γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Επειδή κατά ένα παράδοξο τρόπο η υπόθεση των δομημένων της ΑΤΕ απασχολεί ακόμη και σήμερα μερίδα του τύπου και των site θα επιχειρήσουμε να ρίξουμε λίγο φως σε αυτή την παλιά αλλά σίγουρα ενδιαφέρουσα ιστορία.
Επειδή προσωπικά ως δημοσιογράφος είχα ασχοληθεί όχι τώρα αλλά τότε 2006-2008 όσο κανείς με τα δομημένα των τραπεζών παρουσιάζουμε ορισμένες πτυχές για την ΑΤΕ.
Επειδή προσωπικά ως δημοσιογράφος είχα ασχοληθεί όχι τώρα αλλά τότε 2006-2008 όσο κανείς με τα δομημένα των τραπεζών παρουσιάζουμε ορισμένες πτυχές για την ΑΤΕ.
Πρωτίστως πρέπει να αναφέρουμε ότι αν οι ελληνικές τράπεζες δεν είχαν 50 δις ευρώ ελληνικού χρέους αλλά 50 δις ευρώ δομημένων ομολόγων θα ήταν σήμερα ίσως από τις πλέον εύρωστες τράπεζες και δεν θα χρειάζονταν ανακεφαλαιοποίηση.
Αυτό όμως είναι μια υπόθεση.
Τα γεγονότα είναι διαφορετικά.
Κατηγορούν την διοίκηση Μηλιάκου ότι με τις επενδύσεις στα δομημένα η ΑΤΕ ζημιώθηκε.
Πόσο ζημιώθηκε από τα δομημένα τα οποία τότε το 2007 -2008 έχασαν την αξία τους; Συνολικά 380-400 εκατ με βάση εκτιμήσεις…Ανωμερίτη.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το PSI+ και τα NPLs ζημίωσαν την τράπεζα 6 δις ευρώ.
Όμως τα πλέον σημαντικά στοιχεία είναι ότι
Η πρώτη αύξηση κεφαλαίου στην ΑΤΕ έγινε το 2005 ύψους 1,25 δις εκ των οποίων η συμμετοχή του κράτους ήταν 1,05 δις ευρώ και η επόμενη το 2008 με τις προνομιούχες μετοχές καθώς το ελληνικό δημόσιο δεν ήθελε να επενδύσει πρόσθετα κεφάλαια. Δηλαδή δύο αυξήσεις κεφαλαίου 1,05 δις συν 675 εκατ ευρώ από τις προνομιούχες 1,7 δις ευρώ περίπου τα κεφάλαια του δημοσίου.
Από αυτά τα 1,7 δις ευρώ το ελληνικό δημόσιο πήρε πίσω 756 εκατ από την πώληση του 7,19% της ΑΤΕ, από μερίσματα και επιστροφή κεφαλαίων στο διάστημα 2005 με 2008 επί διοικήσεως Μηλιάκου.
Επί διοίκησης Πανταλάκη επιστράφησαν τα 675 εκατ των προνομιούχων μετοχών.
Δηλαδή σε πραγματικά κεφάλαια η ΑΤΕ έχασε 300 εκατ.
Βεβαίως αν συμπεριληφθούν οι πρόσθετες προβλέψεις και εν συνεχεία PSI και πραγματικό NPLs η ζημία εκτοξεύεται καθιστώντας την ΑΤΕ χρεοκοπημένη τράπεζα.
Ωστόσο τα δομημένα δεν προκάλεσαν ουσιαστική ζημία για την τράπεζα. Δεν αλλοίωσαν τον ισολογισμό της ΑΤΕ όπως λανθασμένα υποστηρίζουν ορισμένοι.
Να αναφέρουμε επίσης ότι το 2008 η καθαρή θέση μειώθηκε κατά 536 εκατ ευρώ όχι λόγω δομημένων αλλά λόγω των πολλών συμμετοχών που είχε η ΑΤΕ σε Πειραιώς, ΕΥΔΑΠ, ΟΤΕ και άλλες εταιρίες.
Να σημειωθεί ότι οι συμμετοχές αγοράστηκαν το 2000 επί εποχής Λάμπρου στην εποχή των παρεμβάσεων του κράτους στην αγορά τραπεζική και χρηματιστηριακή.
Σχετικά με τα δομημένα….
Η διοίκηση της ΑΤΕ το 2006, δηλαδή η διοίκηση Μηλιάκου είχε επαρκώς και επανειλημμένως ενημερώσει με τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις και στοιχεία :
-την Τράπεζα της Ελλάδος ως αρμόδια εποπτεύουσα αρχή,
-την αρμόδια επιτροπή της Βουλής,
-τις δικαστικές αρχές , οι οποίες ύστερα από εξέταση έθεσαν την δικογραφία στο αρχείο, με απόφαση του Εισαγγελέως Εφετών στις 5/1/2007 και
-την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς , η οποία σχετικά με τις καταγγελίες στις 27/8/2009 ενημέρωσε την τράπεζα ότι «από την διερεύνηση καταγγελίας δεν προέκυψε παράβαση της χρηματιστηριακής νομοθεσίας στην εταιρεία σας».
Κατόπιν των ανωτέρω , καθίσταται σαφές ότι οι επενδυτικές επιλογές της τράπεζας ελήφθησαν στα πλαίσια των θεσμοθετημένων διαδικασιών και των αρμοδίων οργάνων της.
Σχετικά με τα δάνεια
Την περίοδο 2004-2009 οι κάθε είδους διαγραφές ανήλθαν στο ποσό των 3,1 δις ευρώ εκ των οποίων τα 2,2 δις ήταν λογιστικοποιημένες και αφορούσαν χορηγήσεις παρελθόντων ετών.
Σημειώνουμε ότι, δάνεια που εμφανίζονταν ως ενεργά μέχρι το Μάρτιο του 2004, όπως τα δάνεια Αλαμανή και όλα το χαρτοφυλάκιο του factoring αξίας περίπου 300 εκ, στην πραγματικότητα ήταν ανεπίδεκτα εισπράξεως χωρίς να έχουν ληφθεί οι ανάλογες προβλέψεις.
Σχετικά με την καθαρή θέση
Σε ότι αφορά την μείωση της καθαρής θέσης κατά 536 εκ. ευρώ όπως αναφέρεται στην έκθεση εργασιών του 2008, τα ίδια κεφάλαια του Ομίλου διαμορφώθηκαν στα 866,7 εκ. έναντι 1,4 δις το 2007. Το ύψος τους επηρεάστηκε σημαντικά από την αρνητική αποτίμηση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετοχών, το οποίο αποκτήθηκε το 2000 με την εισαγωγή της Τράπεζας στο Χ.Α, κατά ποσό 442 εκατ.
Και επιπλέον θα πρέπει να σημειωθεί ότι κατά την διάρκεια τη διακυβέρνησης της χώρας από το ΠΑΣΟΚ το διάστημα 1993-2004, το ελληνικό δημόσιο επιβαρύνοντας τους φορολογούμενους πλήρωσε στην τράπεζα 5 δις , χωρίς κανένα ουσιαστικό αποτέλεσμα στην εξυγίανση των Συνεταιριστικών Οργανώσεων με ταυτόχρονη καταβαράθρωση της Τράπεζας, την αποξένωσή της από τον αγροτικό κόσμο και την αναιμική παρουσία της στην Τραπεζική αγορά.
Σχετικά με τα δάνεια
Ειδικότερα στον τομέα των στεγαστικών δανείων είχε εντυπωσιακά αποτελέσματα επιτυγχάνοντας μερίδιο 9% της αγοράς η ΑΤΕ.
Αποτέλεσμα ήταν να σημειωθεί εντυπωσιακή αύξηση όλων των μεγεθών του Ομίλου παρά την μεγάλη διαγραφή επισφαλειών που ανέρχεται σε 2,2 δις ευρώ και μείωση των NPL σε 5,5% από 20%, στο χαμηλότερο ιστορικό της Τράπεζας.
Συγκρίνοντας τα μεγέθη του Ομίλου 31-3-2004 με 31-12-2009 έχουμε
• Αύξηση Ενεργητικού 85,3% από 17,7 δισ σε 32,8 δισ
• Αύξηση καταθέσεων 58,3% από 14,3 δισ σε 22,6δισ
• Αύξηση χορηγήσεων ( μετά προβλέψεων) 88,5% από 10,5 δισ σε 21,9 δισ
Εξέλιξη των κεφαλαίων της ΑΤΕ Bank
2003 η πραγματική καθαρή θέση στα -304 εκατ ευρώ
2004 η πραγματική καθαρή θέση -98 εκατ ευρώ
2005 στα 1,122 δις ευρώ
Υλοποιήθηκε αμκ 1,248 δις ευρώ με έκδοση 20 ν /9 π στα 2 ευρώ
2006 το tier 1 στα 1,170 δις ευρώ τα ίδια κεφάλαια στα 1,33 δις
2007 το tier 1 στα 1,078 δις - ίδια κεφάλαια στα 1,46 δις ευρώ
2008 το tier 1 στα 1,597 δις – ίδια κεφάλαια 866 εκατ
2009 το tier 1 στα 1,263 δις – ίδια κεφάλαια 1,303 δις
2010 το tier 1 στα 1,18 δις – ίδια κεφάλαια 1,183 δις
Το core tier 1 στα 624 εκατ ευρώ ή 4,1%
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Αυτό όμως είναι μια υπόθεση.
Τα γεγονότα είναι διαφορετικά.
Κατηγορούν την διοίκηση Μηλιάκου ότι με τις επενδύσεις στα δομημένα η ΑΤΕ ζημιώθηκε.
Πόσο ζημιώθηκε από τα δομημένα τα οποία τότε το 2007 -2008 έχασαν την αξία τους; Συνολικά 380-400 εκατ με βάση εκτιμήσεις…Ανωμερίτη.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το PSI+ και τα NPLs ζημίωσαν την τράπεζα 6 δις ευρώ.
Όμως τα πλέον σημαντικά στοιχεία είναι ότι
Η πρώτη αύξηση κεφαλαίου στην ΑΤΕ έγινε το 2005 ύψους 1,25 δις εκ των οποίων η συμμετοχή του κράτους ήταν 1,05 δις ευρώ και η επόμενη το 2008 με τις προνομιούχες μετοχές καθώς το ελληνικό δημόσιο δεν ήθελε να επενδύσει πρόσθετα κεφάλαια. Δηλαδή δύο αυξήσεις κεφαλαίου 1,05 δις συν 675 εκατ ευρώ από τις προνομιούχες 1,7 δις ευρώ περίπου τα κεφάλαια του δημοσίου.
Από αυτά τα 1,7 δις ευρώ το ελληνικό δημόσιο πήρε πίσω 756 εκατ από την πώληση του 7,19% της ΑΤΕ, από μερίσματα και επιστροφή κεφαλαίων στο διάστημα 2005 με 2008 επί διοικήσεως Μηλιάκου.
Επί διοίκησης Πανταλάκη επιστράφησαν τα 675 εκατ των προνομιούχων μετοχών.
Δηλαδή σε πραγματικά κεφάλαια η ΑΤΕ έχασε 300 εκατ.
Βεβαίως αν συμπεριληφθούν οι πρόσθετες προβλέψεις και εν συνεχεία PSI και πραγματικό NPLs η ζημία εκτοξεύεται καθιστώντας την ΑΤΕ χρεοκοπημένη τράπεζα.
Ωστόσο τα δομημένα δεν προκάλεσαν ουσιαστική ζημία για την τράπεζα. Δεν αλλοίωσαν τον ισολογισμό της ΑΤΕ όπως λανθασμένα υποστηρίζουν ορισμένοι.
Να αναφέρουμε επίσης ότι το 2008 η καθαρή θέση μειώθηκε κατά 536 εκατ ευρώ όχι λόγω δομημένων αλλά λόγω των πολλών συμμετοχών που είχε η ΑΤΕ σε Πειραιώς, ΕΥΔΑΠ, ΟΤΕ και άλλες εταιρίες.
Να σημειωθεί ότι οι συμμετοχές αγοράστηκαν το 2000 επί εποχής Λάμπρου στην εποχή των παρεμβάσεων του κράτους στην αγορά τραπεζική και χρηματιστηριακή.
Σχετικά με τα δομημένα….
Η διοίκηση της ΑΤΕ το 2006, δηλαδή η διοίκηση Μηλιάκου είχε επαρκώς και επανειλημμένως ενημερώσει με τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις και στοιχεία :
-την Τράπεζα της Ελλάδος ως αρμόδια εποπτεύουσα αρχή,
-την αρμόδια επιτροπή της Βουλής,
-τις δικαστικές αρχές , οι οποίες ύστερα από εξέταση έθεσαν την δικογραφία στο αρχείο, με απόφαση του Εισαγγελέως Εφετών στις 5/1/2007 και
-την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς , η οποία σχετικά με τις καταγγελίες στις 27/8/2009 ενημέρωσε την τράπεζα ότι «από την διερεύνηση καταγγελίας δεν προέκυψε παράβαση της χρηματιστηριακής νομοθεσίας στην εταιρεία σας».
Κατόπιν των ανωτέρω , καθίσταται σαφές ότι οι επενδυτικές επιλογές της τράπεζας ελήφθησαν στα πλαίσια των θεσμοθετημένων διαδικασιών και των αρμοδίων οργάνων της.
Σχετικά με τα δάνεια
Την περίοδο 2004-2009 οι κάθε είδους διαγραφές ανήλθαν στο ποσό των 3,1 δις ευρώ εκ των οποίων τα 2,2 δις ήταν λογιστικοποιημένες και αφορούσαν χορηγήσεις παρελθόντων ετών.
Σημειώνουμε ότι, δάνεια που εμφανίζονταν ως ενεργά μέχρι το Μάρτιο του 2004, όπως τα δάνεια Αλαμανή και όλα το χαρτοφυλάκιο του factoring αξίας περίπου 300 εκ, στην πραγματικότητα ήταν ανεπίδεκτα εισπράξεως χωρίς να έχουν ληφθεί οι ανάλογες προβλέψεις.
Σχετικά με την καθαρή θέση
Σε ότι αφορά την μείωση της καθαρής θέσης κατά 536 εκ. ευρώ όπως αναφέρεται στην έκθεση εργασιών του 2008, τα ίδια κεφάλαια του Ομίλου διαμορφώθηκαν στα 866,7 εκ. έναντι 1,4 δις το 2007. Το ύψος τους επηρεάστηκε σημαντικά από την αρνητική αποτίμηση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετοχών, το οποίο αποκτήθηκε το 2000 με την εισαγωγή της Τράπεζας στο Χ.Α, κατά ποσό 442 εκατ.
Και επιπλέον θα πρέπει να σημειωθεί ότι κατά την διάρκεια τη διακυβέρνησης της χώρας από το ΠΑΣΟΚ το διάστημα 1993-2004, το ελληνικό δημόσιο επιβαρύνοντας τους φορολογούμενους πλήρωσε στην τράπεζα 5 δις , χωρίς κανένα ουσιαστικό αποτέλεσμα στην εξυγίανση των Συνεταιριστικών Οργανώσεων με ταυτόχρονη καταβαράθρωση της Τράπεζας, την αποξένωσή της από τον αγροτικό κόσμο και την αναιμική παρουσία της στην Τραπεζική αγορά.
Σχετικά με τα δάνεια
Ειδικότερα στον τομέα των στεγαστικών δανείων είχε εντυπωσιακά αποτελέσματα επιτυγχάνοντας μερίδιο 9% της αγοράς η ΑΤΕ.
Αποτέλεσμα ήταν να σημειωθεί εντυπωσιακή αύξηση όλων των μεγεθών του Ομίλου παρά την μεγάλη διαγραφή επισφαλειών που ανέρχεται σε 2,2 δις ευρώ και μείωση των NPL σε 5,5% από 20%, στο χαμηλότερο ιστορικό της Τράπεζας.
Συγκρίνοντας τα μεγέθη του Ομίλου 31-3-2004 με 31-12-2009 έχουμε
• Αύξηση Ενεργητικού 85,3% από 17,7 δισ σε 32,8 δισ
• Αύξηση καταθέσεων 58,3% από 14,3 δισ σε 22,6δισ
• Αύξηση χορηγήσεων ( μετά προβλέψεων) 88,5% από 10,5 δισ σε 21,9 δισ
Εξέλιξη των κεφαλαίων της ΑΤΕ Bank
2003 η πραγματική καθαρή θέση στα -304 εκατ ευρώ
2004 η πραγματική καθαρή θέση -98 εκατ ευρώ
2005 στα 1,122 δις ευρώ
Υλοποιήθηκε αμκ 1,248 δις ευρώ με έκδοση 20 ν /9 π στα 2 ευρώ
2006 το tier 1 στα 1,170 δις ευρώ τα ίδια κεφάλαια στα 1,33 δις
2007 το tier 1 στα 1,078 δις - ίδια κεφάλαια στα 1,46 δις ευρώ
2008 το tier 1 στα 1,597 δις – ίδια κεφάλαια 866 εκατ
2009 το tier 1 στα 1,263 δις – ίδια κεφάλαια 1,303 δις
2010 το tier 1 στα 1,18 δις – ίδια κεφάλαια 1,183 δις
Το core tier 1 στα 624 εκατ ευρώ ή 4,1%
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών