Το βασικό σενάριο για την επόμενη περίοδο προβλέπει διόρθωση, με την αγορά να υποχωρεί αρχικά στις 1.900 μονάδες και στη συνέχεια προς τις 1.770 - 1.750 μονάδες έως το τέλος Σεπτεμβρίου
Σχετικά Άρθρα
Τι ποσά θα διανείμουν σε μέρισμα και επαναγορές οι ελληνικές τράπεζες - Κέρδη 40% έως 115% στις μετοχές το 2025
BofA: Νέες τιμές – στόχοι για τις ελληνικές τράπεζες – Top pick η Eurobank με περιθώριο ανόδου 42%
Οι επενδυτές αγνοούν τις ραγδαίες γεωπολιτικές εξελίξεις αλλά και την πολιτική κρίση της Γαλλίας, της 2η μεγαλύτερης Οικονομίας της Ευρωζώνης.
Επικίνδυνη κλιμάκωση καταγράφεται στην ουκρανική σύγκρουση καθώς η Πολωνία σε ένα ρεσιτάλ υστερίας και ρωσοφοβίας στήνει επί της ουσίας ένα fake επεισόδιο... κάνοντας λόγο για παραβίαση του εναέριου χώρου της και για επίθεση από τη Ρωσία ύστερα από ....την είσοδο ρωσικών drones στην πολωνική επικράτεια.
Πρέπει να σημειωθεί ότι δεν υπάρχει ακόμα κανένα επίσημο στοιχείο που να επιβεβαιώνει ότι τα drones αυτά ήταν ρωσικά, ενώ η Λευκορωσία μιλά για παρέκκλιση drones λόγω ηλεκτρονικού πολέμου...
Μάλιστα η Πολωνία εξετάζει ακόμα και την ενεργοποίήση του Άρθρου 4 της Συνθήκης του ΝΑΤΟ, σύμφωνα με το οποίο ορίζεται ότι τα συμβαλλόμενα μέρη θα διαβουλεύονται από κοινού κάθε φορά που, κατά την άποψη οποιουδήποτε από αυτά, απειλείται η εδαφική ακεραιότητα, η πολιτική ανεξαρτησία ή η ασφάλεια οποιουδήποτε από τα μέρη.
Εν τω μεταξύ, σε νέο κύκλο αίματος εισέρχεται η Μέση Ανατολή, αφού το Ισραήλ εξαπέλυσε ένα ισχυρό χτύπημα κατά της ηγεσίας της παλαιστινιακής Hamas, στην πρωτεύουσα του Κατάρ, Ντόχα, ενώ μάλιστα τα στελέχη της οργάνωσης διαπραγματεύονταν... κατάπαυση του πυρός για τον πόλεμο της Γάζας.
Στο «κλαμπ» των πιο επικίνδυνων χωρών στην «περιφέρεια» της Ευρωζώνης, βρίσκεται πλέον η Γαλλία, καθώς η πολιτική αναταραχή υπονομεύει τις προσπάθειες αντιμετώπισης του εκτοξευόμενου χρέους της χώρας.
Τον υπουργό Άμυνας Sébastien Lecornu διάλεξε ως νέο πρωθυπουργό της Γαλλίας ο πρόεδρος Emmanuel Macron, λίγο μετά και την επίσημη παραίτηση του François Bayrou
Το χρέος της Γαλλίας ως ποσοστό του ΑΕΠ αυξήθηκε στο 113% πέρυσι, σύμφωνα με την Eurostat, από 101% το 2017, όταν ο Macron ανέλαβε την προεδρία. Αναμένεται να φτάσει στο 118% έως το 2026. Ο οίκος αξιολόγησης Moody's υποβάθμισε την πιστοληπτική ικανότητα της χώρας τον Δεκέμβριο. Οι S&P Global και Fitch έχουν τη Γαλλία σε «αρνητικό outlook», με τη Fitch να αναμένεται να εκδώσει την τελευταία αναθεώρηση της αξιολόγησης την Παρασκευή.
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στις αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας αύριο Πέμπτη 11/9 με τις εκτιμήσεις να συγκλίνουν στη διατήρηση των επιτοκίων στο 2%, ενώ στη συνεδρίαση της Fed στις 16 – 17/9 τα στοιχήματα ενισχύονται για μείωση των επιτοκίων κατά 0,25%.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, στο υψηλό της ημέρας στις δημοπρασίες έκλεισαν Eurobank +3,51%, Εθνική +1,17% και Πειραιώς +1,05%, ενώ η Alpha Bank έκλεισε με ήπια κέρδη +0,23%.
Οι ελληνικές τράπεζες εξακολουθούν να κεντρίζουν το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών, με την Bank of America (BofA) να επανέρχεται με νέα ανάλυση με κορυφαία επιλογή αποτελεί η Eurobank με περιθώριο ανόδου έως 42%, για την Alpha Bank και την Πειραιώς διατηρούν συστάσεις «buy».
Η Εθνική Τράπεζα, από την πλευρά της, αξιολογείται με ουδέτερη στάση, καθώς η αποτίμησή της έχει ήδη ενσωματώσει μεγάλο μέρος της πρόσφατης προόδου.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά έκλεισαν Motor Oil +1,97%, ΓΕΚ Τέρνα +1,81%, ΕΛΠΕ +1,6% και ο δεικτοβαρής ΟΤΕ +1,54% ...ενώ υποχώρησαν Sarantis -1,97%, Metlen -0,68%, ΔΑΑ -0,59%....
Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά είναι εγκλωβισμένη προσωρινά στο εύρος των 2.000 - 2.050 μονάδων.
Οι επαναγορές μετοχών από τις τράπεζες και η ρευστότητα των αμερικανικών funds ώθησαν την αγορά στις 2.135 μονάδες με την ανοδικότητα να εξαντείται .
Το βασικό σενάριο για την επόμενη περίοδο προβλέπει διόρθωση, με την αγορά να υποχωρεί αρχικά στις 1.900 μονάδες και στη συνέχεια προς τις 1.770 - 1.750 μονάδες έως το τέλος Σεπτεμβρίου.
Συημειώνεται, ότι πέριξ των 1.770 μονάδων βρίσκεται ο ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.720 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Στη συνέχεια, ενδέχεται να υπάρξει ανοδική κίνηση προς τις 2.100 μονάδες. Μεσοπρόθεσμα, το 2026 φαίνεται ως η τελευταία χρονιά δυναμικής για το Χρηματιστήριο, με πιθανούς στόχους τις 2.800 ή 3.000 μονάδες, οι οποίες, αν επιτευχθούν, θα μπορούσαν να αποτελούν το αποκορύφωμα της φούσκας.
Το επενδυτικό ενδιαφέρον στρέφεται στα αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου και στις προοπτικές που θα επικοινωνήσουν οι διοικήσεις των εταιρειών.
Σημαντική άνοδο κατέγραψαν τα έσοδα και η λειτουργική κερδοφορία του Ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025.
Ειδικότερα, τα συνολικά έσοδα παρουσίασαν αύξηση κατά 44% και ανήλθαν σε €1.957 εκατ., ενώ η λειτουργική κερδοφορία (adj.EBITDA) αυξήθηκε κατά 84%, φθάνοντας τα € 317 εκατ. με το σχετικό περιθώριο (adj.EBITDA margin) να ανέρχεται σε 16% έναντι 12% σε συνέχεια του βελτιωμένου μείγματος πωλήσεων.
Το Δ.Σ. της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αποφάσισε την έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου έως 500 εκατ. ευρώ, με ελάχιστο ποσό τα 350 εκατ. ευρώ και διάρκεια επτά έτη, μέσω δημόσιας προσφοράς και εισαγωγής στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Το χρονοδιάγραμμα της έκδοσης του Ομολογιακού Δανείου και της Δημόσιας Προσφοράς των Ομολογιών θα διαμορφωθεί το προσεχές διάστημα
Σήμερα Τετάρτη 10/9΄ δημοσιεύονται τα αποτελέσματα α’ εξαμήνου από ElvalHalcor και Alpha Trust Ανδρομέδα και στις 12/9 από την Γενική Εμπορίου και Βιομηχανίας.
Eν τω μεταξύ, στο 2,9% υποχώρησε ο πληθωρισμός τον Αύγουστο 2025, σύμφωνα με τα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ, ωστόσο ορισμένα προϊόντα και υπηρεσίες καταγράφουν σημαντικές αυξήσεις τιμών, με την έκρηξη στα ενοίκια να βρίσκεται στο επίκεντρο, εν μέσω στεγαστικής κρίσης.
Κρίσιμη η 19/9 με αξιολόγηση Moody’s, rebalancing του FTSE Russel και τριπλή λήξη παραγώγων
Μετά την αξιολόγηση της DBRS Ratings, η οποία διατήρησε σε ΒΒΒ τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας χωρίς να αλλάξει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), σειρά έχει η Moody’s στις 19 Σεπτεμβρίου 2025.
Η Moody’s βαθμολογεί την ελληνική οικονομια σε κλίμακα Baa3 με σταθερές προοπτικές.
Υπάρχει πιθανότητα 60% να αναβαθμίσει τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές της ελληνικής οικονομίας αλλά η πιθανότητα αναβάθμισης της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος είναι μηδενικές για τις 19 Σεπτεμβρίου 2025.
Να σημειωθεί ότι ο αμερικανικός οίκος Moody's θα είναι ο πρώτος που θα σχολιάσει το οικονομικό πακέτο της ΔΕΘ που ανακοινώθηκε 6 με 7 Σεπτεμβρίου 2025...
Η επόμενη αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας θα λάβει χώρα στις 17 Οκτωβρίου από την Standard & Poor’s και ακολουθούν η Scope Ratings στις 7 Νοεμβρίου και η Fitch Ratings στις 14 Νοεμβρίου.
Επίσης, στις 19 Σεπτεμβρίου αναμένεται το rebalancing του FTSE Russell αλλά και η τριπλή λήξη παραγώγων.
Σημειώνετα, ότι στις 3/9 o οίκος FTSE Russell ένεταξε την Metlen στον FTSE 100 με τις αλλαγές να γίνονται στο κλείσιμο της συνεδρίασης της 19ης Σεπτεμβρίου. Αναλυτές περιμένουν εισροές 400 εκατ. ευρώ.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Aνοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,05% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,31%.
Στις δημοπρασίες με αγοραστικές παρεμβάσεις στις τράπεζες, με Eurobank +3,5%, αλλά και σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Motor Oil +1,97%, ΓΕΚ Τέρνα +1,81%, OTE +1,54% ..ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στο υψηλό της ημέρας +1,44% και ο Γενικός Δείκτης στο +0,84%..
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,84% στις 2.031 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.031,51 μονάδες και χαμηλό τις 2.015,70 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών επικεντρώθηκε στις τράπεζες συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 201,2 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 37,8 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 34,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 24,1 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 37,83 εκατ. ευρώ και όγκου 5,12 εκατ. τεμαχίων πραγματοποήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, η Eurobank διακίνησε 2,26 εκατ. τεμάχια αξίας 7,26 εκατ. ευρώ, η Alpha Bank 250 χιλ. τεμάχια αξίας 872 χιλ. ευρώ, η Εθνική 336,8 χιλ. τεμάχια αξίας 4,02 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 980 χιλ. τεμάχια αξίας 6,73 εκατ. ευρώ. .
Ο ΟΠΑΠ 175 χιλ. τεμάχια αξίας 3,34 εκατ. ευρώ, η Jumbo 276 χιλ. τεμάχια αξίας 8,82 εκατ. ευρώ, η ΓΕΚ Τέρνα 20 χιλ. τεμάχια αξίας 448 χιλ. ευρώ και ο Aktor 760 χιλ. τεμάχια αξίας 5,88 εκατ. ευρώ.
Τα ΕΧΑΕ 50 χιλ. τεμάχια αξίας 349 χιλ. ευρώ, η Quest Συμμετοχών 12 χιλ. τεμάχια αξίας 85,2 χιλ. ευρώ και η Βογιατζόγλου Α.Ε. 5 χιλ. τεμάχια αξάις 12,4 χιλ.ευρώ...
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.031 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.050 μονάδες και ακολουθούν οι 2.085, οι 2.100, οι 2.135, οι 2.165 και οι 2.200 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκεται το ψυχολογικό όριο των 2.000 μονάδων με κρίσιμη τη ζώνη των 1.980 – 1.970 μονάδων.
Ακολουθούν οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.785, οι 1.778 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.720 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.214 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι 2.300, οι 2.350 και οι 2.400 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.150 μονάδες και ακολουθούν οι 2.100, οι 2.075, οι 2.050, οι 2.000, οι 1.975, οι 1.900, οι 1.850, οι 1.800, οι 1.780, οι 1.778 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 1.684 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Σταθεροποίηση στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -15 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 10/9 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης, με επίκεντρο την κλίμάκωση στην ουκρανική σύγκρουση καθώς η Πολωνία κάνει λόγο για παραβίαση του εναέριου χώρου της και για επίθεση από τη Ρωσία.
Επιπλέον τα βλέμματα είναι στραμμένα στη γαλλική πολιτική και δημοσιονομική κρίση αλλά και τη αντιπαράθεση του D. Trump με τη FED η οποία συνεχίζεται με αμείωτη ένταση και υπονομεύουν την αξιοπιστία της νομισματικής πολιτικής,..
Οργισμένος εμφανίζεται ο Αμερικανός πρόεδρος Donald Trump, καθώς το δικαστήριο μπλόκαρε την απόλυση της κυβερνήτη της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Fed) Lisa Cook, καθώς η αγωγή που αμφισβητεί την απομάκρυνσή της συνεχίζεται.
Η προσπάθεια του Trump να απολύσει την Cook ήρθε μετά από μήνες άκαρπων πιέσεων προς την Fed και τον πρόεδρό της, Jerome Powell, να μειώσουν τα επιτόκια.
Ο Trump είχε σοβαρά σκεφτεί την απόλυση του Powell κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού.
Αν απομακρυνθεί η Cook, ο Trump θα έχει την ευχέρεια να προτείνει τον αντικαταστάτη της, με αποτέλεσμα οι επτά κυβερνήτες της Fed να είναι κατά πλειοψηφία υποψήφιοι του Trump.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στις αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας αύριο Πέμπτη 11/9 όπου οι εκτιμήσεις συγκλίνουν στη διατήρηση των επιτοκίων στο 2%, ενώ στη συνεδρίαση της Fed στις 16 – 17/9 τα στοιχήματα ενισχύονται για μείωση των επιτοκίων κατά 0,25%.
Η πρόεδρος της ΕΚΤ C. Lagarde προέβλεψε προσφάτως ότι η παγκόσμια οικονομία θα βρίσκεται σε "πολύ σοβαρό κίνδυνο" εάν ο πρόεδρος των ΗΠΑ D. Trump αναλάβει τον έλεγχο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Η ίδια δήλωσε ότι η επίδραση στην οικονομία των ΗΠΑ και, κατά συνέπεια, στον κόσμο, θα ήταν "πολύ ανησυχητική", αλλά τόνισε ότι το Ανώτατο Δικαστήριο των ΗΠΑ πιθανότατα θα προστατεύσει την ανεξαρτησία της Fed.
Επίσης, σχολίασε την εμπορική συμφωνία που έγινε μεταξύ των ΗΠΑ - Ευρωπαϊκής Ένωσης, δηλώνοντας ότι "σίγουρα μείωσε την αβεβαιότητα", η οποία ήταν "συνολική" μετά τις δασμολογικές ανακοινώσεις του Τραμπ τον Απρίλιο. Ωστόσο, παραδέχθηκε ότι παραμένει κάποια αβεβαιότητα, επισημαίνοντας την πρόσφατη απόφαση του αμερικανικού δικαστηρίου ότι οι περισσότεροι δασμοί επιβλήθηκαν παράνομα. Επανέλαβε ότι η ΕΚΤ πρέπει να συνεχίσει να αναπτύσσει το ψηφιακό ευρώ για να προστατεύσει το κοινό νόμισμα από τις παγκόσμιες αναταράξεις και τις αλλαγές που προέρχονται από την κυβέρνηση Τrump.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,35% και το 10ετές ιταλικό 3,5% με το μεταξύ τους spread στις -15 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,06% και το 2ετές στο 3,52%, με ην απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Σε ΒΒΒ διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας η DBRS Ratings, την Παρασκευή 5/9, χωρίς να αλλάξει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend).
Η επόμενη αξιολόγηση θα λάβει χώρα στις 19 Σεπτεμβρίου 2025 από την Moody’s και ακολουθεί η Standard & Poor’s στις 17 Οκτωβρίου, η Scope Ratings στις 7 Νοεμβρίου και η Fitch Ratings στις 14 Νοεμβρίου.
Η οικονομία δεν είναι σε τέτοια κατάσταση που δικαιολογεί αναβαθμίσεις αλλά η ανάκαμψη των τραπεζών τροφοδοτεί τις αναβαθμίσεις.
Tο 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Το 2025 οι οίκοι αξιολόγησης θα μετριάσουν τον ενθουσιασμό τους με την Ελλάδα.
Αν και η αναβάθμιση θεωρείται τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το χρέος στα 403,86 δισεκ. καμία βελτίωση σε απόλυτα μεγέθη, αντιθέτως επιδείνωση 30 δισεκ. σε 2,5 χρόνια…
Από τα 403,86 δισεκ, 105,2 δισεκ. αφορούν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισεκ. δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισεκ. έντοκα γραμμάτια, 57 δισεκ. repos.
Το ελληνικό δημόσιο προσπαθεί μέσω ενδοκυβερνητικού δανεισμού να συντηρηθεί και έτσι εξηγείται γιατί τα repos δεν μειώνονται…
Από το ελληνικό χρέος αυτό που βρίσκεται σε κυκλοφορία είναι τα 105 δισεκ. ομολόγων… π.χ. τα 218 δισεκ. του ελληνικού χρέους είναι δάνεια μηχανισμών στήριξης.
Ωστόσο από αυτά τα 105 δισεκ. τα 40 δισεκ. τα κατέχει ήδη η ΕΚΤ…
Όταν λέμε αναβαθμίστηκε η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα σημαίνει ότι τα ομόλογα 105 δισεκ. θα έχουν χαρακτηριστικά επενδυτικής βαθμίδας δεν θα θεωρούνται junk bond…
Δηλαδή ο επικοινωνιακός χαμός είναι για περίπου 105 δισεκ. εκ των οποίων μέρος αυτών κατέχει ήδη και η ΕΚΤ. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας.
Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Άνοδος στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 10/9 οι ασιατικές αγορές με τους επενδυτές να αξιολογούν τις τελευταίες οικονομικές εκθέσεις από την Κίνα και τη Νότια Κορέα.
Συγκεκριμένα, τα στοιχεία της Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας της Κίνας έδειξαν ότι ο ετήσιος πληθωρισμός των καταναλωτών στη χώρα μειώθηκε κατά 0,4% τον Αύγουστο, ενώ σε μηνιαία βάση, οι τιμές καταναλωτή παρέμειναν αμετάβλητες τον Αύγουστο.
Επιπλέον, ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) μειώθηκε κατά 2,9% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με τις προσδοκίες και ερχόμενος χαμηλότερα από την πτώση 3,6% του περασμένου μήνα.
Επίλσης, το ποσοστό ανεργίας της Νότιας Κορέας ήρθε στο 2,6% τον Αύγουστο, υψηλότερο από το αναμενόμενο και αυξημένο από το ποσοστό ανεργίας του περασμένου μήνα 2,4%.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,91%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο +0,13%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο +1,01%, o δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα στο +1,67% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,31%.
Ήπιες ανοδικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
Ήπιες ανοδικές τάσεις επικρατούν σήμερα 10/9 στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με επίκεντρο τις γεωπολιτικές εντάσεις και την πολιτική κρίση στη Γαλλία.
Στο Ουκρανικό, η Πολωνία ανέφερε την κατάρριψη των ρωσικών μη επανδρωμένων αεροσκαφών που παραβίασαν τον εναέριο χώρο της.
Ο Πολωνός πρωθυπουργός Donald Tusk πραγματοποιεί επί του παρόντος έκτακτη συνεδρίαση για το περιστατικό, ενώ ο στρατός αναζητά το καταρριπτόμενο αεροσκάφος.
Τέλος, το ενδιαφέρον εστιάζεται αύριο Πέμπτη 11/9 στην προγραμματισμένη συνεδρίαση της ΕΚΤ για τα εππιτόκια
Στο μέτωπο των οικονομικών δεδομένων, η ισπανική βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 2,5% τον Ιούλιο σε σύγκριση με τον ίδιο μήνα ένα χρόνο πριν, ενώ σε μηνιαία βάση ο δείκτης βιομηχανικής παραγωγής μειώθηκε κατά 0,5%.
Η βιομηχανική παραγωγή της Ιταλίας αυξήθηκε κατά 0,4% τον Ιούλιο σε σύγκριση με τον Ιούνιο, ενώ σε σύγκριση με τον Ιούλιο του 2024, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 0,9%.
Την έκπληξη έκανε ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) των Ηνωμένων Πολιτειών, καθώς σημείωσε πτώση κατά 0,1% τον Αύγουστο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, όπως ανακοίνωσε το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας (BLS).
Οι αναλυτές ανέμεναν να αυξηθεί κατά 0,3%.
Σε ετήσια βάση, χωρίς προσαρμογή, ο δείκτης αυξήθηκε κατά 2,6%.
Η προσοχή στρέφεται αύριο Πέμπτη 11/9 όπου ανακοινώνονται τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI).
Ανοδικά κινούνται οι τιμές του πετρελαίου, με το brent στα 67,02 δολ. το βαρέλι στο +0,95% και το αμερικανικό αργό στα 63,25 δολ. το βαρέλι στο +1%.
Άνοδο +0,75% καταγράφεται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Οκτωβρίου στα 33,18 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,05%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,45%, ο δείκτης FTSE MIB +0,30%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +1,2% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,15%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο -0,25%, ο S&P 500 στο +0,45%, ο Nasdaq στο +0,25% και το ETF GREC STO -0,12% (63,60 δολ.).
Ανοδικά έκλεισαν οι τράπεζες, στα υψηλά της ημέρας στις δημοπρασίες, με την Eurobank να ξεχωρίζει και τις συναλλαγές να ενισχύονται από τα πακέτα..
Η Εθνική έκλεισε στα 12,10 ευρώ, με άνοδο +1,17%, με όγκο 2,02 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,07 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,4930 ευρώ, με άνοδο +0,23% με όγκο 7,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,09 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,90 με άνοδο +1,05%, με όγκο 3,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 8,63 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,2480 ευρώ, με άνοδο +3,51% με όγκο 9,08 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,94 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima έκλεισε στα 8,14 ευρώ, με άνοδο +1,75% με όγκο 271 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,8 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε στα 7,50 ευρώ, με άνοδο +0,54% και όγκο 1,6 εκατ.. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,27 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 3,47 ευρώ, με άνοδο 3,38%, με όγκο 573 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,38 δισεκ. ευρώ..
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,20 ευρώ, με άνοδο +1,33% και κεφαλαιοποίηση 302 εκατ. ευρώ.
Άνοδος στα μη τραπεζικά blue chips με μέτριες συναλλαγές
Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με μέτριες συναλλαγές
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Motor Oil +1,97%, ΓΕΚ Τέρνα +1,81%, ΕΛΠΕ +1,6% και ο δεικτοβαρής ΟΤΕ +1,54% ...
Στον αντίποδα, υποχώρησαν Sarantis -1,97%, Metlen -0,68%, ΔΑΑ -0,59%....
Η Coca Cola έκλεισε στα 43,10 ευρώ, με άνοδο +0,42% και κεφαλαιοποίηση στα 16,09 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Μetlen έκλεισε στα 51,20 ευρώ, με πτώση -0,68% και κεφαλαιοποίηση 7,32 δισεκ. ευρώ στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 19,06 ευρώ, με άνοδο +0,85% και αποτίμηση 7,05 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,45 ευρώ, με άνοδο +1,54% και αποτίμηση 6,64 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 14,05 ευρώ, με πτώση -0,43% και αποτίμηση 5,19 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έλεισε στα 32,00 ευρώ, με άνοδο +0,19% και κεφαλαιοποίηση 4,1 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 36,20 ευρώ, με άνοδο +0,14% και κεφαλαιοποίηση 2,84 δισ.ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 24,80 ευρώ, με άνοδο +1,97% και κεφαλαιοποίηση 2,75 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,27 ευρώ, με άνοδο +1,6% και κεφαλαιοποίηση 2,53 δισ. ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 22,46 ευρώ, με άνοδο +1,81% και κεφαλαιοποίηση 2,32 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 6,38 ευρώ, με πτώση -0,16% και κεφαλαιοποίηση στα 1,65 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 7,77 ευρώ, με πτώση -0,13% και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,07 ευρώ, με πτώση -0,28% και κεφαλαιοποίηση 753 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 4,17 ευρώ, με πτώση -1,88% και κεφαλαιοποίηση 131 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 70 μονάδες βάσης
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 10/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,35% και το 10ετές ιταλικό 3,5% με το μεταξύ τους spread στις -15 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 70 μονάδες βάσης από 69 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 42 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,42% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -15 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 27 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 10/9 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 10 Σεπτεμβρίου του 2025 στο 3,50%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 10/9/2025 στο 2,65%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,89% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,08% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,24% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,50% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών