Με στηρίξεις από FTSE 25 αλλά αδύναμες τράπεζες το ΧΑ +0,43% στις 2.040 μον. - Αμετάβλητα τα επιτόκια από ΕΚΤ στο 2%

(upd24) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.040 μονάδες, με στηρίξεις από μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ΕΛΠΕ +4%... αλλά αδύναμες τις τράπεζες, με ικανοποιητικές τις συναλλαγές ενισχυμενές από τα πακέτα.
 Η ευρύτερη γεωπολιτική και οικονομική αστάθεια συνεχίζει να απειλεί τη σταθερότητα των τιμών, ενώ η πτώση της γαλλικής κυβέρνησης αυξάνει  την αβεβαιότητα στην ευρωζώνη και  υπονομεύει τις προσπάθειες αντιμετώπισης του εκτοξευόμενου χρέους της χώρας.
Οι επενδυτές  αγνοούν τις ραγδαίες γεωπολιτικές εξελίξεις, καθώς οι εντάσεις μεταξύ ΝΑΤΟ και Ρωσίας κλιμακώνονται μετά το επεισόδιο με τα drones στην Πολωνία, ενώ η Μέση Ανατολή φλέγεται μετά και το πλήγμα του Ισραήλ σε μία ακόμη χώρα, το Κατάρ.
Στη Γαλλία, οι πολίτες έχουν κατέβει στους δρόμους, μία ημέρα αφού ο Γάλλος πρόεδρος, Emmanuel Macron διόρισε τον Sebastien Lecornu ως πρωθυπουργό, μετά την παραίτηση του Francois Bayrou, ο οποίος δεν κατάφερε να εξασφαλίσει ψήφο εμπιστοσύνης για την κυβέρνηση του.
Το αναδυόμενο κίνημα  "Bloquons tout" ( Μπλοκάρουμε τα πάντα ),  που ξεκίνησε στις 10 Σεπτεμβρίου, απαιτεί ριζικές αλλαγές στο πολιτικό σύστημα, με κύριες αξιώσεις την έξοδο από την ΕΕ και τη μείωση των δαπανών για τους πλούσιους,  με τις συγκεντρώσεις να ξεκινούν -από τις πρώτες πρωινές ώρες- σε διάφορες πόλεις.
Σε ό,τι αφορά στην οικονομία των ΗΠΑ, η αγορά εργασίας αποδεικνύεται πιο αδύναμη από ό,τι αρχικά εκτιμούσαν οι αρμόδιες αρχές, καθώς νέα στοιχεία αποκάλυψαν δραστική μείωση στις αρχικές εκτιμήσεις για τη δημιουργία θέσεων εργασία, ενώ στο 2,9% αυξήθηκε ο πληθωρισμός τον Αύγουστο, από το 2,7% του Ιουλίου.
Η προσοχή στρέφεται στις αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών για τα επιτόκια. Σήμερα Πέμπτη 11/9 η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια στο 2%, όπως αναμενόταν,. επικαλούμενη σταθερό πληθωρισμό και «σχετικά ευνοϊκή» πορεία της οικονομίας της ευρωζώνης.
 Η τελευταία έρευνα καταναλωτών έδειξε ότι οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό σταθεροποιούνται, αν και οι προβλέψεις για την ανάπτυξη επιδεινώνονται.
Η πρόεδρος της ΕΚΤ, Christine Lagarde έκανε λόγο για εξισορρόπηση των κινδύνων για την οικονομία της Ευρωζώνης, την ώρα που η Γαλλία - η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία - βρίσκεται στο χείλος της κατάρρευσης. 
Η Lagarde προειδοποίησε ωστόσο ότι οι αυξημένοι δασμοί, η ενίσχυση του ευρώ και η αυξανόμενος παγκόσμιος ανταγωνισμός αναμένονται να "περιορίσουν την ανάπτυξη για το υπόλοιπο του έτους". 
Η προσοχή στρέφεται στη συνεδρίαση της Fed στις 16 – 17/9, όπου αναμένεται να μειώσει τα επιτόκια δανεισμού κατά 0,25%. 
Αναλυτικά, στις τράπεζες, στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισαν Εθνική +1,4% και  Πειραιώς +1,01%, ενώ υποχώρησαν Alpha Bank -0,72% και  Eurobank -0,12%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχώρισαν ΕΛΧΑ +5,21%,  ΕΛΠΕ +3,99%, Viohalco +3,45%, Motor Oil +2,02%...ενώ με απώλειες Jumbo -1,38%,  Coca Cola -0,70%, ΔΑΑ -0,30%.
Στο επίκεντρο βρέθηκε η μετοχή των ΕΛΠΕ, μετά την επισημοποίηση του ισχυρού ενδιαφέροντος του αμερικανικού ενεργειακού κολοσσού της Chevron για την έναρξη ερευνητικών δραστηριοτήτων και γεωτρήσεων με σκοπό τον εντοπισμό κοιτασμάτων υδρογονθράκων στα ανοικτά της Κρήτης και της Πελοποννήσου. 
Η Chevron, ένας από τους μεγαλύτερους διεθνείς ομίλους στον τομέα της ενέργειας, εισέρχεται για πρώτη φορά με επίσημο τρόπο στην ελληνική αγορά έρευνας και παραγωγής υδρογονανθράκων.
Η παρουσία της ενισχύει τη δυναμική του εγχειρήματος και αποστέλλει σαφές μήνυμα για το αμερικανικό ενδιαφέρον στην Ανατολική Μεσόγειο.
Η συνεργασία με την Helleniq Energy, που διαθέτει ήδη εμπειρία και υποδομές, δημιουργεί ένα σχήμα ικανό να προχωρήσει σε μεγάλες και απαιτητικές γεωτρητικές δραστηριότητες.
Οι επαναγορές μετοχών από τις τράπεζες και η ρευστότητα των αμερικανικών funds ώθησαν την αγορά στις 2.135 μονάδες με την ανοδικότητα να εξαντείται .
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά είναι παγιδευμένη σε ένα στενό εύρος των 2.000 - 2.050 μονάδων. 
Το  βασικό σενάριο για την επόμενη περίοδο προβλέπει διόρθωση, με την αγορά να υποχωρεί αρχικά στις 1.900 μονάδες και στη συνέχεια προς τις 1.770 - 1.750 μονάδες έως το τέλος Σεπτεμβρίου.
Συημειώνεται, ότι πέριξ των 1.770 μονάδων βρίσκεται ο ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.720 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
 Στη συνέχεια, ενδέχεται να υπάρξει ανοδική κίνηση προς τις 2.100 μονάδες. Μεσοπρόθεσμα, το 2026 φαίνεται ως η τελευταία χρονιά δυναμικής για το Χρηματιστήριο, με πιθανούς στόχους τις 2.800 ή 3.000 μονάδες, οι οποίες, αν επιτευχθούν, θα μπορούσαν να αποτελούν το αποκορύφωμα της φούσκας.

Κρίσιμη η 19/9 με αξιολόγηση Moody’s, rebalancing του FTSE Russel και τριπλή λήξη παραγώγων

Μετά την αξιολόγηση της DBRS Ratings, η οποία διατήρησε σε ΒΒΒ  τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας χωρίς να αλλάξει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), σειρά έχει η Moody’s στις 19 Σεπτεμβρίου 2025.
Η  Moody’s βαθμολογεί την ελληνική οικονομια σε κλίμακα Baa3 με σταθερές προοπτικές.
Υπάρχει πιθανότητα 60% να αναβαθμίσει τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές της ελληνικής οικονομίας αλλά η πιθανότητα αναβάθμισης της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος είναι μηδενικές για τις 19 Σεπτεμβρίου 2025.
Να σημειωθεί ότι ο αμερικανικός οίκος Moody's θα είναι ο πρώτος που θα σχολιάσει το οικονομικό πακέτο της ΔΕΘ που ανακοινώθηκε 6 με 7 Σεπτεμβρίου 2025...
Η επόμενη αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας θα λάβει χώρα στις 17 Οκτωβρίου από την Standard & Poor’s και ακολουθούν  η Scope Ratings στις 7 Νοεμβρίου και η Fitch Ratings στις 14 Νοεμβρίου.
Επίσης, στις 19 Σεπτεμβρίου αναμένεται το rebalancing του FTSE Russell αλλά και η τριπλή λήξη παραγώγων. 
Σημειώνεται, ότι στις 3/9 o οίκος FTSE Russell ένεταξε την Metlen στον FTSE 100 με τις αλλαγές να γίνονται στο κλείσιμο της συνεδρίασης της 19ης Σεπτεμβρίου. Αναλυτές περιμένουν εισροές 400 εκατ. ευρώ.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με ήπιες μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,01% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,12%.
Λίγο πριν τις 11:30, με ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς άνω του -1%,  αλλά και στις δεικτοβαείς Coca Cola, Jumbo πλησίον του -1%,  ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,45% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,23%. 
Περί τις 14:00, με  ήπιες αγοραστικές παρεμβάσεις σε Alpha Bank και Eurobank  +1% και με στηρίξεις από μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με ΕΛΠΕ, ΕΛΧΑ πέριξ του +4%, Viohalco +3%, Τιτάν +2%..ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,80% και ο Γενικός Δείκτης κστο +0,62%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,43% στις 2.040 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.044,20 μονάδες και χαμηλό τις 2.026,81 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και ήταν μοιρασμένος στις τράπεζες και μη τραπεζικά blue chips..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 198,6 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 30,8 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 36,1 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 25,1 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 30,87 εκατ. ευρώ και όγκου 5 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eurobank διακίνησε 701,2 χιλ. τεμάχια αξίας 2,29 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 681,9 χιλ. τεμάχια αξίας 2,38 εκατ. ευρώ, η Εθνική 187 χιλ. τεμάχια αξάις 2,28 εκατ. ευρώ, η Πειραιώς 2,45 εκατ.  τεμάχια αξίας 16,92 εκατ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 35,3 χιλ. τεμάχια αξάις 264 χιλ. ευρώ..
Ο ΟΠΑΠ 74,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,42 εκατ. ευρώ, τα ΕΛΠΕ 30 χιλ. τεμάχια αξίας 254,7 χιλ. ευρώ, ο ΟΤΕ 38,5 χιλ. τεμάχια αξίας 637,3 χιλ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 9,5 χιλ. τεμάχια αξίας 215,5 χιλ. ευρώ και η Metlen 44,5 χιλ. τεμάχια αξάις 2,29 εκατ. ευρώ..
Η Intralot 490 χιλ. τεμάχια αξίας 598 χιλ. ευρώ,  η Fourlis Συμμετοχών 198,8 χιλ. τεμάχια αξίας 902,7 χιλ. ευρώ, η Quest Συμμετοχών 34,5 χιλ. τεμάχια αξίας 249 χιλ. ευρώ και η Performance 30 χιλ. τεμάχια αξάις 174 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.040 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.050 μονάδες και ακολουθούν οι 2.085, οι 2.100, οι 2.135, οι 2.165  και οι  2.200 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη το ψυχολογικό  όριο των 2.000 μονάδων και ακολουθεί η ζώνη των 1.980 – 1.970 μονάδων. 
Ακολουθούν οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.781 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.727 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.223 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι  2.300, οι 2.350 και οι 2.400 μονάδες.
Στην  πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.150 μονάδες και ακολουθούν οι  2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι  1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.787 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.694 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Έκλεισε το deal Credia με HSBC Μάλτας, 15/9 ανακοινώσεις

Παρά την προσπάθεια να σαμποτάρουν το deal Credia bank με HSBC Μάλτας, χρησιμοποίησαν δημοσιογράφους, χρησιμοποίησαν αποτυχημένους τραπεζικούς που διετέλεσαν και στελέχη στην ΤτΕ ενώ ενεπλάκη και συστημική τράπεζα… τελικά επικράτησε η τραπεζική ορθότητα.
Για την Credia bank και τους μετόχους της η HSBC Μάλτας κάνει πολύ νόημα, δημιουργεί συνέργιες και επιτρέπει στο Ελληνικό Δημόσιο να κερδίσει από τις επενδύσεις στο τραπεζικό σύστημα.
Τελικά το deal έκλεισε… η Credia Bank εξαγοράζει το 70% της HSBC Μάλτας ενώ οι ανακοινώσεις αναμένονται στις 15 Σεπτεμβρίου 2025.
Η Credia Bank χωρίς νέα αύξηση κεφαλαίου αλλά με τα υπάρχοντα κεφάλαια της 872 εκατ ευρώ θα δαπανήσει σε όρους αποτίμησης 300 εκατ ευρώ για να εξαγοράσει το 70% της HSBC Μάλτας και μάλιστα σχεδιάζεται και δημόσια πρόταση στους μετόχους μειοψηφίας με στόχο ποσοστό πάνω από 70%.
Το 70% της HSBC Μάλτας το κατέχει η HSBC Βρετανίας.
Με την εξαγορά η Credia Bank αποκτάει το 70% της HSBC Μάλτας και θα υποβάλλει και δημόσια πρόταση.
Η νέα τράπεζα Credia Bank πρώην Attica bank μαζί με την HSBC Μάλτας θα έχει 1,15 δισεκ. ενσώματα ίδια κεφάλαια – tangible book – και θα επιτυγχάνει 180 εκατ κέρδη σε ετήσια βάση.
Με όρους P/BV και με χρηματιστηριακή αξία 2,38 δισεκ. ευρώ και κεφάλαια 1,15 δισεκ. ευρώ η Credia Bank - HSBC Μάλτας θα αποτιμάται 2 δηλαδή πάνω από τις μεγάλες συστημικές και εκτιμούμε ότι αυτό θα αλλάξει… το 2 P/BV θα μειωθεί με την πάροδο του χρόνου.
Η HSBC Μάλτας θεωρείται συστημική τράπεζα στην Μάλτα εισηγμένη στο Χρηματιστήριο της χώρας, εποπτεύεται από την ΕΚΤ και τον SSM.
Αυτό σημαίνει κατά μια έννοια ότι η νέα τράπεζα Credia Bank πρώην Attica bank μαζί με την HSBC Μάλτας θα είναι άτυπα ή μη συστημική τράπεζα δηλαδή θα εποπτεύονται απευθείας από την ΕΚΤ.
Η Ελλάδα κατά μια έννοια απέκτησε και 5η συστημική τράπεζα, όχι απλά ένα 5ο πυλώνα.
Ως γνωστό η Thrivest των Μπάκου, Καυμένακη και Εξάρχου ελέγχουν το 54,6% της Credia bank πρώην Attica bank, το 36% η Ελληνική Εταιρία Συμμετοχών και Περιουσίας.
Η Thrivest επένδυσε 370 εκατ ευρώ στην Credia bank... και σήμερα η αξία των μετοχών που κατέχουν ανέρχεται σε 1,35 δισ δηλαδή λογιστικό κέρδος περίπου 950 εκατ με 1 δισεκ ευρώ.
Δηλαδή ο Μπάκος κερδίζει 400 εκατ, ο Καυμενάκης 400 εκατ και ο Εξάρχου 200 εκατ ευρώ.
Η Ελληνική Εταιρία Συμμετοχών και Περιουσίας με ποσοστό 36% η αξία των μετοχών που κατέχει στην Credia bank πρώην Attica bank αποτιμάται 860 εκατ ευρώ δηλαδή ήδη έχει αποσβέσει πλήρως την συνολική επένδυση….
Η Credia bank πρώην Attica bank θα είναι η μοναδική επένδυση της Ελληνικής Εταιρίας Συμμετοχών και Περιουσίας πρώην Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας που επένδυσε περίπου 790 εκατ κεφάλαια στην Attica bank και κερδίζει έστω και οριακά…
Είναι η πρώτη επένδυση του κράτους σε τράπεζα που κερδίζει έναντι ζημιών 42 δισεκ. στις συστημικές τράπεζες αλλά σε άλλες εποχές και σε άλλες συνθήκες.

Ήπιες πωλήσεις στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -15 μ.β.

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 11/ 9 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, εν μέσω νευρικότητας και με επίκεντρο την κλίμάκωση στις σχέσεις  μεταξύ ΝΑΤΟ και Ρωσίας μετά το επεισόδιο με τα drones στην Πολωνία, τη γαλλική πολιτική και δημοσιονομική κρίση αλλά και τη αντιπαράθεση του D. Trump με τη FED.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια στο 2%, όπως αναμενόταν, επικαλούμενη σταθερό πληθωρισμό και «σχετικά ευνοϊκή» πορεία της οικονομίας της ευρωζώνης.
Η προσοχή στρέφεται στη συνεδρίαση της Fed στις 16 – 17/9 με τα στοιχήματα  να ανεβαίνουν  για μείωση των επιτοκίων κατά 0,25%.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,51% με το μεταξύ τους spread στις -15 μονάδες βάσης.
Στον αντίποδα, ήπιες αγορές καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,02% και το 2ετές στο 3,52%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε ΒΒΒ διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας η DBRS Ratings, την Παρασκευή 5/9, χωρίς να αλλάξει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend). 
Η επόμενη αξιολόγηση θα λάβει χώρα στις 19 Σεπτεμβρίου 2025 από την  Moody’s και ακολουθεί η Standard & Poor’s στις 17 Οκτωβρίου, η Scope Ratings στις 7 Νοεμβρίου και η Fitch Ratings στις 14 Νοεμβρίου.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.

Mεικτά πρόσημα στις ασιατικές αγορές - Νέο υψηλό-ρεκόρ για τον Nikkei 225

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 11/9 οι ασιατικές αγορές, με την  ιαπωνική χρηματιστηριακή αγορά κατέγραψε ισχυρά κέρδη την Πέμπτη, ακολουθώντας το θετικό κλίμα στη Wall Street, χάρη στις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων από τη Fed και τα ενθαρρυντικά στοιχεία για τον πληθωρισμό.
Ο δείκτης Nikkei 225 ανήλθε σε νέο ιστορικό υψηλό στις 44.422 μονάδες, με ώθηση από τα τεχνολογικά blue chips και κυρίως τη SoftBank Group, που εκτινάχθηκε άνω του 10% για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα.
Η εκτόξευση της μετοχής συνδέεται με δημοσίευμα της Wall Street Journal, σύμφωνα με το οποίο η OpenAI σύναψε πενταετές συμβόλαιο cloud υπολογιστικών υπηρεσιών με την Oracle, αξίας περίπου 300 δισ. δολαρίων.
Στη Wall Street, η Oracle κατέγραψε άνοδο 35,95% την Τετάρτη, καθώς ανακοίνωσε εκρηκτική ζήτηση για υπηρεσίες cloud.
Η εταιρεία προβλέπει έσοδα 18 δισ. δολάρια από το cloud infrastructure το 2026, με στόχο να φτάσουν τα 32, 73, 114 και 144 δισ. δολάρια τα επόμενα τέσσερα έτη.
Οι αγορές αξιολόγησαν την τελευταία έκθεση για τον πληθωρισμό των παραγωγών της Ιαπωνίας, η οποία έδειξε ότι οι τιμές παραγωγού αυξήθηκαν κατά 2,7% τον Αύγουστο, αντιστοιχώντας στις προσδοκίες των αναλυτών.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,33%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο +1,65%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,46%, o δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα στο +0,90% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,29%.

Ανοδικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 11/9 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εντάσεις και την πολιτική κρίση στη Γαλλία.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) διατήρησε αμετάβλητοα τα επιτόκια στο 2%, όπως αναμενόταν, επικαλούμενη σταθερό πληθωρισμό και «σχετικά ευνοϊκή» πορεία της οικονομίας της ευρωζώνης.
Σε ό,τι αφορά στην οικονομία των ΗΠΑ, η αγορά εργασίας αποδεικνύεται πιο αδύναμη από ό,τι αρχικά εκτιμούσαν οι αρμόδιες αρχές, καθώς νέα στοιχεία αποκάλυψαν δραστική μείωση στις αρχικές εκτιμήσεις για τη δημιουργία θέσεων εργασίας, ενώ στο 2,9% αυξήθηκε ο πληθωρισμός τον Αύγουστο, από το 2,7% του Ιουλίου.
Εν τω μεταξύ, οι αρχικές αιτήσεις ανεργίας στις ΗΠΑ την εβδομάδα που έληξε στις 5 Σεπτεμβρίου αυξήθηκε κατά 27.000 σε σύγκριση με την προηγούμενη περίοδο επτά ημερών σε 263.000, πολύ υψηλότερος από ό,τι αναμενόταν.
Πτωτικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στα 66,34 δολ. το βαρέλι στο -1,7% και το αμερικανικό αργό στα 62,52 δολ. το βαρέλι στο -1,8%.
Απώλειες -2% καταγράφονται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Οκτωβρίου στα 33,44 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,75%, ο δείκτης FTSE MIB +0,70%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,70% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,35%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +1%, ο S&P 500 στο +0,60%, ο Nasdaq στο +0,50% και το ETF GREC στο +0,75%  (64,12 δολ.).

Κόπωση στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Κόπωση καταγράφηκε στις τράπεζες, με ικανοποιητικές συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων. 
Η Εθνική έκλεισε στα 12,27 ευρώ, με άνοδο +1,4%, με  όγκο 1,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,22 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,4680 ευρώ, με πτώση -0,72% με όγκο 7,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,03 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,97 με άνοδο +1,01%, με όγκο 5,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,7 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,2440 ευρώ, με πτώση -0,12% με όγκο 9,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,96 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 8,19 ευρώ, με άνοδο +0,61%  με όγκο 221 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 7,48 ευρώ, με πτώση -0,27% και όγκο 999 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,26 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,5260 ευρώ, με άνοδο +3,81%, με όγκο 13 εκατ.. τεμάχια  και αποτίμηση στα 2,47 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,20 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 302 εκατ. ευρώ.

Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές 

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με ικανοποιητικές συναλλαγές 
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν ΕΛΧΑ +5,21%,  ΕΛΠΕ +3,99%, Viohalco +3,45%, Motor Oil +2,02%..
Στον αντίποδα, υποχώρησαν Jumbo -1,38%,  Coca Cola -0,70%, ΔΑΑ -0,30%..
Η Coca Cola έκλεισε στα 42,80 ευρώ, με πτώση -0,70% και κεφαλαιοποίηση στα 15,97 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 51,45 ευρώ, με άνοδο +0,49% και κεφαλαιοποίηση 7,36 δισεκ. ευρώ στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 19,21 ευρώ, με άνοδο +0,79% και αποτίμηση 7,11 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,60 ευρώ, με άνοδο +0,91% και αποτίμηση 6,7 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η  ΔΕΗ έκλεισε στα 14,08 ευρώ, με άνοδο +0,21% και αποτίμηση 5,2 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 31,56 ευρώ, με πτώση -1,38% και κεφαλαιοποίηση 4,24 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 36,85 ευρώ, με άνοδο +1,8% και κεφαλαιοποίηση 2,89 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 25,30 ευρώ, με άνοδο +2,02% και κεφαλαιοποίηση 2,8 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,60 ευρώ, με άνοδο +3,99% και κεφαλαιοποίηση 2,63 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 22,68 ευρώ, με άνοδο +0,98% και κεφαλαιοποίηση 2,35 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 6,6 ευρώ, με άνοδο +3,45% και κεφαλαιοποίηση στα 1,71 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 7,76 ευρώ, με πτώση -0,13% και κεφαλαιοποίηση 1,58 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,09 ευρώ, με άνοδο +0,28% και κεφαλαιοποίηση 755 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 4,36 ευρώ, με άνοδο +4,56% και κεφαλαιοποίηση 137 εκατ. ευρώ.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 69 μονάδες βάσης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται  σήμερα 11/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,36% και το 10ετές ιταλικό 3,51% με το μεταξύ τους spread στις -15 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 69 μονάδες βάσης από 70 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 40 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,40% ή 400 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 15 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 26 μονάδες βάσης.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Ήπιες πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 11/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 11 Σεπτεμβρίου του 2025 στο 3,51%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 11/9/2025 στο 2,67%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,91% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,10% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,25% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,51% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,01%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr