Σύσταση buy σε Alpha Bank και hold σε Πειραιώς
Στα 4,66 ευρώ μειώνει την τιμή στόχο της Alpha Bank και στα 0,50 ευρώ της Πειραιώς η HSBC, διατηρώντας σε buy τη σύσταση της πρώτης και σε hold της σύσταση της δεύτερης.
Στη σημερινή 10σέλιδη ανάλυσή της με τίτλο «Adjusting target prices for share count and splits» (προσαρμόζοντας τις τιμές στόχους στις μετοχές), που σας παρουσιάζει το www.bankingnews.gr, η HSBC τονίζει ότι η θεμελιώδης θέση της παραμένει αμετάβλητη.
Οι ελληνικές τράπεζες πιθανόν να επωφεληθούν από την ομαλοποίηση του διατραπεζικού δανεισμού, τη βελτίωση των περιθωρίων, τον εξορθολογισμό του κόστους και την ενίσχυση της ποιότητας του ενεργητικού.
Οι αποδόσεις τους πιθανόν να ξεπεράσουν το κόστος των ιδίων κεφαλαίων από τα επίπεδα του 2018.
Ωστόσο, σύμφωνα με την HSBC, δεν θα λείπουν οι αναταράξεις από την Ελλάδα, με τους επενδυτές να πρέπει να αναμένουν τις αρνητικές εκπλήξεις, δεδομένης της σχετικά εύθραυστης φύσης της ελληνικής ανάκαμψης μετά την κρίση.
Ωστόσο βλέπει ακόμα αξία για την Alpha Bank, παρά τη συνολική συντηρητική στάση της.
Η μειωμένη έκθεσή της στις εγχώριες μικρές επιχειρήσεις σημαίνει ότι η Alpha Bank είναι λιγότερο εκτεθειμένη στην επί τα χείρω αναθεώρηση της τιμολόγησης των δανείων και της ποιότητας του ενεργητικού.
Μάλιστα, παραδοσιακά η Alpha Bank είχε καλύτερη ποιότητα ενεργητικού από ό, τι οι άλλες ελληνικές τράπεζες, παρέχοντάς περισσότερη εμπιστοσύνη στις προοπτικές της.
Έτσι η HSBC αναμένει η Alpha Bank να γνωρίσει μια μεγάλη βελτίωση σε όρους ROA.
Ωστόσο, μειώνει την τιμή στόχο στα 4,66 ευρώ, από 4,75 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας τη σύσταση buy (αγορά).
Αναφορικά με την Τρ. Πειραιώς, η HSBC θεωρεί ότι έχει μεγάλα περιθώρια βελτίωσης της κερδοφορίας της, τόσο στο μέτωπο της χρηματοδότησης όσο και σε εκείνο του κόστους.
Ωστόσο, οι αντιξοότητες από την αναπροσαρμογή των δανείων σε επιχειρήσεις και της ποιότητας του ενεργητικού ενδεχομένως θα επηρεάσει αρνητικά την τράπεζα.
Γι' αυτόν τον λόγο μειώνει την τιμή στόχο στα 0,50 ευρώ, από 6,50 ευρώ προηγουμένως, συντηρώντας τη σύσταση hold.
Εκτιμήσεις για Alpha Bank
Εκτιμήσεις για Πειραιώς
(Πρώτη Ενημέρωση: 15:36, Τετάρτη 9 Δεκεμβρίου)
www.bankingnews.gr
Στη σημερινή 10σέλιδη ανάλυσή της με τίτλο «Adjusting target prices for share count and splits» (προσαρμόζοντας τις τιμές στόχους στις μετοχές), που σας παρουσιάζει το www.bankingnews.gr, η HSBC τονίζει ότι η θεμελιώδης θέση της παραμένει αμετάβλητη.
Οι ελληνικές τράπεζες πιθανόν να επωφεληθούν από την ομαλοποίηση του διατραπεζικού δανεισμού, τη βελτίωση των περιθωρίων, τον εξορθολογισμό του κόστους και την ενίσχυση της ποιότητας του ενεργητικού.
Οι αποδόσεις τους πιθανόν να ξεπεράσουν το κόστος των ιδίων κεφαλαίων από τα επίπεδα του 2018.
Ωστόσο, σύμφωνα με την HSBC, δεν θα λείπουν οι αναταράξεις από την Ελλάδα, με τους επενδυτές να πρέπει να αναμένουν τις αρνητικές εκπλήξεις, δεδομένης της σχετικά εύθραυστης φύσης της ελληνικής ανάκαμψης μετά την κρίση.
Ωστόσο βλέπει ακόμα αξία για την Alpha Bank, παρά τη συνολική συντηρητική στάση της.
Η μειωμένη έκθεσή της στις εγχώριες μικρές επιχειρήσεις σημαίνει ότι η Alpha Bank είναι λιγότερο εκτεθειμένη στην επί τα χείρω αναθεώρηση της τιμολόγησης των δανείων και της ποιότητας του ενεργητικού.
Μάλιστα, παραδοσιακά η Alpha Bank είχε καλύτερη ποιότητα ενεργητικού από ό, τι οι άλλες ελληνικές τράπεζες, παρέχοντάς περισσότερη εμπιστοσύνη στις προοπτικές της.
Έτσι η HSBC αναμένει η Alpha Bank να γνωρίσει μια μεγάλη βελτίωση σε όρους ROA.
Ωστόσο, μειώνει την τιμή στόχο στα 4,66 ευρώ, από 4,75 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας τη σύσταση buy (αγορά).
Αναφορικά με την Τρ. Πειραιώς, η HSBC θεωρεί ότι έχει μεγάλα περιθώρια βελτίωσης της κερδοφορίας της, τόσο στο μέτωπο της χρηματοδότησης όσο και σε εκείνο του κόστους.
Ωστόσο, οι αντιξοότητες από την αναπροσαρμογή των δανείων σε επιχειρήσεις και της ποιότητας του ενεργητικού ενδεχομένως θα επηρεάσει αρνητικά την τράπεζα.
Γι' αυτόν τον λόγο μειώνει την τιμή στόχο στα 0,50 ευρώ, από 6,50 ευρώ προηγουμένως, συντηρώντας τη σύσταση hold.
Εκτιμήσεις για Alpha Bank
Εκτιμήσεις για Πειραιώς
(Πρώτη Ενημέρωση: 15:36, Τετάρτη 9 Δεκεμβρίου)
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών