γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Η Τρόικα και η ΤτΕ έχουν προτείνει την λύση της διάσπασης σε good και bad bank για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο ήταν το μήνυμα του πρωθυπουργού Αντώνη Σαμαρά στην σύσκεψη των πολιτικών αρχηγών.
Αν και παρουσιάστηκαν διαφορετικές προσεγγίσεις όπως αναφέρουν ορισμένες πηγές στην σύσκεψη ωστόσο η λύση της διάσπασης παρουσιάστηκε ως μονόδρομος.
Μάλιστα έγινε αναφορά στην έκθεση της commission που αναφερόταν μεταξύ άλλων και στο ΤΤ προτείνοντας συγκεκριμένο τρόπο ανακεφαλαιοποίησης.
Δεν είναι τυχαίο ότι με βάση την επίσημη έκθεση της ΕΕ αναφέρεται ότι για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο έχει ξεκινήσει η ομαλή επίλυση του με σκοπό να υλοποιηθεί ένα πρόγραμμα Purchase and Assumption (P&A) transaction δηλαδή κατ΄ ουσία πώληση- απορρόφηση του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου κατά τα πρότυπα της ΑΤΕ Bank.
H διαδικασία θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί το αργότερο έως στο τέλος Ιανουαρίου του 2013 (σημείο αναφοράς).
Με βάση ορισμένες πηγές είναι πιθανό η κρίσιμη ημερομηνία για το ΤΤ να είναι η Παρασκευή 18 Ιανουαρίου, ωστόσο η πληροφορία αυτή μεταφέρεται με κάθε επιφύλαξη.
Με βάση πρώτες πληροφορίες έχει εκτιμηθεί ότι θα χρειαστεί funding gap 4 δις και 500 εκατ κεφαλαιακή ενίσχυση το good Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Παράλληλα δεν είναι τυχαίο ότι οι 3 ενδιαφερόμενες τράπεζες Εθνική/Eurobank, Πειραιώς και Alpha έχουν ολοκληρώσει οικονομικό έλεγχο die diligence και έχουν σαφή, πλήρη εικόνα για την χρηματοοικονομική θέση του ΤΤ.
Η κυβέρνηση φαίνεται ότι έχει υιοθετήσει την λύση τύπου ΑΤΕ διάσπαση σε καλή και κακή τράπεζα ωστόσο η Δημοκρατική Αριστερά προκρίνει άλλες λύσεις.
Σύμφωνα με πηγές στην ΔΗΜΑΡ η πρόταση τους θα είναι 1)να ανακεφαλαιοποιηθεί αυτόνομα από το ΤΧΣ και 2) να συγχωνευθεί με την Attica bank.
(Δεν κατέστη δυνατό να εξακριβωθεί αν η ΔΗΜΑΡ όντως υπέβαλλε αυτή την εναλλακτική πρόταση ή αν το έθεσε ως όρο)
Ωστόσο οι αρμόδιες αρχές έχουν δρομολογήσει την λύση.
«Η λύση που υπάρχει στο τραπέζι είναι η διάσπαση του ΤΤ σε καλή και κακή τράπεζα θα χρειαστεί 4- με 4,5 δις κεφάλαιο και ως εκ τούτου δεν υπάρχει άλλη λύση»
Με βάση αυτό τον σχεδιασμό το ΤΤ
1) Ή θα σπάσει σε καλή και κακή τράπεζα και θα πωληθεί το good τμήμα του ταμιευτηρίου έναντι 50 εκατ ευρώ.
Να σημειωθεί ότι due diligence έχουν πραγματοποιήσει στο ΤΤ η Εθνική/Eurobank, η Alpha και η Πειραιώς.
2) Ή το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο θα μείνει μεν αυτόνομο αλλά προηγουμένως θα έχει σπάσει σε good και bad bank.
Η εξέλιξη αυτή θα υπάρξει αν δεν εκδηλωθεί σε αυτή την φάση ενδιαφέρον από τις υποψήφιες τράπεζες.
Πλειστάκις φορές έχουμε αναφέρει ότι υπάρχει πιθανότητα αν οι 3 συστημικές τράπεζες δεν είναι προετοιμασμένες να υιοθετηθεί το μοντέλο της νέας Proton bank που ενώ έσπασε σε καλή και κακή τράπεζα παραμένει αυτόνομη με βασικό μέτοχο το ΤΧΣ.
Με βάση αυτό το σενάριο το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο δεν θα πωληθεί άμεσα όπως αρχικώς αναφερόταν καθώς οι τράπεζες εφόσον συμμετείχαν στην επαναγορά θα είναι αδύνατο να αναλάβουν και το ΤΤ ενώ η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού δεν είναι βέβαιο ότι θα εγκρίνει σε μια εκ των τριών ελληνικών συστημικών τραπεζών την αγορά του Ταμιευτηρίου.
Η λύση της Νέας Proton bank δίνει την δυνατότητα στους επίδοξους μνηστήρες να ανασυνταχθούν να ξεκαθαρίσουν τα κεφαλαιακά τους ζητήματα και να προχωρήσουν στις επόμενες κινήσεις τους αν έχουν παραμείνει ιδιωτικές οι τράπεζες καθώς ο κίνδυνος κρατικοποίησης είναι πολύ μεγάλος.
Όσον αφορά τις κεφαλαιακές απαιτήσεις του ΤΤ εφόσον σπάσει σε καλή και κακή τράπεζα θα χρειαστεί περίπου 4,4 με 4,5 δις ευρώ για να ανακεφαλαιοποιηθεί και να καλύψει το funding gap.
Με βάση την Alvarez&Marsal τον σύμβουλο του ελληνικού δημοσίου το ΤΤ μπορεί να παραμείνει αυτόνομο καθώς είναι η πλέον συμφέρουσα κεφαλαιακά λύση.
Σενάριο πρώτο
Το βασικό σενάριο με αυτόνομη ανάπτυξη προϋποθέτει 2,9 δις κεφάλαιο
Το προσωπικό θα μειωθεί κατά 445 από 3220 δηλαδή 2774 και θα κλείσουν 5 καταστήματα
Σενάριο δεύτερο
Θα αυξηθούν τα δάνεια μετά το 2012
Το ΤΤ θα χρειαστεί άνω των 3,2 δις ευρώ κεφάλαια
Μείωση προσωπικού κατά 445 εργαζομένους
Σενάριο τρίτο
Βελτίωση εσόδων από το 2015
Το ΤΤ θα χρειαστεί 3 δις κεφάλαιο ενώ η μείωση προσωπικού θα είναι 546 εργαζόμενοι
Σενάριο τέταρτο
Εκκαθάριση του ΤΤ.
Θα χρειαστεί 5,3 δις ευρώ και οι εργαζόμενοι θα μείνουν από 3220 μόνο 474.
Σενάριο πέμπτο
Good και bad bank
Στην καλή τράπεζα θα μείνουν μόνο 1000 εργαζόμενοι από 3220 εργαζομένους που ήδη διαθέτει το ΤΤ
Θα χρειαστεί 3,4 δις ευρώ κεφάλαιο.
Υποσημείωση
Το www.bankingnews.gr τάσσεται ξεκάθαρα κατά της διάσπασης του ΤΤ σε good και bad bank.
Ο σκοπός είναι να σπάσουν τις συλλογικές συμβάσεις εργασίας και όχι να αναδείξουν τυχόν προβλήματα του ΤΤ που δεν υπάρχουν.
Με βάση την έκθεση της Blackrock έλαβε την καλύτερη θέση στο σύνολο των 18 εξεταζομένων τραπεζών.
Το www.bankingnews.gr πρότεινε λύσεις.
Για τους εργαζομένους μετατάξεις με βάση τον νόμο περί ανωνύμων εταιριών που ειδικά στο ΤΤ λειτουργεί και φωτογραφικά.
Για τους μετόχους να μειωθεί η ονομαστική αξία, να ανακεφαλαιοποιηθεί από το ΤΧΣ, το ΤΧΣ να αγοράσει από τους μετόχους στην τελευταία τιμή διαπραγμάτευσης ώστε να μην χάσουν οι 72 χιλ μέτοχοι.
Λύσεις υπάρχουν αλλά δυστυχώς είναι όλα προσχεδιασμένα.
www.bankingnews.gr
Μάλιστα έγινε αναφορά στην έκθεση της commission που αναφερόταν μεταξύ άλλων και στο ΤΤ προτείνοντας συγκεκριμένο τρόπο ανακεφαλαιοποίησης.
Δεν είναι τυχαίο ότι με βάση την επίσημη έκθεση της ΕΕ αναφέρεται ότι για το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο έχει ξεκινήσει η ομαλή επίλυση του με σκοπό να υλοποιηθεί ένα πρόγραμμα Purchase and Assumption (P&A) transaction δηλαδή κατ΄ ουσία πώληση- απορρόφηση του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου κατά τα πρότυπα της ΑΤΕ Bank.
H διαδικασία θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί το αργότερο έως στο τέλος Ιανουαρίου του 2013 (σημείο αναφοράς).
Με βάση ορισμένες πηγές είναι πιθανό η κρίσιμη ημερομηνία για το ΤΤ να είναι η Παρασκευή 18 Ιανουαρίου, ωστόσο η πληροφορία αυτή μεταφέρεται με κάθε επιφύλαξη.
Με βάση πρώτες πληροφορίες έχει εκτιμηθεί ότι θα χρειαστεί funding gap 4 δις και 500 εκατ κεφαλαιακή ενίσχυση το good Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Παράλληλα δεν είναι τυχαίο ότι οι 3 ενδιαφερόμενες τράπεζες Εθνική/Eurobank, Πειραιώς και Alpha έχουν ολοκληρώσει οικονομικό έλεγχο die diligence και έχουν σαφή, πλήρη εικόνα για την χρηματοοικονομική θέση του ΤΤ.
Η κυβέρνηση φαίνεται ότι έχει υιοθετήσει την λύση τύπου ΑΤΕ διάσπαση σε καλή και κακή τράπεζα ωστόσο η Δημοκρατική Αριστερά προκρίνει άλλες λύσεις.
Σύμφωνα με πηγές στην ΔΗΜΑΡ η πρόταση τους θα είναι 1)να ανακεφαλαιοποιηθεί αυτόνομα από το ΤΧΣ και 2) να συγχωνευθεί με την Attica bank.
(Δεν κατέστη δυνατό να εξακριβωθεί αν η ΔΗΜΑΡ όντως υπέβαλλε αυτή την εναλλακτική πρόταση ή αν το έθεσε ως όρο)
Ωστόσο οι αρμόδιες αρχές έχουν δρομολογήσει την λύση.
«Η λύση που υπάρχει στο τραπέζι είναι η διάσπαση του ΤΤ σε καλή και κακή τράπεζα θα χρειαστεί 4- με 4,5 δις κεφάλαιο και ως εκ τούτου δεν υπάρχει άλλη λύση»
Με βάση αυτό τον σχεδιασμό το ΤΤ
1) Ή θα σπάσει σε καλή και κακή τράπεζα και θα πωληθεί το good τμήμα του ταμιευτηρίου έναντι 50 εκατ ευρώ.
Να σημειωθεί ότι due diligence έχουν πραγματοποιήσει στο ΤΤ η Εθνική/Eurobank, η Alpha και η Πειραιώς.
2) Ή το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο θα μείνει μεν αυτόνομο αλλά προηγουμένως θα έχει σπάσει σε good και bad bank.
Η εξέλιξη αυτή θα υπάρξει αν δεν εκδηλωθεί σε αυτή την φάση ενδιαφέρον από τις υποψήφιες τράπεζες.
Πλειστάκις φορές έχουμε αναφέρει ότι υπάρχει πιθανότητα αν οι 3 συστημικές τράπεζες δεν είναι προετοιμασμένες να υιοθετηθεί το μοντέλο της νέας Proton bank που ενώ έσπασε σε καλή και κακή τράπεζα παραμένει αυτόνομη με βασικό μέτοχο το ΤΧΣ.
Με βάση αυτό το σενάριο το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο δεν θα πωληθεί άμεσα όπως αρχικώς αναφερόταν καθώς οι τράπεζες εφόσον συμμετείχαν στην επαναγορά θα είναι αδύνατο να αναλάβουν και το ΤΤ ενώ η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού δεν είναι βέβαιο ότι θα εγκρίνει σε μια εκ των τριών ελληνικών συστημικών τραπεζών την αγορά του Ταμιευτηρίου.
Η λύση της Νέας Proton bank δίνει την δυνατότητα στους επίδοξους μνηστήρες να ανασυνταχθούν να ξεκαθαρίσουν τα κεφαλαιακά τους ζητήματα και να προχωρήσουν στις επόμενες κινήσεις τους αν έχουν παραμείνει ιδιωτικές οι τράπεζες καθώς ο κίνδυνος κρατικοποίησης είναι πολύ μεγάλος.
Όσον αφορά τις κεφαλαιακές απαιτήσεις του ΤΤ εφόσον σπάσει σε καλή και κακή τράπεζα θα χρειαστεί περίπου 4,4 με 4,5 δις ευρώ για να ανακεφαλαιοποιηθεί και να καλύψει το funding gap.
Με βάση την Alvarez&Marsal τον σύμβουλο του ελληνικού δημοσίου το ΤΤ μπορεί να παραμείνει αυτόνομο καθώς είναι η πλέον συμφέρουσα κεφαλαιακά λύση.
Σενάριο πρώτο
Το βασικό σενάριο με αυτόνομη ανάπτυξη προϋποθέτει 2,9 δις κεφάλαιο
Το προσωπικό θα μειωθεί κατά 445 από 3220 δηλαδή 2774 και θα κλείσουν 5 καταστήματα
Σενάριο δεύτερο
Θα αυξηθούν τα δάνεια μετά το 2012
Το ΤΤ θα χρειαστεί άνω των 3,2 δις ευρώ κεφάλαια
Μείωση προσωπικού κατά 445 εργαζομένους
Σενάριο τρίτο
Βελτίωση εσόδων από το 2015
Το ΤΤ θα χρειαστεί 3 δις κεφάλαιο ενώ η μείωση προσωπικού θα είναι 546 εργαζόμενοι
Σενάριο τέταρτο
Εκκαθάριση του ΤΤ.
Θα χρειαστεί 5,3 δις ευρώ και οι εργαζόμενοι θα μείνουν από 3220 μόνο 474.
Σενάριο πέμπτο
Good και bad bank
Στην καλή τράπεζα θα μείνουν μόνο 1000 εργαζόμενοι από 3220 εργαζομένους που ήδη διαθέτει το ΤΤ
Θα χρειαστεί 3,4 δις ευρώ κεφάλαιο.
Υποσημείωση
Το www.bankingnews.gr τάσσεται ξεκάθαρα κατά της διάσπασης του ΤΤ σε good και bad bank.
Ο σκοπός είναι να σπάσουν τις συλλογικές συμβάσεις εργασίας και όχι να αναδείξουν τυχόν προβλήματα του ΤΤ που δεν υπάρχουν.
Με βάση την έκθεση της Blackrock έλαβε την καλύτερη θέση στο σύνολο των 18 εξεταζομένων τραπεζών.
Το www.bankingnews.gr πρότεινε λύσεις.
Για τους εργαζομένους μετατάξεις με βάση τον νόμο περί ανωνύμων εταιριών που ειδικά στο ΤΤ λειτουργεί και φωτογραφικά.
Για τους μετόχους να μειωθεί η ονομαστική αξία, να ανακεφαλαιοποιηθεί από το ΤΧΣ, το ΤΧΣ να αγοράσει από τους μετόχους στην τελευταία τιμή διαπραγμάτευσης ώστε να μην χάσουν οι 72 χιλ μέτοχοι.
Λύσεις υπάρχουν αλλά δυστυχώς είναι όλα προσχεδιασμένα.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών