Υπήρξε αποδυνάμωση της κεφαλαιακής επάρκειας
Η πορεία των διαπραγματεύσεων μεταξύ της κυβέρνησης και των θεσμών για την αξιολόγηση του προγράμματος προσαρμογής θα κρίνει την πορεία των τραπεζικών μετοχών, εκτιμά η Credit Suisse στην ανάλυσή της με αφορμή τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε για το δ' 3μηνο του 2015 η Eurobank.
Σύμφωνα με την Credit Suisse, η οποία δίνει τη σύσταση underperform (για αποδόσεις χαμηλότερες της αγοράς) και την τιμή στόχο των 1,06 ευρώ για τη μετοχή της Eurobank, ενώ τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου του προηγούμενου έτους ήταν χαμηλότερα των εκτιμήσεων.
Αυτό συνέβη διότι υπήρξε αύξηση των προβλέψεων (€271 εκατ., vs CSe €242 εκατ), (ii) υψηλότερου κόστους (€291 εκατ, vs CSe €265 εκατ.), και (iii) αρνητική επίπτωση ορισμένων συγκυριών
Σύμφωνα με την Credit Suisse, η ποιότητα των assets δεν μεταβλήθηκε.
Ο σχηματισμός των NPL αυξήθηκε αλλά όχι με υπερβολικό ρυθμό, με τη διοίκηση της τράπεζας να αναφέρει ότι ο δείκτης θα κορυφώσει το 2016.
Από την άλλη, υπήρξε αποδυνάμωση της κεφαλαιακής επάρκειας.
Ο δείκτης CT1 ratio ήταν στο 13,1% (B3 FL ex pref).
Αυτός ο δείκτης είναι χαμηλότερος από εκείνους των άλλων τραπεζών, καθώς και από τις εκτιμήσεις για 17-19,2%.
Στους καταλύτες, η Credit Suisse αναμένει ότι η πορεία των διαπραγματεύσεων μεταξύ της κυβέρνησης και των θεσμών για την αξιολόγηση του προγράμματος προσαρμογής θα κρίνει την πορεία των τραπεζικών μετοχών.
Η μετοχή διαπραγματεύεται με 0.2x 16E TBV με ROTE στο 3.5% με βάση την εκτίμηση των μεγεθών του 2017.
"Η Eurobank παραμένει η λιγότερο προτιμητέα μετοχή μεταξύ των ελληνικών τραπεζών, με την Alpha Bank να είναι top pick", καταλήγει η Credit Suisse.
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με την Credit Suisse, η οποία δίνει τη σύσταση underperform (για αποδόσεις χαμηλότερες της αγοράς) και την τιμή στόχο των 1,06 ευρώ για τη μετοχή της Eurobank, ενώ τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου του προηγούμενου έτους ήταν χαμηλότερα των εκτιμήσεων.
Αυτό συνέβη διότι υπήρξε αύξηση των προβλέψεων (€271 εκατ., vs CSe €242 εκατ), (ii) υψηλότερου κόστους (€291 εκατ, vs CSe €265 εκατ.), και (iii) αρνητική επίπτωση ορισμένων συγκυριών
Σύμφωνα με την Credit Suisse, η ποιότητα των assets δεν μεταβλήθηκε.
Ο σχηματισμός των NPL αυξήθηκε αλλά όχι με υπερβολικό ρυθμό, με τη διοίκηση της τράπεζας να αναφέρει ότι ο δείκτης θα κορυφώσει το 2016.
Από την άλλη, υπήρξε αποδυνάμωση της κεφαλαιακής επάρκειας.
Ο δείκτης CT1 ratio ήταν στο 13,1% (B3 FL ex pref).
Αυτός ο δείκτης είναι χαμηλότερος από εκείνους των άλλων τραπεζών, καθώς και από τις εκτιμήσεις για 17-19,2%.
Στους καταλύτες, η Credit Suisse αναμένει ότι η πορεία των διαπραγματεύσεων μεταξύ της κυβέρνησης και των θεσμών για την αξιολόγηση του προγράμματος προσαρμογής θα κρίνει την πορεία των τραπεζικών μετοχών.
Η μετοχή διαπραγματεύεται με 0.2x 16E TBV με ROTE στο 3.5% με βάση την εκτίμηση των μεγεθών του 2017.
"Η Eurobank παραμένει η λιγότερο προτιμητέα μετοχή μεταξύ των ελληνικών τραπεζών, με την Alpha Bank να είναι top pick", καταλήγει η Credit Suisse.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών