Χρυσοχοΐδης ΑΧΕΠΕΥ: Στα 64 ευρώ η τιμή στόχος για Metlen - Ανοδικό περιθώριο 40%

Στα 64 δολάρια τοποθετεί την τιμή - στόχο 12μήνου για τη μετοχή της Metlen η Χρυσοχοΐδης ΑΧΕΠΕΥ, επίπεδο περίπου 40% υψηλότερο από τα τρέχοντα επίπεδα.
Η Χρυσοχοΐδης ΑΧΕΠΕΥ επικαλείται το guidance της Εταιρείας για EBIΤDA ύψους 2 δισ. ευρώ το 2026, σημειώνοντας ωστόσο ότι αν αυτό δεν πραγματοποιηθεί και χρειαστεί περισσότερος χρόνος, τα EBITDA θα ανέλθουν σε 1,6 δισ. ευρώ το 2028 με την τιμή - στόχο μετοχής στα 47 ευρώ.
Υπογραμμίζει όμως ότι η αγορά λαμβάνει σοβαρά υπόψη το guidance που δημοσιεύει η Metlen.

Υπενθυμίζεται ότι η Εταιρεία πέτυχε νέο ιστορικό ρεκόρ λειτουργικής κερδοφορίας σημείωσε το 2024, καθώς ανακοίνωσε 7% αύξηση των Κερδών προ Φόρων, Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) που ανήλθαν στα 1,080 δισ. ευρώ, έναντι 1,014 δισ. το προηγούμενο έτος.
Στα 615 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκαν τα Καθαρά Κέρδη Μετά από Δικαιώματα Μειοψηφίας έναντι 623 εκατ. ευρώ το 2023.
Αντίστοιχα, τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν σε 4,46 έναντι 4,51 το 2023.
Ο Κύκλος Εργασιών αυξήθηκε στα €5.683 εκατ., σε σύγκριση με €5.492 εκατ. το 2023, παρά τη σημαντική μείωση των τιμών ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου.
Η διοίκηση της Metlen προτείνει μέρισμα 1,50 ανά μετοχή. Σημειώνεται ότι το τελικό ποσό του μερίσματος θα προσαρμοστεί υψηλότερα λαμβάνοντας υπόψη τις ίδιες μετοχές κατά την ημερομηνία αποκοπής.
Ο καθαρός δανεισμός σε προσαρμοσμένη βάση διαμορφώθηκε σε €1.776 εκατ., εξαιρουμένου του δανεισμού χωρίς αναγωγή (non-recourse). Παρά την υλοποίηση του εντατικού επενδυτικού προγράμματος που βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη, το προσαρμοσμένο Net Debt/EBITDA διαμορφώθηκε στο 1,7x, σε ευθυγράμμιση με την πολιτική χρηματοοικονομικής διαχείρισης.

www.bankingnews.gr