Διατηρεί την τιμή στόχο στα 1,03 ευρώ
Σε υποβάθμιση της σύστασης της Eurobank, σε neutral (ουδετερότητα), από outperform προηγουμένως, δηλαδή για αποδόσεις μεγαλύτερες από αυτές της αγοράς, προχώρησε η NBG Securities, διατηρώντας την τιμή στόχο στα 1,03 ευρώ.
Σύμφωνα με την NBG Securities η υποβάθμιση της σύστασης αντανακλά την πρόσφατη εκρηκτική άνοδο της μετοχής, η οποία από τα μέσα Φεβρουαρίου έχει κερδίσει πάνω από 140%, έναντι +85% του γενικού δείκτη.
Η μετοχή διαπραγματεύεται τώρα στα 0.4x TBV των εκτιμήσεων του 2017, έναντι του μέσου όρου του 0.5x του τραπεζικού κλάδου της ευρωπαϊκής περιφέρειας.
Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει ένα σημαντικό discount, το οποίο αντανακλά το ρίσκο της χώρας και του τραπεζικού κλάδου στην Ελλάδα.
Η NBG Securities εκτιμά επίσης ότι ο ελληνικός τραπεζικός κλάδος θα επωφεληθεί σημαντικά από την ολοκλήρωση της αξιολόγησης του προγράμματος προσαρμογής, καθώς θα σηματοδοτήσει την επαναφορά του waiver για τα ελληνικά ομόλογα από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Αναφορικά με τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του έτους, η Eurobank εμφάνισε συνολικά έσοδα της τάξης των 514 εκατ. ευρώ, εξαιτίας κυρίως της θετικής επίδρασης της απόκτησης της Alpha Bank Bulgaria.
Τα καθαρά επιτοκιακά έσοδα ήταν σύμφωνα με τις εκτιμήσεις στα 383 εκατ. ευρώ, εξαιτίας κυρίως από τη μείωση της εξάρτησης της τράπεζας από τον μηχανισμός παροχής έκτακτης ρευστότητας.
Η Eurobank κατάφερε να επιστρέψει στην κερδοφορία για πρώτη φορά μετά από σχεδόν πέντε χρόνια.
Στόχος η λύση για τα προβληματικά δάνεια
Τα στοιχεία που ανακοίνωσε η Eurobank δείχνουν ότι η διοίκηση βρίσκεται σε καλό δρόμο για την ολοκλήρωση ενός κερδοφόρου έτους.
Ο βασικός καταλύτης για να επιβεβαιωθεί το σενάριο αυτό είναι ένα πλαίσιο για την επίλυση του προβλήματος των NPLs.
Η συμφωνία που ανακοινώθηκε, μάλιστα, χτες, μεταξύ της ίδιας και των Alpha Bank, KKR και EBRD θα είναι πολύ θετική για την Eurobank, καθώς θα της επιτρέψει να επωφεληθεί από την εμπειρία των συνεργατών της (πλέον) και θα της προσδώσει κεφαλαιακό όφελος.
Η Eurobank βρίσκεται, επίσης, σε διαδικασία διάθεσης περίπου 240εκατ. ευρώ δανείων στη Βουλγαρία και τη Ρουμανία, εξέλιξη που θα έχει σημαντική επίπτωση στους δείκτες P&L.
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με την NBG Securities η υποβάθμιση της σύστασης αντανακλά την πρόσφατη εκρηκτική άνοδο της μετοχής, η οποία από τα μέσα Φεβρουαρίου έχει κερδίσει πάνω από 140%, έναντι +85% του γενικού δείκτη.
Η μετοχή διαπραγματεύεται τώρα στα 0.4x TBV των εκτιμήσεων του 2017, έναντι του μέσου όρου του 0.5x του τραπεζικού κλάδου της ευρωπαϊκής περιφέρειας.
Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει ένα σημαντικό discount, το οποίο αντανακλά το ρίσκο της χώρας και του τραπεζικού κλάδου στην Ελλάδα.
Η NBG Securities εκτιμά επίσης ότι ο ελληνικός τραπεζικός κλάδος θα επωφεληθεί σημαντικά από την ολοκλήρωση της αξιολόγησης του προγράμματος προσαρμογής, καθώς θα σηματοδοτήσει την επαναφορά του waiver για τα ελληνικά ομόλογα από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Αναφορικά με τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του έτους, η Eurobank εμφάνισε συνολικά έσοδα της τάξης των 514 εκατ. ευρώ, εξαιτίας κυρίως της θετικής επίδρασης της απόκτησης της Alpha Bank Bulgaria.
Τα καθαρά επιτοκιακά έσοδα ήταν σύμφωνα με τις εκτιμήσεις στα 383 εκατ. ευρώ, εξαιτίας κυρίως από τη μείωση της εξάρτησης της τράπεζας από τον μηχανισμός παροχής έκτακτης ρευστότητας.
Η Eurobank κατάφερε να επιστρέψει στην κερδοφορία για πρώτη φορά μετά από σχεδόν πέντε χρόνια.
Στόχος η λύση για τα προβληματικά δάνεια
Τα στοιχεία που ανακοίνωσε η Eurobank δείχνουν ότι η διοίκηση βρίσκεται σε καλό δρόμο για την ολοκλήρωση ενός κερδοφόρου έτους.
Ο βασικός καταλύτης για να επιβεβαιωθεί το σενάριο αυτό είναι ένα πλαίσιο για την επίλυση του προβλήματος των NPLs.
Η συμφωνία που ανακοινώθηκε, μάλιστα, χτες, μεταξύ της ίδιας και των Alpha Bank, KKR και EBRD θα είναι πολύ θετική για την Eurobank, καθώς θα της επιτρέψει να επωφεληθεί από την εμπειρία των συνεργατών της (πλέον) και θα της προσδώσει κεφαλαιακό όφελος.
Η Eurobank βρίσκεται, επίσης, σε διαδικασία διάθεσης περίπου 240εκατ. ευρώ δανείων στη Βουλγαρία και τη Ρουμανία, εξέλιξη που θα έχει σημαντική επίπτωση στους δείκτες P&L.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών