γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd2)Εντυπωσιάζει η σταθερότητα των απόψεων της Credit Agricole όσον αφορά την παραμονή της ή όχι στην Ελλάδα, παρά την σχεδιαζόμενη πώληση της Emporiki bank.
Κατά το πιθανότερο σενάριο η CA θα παραμείνει μέτοχος μειοψηφίας – όχι στρατηγικός επενδυτής – στην τράπεζα που θα εξαγοράσει την Emporiki και στην πορεία θα λάβει τις αποφάσεις της αν τελικώς παραμείνει ή θα αποχωρήσει.
Κατά το πιθανότερο σενάριο η CA θα παραμείνει μέτοχος μειοψηφίας – όχι στρατηγικός επενδυτής – στην τράπεζα που θα εξαγοράσει την Emporiki και στην πορεία θα λάβει τις αποφάσεις της αν τελικώς παραμείνει ή θα αποχωρήσει.
Η Credit Agricole ωστόσο εντυπωσιάζει με την σταθερότητα των θέσεων της.
Στον υπουργό Οικονομικών Γ Στουρνάρα δήλωσε ο A. Strub ο επικεφαλής της Emporiki bank ότι θα παραμείνει στην Ελλάδα η Credit Agricole ακόμη και μετά την πώληση της Emporiki bank.
Στην Τράπεζα της Ελλάδος δήλωσαν ότι σχεδιάζουν να αποχωρήσουν και ότι θα μείνουν για κάποιο μεταβατικό διάστημα μετά την πώληση της Emporiki bank.
Στις συζητήσεις με τις ελληνικές τράπεζες με τις οποίες βρίσκεται σε επαφή η Credit Agricole η διοίκηση της Γαλλικής τράπεζας δήλωσε ότι θα μείνουν φεύγοντας από την Ελλάδα.
Πότε θα έχει αξία για εξαγορά η Emporiki bank
Ποια είναι η σημερινή αξία της Emporiki bank; Μηδέν ή περίπου στο μηδέν.
Η μόνη λογική για να επισημοποιήσουν το ενδιαφέρον της η Εθνική ή η Alpha που έχουν διερευνήσει μεθοδικά την πιθανότητα να εξαγοράσουν την Emporiki είναι η Credit Agricole να ανακεφαλαιοποιήσει την Emporiki με 1,2 με 1,4 δις ευρώ και εν συνεχεία να καλύψει και το 10% στην αύξηση κεφαλαίου που θα την εξαγοράσει.
Δηλαδή στην περίπτωση της Εθνικής η Credit Agricole για να καλύψει το 10% της ελάχιστης συμμετοχής χρειάζεται να εισφέρει περίπου 850 με 900 εκατ και στην Alpha 370-400 εκατ ευρώ.
Μια εκ των ενδιαφερομένων τραπεζών είχε ζητήσει από την ΤτΕ να υπάρξει συγχώνευση χωρίς να έχει προηγηθεί αμκ από την Credit Agricole και εν συνεχεία η Γαλλική τράπεζα να κάλυπτε το 10% της ελάχιστης συμμετοχής της τράπεζας που θα εξαγόραζε την Emporiki.
H πρόταση αυτή απορρίφθηκε.
Η Emporiki πριν πολλά χρόνια αποτελούσε την τράπεζα που πολλοί εποφθαλμιούσαν και τώρα σχεδόν χαρίζεται και οι επίδοξοι μνηστήρες σκέπτονται αν αξίζει το φόρτωμα.
Τα τελευταία 11 χρόνια η Emporiki εμφάνισε ζημίες 4,76 δις ευρώ.
Δεν έχουν ιστορικό προηγούμενο στην ιστορία της Ελλάδος οι ζημίες αυτές που προήλθαν σχεδόν αποκλειστικά από προβληματικά δάνεια.
Με το PSI+ προφανώς οι ζημίες των ελληνικών τραπεζών ήταν υπέρογκες.
Η Emporiki εμφανίζει NPLs δηλαδή δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων 35,9%, αποτελεί ιστορικό ρεκόρ όλων των εποχών και δεν είναι τυχαίο ότι στην λίστα των 18 τραπεζών που εξέτασε η Blackrock η Emporiki κατέλαβε την πρώτη και χειρότερη θέση.
Η πορεία προς την άβυσσο δεν έχει ιστορικό προηγούμενο ωστόσο τίθενται ορισμένες ερωτήσεις.
1)Η Credit Agricole πως εξηγεί ότι από το 2004 έως το 2012 επένδυσε κοντά στα 120 εκατ συνολικά ώστε να εναρμονιστεί με τα αυστηρότερα μοντέλα αποτίμησης του πιστωτικού κινδύνου η Emporiki και τα μοντέλα αυτά έβγαλαν το πρόβλημα το 2010, 2011 και 2012;
2)Γιατί όταν ανέλαβε ο Strub άλλαξε πλήρως η τακτική της τράπεζας στην πολιτική προβλέψεων;
Το 2008 ο Κροντηράς έλαβε υψηλές προβλέψεις αλλά γιατί εντάθηκαν επί εποχής Strub;
3)Στο α΄ 6μηνο του 2012 η Credit Agricole δηλώνει ότι αυξήθηκαν οι καταθέσεις στην Ελλάδα κατά 500 εκατ.
Σε αυτά τα 500 εκατ μήπως συμπεριλαμβάνονται και τα 400 εκατ των καταθέσεων που μέσω Emporiki bank φυγαδεύτηκαν στην Γαλλία;
Στον υπουργό Οικονομικών Γ Στουρνάρα δήλωσε ο A. Strub ο επικεφαλής της Emporiki bank ότι θα παραμείνει στην Ελλάδα η Credit Agricole ακόμη και μετά την πώληση της Emporiki bank.
Στην Τράπεζα της Ελλάδος δήλωσαν ότι σχεδιάζουν να αποχωρήσουν και ότι θα μείνουν για κάποιο μεταβατικό διάστημα μετά την πώληση της Emporiki bank.
Στις συζητήσεις με τις ελληνικές τράπεζες με τις οποίες βρίσκεται σε επαφή η Credit Agricole η διοίκηση της Γαλλικής τράπεζας δήλωσε ότι θα μείνουν φεύγοντας από την Ελλάδα.
Πότε θα έχει αξία για εξαγορά η Emporiki bank
Ποια είναι η σημερινή αξία της Emporiki bank; Μηδέν ή περίπου στο μηδέν.
Η μόνη λογική για να επισημοποιήσουν το ενδιαφέρον της η Εθνική ή η Alpha που έχουν διερευνήσει μεθοδικά την πιθανότητα να εξαγοράσουν την Emporiki είναι η Credit Agricole να ανακεφαλαιοποιήσει την Emporiki με 1,2 με 1,4 δις ευρώ και εν συνεχεία να καλύψει και το 10% στην αύξηση κεφαλαίου που θα την εξαγοράσει.
Δηλαδή στην περίπτωση της Εθνικής η Credit Agricole για να καλύψει το 10% της ελάχιστης συμμετοχής χρειάζεται να εισφέρει περίπου 850 με 900 εκατ και στην Alpha 370-400 εκατ ευρώ.
Μια εκ των ενδιαφερομένων τραπεζών είχε ζητήσει από την ΤτΕ να υπάρξει συγχώνευση χωρίς να έχει προηγηθεί αμκ από την Credit Agricole και εν συνεχεία η Γαλλική τράπεζα να κάλυπτε το 10% της ελάχιστης συμμετοχής της τράπεζας που θα εξαγόραζε την Emporiki.
H πρόταση αυτή απορρίφθηκε.
Η Emporiki πριν πολλά χρόνια αποτελούσε την τράπεζα που πολλοί εποφθαλμιούσαν και τώρα σχεδόν χαρίζεται και οι επίδοξοι μνηστήρες σκέπτονται αν αξίζει το φόρτωμα.
Τα τελευταία 11 χρόνια η Emporiki εμφάνισε ζημίες 4,76 δις ευρώ.
Δεν έχουν ιστορικό προηγούμενο στην ιστορία της Ελλάδος οι ζημίες αυτές που προήλθαν σχεδόν αποκλειστικά από προβληματικά δάνεια.
Με το PSI+ προφανώς οι ζημίες των ελληνικών τραπεζών ήταν υπέρογκες.
Η Emporiki εμφανίζει NPLs δηλαδή δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων 35,9%, αποτελεί ιστορικό ρεκόρ όλων των εποχών και δεν είναι τυχαίο ότι στην λίστα των 18 τραπεζών που εξέτασε η Blackrock η Emporiki κατέλαβε την πρώτη και χειρότερη θέση.
Η πορεία προς την άβυσσο δεν έχει ιστορικό προηγούμενο ωστόσο τίθενται ορισμένες ερωτήσεις.
1)Η Credit Agricole πως εξηγεί ότι από το 2004 έως το 2012 επένδυσε κοντά στα 120 εκατ συνολικά ώστε να εναρμονιστεί με τα αυστηρότερα μοντέλα αποτίμησης του πιστωτικού κινδύνου η Emporiki και τα μοντέλα αυτά έβγαλαν το πρόβλημα το 2010, 2011 και 2012;
2)Γιατί όταν ανέλαβε ο Strub άλλαξε πλήρως η τακτική της τράπεζας στην πολιτική προβλέψεων;
Το 2008 ο Κροντηράς έλαβε υψηλές προβλέψεις αλλά γιατί εντάθηκαν επί εποχής Strub;
3)Στο α΄ 6μηνο του 2012 η Credit Agricole δηλώνει ότι αυξήθηκαν οι καταθέσεις στην Ελλάδα κατά 500 εκατ.
Σε αυτά τα 500 εκατ μήπως συμπεριλαμβάνονται και τα 400 εκατ των καταθέσεων που μέσω Emporiki bank φυγαδεύτηκαν στην Γαλλία;
Η διαχρονική μετεξέλιξη της Emporiki bank
|
Χρονιά |
Αποτ/σματα |
Κεφάλαια |
Ενεργητικό |
Καταθέσεις |
|
2012 α’ εξ. |
-905 εκατ |
300 |
21 δισ |
11,6 δισ |
|
2011 |
-1,755 δισ |
917 εκατ |
21,7 δισ |
11,2 δισ |
|
2010 |
-873 εκατ |
943 εκατ (+400 CA) |
26,7 δισ |
11,6 δισ |
|
2009 Strub |
-582 εκατ |
1,138 δισ |
28,4 δισ |
15 δισ |
|
2008 |
-492 εκατ |
247 εκατ + αμκ 850 εκ |
30 δισ |
17,7 δισ |
|
2007 |
+73,4 εκατ |
880 εκατ |
27,3 δισ |
18,12 δισ |
|
2006 |
-234 εκατ |
846 εκατ |
22,7 δισ |
16,2 δισ |
|
2005 |
+76 εκατ |
1,087 δισ |
20 δισ |
14,7 δισ |
|
2004 |
-104 εκατ |
1,27 δισ |
18,7 δισ |
14 δισ |
|
2003 |
+72 εκατ |
1,2 δισ |
16,8 δισ |
13 δισ |
|
2002 |
+52,4 εκατ |
1,2 δισ |
16,89 δισ |
12,3 δισ |
|
Σύνολο |
-4,76 δισ |
825 εκατ – ΜΟ 11 ετών |
- |
- |
Πηγή: Επίσημα στοιχεία της Emporiki bank
Σχόλια αναγνωστών