γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Επαναφέρουν στο προσκήνιο την πρόταση παράτασης τόσο για τα μετατρέψιμα ομολογιακά όσο και για τις αυξήσεις κεφαλαίου οι διοικήσεις των μεγάλων ελληνικών τραπεζών.
Σύμφωνα με πηγές σε ανώτατα τραπεζικά κλιμάκια τα managements έχουν ζητήσει
Σύμφωνα με πηγές σε ανώτατα τραπεζικά κλιμάκια τα managements έχουν ζητήσει
1)να μεταφερθεί η έκδοση των ομολογιακών μετατρέψιμων σε μετοχές κοινώς Cocos όχι στα τέλη Ιανουαρίου που ορίζει το μνημόνιο αλλά να συγχρονιστούν μαζί με τις αυξήσεις κεφαλαίου.
Συγκεκριμένα η Alpha bank έχει προτείνει – ανάλογη πρόταση έχουν ανεπίσημα υποβάλλει και οι άλλες τράπεζες – να υποβληθεί πρόταση στην Τρόικα με την έγκριση της Τράπεζας της Ελλάδος και του ΤΧΣ ώστε τα Cocos να μην εκδοθούν τέλη Ιανουαρίου.
Σημειώνεται ότι στις γενικές συνελεύσεις της Alpha και της Πειραιώς σε λίγες μέρες θα παρθούν οι σχετικές εγκρίσεις.
Με βάση το μνημόνιο τα ομολογιακά θα πρέπει να έχουν εκδοθεί τέλη Ιανουαρίου από όλες τις τράπεζες.
Με δεδομένο όμως ότι η Εθνική δεν προλαβαίνει την διαδικασία όπως και η Eurobank και με δεδομένο ότι έχουν ζητήσει παράταση για τις αμκ έως τον Σεπτέμβριο οι διοικήσεις των τραπεζών προτείνουν να αποδεχθεί η ΤτΕ ως γενόμενη την διαδικασία άντλησης κεφαλαίων αλλά τυπικά να ολοκληρωθεί μαζί με τις αυξήσεις κεφαλαίου.
Δηλαδή αυξήσεις και μετατρέψιμα ομόλογα να υλοποιηθούν μαζί.
Με την κίνηση αυτή οι τράπεζες θα γλιτώσουν 2 έως 5 μήνες τόκους από τα ομολογιακά μετατρέψιμα σε μετοχές.
2)Παράλληλα όλες οι τράπεζες έχουν ζητήσει παράταση του χρόνου υλοποίησης των αυξήσεων κεφαλαίου ώστε να υπάρξει καλύτερη προετοιμασία και να διεξαχθούν σε καλύτερες χρηματιστηριακές και οικονομικές συνθήκες.
Η Alpha αναφέρεται ότι θα ξεκινήσει την αύξηση κεφαλαίου τέλη Μαρτίου αλλά αυτό δεν είναι σαφές.
Η Πειραιώς ζητάει να υλοποιήσει την αύξηση κεφαλαίου προς τον Ιούνιο και η νέα Εθνική προς τον Σεπτέμβριο.
Να σημειωθεί ότι με βάση το μνημόνιο η ανακεφαλαιοποίηση στο σύνολο της πρέπει να ολοκληρωθεί τέλη Απριλίου του 2013. Ειδικά για την Εθνική είναι θέση και φύση αδύνατο να έχει ολοκληρωθεί αύξηση και ομολογιακό σε τόσο σύντομο χρονικό διάστημα.
Μετάθεση ομολογιακών μαζί με τις αμκ και χρονική μετατόπιση των αυξήσεων κεφαλαίου στις τράπεζες τι σημαίνει;
Μετάθεση ομολογιακών μαζί με τις αμκ και χρονική μετατόπιση των αυξήσεων κεφαλαίου στις τράπεζες τι σημαίνει;
Το ερώτημα αυτό έχει πρακτική, τραπεζική και χρηματιστηριακή διάσταση.
Πρακτική γιατί αν μεταφερθούν τα Cocos θα γλιτώσουν τόκους μηνών που δεν είναι και αμελητέοι.
Σημειώνεται ότι το ετήσιο επιτόκιο των Cocos είναι 7,5% προσαυξανόμενο ετησίως κατά 0,50%.
Τραπεζική γιατί θα έχουν προετοιμαστεί καλύτερα για τις αμκ αποτιμώντας και τις εξελίξεις στην οικονομία.
Χρηματιστηριακή γιατί πιθανή παράταση – ακόμη δεν είναι οριστική η παράταση – σημαίνει ίσως συντήρηση του θετικού κλίματος στο ΧΑ ή αλλοίωση του momentum αλλά αυτό θα αποδειχθεί προσεχώς.
Υποσημείωση
Εσχάτως παρατηρείται ενεργοποίηση ισχυρών μεγαλοεπενδυτών στην μετοχή της Alpha bank.
Μεγαλοκαταθέτες ή μεγαλοεπενδυτές της τάξης των 500 χιλ ή ορισμένων εκατομμυρίων αγοράζουν μετοχές της Alpha bank όπως αναφέρει αξιόπιστη πηγή, πέραν των ξένων που έχουν ενεργοποιηθεί εσχάτως.
Με βάση τον σχεδιασμό το παράθυρο των 50 ημερών που θα καθοριστεί η τιμή της αμκ έχει ανοίξει για την Alpha bank με στόχο τέλη Μαρτίου να υλοποιηθεί η αύξηση αλλά ίσως να υπάρξει παράταση.
Βέβαια δεν αποκλείεται η Alpha να υλοποιήσει αμκ και ομολογιακό αρχές Απριλίου αν ξεκινήσει η αμκ τέλη Μαρτίου, η Πειραιώς Ιούνιο και η Εθνική Σεπτέμβριο, υπό την προϋπόθεση ότι η Τρόικα θα δεχθεί την παράταση σε αμκ και cocos πέραν της οριοθετημένης ημερομηνίας στα τέλη Απριλίου.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Συγκεκριμένα η Alpha bank έχει προτείνει – ανάλογη πρόταση έχουν ανεπίσημα υποβάλλει και οι άλλες τράπεζες – να υποβληθεί πρόταση στην Τρόικα με την έγκριση της Τράπεζας της Ελλάδος και του ΤΧΣ ώστε τα Cocos να μην εκδοθούν τέλη Ιανουαρίου.
Σημειώνεται ότι στις γενικές συνελεύσεις της Alpha και της Πειραιώς σε λίγες μέρες θα παρθούν οι σχετικές εγκρίσεις.
Με βάση το μνημόνιο τα ομολογιακά θα πρέπει να έχουν εκδοθεί τέλη Ιανουαρίου από όλες τις τράπεζες.
Με δεδομένο όμως ότι η Εθνική δεν προλαβαίνει την διαδικασία όπως και η Eurobank και με δεδομένο ότι έχουν ζητήσει παράταση για τις αμκ έως τον Σεπτέμβριο οι διοικήσεις των τραπεζών προτείνουν να αποδεχθεί η ΤτΕ ως γενόμενη την διαδικασία άντλησης κεφαλαίων αλλά τυπικά να ολοκληρωθεί μαζί με τις αυξήσεις κεφαλαίου.
Δηλαδή αυξήσεις και μετατρέψιμα ομόλογα να υλοποιηθούν μαζί.
Με την κίνηση αυτή οι τράπεζες θα γλιτώσουν 2 έως 5 μήνες τόκους από τα ομολογιακά μετατρέψιμα σε μετοχές.
2)Παράλληλα όλες οι τράπεζες έχουν ζητήσει παράταση του χρόνου υλοποίησης των αυξήσεων κεφαλαίου ώστε να υπάρξει καλύτερη προετοιμασία και να διεξαχθούν σε καλύτερες χρηματιστηριακές και οικονομικές συνθήκες.
Η Alpha αναφέρεται ότι θα ξεκινήσει την αύξηση κεφαλαίου τέλη Μαρτίου αλλά αυτό δεν είναι σαφές.
Η Πειραιώς ζητάει να υλοποιήσει την αύξηση κεφαλαίου προς τον Ιούνιο και η νέα Εθνική προς τον Σεπτέμβριο.
Να σημειωθεί ότι με βάση το μνημόνιο η ανακεφαλαιοποίηση στο σύνολο της πρέπει να ολοκληρωθεί τέλη Απριλίου του 2013. Ειδικά για την Εθνική είναι θέση και φύση αδύνατο να έχει ολοκληρωθεί αύξηση και ομολογιακό σε τόσο σύντομο χρονικό διάστημα.
Μετάθεση ομολογιακών μαζί με τις αμκ και χρονική μετατόπιση των αυξήσεων κεφαλαίου στις τράπεζες τι σημαίνει;
Μετάθεση ομολογιακών μαζί με τις αμκ και χρονική μετατόπιση των αυξήσεων κεφαλαίου στις τράπεζες τι σημαίνει;
Το ερώτημα αυτό έχει πρακτική, τραπεζική και χρηματιστηριακή διάσταση.
Πρακτική γιατί αν μεταφερθούν τα Cocos θα γλιτώσουν τόκους μηνών που δεν είναι και αμελητέοι.
Σημειώνεται ότι το ετήσιο επιτόκιο των Cocos είναι 7,5% προσαυξανόμενο ετησίως κατά 0,50%.
Τραπεζική γιατί θα έχουν προετοιμαστεί καλύτερα για τις αμκ αποτιμώντας και τις εξελίξεις στην οικονομία.
Χρηματιστηριακή γιατί πιθανή παράταση – ακόμη δεν είναι οριστική η παράταση – σημαίνει ίσως συντήρηση του θετικού κλίματος στο ΧΑ ή αλλοίωση του momentum αλλά αυτό θα αποδειχθεί προσεχώς.
Υποσημείωση
Εσχάτως παρατηρείται ενεργοποίηση ισχυρών μεγαλοεπενδυτών στην μετοχή της Alpha bank.
Μεγαλοκαταθέτες ή μεγαλοεπενδυτές της τάξης των 500 χιλ ή ορισμένων εκατομμυρίων αγοράζουν μετοχές της Alpha bank όπως αναφέρει αξιόπιστη πηγή, πέραν των ξένων που έχουν ενεργοποιηθεί εσχάτως.
Με βάση τον σχεδιασμό το παράθυρο των 50 ημερών που θα καθοριστεί η τιμή της αμκ έχει ανοίξει για την Alpha bank με στόχο τέλη Μαρτίου να υλοποιηθεί η αύξηση αλλά ίσως να υπάρξει παράταση.
Βέβαια δεν αποκλείεται η Alpha να υλοποιήσει αμκ και ομολογιακό αρχές Απριλίου αν ξεκινήσει η αμκ τέλη Μαρτίου, η Πειραιώς Ιούνιο και η Εθνική Σεπτέμβριο, υπό την προϋπόθεση ότι η Τρόικα θα δεχθεί την παράταση σε αμκ και cocos πέραν της οριοθετημένης ημερομηνίας στα τέλη Απριλίου.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών