Alpha Finance: Στα 3,7-4 δισ. η κεφαλαιοποίηση της Εθνικής, με τιμή 4-4,4 ευρώ, εάν επιτευχθούν οι στόχοι

Alpha Finance: Στα 3,7-4 δισ. η κεφαλαιοποίηση της Εθνικής, με τιμή 4-4,4 ευρώ, εάν επιτευχθούν οι στόχοι
Η Alpha Finance τονίζει ότι υπάρχουν κίνδυνοι προκειμένου να επιτευχθούν οι στόχοι
Η Εθνική Τράπεζα παρουσίασε το στρατηγικό της σχέδιο 2019-2022, με την Alpha Finance να επισημαίνει ότι εάν οι στόχοι επιτευχθούν, τότε η κεφαλαιοποίηση της τράπεζας θα ανέλθει στα 3,7-4 δισ., κάτι που αντιστοιχεί σε τιμή μετοχής στα 4-4,4 ευρώ.
Ειδικότερα, όπως επισημαίνει η Alpha Finance, με βάση το σχέδιο της διοίκησης της ΕΤΕ για θετική επίδραση ύψους 630 εκατ. ευρώ (προ φόρων) στα κέρδη, και με ROE 11%, τα κέρδη της της Εθνικής Τράπεζας αναμένεται να κυμανθούν στα επίπεδα των 500 εκατ. ευρώ το 2022, με προσαρμοσμένα ίδια κεφάλαια ύψους 5,4 δισ. ευρώ.
Λαμβάνοντας υπόψιν την επίτευξη του στόχου για μείωση των NPEs στο 5% αυτό θα οδηγήσει τον δείκτη τιμής προς λογιστική αξία (P/BV) στο 0,7-0,75x.
Αυτό σημαίνει κεφαλαιοποίηση στα 3,7 με 4 δισ. ευρώ ή στα 4 με 4,4 ευρώ ανά μετοχή.
Πάντως, η Alpha Finance, τονίζει ότι υπάρχουν κίνδυνοι προκειμένου να επιτευχθούν οι στόχοι, και οι οποίοι είναι η χαμηλότερη παραγωγή δανείων, τα χαμηλότερα έσοδα από προμήθειες και οι αρνητικές εξελίξεις γύρω από την τιμολόγηση των τιτλοποιήσεων και τις πωλήσεις ΝΡΕs, καθώς θα επηρεαστεί το κόστος ρίσκου (CoR).
Εν συντομία, ο Όμιλος στοχεύει σε αύξηση του ROE κατά 11% το 2022, οδηγώντας σε 630 εκατ. ευρώ θετική αύξηση κερδοφορίας.
Τα NPEs εμφανίζονται στα 1,7 δισ. μέχρι το 2022 έναντι 16,3 δισ. ευρώ το 2018, με το δείκτη να είναι στο 5% έναντι 41%.
Ο λόγος CET 1 θα είναι στο 15% έναντι 16,1% και ο συνολικός δείκτης κεφαλαίου στο 17% έναντι 16,2%.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS