Το διπλό σενάριο καταστροφής που οι αναλυτές ενέργειας απεύχονταν, δηλαδή ιρανικές επιθέσεις σε πετρελαιοπαραγωγούς γείτονες και αποκλεισμός των Στενών του Ορμούζ, εξελίσσεται με ταχύτητα καταιγίδας
Οι αγορές το φοβούνταν εδώ και χρόνια. Τώρα το ζουν.
Το διπλό σενάριο απόλυτης καταστροφής που οι αναλυτές ενέργειας απεύχονταν, δηλαδή ιρανικές επιθέσεις σε πετρελαιοπαραγωγούς γείτονες και αποκλεισμός των Στενών του Ορμούζ, εξελίσσεται με ταχύτητα καταιγίδας, τινάζοντας στον αέρα την παγκόσμια ενεργειακή ισορροπία.
Μέχρι τις 28 Φεβρουαρίου, όλα έμοιαζαν απίθανα.
Το Ιράν είχε περισσότερα να χάσει παρά να κερδίσει.
Όμως μετά τις αμερικανο-ισραηλινές επιθέσεις που, σύμφωνα με τις πληροφορίες, αποκεφάλισαν τον πυρήνα του καθεστώτος των μουλάδων και οδήγησαν στον θάνατο του ανώτατου ηγέτη, η Τεχεράνη φαίνεται να κινείται πλέον με όρους απόγνωσης.
Και όταν ένα καθεστώς κινείται από απόγνωση, οι αγορές τρέμουν.
Ιρανικοί πύραυλοι φέρονται να έπληξαν το μεγαλύτερο διυλιστήριο της Σαουδικής Αραβίας, εγκαταστάσεις LNG στο Κατάρ, διυλιστήριο στο Κουβέιτ και τη βιομηχανική ζώνη πετρελαίου στη Fujairah των ΗΑΕ.
Τα δύο πρώτα συγκροτήματα έχουν τεθεί εκτός λειτουργίας. Παράλληλα, κοιτάσματα φυσικού αερίου σε Ισραήλ και Κουρδιστάν έχουν παγώσει.
Στις 3 Μαρτίου, η αμερικανική πρεσβεία προειδοποίησε για επικείμενη επίθεση στο Dhahran — το ενεργειακό «ιερό» της Σαουδικής Αραβίας. Το μήνυμα είναι σαφές: κανείς δεν είναι ασφαλής.
Ορμούζ: Η αρτηρία της παγκόσμιας οικονομίας «κλείνει»
Από τα Στενά του Ορμούζ διέρχονται καθημερινά περίπου το ένα τρίτο του παγκόσμιου θαλάσσιου εμπορίου αργού και το ένα πέμπτο του LNG.
Στις 2 Μαρτίου, οι Φρουροί της Επανάστασης ανακοίνωσαν ότι τα στενό θα κλείσουν, προειδοποιώντας ότι οποιοδήποτε πλοίο επιχειρήσει διέλευση θα πυρποληθεί.
Η ναυσιπλοΐα έχει ουσιαστικά παραλύσει.
Μόλις τέσσερα δεξαμενόπλοια διέσχισαν το πέρασμα στις 2 Μαρτίου, έναντι 52 ημερησίως τον Φεβρουάριο.
Οι ασφαλιστικές εταιρείες αποσύρουν καλύψεις.
Οι ναύλοι εκτινάσσονται.
Οι τιμές ήδη παίρνουν φωτιά.
Το Brent σκαρφάλωσε στα 83 δολάρια, +14% μέσα σε λίγες ημέρες.
Το ευρωπαϊκό φυσικό αέριο εκτοξεύθηκε στα 54 ευρώ/MWh — πάνω από 70% άνοδος σε μία εβδομάδα.
Ο Warren Patterson της ING προειδοποιεί: αν οι διαταραχές διαρκέσουν εβδομάδες, το Brent μπορεί να αγγίξει τα 100 δολάρια.
Αν κρατήσουν μήνες, δεν αποκλείεται να δούμε τα 120 δολάρια — επίπεδα-σοκ που θυμίζουν το 2022 μετά την εισβολή του Vladimir Putin στην Ουκρανία.
Η Κίνα καλύπτει το ένα τρίτο των αναγκών της από τον Κόλπο.
Το Κατάρ προμηθεύει το 30% των εισαγωγών LNG της Κίνας, το 45% της Ινδίας και το 99% του Πακιστάν.
Το συγκρότημα Ras Laffan —κομβικό για το παγκόσμιο LNG— έχει κλείσει. Σχεδόν 30 πλοία πλέουν άσκοπα σε Αραβική Θάλασσα και Ινδικό Ωκεανό. Κανένα δεν έχει περάσει από το Ορμούζ από την 1η Μαρτίου.
Η QatarEnergy έχει ήδη εκδώσει force majeure σε μακροχρόνιους πελάτες.
Η Anne-Sophie Corbeau του Columbia University προειδοποιεί για πανικό αν οι εξαγωγές δεν επανεκκινήσουν άμεσα.
Οι τιμές φυσικού αερίου μπορεί να ξεπεράσουν τα 100 ευρώ/MWh.
Ευρώπη: Πληθωριστικό σοκ και εφιάλτης επιτοκίων
Η Ευρώπη δεν αγοράζει μεγάλες ποσότητες αργού από τον Κόλπο, αλλά το ένα πέμπτο του ντίζελ της περνά από το Ορμούζ. Τα περιθώρια διύλισης έχουν εκτιναχθεί.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα εκτιμά ότι αύξηση 10% στο πετρέλαιο προσθέτει 0,4 μονάδες στον πληθωρισμό σχεδόν άμεσα.
Το φυσικό αέριο περνά επίσης στις τιμές με καθυστέρηση.
Οι traders ήδη περιορίζουν τα στοιχήματα για μειώσεις επιτοκίων. Ο στασιμοπληθωρισμός επιστρέφει ως εφιάλτης.
Στις 3 Μαρτίου, ο Donald Trump επιχείρησε να κατευνάσει τις αγορές, υποσχόμενος αμερικανική ασφάλιση, εγγυήσεις, και αν χρειαστεί, συνοδεία δεξαμενόπλοιων από το Πολεμικό Ναυτικό.
Οι ΗΠΑ διαθέτουν 415 εκατ. βαρέλια στα Strategic Petroleum Reserves.
Όμως ακόμη και αυτό το «μαξιλάρι» δεν μπορεί να καλύψει παρατεταμένο αποκλεισμό.
Η Federal Reserve ενδέχεται να αναγκαστεί να κρατήσει τα επιτόκια υψηλότερα για περισσότερο.
Οι ψηφοφόροι ήδη ασφυκτιούν από το κόστος ζωής.
Ένα νέο ενεργειακό σοκ μπορεί να έχει πολιτικό κόστος για τον Trump και το Ρεπουμπλικανικό Κόμμα στις ενδιάμεσες εκλογές.
Σύμφωνα με το ΔΝΤ, κάθε άνοδος 10% στο πετρέλαιο μειώνει την παγκόσμια ανάπτυξη κατά 0,15 μονάδες και αυξάνει τον πληθωρισμό κατά 0,4 μονάδες.
Με το Brent στα 100 δολάρια, η παγκόσμια οικονομία θα δεχθεί πλήγμα ανάπτυξης 0,4 μονάδων και άνοδο πληθωρισμού 1,2 μονάδων.
Οι φτωχότερες χώρες, όπως η Ινδία και η Ταϊλάνδη, θα πιεστούν περισσότερο, με διογκούμενα ελλείμματα και εξαντλημένα αποθέματα.
Κάθε εβδομάδα που το Ορμούζ παραμένει κλειστό, 1,5 εκατ. τόνοι LNG εξαφανίζονται από την παγκόσμια αγορά.
Για την αναπλήρωση αποθεμάτων το καλοκαίρι θα γίνει μάχη.
Αν το στενό παραμείνει κλειστό για εβδομάδες, η ενεργειακή κρίση του 2022 ίσως αποδειχθεί απλώς πρόβα.
Το ερώτημα δεν είναι πλέον αν οι τιμές θα αυξηθούν.
Το ερώτημα είναι πόσο ψηλά μπορούν να φτάσουν — και ποιος θα αντέξει τη φωτιά.
www.bankingnews.gr
Το διπλό σενάριο απόλυτης καταστροφής που οι αναλυτές ενέργειας απεύχονταν, δηλαδή ιρανικές επιθέσεις σε πετρελαιοπαραγωγούς γείτονες και αποκλεισμός των Στενών του Ορμούζ, εξελίσσεται με ταχύτητα καταιγίδας, τινάζοντας στον αέρα την παγκόσμια ενεργειακή ισορροπία.
Μέχρι τις 28 Φεβρουαρίου, όλα έμοιαζαν απίθανα.
Το Ιράν είχε περισσότερα να χάσει παρά να κερδίσει.
Όμως μετά τις αμερικανο-ισραηλινές επιθέσεις που, σύμφωνα με τις πληροφορίες, αποκεφάλισαν τον πυρήνα του καθεστώτος των μουλάδων και οδήγησαν στον θάνατο του ανώτατου ηγέτη, η Τεχεράνη φαίνεται να κινείται πλέον με όρους απόγνωσης.
Και όταν ένα καθεστώς κινείται από απόγνωση, οι αγορές τρέμουν.
Ιρανικοί πύραυλοι φέρονται να έπληξαν το μεγαλύτερο διυλιστήριο της Σαουδικής Αραβίας, εγκαταστάσεις LNG στο Κατάρ, διυλιστήριο στο Κουβέιτ και τη βιομηχανική ζώνη πετρελαίου στη Fujairah των ΗΑΕ.
Τα δύο πρώτα συγκροτήματα έχουν τεθεί εκτός λειτουργίας. Παράλληλα, κοιτάσματα φυσικού αερίου σε Ισραήλ και Κουρδιστάν έχουν παγώσει.
Στις 3 Μαρτίου, η αμερικανική πρεσβεία προειδοποίησε για επικείμενη επίθεση στο Dhahran — το ενεργειακό «ιερό» της Σαουδικής Αραβίας. Το μήνυμα είναι σαφές: κανείς δεν είναι ασφαλής.
Ορμούζ: Η αρτηρία της παγκόσμιας οικονομίας «κλείνει»
Από τα Στενά του Ορμούζ διέρχονται καθημερινά περίπου το ένα τρίτο του παγκόσμιου θαλάσσιου εμπορίου αργού και το ένα πέμπτο του LNG.
Στις 2 Μαρτίου, οι Φρουροί της Επανάστασης ανακοίνωσαν ότι τα στενό θα κλείσουν, προειδοποιώντας ότι οποιοδήποτε πλοίο επιχειρήσει διέλευση θα πυρποληθεί.
Η ναυσιπλοΐα έχει ουσιαστικά παραλύσει.
Μόλις τέσσερα δεξαμενόπλοια διέσχισαν το πέρασμα στις 2 Μαρτίου, έναντι 52 ημερησίως τον Φεβρουάριο.
Οι ασφαλιστικές εταιρείες αποσύρουν καλύψεις.
Οι ναύλοι εκτινάσσονται.
Οι τιμές ήδη παίρνουν φωτιά.
Το Brent σκαρφάλωσε στα 83 δολάρια, +14% μέσα σε λίγες ημέρες.
Το ευρωπαϊκό φυσικό αέριο εκτοξεύθηκε στα 54 ευρώ/MWh — πάνω από 70% άνοδος σε μία εβδομάδα.
Ο Warren Patterson της ING προειδοποιεί: αν οι διαταραχές διαρκέσουν εβδομάδες, το Brent μπορεί να αγγίξει τα 100 δολάρια.
Αν κρατήσουν μήνες, δεν αποκλείεται να δούμε τα 120 δολάρια — επίπεδα-σοκ που θυμίζουν το 2022 μετά την εισβολή του Vladimir Putin στην Ουκρανία.
Η Κίνα καλύπτει το ένα τρίτο των αναγκών της από τον Κόλπο.
Το Κατάρ προμηθεύει το 30% των εισαγωγών LNG της Κίνας, το 45% της Ινδίας και το 99% του Πακιστάν.
Το συγκρότημα Ras Laffan —κομβικό για το παγκόσμιο LNG— έχει κλείσει. Σχεδόν 30 πλοία πλέουν άσκοπα σε Αραβική Θάλασσα και Ινδικό Ωκεανό. Κανένα δεν έχει περάσει από το Ορμούζ από την 1η Μαρτίου.
Η QatarEnergy έχει ήδη εκδώσει force majeure σε μακροχρόνιους πελάτες.
Η Anne-Sophie Corbeau του Columbia University προειδοποιεί για πανικό αν οι εξαγωγές δεν επανεκκινήσουν άμεσα.
Οι τιμές φυσικού αερίου μπορεί να ξεπεράσουν τα 100 ευρώ/MWh.
Ευρώπη: Πληθωριστικό σοκ και εφιάλτης επιτοκίων
Η Ευρώπη δεν αγοράζει μεγάλες ποσότητες αργού από τον Κόλπο, αλλά το ένα πέμπτο του ντίζελ της περνά από το Ορμούζ. Τα περιθώρια διύλισης έχουν εκτιναχθεί.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα εκτιμά ότι αύξηση 10% στο πετρέλαιο προσθέτει 0,4 μονάδες στον πληθωρισμό σχεδόν άμεσα.
Το φυσικό αέριο περνά επίσης στις τιμές με καθυστέρηση.
Οι traders ήδη περιορίζουν τα στοιχήματα για μειώσεις επιτοκίων. Ο στασιμοπληθωρισμός επιστρέφει ως εφιάλτης.
Στις 3 Μαρτίου, ο Donald Trump επιχείρησε να κατευνάσει τις αγορές, υποσχόμενος αμερικανική ασφάλιση, εγγυήσεις, και αν χρειαστεί, συνοδεία δεξαμενόπλοιων από το Πολεμικό Ναυτικό.
Οι ΗΠΑ διαθέτουν 415 εκατ. βαρέλια στα Strategic Petroleum Reserves.
Όμως ακόμη και αυτό το «μαξιλάρι» δεν μπορεί να καλύψει παρατεταμένο αποκλεισμό.
Η Federal Reserve ενδέχεται να αναγκαστεί να κρατήσει τα επιτόκια υψηλότερα για περισσότερο.
Οι ψηφοφόροι ήδη ασφυκτιούν από το κόστος ζωής.
Ένα νέο ενεργειακό σοκ μπορεί να έχει πολιτικό κόστος για τον Trump και το Ρεπουμπλικανικό Κόμμα στις ενδιάμεσες εκλογές.
Σύμφωνα με το ΔΝΤ, κάθε άνοδος 10% στο πετρέλαιο μειώνει την παγκόσμια ανάπτυξη κατά 0,15 μονάδες και αυξάνει τον πληθωρισμό κατά 0,4 μονάδες.
Με το Brent στα 100 δολάρια, η παγκόσμια οικονομία θα δεχθεί πλήγμα ανάπτυξης 0,4 μονάδων και άνοδο πληθωρισμού 1,2 μονάδων.
Οι φτωχότερες χώρες, όπως η Ινδία και η Ταϊλάνδη, θα πιεστούν περισσότερο, με διογκούμενα ελλείμματα και εξαντλημένα αποθέματα.
Κάθε εβδομάδα που το Ορμούζ παραμένει κλειστό, 1,5 εκατ. τόνοι LNG εξαφανίζονται από την παγκόσμια αγορά.
Για την αναπλήρωση αποθεμάτων το καλοκαίρι θα γίνει μάχη.
Αν το στενό παραμείνει κλειστό για εβδομάδες, η ενεργειακή κρίση του 2022 ίσως αποδειχθεί απλώς πρόβα.
Το ερώτημα δεν είναι πλέον αν οι τιμές θα αυξηθούν.
Το ερώτημα είναι πόσο ψηλά μπορούν να φτάσουν — και ποιος θα αντέξει τη φωτιά.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών