γράφει : Αλεξάνδρα Τόμπρα
«Διαβατήριο» για τοποθετήσεις σε διεθνείς αγορές αποτελούν τα νέα επενδυτικά προϊοντα που διαθέτουν μια σειρά από τράπεζες. Κατ’ αυτό τον τρόπο, οι ενδιαφερόμενοι αποκτούν πρόσβαση σε ομόλογα, μετοχές ή αμοιβαία κεφάλαια χωρών και επιχειρήσεων που υπό άλλες συνθήκες θα ήταν εξαιρετικά δυσπρόσιτες, ειδικά για εκείνουν που έχουν χαμηλότερο βαλάνιο.
Τα νέα νέα επενδυτικά προϊόντα λοιπόν, που αφορούν τοποθετήσεις κυρίως στις διεθνείς αγορές και υπόσχονται δελεαστικές αποδόσεις με μικρό ή και μηδενικό ρίσκο διαθέτουν τώρα οι τράπεζες.
Η τάση διάθεσης των προϊόντων αυτών πρόερχεται από το γεγονός ότι οι τράπεζες βλέπουν ότι το ενδιαφέρον των πελατών τους για την εγχώρια χρηματαγορά είναι περιορισμένο, ειδικά μετά την απαξίωση των μετοχών. Έτσι, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με «δεσμούς» στο εξωτερικό αξιοποιούν τις διεθνείς συνέργειες τους, προκειμένου να διαθέσουν και στην Ελλάδα εξειδικευμένα επενδυτικά προϊόντα.
Μάλιστα, σε αντίθεση με το παρελθόν, τα επενδυτικά αυτά προϊόντα απευθύνονται σε χαμηλότερα βαλάντια, ξεκινώντας από τα 3.000 ευρώ και πωλούνται από το γκισέ των τραπεζικών καταστημάτων αντί για εξειδικευμένες μονάδες του private banking.
Εντούτοις, όπως αναφέρουν τραπεζικά στελέχη, αν κάποιος υποψήφιος επενδυτής επιλέξει να τοποθετήσει τα χρήματα του σε αυτά, αντί για μια «παραδοσιακή» προθεσμιακή κατάθεση, θα πρέπει να κατανοήσει ακριβώς τη λογική της επένδυσης αλλά και τους κινδύνους που περιλαμβάνει. Και αυτό γιατί, σε πολλές περιπτώσεις το κεφάλαιο δεν είναι εγγυημένο, ενώ σε άλλες ο επενδυτής θα πρέπει να περιμένει μέχρι τη λήξη προκειμένου να πάρει το σύνολο της απόδοσης.
Σε κάθε περίπτωση πάντως, το τελευταίο διάστημα έχουν κάνει την εμφάνιση τους μια σειρά από προϊόντα αυτής της λογικής.
Χαρακτηριστική περίπτωση ενός τέτοιοιυ προϊόντος που «τρέχει» αυτή τη στιγμή είναι το επενδυτικό προϊόν Fund of Funds - New Frontiers που διαθέτει η Eurobank από τα καταστήματά της, Όπως αναφέρει η τράπεζα, πρόκειται για ένα μετοχικό αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε αμοιβαία κεφάλαια κορυφαίων διεθνών επενδυτικών οίκων (όπως Invesco, ING, Pictet, Barings, Schroders, Franklin Templeton, Investec) οι οποίοι εξειδικεύονται σε επενδύσεις στις αγορές των frontier markets. Πρόκειται για αμοιβαία κεφάλαια με διακρίσεις από το διεθνή οίκο αξιολόγησης Morningstar. Απευθύνεται σε επενδυτές που επιζητούν προοπτική κερδών σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα αποδεχόμενοι το σημαντικό ρίσκο της επένδυσης στις αγορές των frontier markets. Ο δείκτης αναφοράς του Fund of Funds – New Frontiers είναι ο MSCI Frontier Markets Index. Πρόκειται για ένα μετοχικό δείκτη με ευρεία γεωγραφική και κλαδική διασπορά στον οποίο συμμετέχουν οι μετοχές 173 εταιρειών από 26 χώρες.
Αντίστοιχα, στο παρελθόν η Emporiki είχε διαθέσει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Emporiki Minoas, , στο οποίο μπορούσε να συμμετάσχει κανείς με ελάχιστο ποσό επένδυσης τα 3.000 ευρώ. Η απόδοση του Emporiki Minoas στη λήξη συνδέεται με την πορεία της τιμής του δείκτη Euro Stoxx 50 σε ορίζοντα 3ετίας (με κέρδος 19% σε περίπτωση ανοδικής πορείας του δείκτη) ή σε ορίζοντα 5ετίας (προσφέροντας θετική απόδοση - έως 30% - ακόμα και σε περιπτώσεις πτωτικής πορείας του Δείκτη).
Σύμφωνα πάντα με την τράπεζα, το πλεονέκτημα της συγκεκριμένης επένδυσης είναι ότι με χαμηλό κόστος εισόδου, ο επενδυτής αποκτά πρόσβαση στις μετοχικές αγορές της Ευρωζώνης, παράλληλα με τη δυνατότητα διαφοροποίησης του επενδυτικού χαρτοφυλακίου για αποτελεσματικότερη διασπορά κινδύνου. Tα κέρδη που μπορεί να προκύψουν είναι αφορολόγητα. Εντούτοις, θα πρέπει να σημειωθεί ότι το προϊόν δεν είναι εγγυημένου κεφαλαίου στη λήξη του, γεγονός που σημαίνει ότι υπάρχει περίπτωση ο επενδυτής να χάσει ακόμα και κομμάτι από το αρχικό του κεφάλαιο.
Αντίστοιχης λογικής ήταν η πρόταση της HSBC, που επίσης προσφέρει υψηλές αποδόσεις, αυτή το φορά όμως με εγγυημένο κεφάλαιο, επενδύοντας πάλι σε ξένες αγορές.
Συγκεκριμένα το “TMT Memory”, ήταν ένα νέο καταθετικό προϊόν εγγυημένου κεφαλαίου στη λήξη με δυνατότητα ετήσιας μικτής απόδοσης ίση με 6%.
Περιλαμβάνει πέντε από τις σπουδαιότερες μετοχές των κλάδων Τεχνολογίας, Επικοινωνίας και Τηλεπικοινωνιών παγκοσμίως και συγκεκριμένα τις Apple Computer Inc, Ericsson LM – B SHS, Telefonica S.A., Vivendi Universal, Vodafone Group PLC. Η ετήσια μικτή απόδοση μπορεί να φτάσει το 6%, στην περίπτωση που όλες οι συνδεδεμένες τιμές μετοχών σημειώσουν άνοδο, ενώ η διάρκεια κατάθεσής του ήταν πενταετής.
Η γνώμη μας
Με δεδομένη την απαξίωση της εγχώριας αγοράς, είναι απολύτως λογικό μια μερίδα επενδυτών –ακόμη και με χαμηλότερο βαλάντιο- να αναζητά ευκαιρίες στο εξωτερικό. Εντούτοις, οι τοποθετήσεις ειδικά αυτού του τύπου, προϋποθέτουν γνώση των αγορών, αλλά και των όρων του εκάστοτε προϊόντος. Πρωτού λοιπόν αποφασίσετε να επενδύσετε σε Ινδία, Βραζιλία ή Κίνα προκειμένου να καρπωθείτε την καλπάζουσα ανάπτυξη, είναι πολύ σημαντικό να κατανοήσετε τους όρους και τις προϋποθέσεις του εκάστοτε προϊόντος, καθώς και τη μέγιστη και ελάχιστη απόδοση που αυτό προσφέρει.
Γιώργος Θεδώρου
www.bankingnews.gr
Η τάση διάθεσης των προϊόντων αυτών πρόερχεται από το γεγονός ότι οι τράπεζες βλέπουν ότι το ενδιαφέρον των πελατών τους για την εγχώρια χρηματαγορά είναι περιορισμένο, ειδικά μετά την απαξίωση των μετοχών. Έτσι, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με «δεσμούς» στο εξωτερικό αξιοποιούν τις διεθνείς συνέργειες τους, προκειμένου να διαθέσουν και στην Ελλάδα εξειδικευμένα επενδυτικά προϊόντα.
Μάλιστα, σε αντίθεση με το παρελθόν, τα επενδυτικά αυτά προϊόντα απευθύνονται σε χαμηλότερα βαλάντια, ξεκινώντας από τα 3.000 ευρώ και πωλούνται από το γκισέ των τραπεζικών καταστημάτων αντί για εξειδικευμένες μονάδες του private banking.
Εντούτοις, όπως αναφέρουν τραπεζικά στελέχη, αν κάποιος υποψήφιος επενδυτής επιλέξει να τοποθετήσει τα χρήματα του σε αυτά, αντί για μια «παραδοσιακή» προθεσμιακή κατάθεση, θα πρέπει να κατανοήσει ακριβώς τη λογική της επένδυσης αλλά και τους κινδύνους που περιλαμβάνει. Και αυτό γιατί, σε πολλές περιπτώσεις το κεφάλαιο δεν είναι εγγυημένο, ενώ σε άλλες ο επενδυτής θα πρέπει να περιμένει μέχρι τη λήξη προκειμένου να πάρει το σύνολο της απόδοσης.
Σε κάθε περίπτωση πάντως, το τελευταίο διάστημα έχουν κάνει την εμφάνιση τους μια σειρά από προϊόντα αυτής της λογικής.
Χαρακτηριστική περίπτωση ενός τέτοιοιυ προϊόντος που «τρέχει» αυτή τη στιγμή είναι το επενδυτικό προϊόν Fund of Funds - New Frontiers που διαθέτει η Eurobank από τα καταστήματά της, Όπως αναφέρει η τράπεζα, πρόκειται για ένα μετοχικό αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε αμοιβαία κεφάλαια κορυφαίων διεθνών επενδυτικών οίκων (όπως Invesco, ING, Pictet, Barings, Schroders, Franklin Templeton, Investec) οι οποίοι εξειδικεύονται σε επενδύσεις στις αγορές των frontier markets. Πρόκειται για αμοιβαία κεφάλαια με διακρίσεις από το διεθνή οίκο αξιολόγησης Morningstar. Απευθύνεται σε επενδυτές που επιζητούν προοπτική κερδών σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα αποδεχόμενοι το σημαντικό ρίσκο της επένδυσης στις αγορές των frontier markets. Ο δείκτης αναφοράς του Fund of Funds – New Frontiers είναι ο MSCI Frontier Markets Index. Πρόκειται για ένα μετοχικό δείκτη με ευρεία γεωγραφική και κλαδική διασπορά στον οποίο συμμετέχουν οι μετοχές 173 εταιρειών από 26 χώρες.
Αντίστοιχα, στο παρελθόν η Emporiki είχε διαθέσει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Emporiki Minoas, , στο οποίο μπορούσε να συμμετάσχει κανείς με ελάχιστο ποσό επένδυσης τα 3.000 ευρώ. Η απόδοση του Emporiki Minoas στη λήξη συνδέεται με την πορεία της τιμής του δείκτη Euro Stoxx 50 σε ορίζοντα 3ετίας (με κέρδος 19% σε περίπτωση ανοδικής πορείας του δείκτη) ή σε ορίζοντα 5ετίας (προσφέροντας θετική απόδοση - έως 30% - ακόμα και σε περιπτώσεις πτωτικής πορείας του Δείκτη).
Σύμφωνα πάντα με την τράπεζα, το πλεονέκτημα της συγκεκριμένης επένδυσης είναι ότι με χαμηλό κόστος εισόδου, ο επενδυτής αποκτά πρόσβαση στις μετοχικές αγορές της Ευρωζώνης, παράλληλα με τη δυνατότητα διαφοροποίησης του επενδυτικού χαρτοφυλακίου για αποτελεσματικότερη διασπορά κινδύνου. Tα κέρδη που μπορεί να προκύψουν είναι αφορολόγητα. Εντούτοις, θα πρέπει να σημειωθεί ότι το προϊόν δεν είναι εγγυημένου κεφαλαίου στη λήξη του, γεγονός που σημαίνει ότι υπάρχει περίπτωση ο επενδυτής να χάσει ακόμα και κομμάτι από το αρχικό του κεφάλαιο.
Αντίστοιχης λογικής ήταν η πρόταση της HSBC, που επίσης προσφέρει υψηλές αποδόσεις, αυτή το φορά όμως με εγγυημένο κεφάλαιο, επενδύοντας πάλι σε ξένες αγορές.
Συγκεκριμένα το “TMT Memory”, ήταν ένα νέο καταθετικό προϊόν εγγυημένου κεφαλαίου στη λήξη με δυνατότητα ετήσιας μικτής απόδοσης ίση με 6%.
Περιλαμβάνει πέντε από τις σπουδαιότερες μετοχές των κλάδων Τεχνολογίας, Επικοινωνίας και Τηλεπικοινωνιών παγκοσμίως και συγκεκριμένα τις Apple Computer Inc, Ericsson LM – B SHS, Telefonica S.A., Vivendi Universal, Vodafone Group PLC. Η ετήσια μικτή απόδοση μπορεί να φτάσει το 6%, στην περίπτωση που όλες οι συνδεδεμένες τιμές μετοχών σημειώσουν άνοδο, ενώ η διάρκεια κατάθεσής του ήταν πενταετής.
Η γνώμη μας
Με δεδομένη την απαξίωση της εγχώριας αγοράς, είναι απολύτως λογικό μια μερίδα επενδυτών –ακόμη και με χαμηλότερο βαλάντιο- να αναζητά ευκαιρίες στο εξωτερικό. Εντούτοις, οι τοποθετήσεις ειδικά αυτού του τύπου, προϋποθέτουν γνώση των αγορών, αλλά και των όρων του εκάστοτε προϊόντος. Πρωτού λοιπόν αποφασίσετε να επενδύσετε σε Ινδία, Βραζιλία ή Κίνα προκειμένου να καρπωθείτε την καλπάζουσα ανάπτυξη, είναι πολύ σημαντικό να κατανοήσετε τους όρους και τις προϋποθέσεις του εκάστοτε προϊόντος, καθώς και τη μέγιστη και ελάχιστη απόδοση που αυτό προσφέρει.
Γιώργος Θεδώρου
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών