γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Για το πρώτο δεκαπενθήμερο του Απριλίου μεταφέρεται για διαδικαστικούς λόγους η αύξηση κεφαλαίου και το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών για την διάθεση του 20% της Finansbank από την Εθνική τράπεζα.
Στόχος είναι να αντληθούν περίπου 1 δις ευρώ. Η μεταβλητότητα που εμφανίζει η Τουρκική λίρα σε κάποιο βαθμό έχει επιδράσει στα σχέδια για το ύψος του κεφαλαίου που θα αντλήσει συνολικά από την αύξηση και την διάθεση μετοχών.
Με βάση το χρονοδιάγραμμα ανακοινώνοντας η Finansbank τα κέρδη χρήσης 2010 με βάση τα διεθνή λογιστικά πρότυπα, εν συνεχεία θα επιδιώξει να προχωρήσει τις διαδικασίες.
Τα κέρδη σε IAS διαμορφώθηκαν στα 407,938 εκατ ευρώ ή 913,197 εκατ τουρκικές λίρες.
Η Finansbank πρόσφατα ανακοίνωσε με βάση τα Τουρκικά λογιστικά πρότυπα κέρδη ύψους 578,8 εκατ δολαρίων (922,9 εκατ τουρκ λίρες) για το 2010.
Με βάση τον νεότερο σχεδιασμό της Finansbank οι εγκρίσεις από τις αρμόδιες τουρκικές αρχές αναμένεται να δοθούν στις 21 με 23 Μαρτίου. Τότε αναμένεται να εγκριθεί το ενημερωτικό δελτίο της αύξησης περίπου 480 με 500 εκατ ευρώ.
Στο πρώτο δεκαπενθήμερο του Απριλίου θα έχει ξεκινήσει η διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου ενώ θα διατεθεί και το 20% της Finansbank μέσω βιβλίου προσφορών.
Σημειώνεται ότι αύξηση και διάθεση του 20% θα πραγματοποιηθούν στην ίδια τιμή.
Στόχος είναι να υπάρξει μεγάλη διασπορά και όχι ένας επενδυτής να αποκτήσει στρατηγικό ποσοστό. Η Εθνική θέλει ένας επενδυτής να έχει το πολύ 1% ίσως και λιγότερο. Ο στόχος είναι πάνω από 40 διεθνείς και Τούρκοι θεσμικοί να συμμετάσχουν στο μετοχικό κεφάλαιο της Finansbank.
Στόχος είναι να συγκεντρωθούν έως και 1 δις ευρώ από την Finansbank έναντι αρχικού στόχου 1,2 δις ευρώ.
Από αυτά περίπου 500 εκατ ευρώ θα μείνουν ως κεφάλαιο στην Finansbank και 500 εκατ θα επιστραφούν στην Εθνική Ελλάδος που συνεχίζεται να θωρακίζεται κεφαλαιακά.
Μετά και αυτή την διαδικασία η Εθνική θα διαθέτει 15% δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας από τους 6 υψηλότερους στην Ευρώπη μεταξύ των μεγάλων τραπεζών.
Γιατί πωλείται το 20% της Finansbank;
Οι λόγοι πώλησης της Finansbank είναι κατά βάση 3
1)Για να διασφαλιστεί ότι η τράπεζα θα είναι κεφαλαιακά θωρακισμένη.
Ωστόσο ο στόχος αυτός επιτυγχάνεται και μέσω της σχεδιαζόμενης αύξησης κεφαλαίου.
2)Ο δεύτερος λόγος και ίσως σημαντικότερος είναι ότι η Εθνική ενώ πιστεύει την Τουρκία θέλει να μετριάσει το επενδυτικό ρίσκο που έχει στην γείτονα χώρα.
Θα πρέπει να τονισθεί ότι η συνολική επένδυση της Εθνικής στην Finansbank δεν ήταν 4,5 με 5 δις ευρώ το κόστος κτήσης αλλά ξεπερνάει τα 7 δις ευρώ καθώς όλα τα κέρδη της τουρκικής θυγατρικής αποθεματοποιούνταν και κεφαλαιοποιούνταν, έμεναν στην Τουρκία δεν επέστρεφαν ως μέρισμα στην Εθνική Ελλάδος.
Άρα η σωρευτική επένδυση στην Τουρκία είναι 7 δις ευρώ στην Τουρκία μεγάλη προφανώς.
3)Η Εθνική θέλει να είναι υπερεπαρκής κεφαλαιακά ώστε να αντιμετωπίσει και ένα ενδεχόμενο haircut στα ομόλογα.
H διοίκηση Ταμβακάκη ολοκληρώνοντας και αυτό το σχέδιο θα έχει κλείσει επιτυχώς το σχέδιο της κεφαλαιακής θωράκισης της Εθνικής τράπεζας.
www.bankingnews.gr
Με βάση το χρονοδιάγραμμα ανακοινώνοντας η Finansbank τα κέρδη χρήσης 2010 με βάση τα διεθνή λογιστικά πρότυπα, εν συνεχεία θα επιδιώξει να προχωρήσει τις διαδικασίες.
Τα κέρδη σε IAS διαμορφώθηκαν στα 407,938 εκατ ευρώ ή 913,197 εκατ τουρκικές λίρες.
Η Finansbank πρόσφατα ανακοίνωσε με βάση τα Τουρκικά λογιστικά πρότυπα κέρδη ύψους 578,8 εκατ δολαρίων (922,9 εκατ τουρκ λίρες) για το 2010.
Με βάση τον νεότερο σχεδιασμό της Finansbank οι εγκρίσεις από τις αρμόδιες τουρκικές αρχές αναμένεται να δοθούν στις 21 με 23 Μαρτίου. Τότε αναμένεται να εγκριθεί το ενημερωτικό δελτίο της αύξησης περίπου 480 με 500 εκατ ευρώ.
Στο πρώτο δεκαπενθήμερο του Απριλίου θα έχει ξεκινήσει η διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου ενώ θα διατεθεί και το 20% της Finansbank μέσω βιβλίου προσφορών.
Σημειώνεται ότι αύξηση και διάθεση του 20% θα πραγματοποιηθούν στην ίδια τιμή.
Στόχος είναι να υπάρξει μεγάλη διασπορά και όχι ένας επενδυτής να αποκτήσει στρατηγικό ποσοστό. Η Εθνική θέλει ένας επενδυτής να έχει το πολύ 1% ίσως και λιγότερο. Ο στόχος είναι πάνω από 40 διεθνείς και Τούρκοι θεσμικοί να συμμετάσχουν στο μετοχικό κεφάλαιο της Finansbank.
Στόχος είναι να συγκεντρωθούν έως και 1 δις ευρώ από την Finansbank έναντι αρχικού στόχου 1,2 δις ευρώ.
Από αυτά περίπου 500 εκατ ευρώ θα μείνουν ως κεφάλαιο στην Finansbank και 500 εκατ θα επιστραφούν στην Εθνική Ελλάδος που συνεχίζεται να θωρακίζεται κεφαλαιακά.
Μετά και αυτή την διαδικασία η Εθνική θα διαθέτει 15% δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας από τους 6 υψηλότερους στην Ευρώπη μεταξύ των μεγάλων τραπεζών.
Γιατί πωλείται το 20% της Finansbank;
Οι λόγοι πώλησης της Finansbank είναι κατά βάση 3
1)Για να διασφαλιστεί ότι η τράπεζα θα είναι κεφαλαιακά θωρακισμένη.
Ωστόσο ο στόχος αυτός επιτυγχάνεται και μέσω της σχεδιαζόμενης αύξησης κεφαλαίου.
2)Ο δεύτερος λόγος και ίσως σημαντικότερος είναι ότι η Εθνική ενώ πιστεύει την Τουρκία θέλει να μετριάσει το επενδυτικό ρίσκο που έχει στην γείτονα χώρα.
Θα πρέπει να τονισθεί ότι η συνολική επένδυση της Εθνικής στην Finansbank δεν ήταν 4,5 με 5 δις ευρώ το κόστος κτήσης αλλά ξεπερνάει τα 7 δις ευρώ καθώς όλα τα κέρδη της τουρκικής θυγατρικής αποθεματοποιούνταν και κεφαλαιοποιούνταν, έμεναν στην Τουρκία δεν επέστρεφαν ως μέρισμα στην Εθνική Ελλάδος.
Άρα η σωρευτική επένδυση στην Τουρκία είναι 7 δις ευρώ στην Τουρκία μεγάλη προφανώς.
3)Η Εθνική θέλει να είναι υπερεπαρκής κεφαλαιακά ώστε να αντιμετωπίσει και ένα ενδεχόμενο haircut στα ομόλογα.
H διοίκηση Ταμβακάκη ολοκληρώνοντας και αυτό το σχέδιο θα έχει κλείσει επιτυχώς το σχέδιο της κεφαλαιακής θωράκισης της Εθνικής τράπεζας.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών