γράφει : Αλεξάνδρα Τόμπρα
Σταθερά στο ναδίρ βρίσκονται για ακόμη ένα μήνα τα επιτόκια του ενιαίου νομίσματος, καθώς χθες η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διατήρησε το κόστος χρήματος στην Ευρωζώνη στο ιστορικό χαμηλό του 1%.
Αν και ο υψηλός ευρω-πληθωρισμός δυσκολεύει τις επιπλέον μειώσεις ήδη το πρόσφατο «ψαλίδι» στο βασικό επιτόκιο του ευρώ τους τελευταίους μήνες του 2011 (από το 1,5% στο 1%) ελάφρυνε σημαντικά εκείνους που έχουν χρέη σε κυμαινόμενο επιτόκιο.
Ποιοι κερδίζουν
Με αυτά τα δεδομένα λοιπόν, και καθώς τα ευρω-επιτόκια παραμένουν στο 1% -κάτι που αναμένεται να ισχύσει για κάποιο καιρό- η συγκυρία ελαφρύνει κατά αρκετές δεκάδες ή και εκατοντάδες ευρώ το μήνα τον προϋπολογισμό εκατομμυρίων δανειοληπτών. Την ίδια στιγμή, «ανάσα» από τη μείωση των επιτοκίων παίρνουν και οι τράπεζες που πληρώνουν φθηνότερα τη ρευστότητα τους, εντός ή και εκτός συνόρων. Παράλληλα, η μείωση αύξηση των επιτοκίων του ευρώ οδηγεί σε ταυτόχρονη πτώση του διατραπεζικού επιτοκίου Euribor, ρίχνοντας τις δόσεις και εκείνων που έχουν στεγαστικό δάνειο με κυμαινόμενο επιτόκιο.
Σε απόλυτες τιμές, πριν το μπαράζ των μειώσεων, ένα 20ετές στεγαστικό δάνειο 150.000 ευρώ µε κυµαινόµενο επιτόκιο 4% (επιτόκιο ΕΚΤ 1,5% πλέον τραπεζικού περιθωρίου 3%) επιβαρυνόταν με δόση 949 ευρώ. Σήμερα, με το επιτόκιο της ΕΚΤ να έχει πέσει στο 1% η δόση μειώνεται στα δόση 909 ευρώ το μήνα, κάτι που αναμένεται να διατηρηθεί τουλάχιστον για κάποιους μήνες από σήμερα.
Προκύπτει δηλαδή ελάφρυνση 40ευρώ τον µήνα ή 480 ευρώ τον χρόνο. Μάλιστα, το όφελος ανεβαίνει όσο μεγαλώνει το ύψος του δανείου, αλλά και το χρονικό διάστηµα της αποπληρωµής.
Παράλληλα, και οι ίδιες οι τράπεζες παίρνουν ανάστα από το φθηνότερο χρήμα Καθώς αναγκάζονται να αντλούν από την ΕΚΤ, τα μικρότερα επιτόκια σημαίνουν ότι το καθαρό περιθώριο κέρδους τους να αυξάνει. Βέβαια, το ιδανικό για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι να ομαλοποιηθεί η κατάσταση και να ανοίξουν εκ νέου οι κρουνοί της διατραπεζικής αγοράς, γεγονός που θα τους επιτρέπει να αντλήσουν χρήματα και να τα διαθέσουν –με σημαντικό περιθώριο κέρδους- στην εγχώρια αγορά.
Δεν επηρεάζονται οι προσθεσμιακές
Πάντως, οι ιδιαίτερες συνθήκες που επικρατούν στην αγορά έχουν ως αποτέλεσμα να μην επηρεάζονται ιδιαίτερα οι προθεσμιακές καταθέσεις, που παραμένουν στα ύψη λόγω της «αιμορραγίας» ρευστότητας που υφίστανται οι τράπεζες. Πλέον, για τρίμηνη ή εξάμηνη διάρκεια, μπορεί κανείς σήμερα με ευκολία να αξιώσει επιτόκια της τάξης του 6% ή και του 6,5% σε προθεσμιακές καταθέσεις, κυρίως από μικρότερες τράπεζες. Μάλιστα, επιτόκια κοντά στο 6% προσφέρονται πλέον και για «μικροκαταθέτες», εκείνους δηλαδή που έχουν διαθέσιμα πόστα από 10.000 ευρώ και πάνω.
Ακόμα όμως και τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν μπει στο «παιχνίδι», δίνοντας επίσης δελεαστικά επιτόκια, τουλάχιστον 3,5% ή και 4%.
Μάλιστα, οι τραπεζίτες εκτιμούν ότι το «ακριβό χρήμα» ήρθε για να μείνει, τουλάχιστον μέχρι να ξεκαθαρίσει το τοπίο και να ανασχεθεί το κύμα της μείωσης των καταθέσεων, που φτάνει στο 1 με 3 δις. ευρώ κάθε μήνα.
Η γνώμη μας
Η ΕΚΤ έχει κάνει ένα πρώτης τάξεως δώρο στους δανειολήπτες, καθώς τα χαμηλά επιτόκια είναι πάντα ένα καλό νέο, ειδικά σε εποχές όπου όλες οι άλλες υποχρεώσεις των δανειοληπτών αυξάνονται. Όμως για όσο διάστημα οι στρόφιγγες του δανεισμού έχουν (αναγκαστικά) κλείσει από τις τράπεζες το δώρο είναι μισό. Το πραγματικό ευεργέτημα του «φθηνού χρήματος» θα φανεί μόνο όταν η ρευστότητα επιστρέψει στην αγορά, κάτι που απαιτεί όπως φαίνεται αρκετό χρόνο. Το μεγάλο στοίχημα τώρα, μετά την επιτυχία του PSI+, είναι αν θα «πέσει χρήμα» στην αγορά, ώστε να κινηθούν οι διαδικασίες και τα χαμηλά ευρω-επιτόκια να λειτουργήσουν πραγματικά ευεργετικά.
Γιώργος Θεοδώρου
www.bankingnews.gr
Ποιοι κερδίζουν
Με αυτά τα δεδομένα λοιπόν, και καθώς τα ευρω-επιτόκια παραμένουν στο 1% -κάτι που αναμένεται να ισχύσει για κάποιο καιρό- η συγκυρία ελαφρύνει κατά αρκετές δεκάδες ή και εκατοντάδες ευρώ το μήνα τον προϋπολογισμό εκατομμυρίων δανειοληπτών. Την ίδια στιγμή, «ανάσα» από τη μείωση των επιτοκίων παίρνουν και οι τράπεζες που πληρώνουν φθηνότερα τη ρευστότητα τους, εντός ή και εκτός συνόρων. Παράλληλα, η μείωση αύξηση των επιτοκίων του ευρώ οδηγεί σε ταυτόχρονη πτώση του διατραπεζικού επιτοκίου Euribor, ρίχνοντας τις δόσεις και εκείνων που έχουν στεγαστικό δάνειο με κυμαινόμενο επιτόκιο.
Σε απόλυτες τιμές, πριν το μπαράζ των μειώσεων, ένα 20ετές στεγαστικό δάνειο 150.000 ευρώ µε κυµαινόµενο επιτόκιο 4% (επιτόκιο ΕΚΤ 1,5% πλέον τραπεζικού περιθωρίου 3%) επιβαρυνόταν με δόση 949 ευρώ. Σήμερα, με το επιτόκιο της ΕΚΤ να έχει πέσει στο 1% η δόση μειώνεται στα δόση 909 ευρώ το μήνα, κάτι που αναμένεται να διατηρηθεί τουλάχιστον για κάποιους μήνες από σήμερα.
Προκύπτει δηλαδή ελάφρυνση 40ευρώ τον µήνα ή 480 ευρώ τον χρόνο. Μάλιστα, το όφελος ανεβαίνει όσο μεγαλώνει το ύψος του δανείου, αλλά και το χρονικό διάστηµα της αποπληρωµής.
Παράλληλα, και οι ίδιες οι τράπεζες παίρνουν ανάστα από το φθηνότερο χρήμα Καθώς αναγκάζονται να αντλούν από την ΕΚΤ, τα μικρότερα επιτόκια σημαίνουν ότι το καθαρό περιθώριο κέρδους τους να αυξάνει. Βέβαια, το ιδανικό για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι να ομαλοποιηθεί η κατάσταση και να ανοίξουν εκ νέου οι κρουνοί της διατραπεζικής αγοράς, γεγονός που θα τους επιτρέπει να αντλήσουν χρήματα και να τα διαθέσουν –με σημαντικό περιθώριο κέρδους- στην εγχώρια αγορά.
Δεν επηρεάζονται οι προσθεσμιακές
Πάντως, οι ιδιαίτερες συνθήκες που επικρατούν στην αγορά έχουν ως αποτέλεσμα να μην επηρεάζονται ιδιαίτερα οι προθεσμιακές καταθέσεις, που παραμένουν στα ύψη λόγω της «αιμορραγίας» ρευστότητας που υφίστανται οι τράπεζες. Πλέον, για τρίμηνη ή εξάμηνη διάρκεια, μπορεί κανείς σήμερα με ευκολία να αξιώσει επιτόκια της τάξης του 6% ή και του 6,5% σε προθεσμιακές καταθέσεις, κυρίως από μικρότερες τράπεζες. Μάλιστα, επιτόκια κοντά στο 6% προσφέρονται πλέον και για «μικροκαταθέτες», εκείνους δηλαδή που έχουν διαθέσιμα πόστα από 10.000 ευρώ και πάνω.
Ακόμα όμως και τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν μπει στο «παιχνίδι», δίνοντας επίσης δελεαστικά επιτόκια, τουλάχιστον 3,5% ή και 4%.
Μάλιστα, οι τραπεζίτες εκτιμούν ότι το «ακριβό χρήμα» ήρθε για να μείνει, τουλάχιστον μέχρι να ξεκαθαρίσει το τοπίο και να ανασχεθεί το κύμα της μείωσης των καταθέσεων, που φτάνει στο 1 με 3 δις. ευρώ κάθε μήνα.
Η γνώμη μας
Η ΕΚΤ έχει κάνει ένα πρώτης τάξεως δώρο στους δανειολήπτες, καθώς τα χαμηλά επιτόκια είναι πάντα ένα καλό νέο, ειδικά σε εποχές όπου όλες οι άλλες υποχρεώσεις των δανειοληπτών αυξάνονται. Όμως για όσο διάστημα οι στρόφιγγες του δανεισμού έχουν (αναγκαστικά) κλείσει από τις τράπεζες το δώρο είναι μισό. Το πραγματικό ευεργέτημα του «φθηνού χρήματος» θα φανεί μόνο όταν η ρευστότητα επιστρέψει στην αγορά, κάτι που απαιτεί όπως φαίνεται αρκετό χρόνο. Το μεγάλο στοίχημα τώρα, μετά την επιτυχία του PSI+, είναι αν θα «πέσει χρήμα» στην αγορά, ώστε να κινηθούν οι διαδικασίες και τα χαμηλά ευρω-επιτόκια να λειτουργήσουν πραγματικά ευεργετικά.
Γιώργος Θεοδώρου
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών