Moody’s: Σε κλοιό ασφυκτικών πιέσεων οι (αντ)ασφαλιστές το 2025 / 2026

Πληθωρισμός, αν και υπό υποχώρηση, ιατρικά κόστη / αποζημιώσεις και κόστη από ανοικτές δικαστικές διαμάχες προκαλούν ασφυκτικές συνθήκες στους αντασφαλιστές, αναφέρει η Moody’s στην καθιερωμένη ετήσια ανάλυση της, πριν την έναρξη του μεγαλυτέρου αντασφαλιστικού συνεδρίου στον κόσμο, στο Μόντε – Κάρλο 6 με 10 Σεπτεμβρίου 2026.

Τροχοπέδη τα μακροοικονομικά για τους αντασφαλιστές  

Οι εν εξελίξει εμπορικές, δημοσιονομικές, νομισματικές, και μεταναστευτικές πολιτικές προκαλούν αναταράξεις στα διεθνή οικονομικά. Η αύξηση του ΑΕΠ για το 2025 και το 2026 λόγω των προσαρμογών που διενεργούνται στις ΗΠΑ θα διαμορφωθεί  στο 1,5% τόσο το 2025 όσο και το 2026. Για την ευρωζώνη, προβλέπεται αύξηση του ΑΕΠ κατά 1,1% το 2025 και 1,4% το 2026.
Υπό αυτό το πρίσμα, οι απειλές για τους αντασφαλιστές παραμένουν να είναι: ο πληθωρισμός εργασίας και υλικών, οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι, το μεταναστευτικό, τα ιατρικά κόστη και τα αυξημένα έξοδα από δικαστικές διαφορές.

Αντιστάθμισμα η κερδοφορία

Οι συνθήκες, ωστόσο αυτές προβλέπεται να αντισταθμιστούν από τις επενδυτικές αποδόσεις και τα ασφάλιστρα τα οποία -σύμφωνα με την Moody’s- θα είναι χαμηλότερα των περυσινών λόγω της πτώσης των περιθωρίων κέρδους στις αντασφαλίσεις περιουσίας.
Η Moody’s σημειώνει ότι τα τελευταία πέντε χρόνια, η κερδοφορία των αντασφαλιστών έχει αυξηθεί, λόγω των αυξήσεων των τιμών και των εσόδων από επενδύσεις. Και, παρά τον αυξημένο ανταγωνισμό οι όροι και οι προϋποθέσεις στο underwriting παραμένουν τόσο ευνοϊκοί, ώστε τα κέρδη να υπερβαίνουν το κόστος κεφαλαίου των αντασφαλιστών.

Τι συμβαίνει την σήμερον

Οι πολύ μεγάλες αυξήσεις στις τιμές της αντασφάλισης ακινήτων για φυσικές καταστροφές έχουν βελτιώσει στα μέγιστα την κερδοφορία των αντασφαλιστών.
Το 2025 σε μεγάλο βαθμό η τιμολόγηση στον κλάδο περιουσίας ήταν σταθερή, αν και το αυξημένο capacity και η υπέρ-προσφορά εναλλακτικών επενδυτικών κεφαλαίων. Σήμερα τα επίπεδα  ρεκόρ έκδοσης ομολόγων καταστροφών προκαλούν συνθήκες υποχώρησης στις τιμές των αντασφαλίστρων.
Παρά ταύτα, διατυπώνει η Moody’s οι συνθήκες για τους αντασφαλιστές και οι αποδόσεις επί των επενδύσεων παραμένουν καλές.

Χαλαρώνει το underwriting – μεγάλες αλλαγές στις διατυπώσεις των όρων

Ελλείψει δε σοβαρών φυσικών καταστροφών, εκτιμά, ότι οι τιμές στα αντασφάλιστρα θα συνεχίσουν να υποχωρούν με τους όρους  και τις προϋποθέσεις αναδοχής κινδύνων να αρχίσουν να χαλαρώνουν μετά από μία πολύ δύσκολη τριετία στο θέμα αναδοχής κινδύνων. 
Ηδη, η Moody’s αναφέρει ότι οι αντασφαλιστές σε αυτό το διάστημα άλλαξαν τις διατυπώσεις και το λεκτικό των όρων τους σχετικά με τους κινδύνους που επιλέγουν να αναλαμβάνουν, συμπεριλαμβανομένων και των ρητρών που έχουν προσθέσει στις συμβάσεις τους, διατηρώντας την κερδοφορία των αντασφαλιστών σε πολύ καλά επίπεδα και παρά το ότι τα ποσοστά των ασφαλισμένων ζημιών  έχουν αυξηθεί.
Να σημειωθεί ότι η πτώση των τιμών στα αντασφάλιστρα καθώς και η χαλάρωση των συνθηκών ευνοεί τις ασφαλιστικές και στην Ελλάδα οι οποίες αναλαμβάνουν να ασφαλίσουν κατοικίες και οι επιχειρήσεις για κινδύνους φυσικών καταστροφών.

Ελ. Ερμείδου
www.bankingnews.gr