Σχετικά Άρθρα
Ολική ανατροπή με κρυφές αγορές χρυσού 100 τόνων το έτος από τις κεντρικές τράπεζες – Εκτόξευση τιμής στα 6.000 δολ.
Στην εκτίμηση περί τεκτονικής αλλαγής στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, επιμένει η Phoenix Capital. Σύμφωνα με τους αναλυτές, για δεκαετίες, το κυρίαρχο μοντέλο για τη σύνθεση χαρτοφυλακίου ήταν το 60/40, που σήμαινε ότι οι επενδυτές έπρεπε να κατανέμουν το 60% του χαρτοφυλακίου τους σε μετοχές και το 40% σε ομόλογα. Αυτό ήταν κυριολεκτικά το «χρυσό πρότυπο» της κατανομής περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούσε η Wall Street, οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι και ακόμα και τα hedge funds (το διάσημο hedge fund του Ray Dalio, Bridgewater, βασιζόταν σε αυτό το μοντέλο. Όχι πια.
Για πρώτη φορά εδώ και πάνω από μισό αιώνα, μεγάλοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί αρχίζουν να υποστηρίζουν την κατανομή κεφαλαίων σε πολύτιμα μέταλλα. Ο Mike Wilson, CIO της Morgan Stanley, τώρα προτείνει ένα μοντέλο 60/20/20: 60% μετοχές, 20% ομόλογα και 20% πολύτιμα μέταλλα.
Και δεν είναι μόνος του. Ο «Bond King», Jeff Gundlach, ο οποίος κυριολεκτικά διαχειρίζεται ένα ομολογιακό fund, προτείνει ένα χαρτοφυλάκιο 25/25/25/25: 25% μετοχές, 25% ομόλογα, 25% πολύτιμα μέταλλα και 25% μετρητά. Και πάλι, μιλάμε για έναν άνθρωπο του οποίου η δουλειά είναι η διαχείριση ομολόγων και παρ’ όλα αυτά συστήνει στους επενδυτές να κατέχουν χρυσό. Αυτή είναι μια τεκτονική αλλαγή.
Για δεκαετίες, τα πολύτιμα μέταλλα θεωρούνταν ένα «απολίθωμα» που δεν μπορούσε να επενδυθεί από μεγάλους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς και επενδυτικούς θρύλους. Ο Warren Buffett είχε δηλώσει διάσημα ότι ο χρυσός δεν κάνει τίποτε άλλο παρά «να σε κοιτάζει». Και αν κάποιος έλεγε στον οικονομικό του σύμβουλο ότι σκέφτεται να αγοράσει χρυσό, θα τον κοιτούσε σαν να ήταν συνωμοσιολόγος.
Επομένως, το γεγονός ότι τόσο μεγάλες χρηματοπιστωτικές εταιρείες όσο και επενδυτικοί θρύλοι πλέον συνηγορούν στην κατανομή κεφαλαίων σε χρυσό σηματοδοτεί μια σεισμική αλλαγή. Για πρώτη φορά εδώ και δεκαετίες, ο χρυσός θεωρείται θεμιτή επένδυση από το κατεστημένο των επενδύσεων. Κάτι που σημαίνει ότι δισεκατομμύρια δολάρια θα αρχίσουν να ρέουν στον κλάδο.
Ενδεικτικά αναφέρεται ότι η συνολική αγορά φυσικού χρυσού (οι ράβδοι που αγοράζονται και πωλούνται κάθε χρόνο) είναι μόλις ~60 δισ. δολ. και η συνδυασμένη χρηματιστηριακή αξία όλων των μετοχών χρυσορυχείων που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ είναι μόλις 600 δισ. δολ. Συνεπώς η δυναμική ανόδου είναι μεγάλη…
Άρα -σύμφωνα με τη Phoenix Capital- κάνουν μεγάλο λάθος, όσοι πιστεύουν ότι η ανοδική αγορά του χρυσού έχει τελειώσει. Για πρώτη φορά εδώ και δεκαετίες, μεγάλοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί λένε στους πελάτες τους να αγοράσουν χρυσό. Και δεδομένου πόσο μικρή είναι αυτή η αγορά, η ανοδική αγορά στον χρυσό θα μπορούσε να διαρκέσει πολύ περισσότερο και να φτάσει πολύ ψηλότερα από ό,τι νομίζουν οι περισσότεροι επενδυτές.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών