Επενδύσεις σε δίκτυα 2,7 δισ. μέχρι το 2028 από ΔΕΗ - Με στόχο επιτόκιο 3,6%-4%, αντλεί κεφάλαια 775 εκατ. ευρώ με senior ομόλογο

Με στόχο την αντικατάσταση της ακριβότερης ομολογιακής έκδοσης, ύψους 775 εκατ. ευρώ (επιτόκιο 4,375%- 2026), αλλά και την ισόποση επένδυση για αναχρηματοδότηση πράσινων projects, η ΔΕΗ ανοίγει σήμερα 15/10 το διεθνές βιβλίο για senior 5ετές ομόλογο, ύψους 775 εκατ. ευρώ.
Η ΔΕΗ επιδιώκει να εξασφαλίσει ένα επιτόκιο μεταξύ 3,7%-4%, και σύμφωνα με πληροφορίες από την αγορά ομολόγων, η έκδοση εκτιμάται ότι θα κινηθεί σε αυτό το εύρος.

Το ομόλογο έλαβε αξιολόγηση από την Fitch (BB – σταθερή) και η διοίκηση της ΔΕΗ σχεδιάζει να διατηρήσει τον Δείκτη μόχλευσης (καθαρό χρέος προς λειτουργικά κέρδη) στο 2,5x κατά την διετία 2025-2027, προκειμένου να χρηματοδοτήσει ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και ειδικές συμφωνίες χρηματοδότησης για τον ΔΕΔΔΗΕ, τη μονάδα φυσικού αερίου (Αλεξανδρούπολη), αλλά και τη θυγατρική οπτικών ινών Fibergrid.

Επιπλέον, σε χθεσινή (14/10) ομιλία του, ο διευθύνων σύμβουλος της ΔΕΗ, κ. Γ. Στάσσης, επισήμανε ότι η εταιρεία ήδη έχει επενδύσει 2,2 δισ. ευρώ σε ψηφιοποιημένα και ευέλικτα δίκτυα (data centers) και σχεδιάζει να επενδύσει ακόμα 2,7 δισ. ευρώ για την επόμενη τριετία, καθώς όπου υπάρχει πολυπλοκότητα δημιουργείται και αξία.

Ορατότητα για 2 δισ. ευρώ

Το πρώτο εξάμηνο του 2025 τα λειτουργικά κέρδη ανήλθαν σε 1 δισ. ευρώ από 900 εκατ. ευρώ το 2024, και σύμφωνα με την Fitch, αυτό δίνει ορατότητα για τον φετινό στόχο των 2 δισ. ευρώ, έναντι πρόβλεψης 1,8 δισ. ευρώ του ελεγκτικού οίκου. Τα υψηλότερα EBITDA προέρχονται από τις υψηλότερες τιμές ενέργειας στην Ελλάδα και τη Ρουμανία και χάρη στην πλήρη ενοποίηση της Κωτσόβολος, παρά τις καθυστερήσεις της ολοκλήρωσης του νέου δικτύου διανομής (χρεώσεις) και τις αδύναμες κλιματολογικές συνθήκες για τα Αιολικά πάρκα.
Όσον αφορά τον δείκτη μόχλευσης στα τέλη Ιουνίου, λόγω των επενδύσεων ανήλθε σε 3,2x, έναντι του ορίου που έχει τεθεί από την εταιρεία 3,5x.

Στις παρουσιάσεις προς τους θεσμικούς επενδυτές, για το επιχειρηματικό πλάνο έως το 2027, η διοίκηση της ΔΕΗ συνεχίζει να στηρίζεται σε πιο ισορροπημένη ανάπτυξη μεταξύ παραγωγής και προμήθειας, η οποία θα επιτευχθεί από την απολιγνιτοποίηση των μονάδων μέχρι το 2026 και την επέκταση των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας στην Ελλάδα και τις γειτονικές χώρες.

Σύμφωνα με την Fitch, η ΔΕΗ επιβεβαίωσε τον στόχο της για τον δείκτη μόχλευσης παρά τις υψηλότερες επενδύσεις και τη διανομή μερισμάτων.
Η Fitch εκτιμά ότι τα λειτουργικά κέρδη θα ανέλθουν σε 2,4 δισ. ευρώ το 2027 από 1,8 δισ. ευρώ το 2024, κυρίως μέσω της ανόδου των περιθωρίων κέρδους και σε μικρότερο βαθμό της ανάπτυξης της ρυθμιζόμενης περιουσίας, χάρη στις μεγάλες επενδύσεις.

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr