Αγγλίας, στο 4%, ενώ σε νέα μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης προχώρησε στις 30/10 η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), με τα επιτόκια πολιτικής να φθάνουν στο χαμηλότερο εύρος από το 2022, 3,75% με 4%.
Ο τελευταίες συνεδριάσεις του 2025 θα πραγματοποιηθούν στις 9-10/12 η Fed και στις 17-18/12 της ΕΚΤ) και πολλοί οικονομολόγοι πλέον αναμένουν ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σταθερά πιθανόν καθ’ όλη τη διάρκεια του 2026.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,28% και το 10ετές ιταλικό 3,38% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,07% και το 2ετές στο 3,56%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε θετικές -από σταθερές- αναβάθμισε τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) της Ελλάδας η Scope Ratings, διατηρώντας σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της χώρας.
Ο γερμανικός οίκος αξιολόγησης επικαλείται την βελτιωμένη ανθεκτικότητα σε εξωτερικούς κραδασμούς, υποστηριζόμενη από πιο σταθερή ανάπτυξη, συνεχιζόμενη ώθηση στις μεταρρυθμίσεις και ενίσχυση της χρηματοπιστωτικής ανθεκτικότητας, ενώ ηχρηματοδότηση της ΕΕ μέσω του προγράμματος NGEU συνεχίζει να στηρίζει τις επενδύσεις.
Ωστόσο παρά τη σημαντική μείωση του δημόσιου χρέους από την κορύφωση του 2020 (περίπου 206% του ΑΕΠ), το χρέος της Ελλάδας παραμένει το υψηλότερο στην Ευρωζώνη, περιορίζοντας το δημοσιονομικό περιθώριο.
Επίσης, η Ελλάδα συνεχίζει να αντιμετωπίζει δομικούς περιορισμούς στην ανάπτυξη, όπως η περιορισμένη οικονομική διαφοροποίηση και οι αρνητικές δημογραφικές τάσεις.
Το 2025 κλείνει με την αξιολόγηση από τον οίκο Fitch Ratings την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου.
Με ρεαλιστικά κριτήρια από τότε που εμφανίστηκε στο προσκήνιο παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών όπως ποσοτική χαλάρωση κ.α. οι αξιολογήσεις των οίκων πιστοληπτικής διαβάθμισης έχουν χάσει την λαμπερότητα τους…
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Μεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 12/11 οι αγορές της Ασίας-Ειρηνικού, με επίκεντρο την πρόοδο στις διαπραγματεύσεις των Ηνωμένων Πολιτειών για τον τερματισμό της παρατεταμένης διακοπής λειτουργίας της κυβέρνησης.
Η μετοχή της SoftBank υποχώρησε έως και 10%, αποτελώντας το μεγαλύτερο βαρίδι για τον δείκτη Nikkei, μετά την αποκάλυψη ότι η εταιρεία πούλησε 31,2 εκατομμύρια μετοχές της Nvidia έναντι 5,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Οκτώβριο. Η ανακοίνωση επισκίασε τα καλύτερα του αναμενόμενου οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, παρά το γεγονός ότι ο όμιλος είχε ισχυρές αποδόσεις από τις επενδύσεις του στην τεχνητή νοημοσύνη.
Στα νέα οικονομικά δεδομένα, το ποσοστό ανεργίας της Ν. Κορέας αυξήθηκε στο 2,6% τον Οκτώβριο. Το ποσοστό ήταν ελαφρώς υψηλότερο από το 2,5% του Σεπτεμβρίου, αλλά σε γενικές γραμμές σύμφωνο με τις προσδοκίες.
Αναλυτικά, ο Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,49%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα έκλεισε στο -0,07%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,74%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +1,07% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,22%.
Κέρδη στις ευρωπαϊκές αγορές
Ανοδικά κινούνται σήμερα 12/11 τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, στον απόηχο του τερματισμού του shutdown της αμερικανικής κυβέρνησης.
Ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού στη Γερμανία έφτασε το 2,3% τον Οκτώβριο, όπως προβλέπεται στην προσωρινή έκθεση, ανακοίνωσε η Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία Destatis στην έκθεσή της που δημοσιεύθηκε την Τετάρτη. Τον Σεπτέμβριο, το ποσοστό ανήλθε στο 2,4%. Σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, οι τιμές αυξήθηκαν κατά 0,3%.
Ανοδικά έκελισαν οι τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με την Εθνική να ξεχωρίζει με ικανοποιητικές συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Η Εθνική έκλεισε στα 13,0950 ευρώ, με άνοδο +2,71%, με όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,98 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,4760 ευρώ, με άνοδο +1,64% με όγκο 13,05 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,05 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,93 ευρώ, με άνοδο +2,27%, με όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,67 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,40 ευρώ, με άνοδο +1,22% με όγκο 12,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,53 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 8,00 ευρώ, με άνοδο +0,25% και όγκο 548 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,49 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,5060 ευρώ, με άνοδο +4,58%, με όγκο 6121 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,44 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 7,85 ευρώ, με πτώση -0,51% με όγκο 277 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,90 ευρώ, με πτώση -0,67% και κεφαλαιοποίηση 296 εκατ. ευρώ.
Κέρδη στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές - Στο επίκεντρο η Aegean +5% λόγω αποτελεσματων
Ανοδικά έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές τις συναλλαγές.
Με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Aegean +4,64% και ακολούθησαν ΕΛΧΑ +3,64%, Viohalco +3,05%, ΓΕΚ Τέρνα +2,64% αλλά και οι δεικτοβαρείς ΟΤΕ +1,68% και Coca Cola +1,51%..
Στον αντίποδα, υποχώρησε μόνο ο Aktor -0,51%
Η Coca Cola έκλεισε στα 41,80 ευρώ, με άνοδο +1,51% και κεφαλαιοποίηση στα 15,60 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,91 ευρώ, με άνοδο +1,68% και αποτίμηση 6,83 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,77 ευρώ, με άνοδο +1,43% και αποτίμηση 6,58 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 16,51 ευρώ, με άνοδο +0,67% και αποτίμηση 6,10 δισ. ευρώ, στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen έκλεισε στα 42,60 ευρώ, με άνοδο +0,95% και κεφαλαιοποίηση 6,09 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 28,40 ευρώ, με άνοδο +0,07% και κεφαλαιοποίηση 3,81 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 42,45 ευρώ, με άνοδο +0,83,% και κεφαλαιοποίηση 3,32 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 27,60 ευρώ, με άνοδο +1,77% και κεφαλαιοποίηση 3,06 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 9,79 ευρώ, με άνοδο +3,05% και κεφαλαιοποίηση στα 2,54 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 24,08 ευρώ, με άνοδο +2,64% και κεφαλαιοποίηση 2,49 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,02 ευρώ, με άνοδο +1,01% και κεφαλαιοποίηση 2,45 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 9,25 ευρώ, με πτώση -0,22% και κεφαλαιοποίηση 1,89 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,97 ευρώ, με άνοδο +1,9% και κεφαλαιοποίηση 742 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,75 ευρώ, με πτώση -0,79% και κεφαλαιοποίηση 118 εκατ. ευρώ.
Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 63 μονάδες βάσης
Αγορές καταγράφονται σήμερα 12/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,28% και το 10ετές ιταλικό 3,38% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 63 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 37 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,37% ή 370 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 10 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 29 μονάδες βάσης.
Bελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 12/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 12 Νοεμβρίου του 2025 στο 3,38%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 12/11/2025 στο 2,65%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,87% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,99% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,15% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,38% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,97%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Θετικό είναι και το κλίμα στις διεθνείς αγορές, εν μέσω προσδοκιών ότι η μερική παύση λειτουργίας της αμερικανικής κυβέρνησης θα λήξει σύντομα.
Oι επενδυτές υποδέχτηκαν με ενθουσιασμό τα σημάδια προόδου, αφού ο Πρόεδρος των ΗΠΑ D. Trump εξέφρασε την εμπιστοσύνη του ότι η συμφωνία για την επαναλειτουργία της κυβέρνησης είναι εφικτή, με το νομοσχέδιο για τις δαπάνες να περιμένει πλέον την ψήφισή του από τη Βουλή των Αντιπροσώπων.
Από την άλλη, αυξάνονται οι γεωπολιτικές ανησυχίες, με τις αναφορές ότι το Πεκίνο προετοιμάζεται να περιορίσει την πρόσβαση του αμερικανικού στρατού σε σπάνιες γαίες.
Ο Γενικός Δείκτης κατάφερε να κλείσει πάνω από τις 2.050 μονάδες, μετά από 19 συνεδριάσεις, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης υπολείπεται 7 μονάδες για την πρώτη αντίσταση των 2.300 μονάδων
Ωστόσο οι τελευταίες κινήσεις στον χρηματιστηριακό χώρο δείχνουν ότι το ελληνικό χρηματιστήριο αντιμετωπίζει σοβαρές προκλήσεις, καθώς η διαχείριση του επενδυτικού κλίματος γίνεται ολοένα και πιο περίπλοκη.
Η περιοχή των 1.870-1.850 μονάδων, όπου διέρχονται οι Κινητοί Μέσοι Όροι (ΚΜΟ) των 200 ημερών, προσδιορίζονται ως τον νέο καθοδικό στόχο για το Χρηματιστήριο.
Η τρέχουσα κατάσταση ενδέχεται να απαιτεί πιο προσεκτικές κινήσεις και στρατηγικές από τους επενδυτές, οι οποίοι καλούνται να αντιμετωπίσουν την αβεβαιότητα και τους κινδύνους της αγοράς, αποφεύγοντας τις υπερτιμημένες μετοχές και επικεντρωμένοι σε αξιόπιστα χρηματοοικονομικά θεμέλια.
Αναλυτικά στις τράπεζες, ανοδικά ξεχώρισε η Εθνική +2,7% και ακολούθησαν Πειραιώς +2,27%, Alpha Bank +1,64% και Eurobank +1,22%..
Στα μη τραπεζικά blue chips, με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Aegean +4,64% και ακολούθησαν ΕΛΧΑ +3,64%, Viohalco +3,05%, ΓΕΚ Τέρνα +2,64% αλλά και οι δεικτοβαρείς ΟΤΕ +1,68% και Coca Cola +1,51%..ενώ υποχώρησε μόνο ο Aktor -0,51%
Σε μείωση της short θέσης στις 11 Nοεμβρίου προχώρησε το γνωστό fund Marshall Wace και πλέον έχει 0,59572% από 0,68426% που ήταν προηγουμένως.
Το fund Millennium Capital παραμένει με short θέση 0,88381% και δεν έχει αλλάξει από 30 Οκτωβρίου.
Σημειώνεται ότι η περίπτωση της Metlen (Μυτιληναίος) πρόσκαιρα επέδρασε στο χρηματιστήριο αλλά η εταιρία είναι σοβαρή, δεν κρύβει σκελετούς και η ομίχλη που δημιουργήθηκε… καθάρισε.
Το βλέμμα είναι στις εταιρείες που ανακοίνωσαν ή ανακοινώνουν αποτελέσματα.
Iσχυρά αποτελέσματα ανακοίνωσε χθες 11/11 μετά το κλείσιμο η Aegean Airlines, με τον κύκλο Εργασιών να ανέρχεται σε €1,43 δισ., υψηλότερος κατά 4% σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2024 και με τα κέρδη μετά από Φόρους για το εννεάμηνο να διαμορφώνονται σε €148,0 εκατ., παρουσιάζοντας άνοδο 12% σε σχέση με την περσινή περίοδο.
Αύριο 13/11 δημοσιεύουν αποτελέσματα HelleniQ Energy, ΟΤΕ και Austriacard.
Στο επίκεντρο παραμείνει η μετοχή της ΕΧΑΕ -0,16%, καθώς λήγει στις 17 Νοεμβρίου η δημόσια πρόταση της Euronext. Να σημειωθεί πως πληθαίνουν οι φωνές που λένε πως έχει συγκεντρωθεί το απαιτούμενο ποσοστό.
Υπενθυμίζεται ότι η Euronext κατέβασε τον πήχη και τώρα δέχεται στη δημόσια πρόταση ποσοστό έως 50% και μία μετοχή, αφού αντιλήφθηκαν ότι είναι πολύ δύσκολο να επιτευχθεί ο αρχικός στόχος του 67%, ειδικά με τόσο χαμηλή πρόταση.
Σήμερα 12/11 ξεκινάει η δημόσια προσφορά για το εταιρικό ομόλογο της Lamda ύψους έως 500 εκατ. ευρώ με εύρος απόδοσης 3,80-4,10%.
Η δημόσια προσφορά θα διαρκέσει έως και την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου.
Επίσης,την Παρασκευή 14/11 θα λάβει χώρα η τελευταία για το 2025, αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τον Fitch Ratings
Ο αμερικανικός οίκος Fitch που βαθμολογεί με ΒΒΒ- με θετικές προοπτικές.... δεν θα αποκλειόταν αναβάθμιση από την Fitch στην κλίμακα ΒΒΒ
Οι επενδυτές αναμένουν στις 21/11 την ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης του FTSE Russel, στις ενώ στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ στις 22/12/2025.
Επίσης, το ενδιαφέρον εστιάζεται στο rebalancing των δεικτών του MSCI στις 24 Νοεμβρίου του 2025.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,47% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,62%.
Περί τις 14:00, εντάθηκαν οι αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς +3,28%, Εθνική +2,12%...αλλά και σε μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Aegean +4,64%, ΓΕΚ Τέρνα +2,81%, Metlen και ΕΛΠΕ πλησίον του +2% ...και ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,88% και ο Γενικός Δείκτης στο +1,52%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +1,44% στις 2.053 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.055,16 μονάδες και χαμηλό τις 2.033,96 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών επικεντρώθηκε στις τράπεζες, ενώ ενισχύθηκε από πακέτα...
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 254,5 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 32 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 46,4 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 31,4 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 35,34 εκατ. ευρώ και όγκου 7,65 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Εurobank διακίνησε 3,61 εκατ. τεμάχια αξίας 12,20 εκατ. ευρώ, η Εθνική 249,6 χιλ. τεμάχια αξάις 3,23 εκατ. ευρώη Alpha Bank 2,34 εκατ. τεμάχια αξίας 8,11 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 319,4 χιλ. τεμάχια αξίας 2,21 εκατ. ευρώ και η Optima Bank 115 χιλ. τεμάχια αξίας 909 χιλ. ευρώ..
Ο ΟΠΑΠ 77,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,36 εκατ. ευρώ, η Motor Oil 20 χιλ. τεμάχια αξίας 548 χιλ. ευρώ, η Jumbo 41,5 χιλ. τεμάχια αξάις 1,18 εκατ. ευρώ, η Aegean 22 χιλ. τεμάχια αξίας 302 χιλ. ευρώ, η Cenergy 57 χιλ. τεμάχια αξίας 867,17 χιλ. ευρώ..
Τα ΕΧΑΕ 500 χιλ. τεμάχια αξίας 3,16 εκατ. ευρώ, η ΑΔΜΗΕ 47 χιλ. τεμάχια αξάις 138,6 χιλ. ευρώ, η Quest 50 χιλ. τεμάχια αξάις 338 χιλ. ευρώ, η ΙΝΤΕΡΛΑΪΦ 30 χιλ. τεμάχια αξάις 183 χιλ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.053 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 2.050 μονάδων και ακολουθούν οι 2.090, οι 2.120, οι 2.135 μονάδες, οι 2.165, οι 2.180 και οι 2.200 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι κρίσιμες 1.950 μονάδες και ακολουθούν οι 1.900, οι 1.880, οι 1.868 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.846 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.293 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.300 μονάδες και ακολουθούν οι 2.350, οι 2.380, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.200 μονάδες και ακολουθούν οι 2.160, οι 2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι 1.962 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.904 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -10 μ.β.
Βελτίωση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με τις ελπίδες για περαιτέρω νομισματική χαλάρωση από την ΕΚΤ να εξασθενούν.
Με τον πληθωρισμό κοντά στον στόχο του 2% της ΕΚΤ, οικονομολόγοι και επενδυτές δεν προβλέπουν επικείμενες αλλαγές στο επιτόκιο, το οποίο έχει μειωθεί οκτώ φορές αυτόν τον κύκλο, στο 2% από 4%.
Στον αντίποδα, τα νέα στοιχεία που έδειξαν ότι οι αμερικανικές εταιρείες ανακοίνωσαν τον μεγαλύτερο αριθμό απολύσεων για μήνα Οκτώβριο των τελευταίων δύο δεκαετιών, ενισχύουν τις προσδοκίες ότι η επιβράδυνση στην αγορά εργασίας θα ωθήσει τη Fed σε μια πιο ήπια νομισματική στάση.
Υπενθυμίζεται ότι η ΕΚΤ στην τελευταία συνεδρίασης της διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο 2%, όπως και η Τράπεζα της Αγγλίας, στο 4%, ενώ σε νέα μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης προχώρησε στις 30/10 η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed), με τα επιτόκια πολιτικής να φθάνουν στο χαμηλότερο εύρος από το 2022, 3,75% με 4%.
Ο τελευταίες συνεδριάσεις του 2025 θα πραγματοποιηθούν στις 9-10/12 η Fed και στις 17-18/12 της ΕΚΤ) και πολλοί οικονομολόγοι πλέον αναμένουν ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σταθερά πιθανόν καθ’ όλη τη διάρκεια του 2026.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,28% και το 10ετές ιταλικό 3,38% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,07% και το 2ετές στο 3,56%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε θετικές -από σταθερές- αναβάθμισε τις προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook) της Ελλάδας η Scope Ratings, διατηρώντας σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της χώρας.
Ο γερμανικός οίκος αξιολόγησης επικαλείται την βελτιωμένη ανθεκτικότητα σε εξωτερικούς κραδασμούς, υποστηριζόμενη από πιο σταθερή ανάπτυξη, συνεχιζόμενη ώθηση στις μεταρρυθμίσεις και ενίσχυση της χρηματοπιστωτικής ανθεκτικότητας, ενώ ηχρηματοδότηση της ΕΕ μέσω του προγράμματος NGEU συνεχίζει να στηρίζει τις επενδύσεις.
Ωστόσο παρά τη σημαντική μείωση του δημόσιου χρέους από την κορύφωση του 2020 (περίπου 206% του ΑΕΠ), το χρέος της Ελλάδας παραμένει το υψηλότερο στην Ευρωζώνη, περιορίζοντας το δημοσιονομικό περιθώριο.
Επίσης, η Ελλάδα συνεχίζει να αντιμετωπίζει δομικούς περιορισμούς στην ανάπτυξη, όπως η περιορισμένη οικονομική διαφοροποίηση και οι αρνητικές δημογραφικές τάσεις.
Το 2025 κλείνει με την αξιολόγηση από τον οίκο Fitch Ratings την Παρασκευή 14 Νοεμβρίου.
Με ρεαλιστικά κριτήρια από τότε που εμφανίστηκε στο προσκήνιο παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών όπως ποσοτική χαλάρωση κ.α. οι αξιολογήσεις των οίκων πιστοληπτικής διαβάθμισης έχουν χάσει την λαμπερότητα τους…
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Μεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 12/11 οι αγορές της Ασίας-Ειρηνικού, με επίκεντρο την πρόοδο στις διαπραγματεύσεις των Ηνωμένων Πολιτειών για τον τερματισμό της παρατεταμένης διακοπής λειτουργίας της κυβέρνησης.
Η μετοχή της SoftBank υποχώρησε έως και 10%, αποτελώντας το μεγαλύτερο βαρίδι για τον δείκτη Nikkei, μετά την αποκάλυψη ότι η εταιρεία πούλησε 31,2 εκατομμύρια μετοχές της Nvidia έναντι 5,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Οκτώβριο. Η ανακοίνωση επισκίασε τα καλύτερα του αναμενόμενου οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, παρά το γεγονός ότι ο όμιλος είχε ισχυρές αποδόσεις από τις επενδύσεις του στην τεχνητή νοημοσύνη.
Στα νέα οικονομικά δεδομένα, το ποσοστό ανεργίας της Ν. Κορέας αυξήθηκε στο 2,6% τον Οκτώβριο. Το ποσοστό ήταν ελαφρώς υψηλότερο από το 2,5% του Σεπτεμβρίου, αλλά σε γενικές γραμμές σύμφωνο με τις προσδοκίες.
Αναλυτικά, ο Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,49%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα έκλεισε στο -0,07%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο +0,74%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +1,07% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,22%.
Κέρδη στις ευρωπαϊκές αγορές
Ανοδικά κινούνται σήμερα 12/11 τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, στον απόηχο του τερματισμού του shutdown της αμερικανικής κυβέρνησης.
Ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού στη Γερμανία έφτασε το 2,3% τον Οκτώβριο, όπως προβλέπεται στην προσωρινή έκθεση, ανακοίνωσε η Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία Destatis στην έκθεσή της που δημοσιεύθηκε την Τετάρτη. Τον Σεπτέμβριο, το ποσοστό ανήλθε στο 2,4%. Σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, οι τιμές αυξήθηκαν κατά 0,3%.
Η βιομηχανική παραγωγή της Ιταλίας αυξήθηκε κατά 2,8% τον Σεπτέμβριο σε σύγκριση με τον Αύγουστο. Σε σύγκριση με τον Σεπτέμβριο του 2024, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 1,5%
Σημαντική μείωση παρουσιάζει η τιμή του πετρελαίου, λόγω της υπερπροσφοράς στην αγορά, ενώ οι προσδοκίες ότι το τέλος του μακροβιότερου shutdown της κυβέρνησης των ΗΠΑ θα μπορούσε να ενισχύσει τη ζήτηση πετρελαίου περιόρισαν τις απώλειες.
Ειδικότερα, το αργό πετρέλαιο West Texas Intermediate των ΗΠΑ υποχωρεί κατά 2,13% στα 59,74 δολ. ενώ το Brent κατά 1,96% στα 63,88 δολ..
Ήπια άνοδος +0,20% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Δεκεμβρίου στα 31,17 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +1,1%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +1,2%, ο δείκτης FTSE MIB +1%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,3% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,05%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,60%, ο S&P 500 στο +0,20%, ο Nasdaq στο +0,10% και το ETF GREC στο +1,24% ( 64,41 δολ.).
Ανοδικά έκελισαν οι τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας, με την Εθνική να ξεχωρίζει με ικανοποιητικές συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Η Εθνική έκλεισε στα 13,0950 ευρώ, με άνοδο +2,71%, με όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,98 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,4760 ευρώ, με άνοδο +1,64% με όγκο 13,05 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,05 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,93 ευρώ, με άνοδο +2,27%, με όγκο 3,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,67 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,40 ευρώ, με άνοδο +1,22% με όγκο 12,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,53 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 8,00 ευρώ, με άνοδο +0,25% και όγκο 548 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,49 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,5060 ευρώ, με άνοδο +4,58%, με όγκο 6121 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,44 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 7,85 ευρώ, με πτώση -0,51% με όγκο 277 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,90 ευρώ, με πτώση -0,67% και κεφαλαιοποίηση 296 εκατ. ευρώ.
Κέρδη στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές - Στο επίκεντρο η Aegean +5% λόγω αποτελεσματων
Ανοδικά έκλεισε το σύνολο σχεδόν των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές τις συναλλαγές.
Με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Aegean +4,64% και ακολούθησαν ΕΛΧΑ +3,64%, Viohalco +3,05%, ΓΕΚ Τέρνα +2,64% αλλά και οι δεικτοβαρείς ΟΤΕ +1,68% και Coca Cola +1,51%..
Στον αντίποδα, υποχώρησε μόνο ο Aktor -0,51%
Η Coca Cola έκλεισε στα 41,80 ευρώ, με άνοδο +1,51% και κεφαλαιοποίηση στα 15,60 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,91 ευρώ, με άνοδο +1,68% και αποτίμηση 6,83 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 17,77 ευρώ, με άνοδο +1,43% και αποτίμηση 6,58 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 16,51 ευρώ, με άνοδο +0,67% και αποτίμηση 6,10 δισ. ευρώ, στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen έκλεισε στα 42,60 ευρώ, με άνοδο +0,95% και κεφαλαιοποίηση 6,09 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 28,40 ευρώ, με άνοδο +0,07% και κεφαλαιοποίηση 3,81 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 42,45 ευρώ, με άνοδο +0,83,% και κεφαλαιοποίηση 3,32 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 27,60 ευρώ, με άνοδο +1,77% και κεφαλαιοποίηση 3,06 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 9,79 ευρώ, με άνοδο +3,05% και κεφαλαιοποίηση στα 2,54 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 24,08 ευρώ, με άνοδο +2,64% και κεφαλαιοποίηση 2,49 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,02 ευρώ, με άνοδο +1,01% και κεφαλαιοποίηση 2,45 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 9,25 ευρώ, με πτώση -0,22% και κεφαλαιοποίηση 1,89 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,97 ευρώ, με άνοδο +1,9% και κεφαλαιοποίηση 742 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,75 ευρώ, με πτώση -0,79% και κεφαλαιοποίηση 118 εκατ. ευρώ.
Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 63 μονάδες βάσης
Αγορές καταγράφονται σήμερα 12/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,28% και το 10ετές ιταλικό 3,38% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 63 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 37 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,37% ή 370 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 10 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 29 μονάδες βάσης.
Bελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 12/11 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 12 Νοεμβρίου του 2025 στο 3,38%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 12/11/2025 στο 2,65%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,87% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,99% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,15% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,38% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 2,97%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών