γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Ποια θα είναι η μοίρα των μικρών τραπεζών;
Ή θα συγχωνευθούν μεταξύ τους ή θα υποχρεωθούν να πωληθούν σε συστημικές τράπεζες.
Συνολικά οι μικρές τράπεζες θα χρειαστούν 1,1 δις ευρώ νέα κεφάλαια τα οποία πρέπει να καλύψουν σχετικά άμεσα.
Ή θα συγχωνευθούν μεταξύ τους ή θα υποχρεωθούν να πωληθούν σε συστημικές τράπεζες.
Συνολικά οι μικρές τράπεζες θα χρειαστούν 1,1 δις ευρώ νέα κεφάλαια τα οποία πρέπει να καλύψουν σχετικά άμεσα.
1)Η Attica bank θα χρειαστεί 200-250 εκατ ευρώ.
2)Geniki bank 400 εκατ ευρώ που θα καλύψει η S. Generale
3)Η Probank περίπου 200 εκατ ευρώ
4)Η νέα Proton bank ήδη έλαβε επιπλέον 300 εκατ
5)Η FBBank θα χρειαστεί επιπλέον 60-70 εκατ
6)Η Millennium bank θα χρειαστεί επιπλέον 150-180 εκατ ευρώ.
Συνολικά οι μικρές τράπεζες θα χρειαστούν 1,1 δις ευρώ για να ανακεφαλαιοποιηθούν.
Το ΤΧΣ και η ΤτΕ έχουν δείξει τον δρόμο στις μικρές τράπεζες να συγχωνευθούν.
Πριν 156 ημέρες τονίζαμε ότι οι ελληνικές τράπεζες μικρές ή μεγάλες ας κοιτάξουν την Societe Generale που πουλάει την Geniki και στην οποία η ΤτΕ έστειλε επιστολή με όρους για την πώληση. Πρόλαβε η τράπεζα Πειραιώς τις εξελίξεις.
Οι δύο τράπεζες που θα βρεθούν στο επίκεντρο θα είναι η Millennium bank και η Probank.
Οι ζυμώσεις που συντελούνται στο παρασκήνιο στον χώρο των μικρών τραπεζών είναι εντονότατες.
Η Millennium bank με 120 καταστήματα και 1450 εργαζομένους ανακεφαλαιοποιήθηκε με 105 εκατ τον Δεκέμβριο του 2011 από την Millennium Πορτογαλίας.
Τα κεφάλαια ανέρχονται στα 310 εκατ αλλά φαίνεται ότι χρειάζονται τουλάχιστον άλλα 150-180 εκατ ευρώ.
Η τράπεζα εμφανίζει ένα χάσμα funding gap 1,5 δις σε ρευστότητα.
Οι Πορτογάλοι είναι δυνητικοί πωλητές αν και είναι πιθανό σύντομα η Millennium bank Ελλάδος να βρεθεί στο επίκεντρο καθώς θα μπορούσε να αποτελέσει πυλώνα συγχωνεύσεων μεταξύ των μικρών τραπεζών.
Η διοίκηση της Attica bank έχει αναφερθεί στα σχέδια για συγχωνεύσεις αλλά με επίκεντρο την τράπεζα ενώ ο πρόεδρος Γ Γαμβρίλης έχει αναφέρει ότι θα καλύψει με ίδια μέσα την αμκ που θα φθάσει τα 220 εκατ ευρώ.
Ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας φθάνει το 9,9% και τα κεφάλαια τα 239 εκατ ευρώ.
Είναι προφανές ότι χρειάζονται νέα κεφάλαια.
Η Probank διαθέτει 132-133 εκατ ίδια κεφάλαια συμπεριλαμβανομένης και της αύξησης κεφαλαίου 61 εκατ που ολοκληρώθηκε πρόσφατα.
Η τράπεζα προχωράει και σε ομολογιακή έκδοση 71,6 εκατ με τιμή 0,80 ευρώ και με αναλογία 4,551 ομολογίες προς 10 μετοχές.
Να σημειωθεί ότι προ της αμκ είχε συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 2,14% ενώ μετά την αμκ και το ομολογιακό εφόσον καλυφθεί φθάνει το 6,77% ή 191 εκατ ενώ ο στόχος ήταν να διαθέτει 316 εκατ ευρώ. Χρειάζεται επιπλέον 180 εκατ ευρώ τουλάχιστον σε κεφάλαια.
Είναι προφανές ότι ακόμη και αν καλυφθεί το ομολογιακό που ολοκληρώνεται προς τα τέλη Σεπτεμβρίου η Probank θα συνεχίζει να αντιμετωπίζει κεφαλαιακό πρόβλημα.
Αν δεν ευοδωθεί η προσπάθεια για αναζήτηση στρατηγικού συμμάχου, η διοίκηση Δαμανάκη θα πρέπει να προχωρήσει σε ένα μεγάλο βήμα να επιχειρήσει deal με άλλη μικρή τράπεζα – υποψήφιοι υπάρχουν πολλοί – ώστε να καταθέσουν από κοινού αίτημα ανακεφαλαιοποίησης από το ΤΧΣ.
Η Attica ή η Millennium bank ή και η νέα Proton bank θα μπορούσαν να αποτελέσουν τους δυνητικούς στρατηγικούς επενδυτές.
Ωστόσο καλό deal θα μπορούσε να θεωρηθεί η συγχώνευση της Probank με την νέα Proton bank λόγω του γεγονότος ότι είναι πλήρως εξυγιασμένη αλλά το μειονέκτημα είναι ότι ελέγχεται πλήρως από το ΤΧΣ τεράστιο dilution για τον παλαιό μέτοχο της Probank.
Η νέα Proton bank έχει ένα μεγάλο πλεονέκτημα, μετά την πρόσφατη ανακεφαλαιοποίηση του με 300 εκατ διαθέτει 215 εκατ νέα κεφάλαια αφαιρώντας τα αρνητικά ίδια κεφάλαια 85 εκατ ευρώ, είναι πλήρως εξυγιασμένη αλλά δεν είναι σαφές αν είναι βιώσιμη και ταυτόχρονα έχει μοναδικό μέτοχο το ΤΧΣ.
Όποια τράπεζα εξαγοράσει την Νέα Proton bank ταυτόχρονα το dilution θα είναι τεράστιο.
Η FBBank αντιμετωπίζει ζήτημα κεφαλαιακής ενίσχυσης εκ νέου.
Με core tier 1 κοντά στο 9% είναι προφανές ότι χρειάζεται νέα σημαντική αύξηση, που εκτιμάται κοντά στα 80-110 εκατ. ευρώ, ώστε να ενισχύσει το δείκτη στα όρια που θέτει η Τράπεζα της Ελλάδος.
Υπενθυμίζεται εδώ ότι η ΤτΕ έχει θέσει το δείκτη στο 10% για το 2013, ωστόσο στο ποσοστό αυτό επί του σταθμισμένου ενεργητικού πρέπει να προστεθούν και οι δικλείδες ασφαλείας για τις μικρές τράπεζες.
Κατ΄ ουσία οι μικρές τράπεζες πρέπει να έχουν core tier 1 πάνω από 13% με 14%.
Η FBBank ολοκλήρωσε αύξηση κεφαλαίου ύψους 40 εκατ. πριν 6 μήνες, αυξάνοντας τότε το core tier 1 στο 11,3% για να υποχωρήσει στην συνέχεια λόγω PSI.
Η οικογένεια Ρέστη ελέγχει το 64,79% (από 14,24% 4 μέλη της οικογένειας Ρέστη) η ΑΤΕ έχει υποχωρήσει στο 17,23% καθώς δεν συμμετείχε στην τελευταία ΑΜΚ, ενώ το ελληνικό δημόσιο κατέχει το 12,12% και μάλλον προέρχεται από τις προνομιούχες μετοχές περίπου 49 εκατ ευρώ.
O επιχειρηματίας Π. Γερμανός μέσω της Olympia Development που ελέγχει το 6,24% της τράπεζας.
Η τράπεζα με 377 εκατ μη καλυμμένα δάνεια και με επιβεβλημένη νέα κεφαλαιακή ενίσχυση είναι προφανές ότι θα βρεθεί στο στόχαστρο των συγχωνεύσεων.
2)Geniki bank 400 εκατ ευρώ που θα καλύψει η S. Generale
3)Η Probank περίπου 200 εκατ ευρώ
4)Η νέα Proton bank ήδη έλαβε επιπλέον 300 εκατ
5)Η FBBank θα χρειαστεί επιπλέον 60-70 εκατ
6)Η Millennium bank θα χρειαστεί επιπλέον 150-180 εκατ ευρώ.
Συνολικά οι μικρές τράπεζες θα χρειαστούν 1,1 δις ευρώ για να ανακεφαλαιοποιηθούν.
Το ΤΧΣ και η ΤτΕ έχουν δείξει τον δρόμο στις μικρές τράπεζες να συγχωνευθούν.
Πριν 156 ημέρες τονίζαμε ότι οι ελληνικές τράπεζες μικρές ή μεγάλες ας κοιτάξουν την Societe Generale που πουλάει την Geniki και στην οποία η ΤτΕ έστειλε επιστολή με όρους για την πώληση. Πρόλαβε η τράπεζα Πειραιώς τις εξελίξεις.
Οι δύο τράπεζες που θα βρεθούν στο επίκεντρο θα είναι η Millennium bank και η Probank.
Οι ζυμώσεις που συντελούνται στο παρασκήνιο στον χώρο των μικρών τραπεζών είναι εντονότατες.
Η Millennium bank με 120 καταστήματα και 1450 εργαζομένους ανακεφαλαιοποιήθηκε με 105 εκατ τον Δεκέμβριο του 2011 από την Millennium Πορτογαλίας.
Τα κεφάλαια ανέρχονται στα 310 εκατ αλλά φαίνεται ότι χρειάζονται τουλάχιστον άλλα 150-180 εκατ ευρώ.
Η τράπεζα εμφανίζει ένα χάσμα funding gap 1,5 δις σε ρευστότητα.
Οι Πορτογάλοι είναι δυνητικοί πωλητές αν και είναι πιθανό σύντομα η Millennium bank Ελλάδος να βρεθεί στο επίκεντρο καθώς θα μπορούσε να αποτελέσει πυλώνα συγχωνεύσεων μεταξύ των μικρών τραπεζών.
Η διοίκηση της Attica bank έχει αναφερθεί στα σχέδια για συγχωνεύσεις αλλά με επίκεντρο την τράπεζα ενώ ο πρόεδρος Γ Γαμβρίλης έχει αναφέρει ότι θα καλύψει με ίδια μέσα την αμκ που θα φθάσει τα 220 εκατ ευρώ.
Ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας φθάνει το 9,9% και τα κεφάλαια τα 239 εκατ ευρώ.
Είναι προφανές ότι χρειάζονται νέα κεφάλαια.
Η Probank διαθέτει 132-133 εκατ ίδια κεφάλαια συμπεριλαμβανομένης και της αύξησης κεφαλαίου 61 εκατ που ολοκληρώθηκε πρόσφατα.
Η τράπεζα προχωράει και σε ομολογιακή έκδοση 71,6 εκατ με τιμή 0,80 ευρώ και με αναλογία 4,551 ομολογίες προς 10 μετοχές.
Να σημειωθεί ότι προ της αμκ είχε συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 2,14% ενώ μετά την αμκ και το ομολογιακό εφόσον καλυφθεί φθάνει το 6,77% ή 191 εκατ ενώ ο στόχος ήταν να διαθέτει 316 εκατ ευρώ. Χρειάζεται επιπλέον 180 εκατ ευρώ τουλάχιστον σε κεφάλαια.
Είναι προφανές ότι ακόμη και αν καλυφθεί το ομολογιακό που ολοκληρώνεται προς τα τέλη Σεπτεμβρίου η Probank θα συνεχίζει να αντιμετωπίζει κεφαλαιακό πρόβλημα.
Αν δεν ευοδωθεί η προσπάθεια για αναζήτηση στρατηγικού συμμάχου, η διοίκηση Δαμανάκη θα πρέπει να προχωρήσει σε ένα μεγάλο βήμα να επιχειρήσει deal με άλλη μικρή τράπεζα – υποψήφιοι υπάρχουν πολλοί – ώστε να καταθέσουν από κοινού αίτημα ανακεφαλαιοποίησης από το ΤΧΣ.
Η Attica ή η Millennium bank ή και η νέα Proton bank θα μπορούσαν να αποτελέσουν τους δυνητικούς στρατηγικούς επενδυτές.
Ωστόσο καλό deal θα μπορούσε να θεωρηθεί η συγχώνευση της Probank με την νέα Proton bank λόγω του γεγονότος ότι είναι πλήρως εξυγιασμένη αλλά το μειονέκτημα είναι ότι ελέγχεται πλήρως από το ΤΧΣ τεράστιο dilution για τον παλαιό μέτοχο της Probank.
Η νέα Proton bank έχει ένα μεγάλο πλεονέκτημα, μετά την πρόσφατη ανακεφαλαιοποίηση του με 300 εκατ διαθέτει 215 εκατ νέα κεφάλαια αφαιρώντας τα αρνητικά ίδια κεφάλαια 85 εκατ ευρώ, είναι πλήρως εξυγιασμένη αλλά δεν είναι σαφές αν είναι βιώσιμη και ταυτόχρονα έχει μοναδικό μέτοχο το ΤΧΣ.
Όποια τράπεζα εξαγοράσει την Νέα Proton bank ταυτόχρονα το dilution θα είναι τεράστιο.
Η FBBank αντιμετωπίζει ζήτημα κεφαλαιακής ενίσχυσης εκ νέου.
Με core tier 1 κοντά στο 9% είναι προφανές ότι χρειάζεται νέα σημαντική αύξηση, που εκτιμάται κοντά στα 80-110 εκατ. ευρώ, ώστε να ενισχύσει το δείκτη στα όρια που θέτει η Τράπεζα της Ελλάδος.
Υπενθυμίζεται εδώ ότι η ΤτΕ έχει θέσει το δείκτη στο 10% για το 2013, ωστόσο στο ποσοστό αυτό επί του σταθμισμένου ενεργητικού πρέπει να προστεθούν και οι δικλείδες ασφαλείας για τις μικρές τράπεζες.
Κατ΄ ουσία οι μικρές τράπεζες πρέπει να έχουν core tier 1 πάνω από 13% με 14%.
Η FBBank ολοκλήρωσε αύξηση κεφαλαίου ύψους 40 εκατ. πριν 6 μήνες, αυξάνοντας τότε το core tier 1 στο 11,3% για να υποχωρήσει στην συνέχεια λόγω PSI.
Η οικογένεια Ρέστη ελέγχει το 64,79% (από 14,24% 4 μέλη της οικογένειας Ρέστη) η ΑΤΕ έχει υποχωρήσει στο 17,23% καθώς δεν συμμετείχε στην τελευταία ΑΜΚ, ενώ το ελληνικό δημόσιο κατέχει το 12,12% και μάλλον προέρχεται από τις προνομιούχες μετοχές περίπου 49 εκατ ευρώ.
O επιχειρηματίας Π. Γερμανός μέσω της Olympia Development που ελέγχει το 6,24% της τράπεζας.
Η τράπεζα με 377 εκατ μη καλυμμένα δάνεια και με επιβεβλημένη νέα κεφαλαιακή ενίσχυση είναι προφανές ότι θα βρεθεί στο στόχαστρο των συγχωνεύσεων.
Οικονομικά στοιχεία μικρών τραπεζών
|
Τράπεζα |
Ενεργητικό |
Καταθέσεις |
Χορηγήσεις |
Κεφάλαια |
|
Millennium |
5,9 δισ |
2,83 δισ |
4,48 δισ |
310 εκατ |
|
Attica bank |
4 δισ |
2,77 δισ |
3,4 δισ |
239 εκατ |
|
Probank |
3,4 δισ |
2,88 δισ |
2,64 δισ |
132 εκατ |
|
Geniki |
2,88 δισ |
1,92 δισ |
2,44 δισ |
100 εκατ |
|
Nέα Proton |
1,75 δισ |
1,5 δισ |
925 εκατ |
215 εκατ |
|
FBBank |
1,47 δισ |
980 εκατ |
1,27 δισ |
102 εκατ |
|
Σύνολο |
|
|
|
1,088 δισ |
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών