Moody’s: Munich Re, Swiss Re, Hannover Re, SCOR κέρδη μαμούθ για το 2024

Κέρδη μαμούθ 11 δισεκατομμυρίων ευρώ για το 2024 πέτυχαν οι τέσσερις μεγάλοι αντασφαλιστές Munich Re, Swiss Re, Hannover Re και SCOR, σημειώνοντας αύξηση 8% συγκριτικά με το 2023, σύμφωνα με την Moody's Ratings.
Η Moody’s αποδίδει την κερδοφορία στο ισχυρό underwriting στον τομέα της Περιουσίας και των Ατυχημάτων και στις αποδόσεις των επενδύσεων, παρά τις υψηλότερες αξιώσεις από τις απώλειες των φυσικών καταστροφών που συνέβησαν κατά το έτος 2024.

Η διαδικασία στο underwriting παραμένει σταθερή

«Είδαμε τις τιμές να μειώνονται κατά τις ανανεώσεις των συμβολαίων του Ιανουαρίου, αλλά οι όροι και οι προϋποθέσεις παρέμειναν αυστηροί» τονίζει η Moody’s, αναμένοντας ότι κατά το 2025 δεν θα σημειωθούν κρούσματα υπό-τιμολογήσεων. Η έκθεση στον κίνδυνο και των τεσσάρων αντασφαλιστικών  καθ’ όλην την διάρκεια του 2024 παρέμεινε σταθερή, ύστερα από αρκετά χρόνια μεγάλων ανοιγμάτων σε κινδύνους. Στις ΗΠΑ οι αντασφαλιστές μείωσαν τα ποσοστά ανάληψης κινδύνων το 2024.
Οι προοπτικές κερδοφορίας των αντασφαλιστών παραμένουν αμείωτες παρά τις μεγάλες πυρκαγιές στο Άντζελες, οι αξιώσεις των οποίων πυρκαγιών εκτιμώνται στα 30-50 δισεκατομμύρια δολάρια. Η προσφορά, ωστόσο από τους αντασφαλιστές για αντασφάλιση στον τομέα Περιουσίας και Ατυχημάτων όσο και για αντασφάλιση Ζωής και Υγείας παραμένει ισχυρή. Βάσει των σχεδίων αυτών και οι τέσσερις έχουν αύξηση τους στόχους κερδοφορίας των περισσότερο από 20%.

Ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα για μεγάλες καταστροφές

Σύμφωνα με την Moody's, η ισχυρή κεφαλαιοποίηση της Munich Re, Swiss Re, Hannover Re και SCOR μπορεί να αντέξει μεγάλες απώλειες. Οι δείκτες των εποπτικών κεφαλαίων είναι ισχυροί, αντανακλώντας τα υψηλότερα επιτόκια και την ισχυρή εσωτερική παραγωγή. Οι περισσότεροι των αντασφαλιστών έχουν αυξήσει την διανομή μερισμάτων τους, αλλά έχουν διατηρήσει υγιές πλεόνασμα κεφαλαίου, αφήνοντας ένα απόθεμα ασφαλείας για να βοηθήσουν στην απορρόφηση πιθανών απαιτήσεων μεγάλων καταστροφών.

Διαβάζοντας τους αριθμούς

Οι τέσσερις κορυφαίοι Ευρωπαίοι αντασφαλιστές ανέφεραν συνδυασμένο καθαρό αποτέλεσμα 11 δισ. ευρώ για το 2024, από 10,2 δισ. ευρώ και 5 δισ. ευρώ τα δύο προηγούμενα έτη. Η αύξηση οφείλεται στο underwriting και στις υψηλότερες αποδόσεις επί των επενδύσεων στον κλάδο Ζωής και Υγείας Οι επιδόσεις διέφεραν ανά αντασφαλιστική. Η Munich Re και η Hannover Re ξεπέρασαν τους στόχους τους με ετήσια αύξηση των καθαρών εσόδων κατά 23% και 28% αντίστοιχα, ενώ τα καθαρά έσοδα της Swiss Re παρέμειναν σταθερά. Τα καθαρά έσοδα της SCOR μειώθηκαν απότομα στα 4 εκατ. ευρώ από 800 εκατ. ευρώ το 2023.
Οι συνολικές ασφαλισμένες απώλειες από φυσικές καταστροφές ξεπέρασαν το όριο των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024 για τέταρτη συνεχή χρονιά, που προκλήθηκαν από τους τυφώνες Milton και Helene. Ωστόσο, και οι τέσσερις εταιρείες ανέφεραν ισχυρά αποτελέσματα στο underwriting στο τομέα Περιουσίας και Ατυχημάτων με δείκτη ζημιών και εξόδων προς τα καθαρά αντασφάλιστρα  86,3% κατά μέσο όρο, μειωμένος κατά περίπου μία ποσοστιαία μονάδα από έτος σε έτος.

Με δεδομένο αυτές τις επιδόσεις, η Moody's προβλέπει ισχυρές προοπτικές κερδοφορίας για τους τέσσερις μεγάλους αντασφαλιστές το 2025 παρά τις μεγάλες απαιτήσεις για αποζημιώσεις που υπεβλήθησαν τον Ιανουάριο του 2025 από τις πυρκαγιές του Λος Άντζελες τον Ιανουάριο. Η Moody’s εδράζει τα συμπεράσματα της στην ισχυρή ζήτηση για αντασφάλιση και τις αναμενόμενες επενδυτικές αποδόσεις.
Να σημειωθεί ότι οι απώλειες από τις πυρκαγιές του Λος Άντζελες, που υπολογίζονται μεταξύ 30 και 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων συνολικά, έχουν ήδη απορροφηθεί περίπου στο 39% στον ετήσιο προϋπολογισμό καταστροφών των αντασφαλιστών.

Ελ. Ερμείδου
www.bankingnews.gr