Όλες οι λεπτομέρειες για το επίσημο σχέδιο του προγράμματος συμμετοχής των ιδιωτών στο roll over των ελληνικών ομολόγων στο www.bankingnews.gr

Σύμφωνα με τους όρους οι ιδιώτες που θα συμμετάσχουν στο πρόγραμμα, θα το κάνουν με το ποσό για κάθε εργαλείο να αντιστοιχεί στο 25% της συνολικής συμμετοχής τους. Η απώλεια για τους επενδυτές με κάθε ένα από τα μέσα αυτά έχει υπολογισθεί στο 21% της καθαρής παρούσας αξίας των ομολόγων τους, με ένα υποθετικό προεξοφλητικό επιτόκιο 9%. Η μέση διάρκεια ωρίμανσης του ιδιωτικού χρέους της Ελλάδας θα αυξηθεί από τα 6 στα 11 χρόνια.
Με βάση το Σύμφωνο Κατανόησης (MoU) για τη συμμετοχή στο πρόγραμμα ανταλλαγής - μετακύλισης των ελληνικών ομολόγων από τους ιδιώτες (PSI), επεκτείνονται οι λήξεις των ελληνικών ομολόγων που μπορεί να λάβουν μέρος στο πρόγραμμα έως και το 2024 για τις τρεις από τις τέσσερις διαθέσιμες επιλογές.
Για μία επιλογή μπορούν να συμμετέχουν μόνο τα ομόλογα που λήγουν έως τα τέλη του 2013. Πρόκειται για την ανταλλαγή των υφιστάμενων σε νέα 15ετή ομόλογα στο 80% της ονομαστικής τιμής των παλαιών, δηλαδή με «κούρεμα» (haircut) 20%, και μεσοσταθμικό κουπόνι 5,90%. Το κεφάλαιο του νέου 15ετούς ομολόγου θα είναι εγγυημένο κατά 80%.
Τα εργαλεία που θα χρησιμοποιηθούν από τους ιδιώτες είναι τα ακόλουθα:

Ανταλλαγή ομολόγων με νέα 30ετούς διάρκειας
Αρχική Αξία	100% του αρχικού κεφαλαίου
Ωρίμανση	30 έτη
Επιτόκιο	Αύξηση του επιτοκίου για τα πρώτα 5 έτη κατά 0,50%, δεύτερη αύξηση 0,50% για τα έτη 6-10 ετη, και Τρίτη αύξηση 0,50% για τα έτη 11-30 - Το επιτόκιο θα εφαρμοστεί στο 79% της ονομαστικής αξίας των ομολόγων
	Discount rate 9% ετησίως
	Το βασικό επιτόκιο όπως αποφασίστηκε στη Σύνοδο της 21ης Ιουλίου θα είναι 4%
Αξία υπό αίρεση (denomination)	1 ευρώ
Περιορισμοί εμπορευσιμότητας	Οι κάτοχοι θα μπορούν να επιλέξουν σε ομόλογα ελεύθερης διαπραγμάτευσης και σε ομόλογα με πριορισμούς διαπραγμάτευσης για την δεκαετία που θα επακολουθήσει της ημερομηνίας έκδοσης.
Αρχική Συνθήκη	Ο εκδότης έχει την υποχρέωση να διακρατά κεφάλαια που να διασφαλίζουν τον ομολογιούχο (Trust).
Αξιολόγηση	ΑΑΑ
Προστασία	Σε περίπτωση που υπάρξει αίτηση επιτάχυνσης των πληρωμών ομολόγων κατά της Ελληνικής Κυβέρνησης (default) τότε η αποζημίωση θα είναι ίση με: α) την αρχική αξία του κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων και των μη καταβληθέντων τόκων μέχρι την ημέρα της αίτησης, β) με το ποσό που αντιστοιχεί στα νέα ομόλογα που προήλθαν μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας του roll over
Νομικό Καθεστώς	Αγγλικό Δίκαιο
Συλλογική Ρήτρα	Συμπεριλαμβάνεται συλλογική ρήτρα σε όλα τα ομόλογα (συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων που θα εκδοθούν κατά τη νέα διαδικασία αναδιάταξης του χρέους)
Αγορά και Ακύρωση	Η ελληνική κυβέρνηση δεν έχει το δικαίωμα να αγοράσει ή να ακυρώσει τα ομόλογα με κάθε τρόπο

Αναχρηματοδότηση ομολόγων με νέα 30ετούς διάρκειας
Αρχική Αξία	80% του αρχικού κεφαλαίου
Ωρίμανση	30 έτη
Επιτόκιο	Αύξηση του επιτοκίου για τα πρώτα 5 έτη κατά 0,50%, δεύτερη αύξηση 0,50% για τα έτη 6-10 ετη, και Τρίτη αύξηση 0,50% για τα έτη 11-30 - Το επιτόκιο θα εφαρμοστεί στο 79% της ονομαστικής αξίας των ομολόγων
	Discount rate 9% ετησίως
	Το βασικό επιτόκιο όπως αποφασίστηκε στη Σύνοδο της 21ης Ιουλίου θα βασίζεται στο ευρωπαϊκό mid - swap και είναι 6%
Αξία υπό αίρεση (denomination)	1 ευρώ
Περιορισμοί εμπορευσιμότητας	Οι κάτοχοι θα μπορούν να επιλέξουν σε ομόλογα ελεύθερης διαπραγμάτευσης και σε ομόλογα με πριορισμούς διαπραγμάτευσης για την δεκαετία που θα επακολουθήσει της ημερομηνίας έκδοσης.
Αρχική Συνθήκη	Ο εκδότης έχει την υποχρέωση να διακρατά κεφάλαια που να διασφαλίζουν τον ομολογιούχο (Trust).
Αξιολόγηση	ΑΑΑ
Προστασία	Σε περίπτωση που υπάρξει αίτηση επιτάχυνσης των πληρωμών ομολόγων κατά της Ελληνικής Κυβέρνησης (default) τότε η αποζημίωση θα είναι ίση με: α) την αρχική αξία του κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων και των μη καταβληθέντων τόκων μέχρι την ημέρα της αίτησης, β) με το ποσό που αντιστοιχεί στα νέα ομόλογα που προήλθαν μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας του roll over
Νομικό Καθεστώς	Αγγλικό Δίκαιο
Συλλογική Ρήτρα	Συμπεριλαμβάνεται συλλογική ρήτρα σε όλα τα ομόλογα (συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων που θα εκδοθούν κατά τη νέα διαδικασία αναδιάταξης του χρέους)
Αγορά και Ακύρωση	Η ελληνική κυβέρνηση έχει το δικαίωμα να αγοράσει ή να ακυρώσει τα ομόλογα με κάθε τρόπο

Ανταλλαγή ομολόγων με νέα 15ετούς διάρκειας
Αρχική Αξία	80% του αρχικού κεφαλαίου
Ωρίμανση	17 έτη, απόσβεση σε πέντε ισόποσες ετήσιες δόσεις, αρχής γενομένης από το έτος 13
Επιτόκιο	Το επιτόκιο θα καθοριστεί στο ή για το χρόνο της έναρξης της συναλλαγής, για να καταλήξει σε καθαρή παρούσα αξία του 79% της ονομαστικής αξίας των ομολόγων. Η εν λόγω καθαρή παρούσα αξία θα υπολογίζεται ως το άθροισμα των εισπρακτέων ποσών από το haircut στη συμμετοχή του επενδυτή σε ποσοστό ίσο με το μηδενικό κουπόνι και προεξοφλητικό επιτόκιο (αφαιρείται από το επιτόκιο αναφοράς) με ημερομηνία λήξεως ίση με την αντίστοιχων τόκων και κεφαλαίου ημερομηνία πληρωμής του ποσού. Η πιθανότητα στάθμισης υπολογίζεται ως έτος κατ' έτος πιθανότητα χρεοκοπίας, η οποία συνεπάγεται από το πιστωτικό περιθώριο (spread) το οποίο είναι ίσο με τη διαφορά μεταξύ 9%, το επιτόκιο swap 15 ετών και τη συνθήκη ανάκτησης του 40%.
	Discount rate 9% ετησίως
	Το βασικό επιτόκιο όπως αποφασίστηκε στη Σύνοδο της 21ης Ιουλίου θα βασίζεται στο ευρωπαϊκό mid - swap και είναι 6%
Αξία υπό αίρεση (denomination)	1 ευρώ
Περιορισμοί εμπορευσιμότητας	Οι κάτοχοι θα μπορούν να επιλέξουν σε ομόλογα ελεύθερης διαπραγμάτευσης και σε ομόλογα με πριορισμούς διαπραγμάτευσης για την πενταετία που θα επακολουθήσει της ημερομηνίας έκδοσης.
Αρχική Συνθήκη	Ο εκδότης έχει την υποχρέωση να πληρωμής κεφαλαίου ίσου με το 60% του αρχικού
Αξιολόγηση	ΑΑΑ
Προστασία	Σε περίπτωση που υπάρξει αίτηση επιτάχυνσης των πληρωμών ομολόγων κατά της Ελληνικής Κυβέρνησης (default) τότε η αποζημίωση θα είναι ίση με: α) την αρχική αξία του κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων, β) με το ποσό που αντιστοιχεί στα νέα ομόλογα που προήλθαν μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας του roll over
Πρώιμη καταβολή κεφαλαίων	Για να υπάρξει πρώιμη καταβολή των κεφαλαίων των ομολόγων θα πρέπει α)να μην έχει υπάρξει πληρωμή κάποιας δόσης, β)η αναδιάρθρωση να αποτελεί πιστωτικό γεγονός σύμφωνα με την ISDA
Νομικό Καθεστώς	Αγγλικό Δίκαιο
Συλλογική Ρήτρα	Συμπεριλαμβάνεται συλλογική ρήτρα σε όλα τα ομόλογα (συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων που θα εκδοθούν κατά τη νέα διαδικασία αναδιάταξης του χρέους)
Αγορά και Ακύρωση	Η ελληνική κυβέρνηση έχει το δικαίωμα να αγοράσει ή να ακυρώσει τα ομόλογα με κάθε τρόπο

Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που έχουν δηλώσει συμμετοχή στο πρόγραμμα είναι τα ακόλουθα:

-           Allianz
-           BNP
-           Paribas
-           Swiss Re
-           Zurich Financial
-           AXA
-           Generali
-           Dexia
-           Deutsche Bank
-           HSBC
-           Societe Generale
-           ING
-           Commerzbank
-           Standard Chartered
-           Intesa SanPaolo
-           SEB
-           BayernLB
-           BBVA
-           Alpha Bank
-           Εθνική Τράπεζα της Ελλάδας
-           Eurobank EFG Group
-           Piraeus Bank
-           Bank of Cyprus
-           Hellenic Bank
-           AK Bank
-           Scotland Bank
-           Credit Swisse
-           Banco de Credito de Peru
-           National Bank of Kuwait
-           KB Financial Group

Ποιά ομόλογα εμπίμπτουν στο roll over:

Ομόλογο                       Ποσό          Ωρίμανση        Κωδικός
1 Hellenic Republic      EUR 3.9     20-Aug-11      GR0114019442
2 Hellenic Railways     EUR 3.972  08-Sep-11      XS0200419355
3 Hellenic Republic     EUR 4.4      19-Dec-11      GR0110020220
4 Hellenic Republic     EUR 0         22-Dec-11      GR0326041242
5 Hellenic Republic     EUR 5         30-Dec-11      GR0106002786
6 Hellenic Republic     EUR 2         11-Jan-12       GR0124019531
7 Hellenic Republic     EUR 4.3      20-Mar-12      GR0110021236
8 Hellenic Republic     EUR FRN   15-May-12     XS0147393861
9 Hellenic Republic     EUR 5.25    18-May-12     GR0124018525
10 Hellenic Republic   EUR 5.25    20-Jun-12       GR0124020547
11 Hellenic Republic   EUR 1         30-Jun-12       GR0106003792
12 Hellenic Republic   EUR 4.1      20-Aug-12     GR0114020457
13 Hellenic Railways   EUR 4.915  13-Sep-12      FR0000489676
14 Hellenic Railways   EUR 3.5625 21-Dec-12    XS0208636091
15 Hellenic Republic   EUR 0          22-Dec-12     GR0326042257
16 Hellenic Republic   EUR FRN     31-Dec-12    GR0508001121
17 Hellenic Republic   EUR FRN     20-Feb-13    GR0512001356
18 Hellenic Republic   EUR 4.506   31-Mar-13    GR0110022242
19 Hellenic Railways   EUR 4.495  02-Apr-13     XS0165688648
20 Hellenic Republic   EUR 4.6       20-May-13   GR0124021552
21 Hellenic Republic   EUR 7.5       20-May-13   GR0128001584
22 Hellenic Republic   USD 4.625   25-Jun-13     XS0372384064
23 Hellenic Republic   EUR 3.9       03-Jul-13      GR0124022568
24 Hellenic Republic   CHF 2.125   05-Jul-13      CH0021839524
25 Hellenic Republic   EUR 4.4268 31-Jul-13      GR0110023257
26 Hellenic Republic   EUR 4          20-Aug-13    GR0114021463
27 Hellenic Republic   EUR 4.52     30-Sep-13     GR0124023574
28 Hellenic Republic   EUR 0          22-Dec-13    GR0326043263
29 Hellenic Republic   EUR 6.5       11-Jan-14     GR0128002590
30 Hellenic Railways   EUR 5.46     30-Jan-14    XS0142390904
31 Hellenic Republic   EUR 4.5       20-May-14  GR0124024580
32 Hellenic Republic   EUR VAR    21-May-14  XS0097596463
33 Hellenic Republic   EUR 4.5       01-Jul-14     GR0124025595
34 Hellenic Republic   EUR 3.985   25-Jul-14     GR0112003653
35 Hellenic Republic   EUR 5.5       20-Aug-14   GR0114022479
36 Hellenic Republic   EUR 4.1125 30-Sep-14    GR0112004669
37 Hellenic Republic   EUR FRN    04-Feb-15    GR0514020172
38 Hellenic Railways  JPY 7.35       3-Mar-15     JP530005AR32
39 Hellenic Republic   JPY 5.8        14-Jul-15     JP530000CR76
40 Hellenic Republic   EUR 3.7       20-Jul-15    GR0124026601
41 Hellenic Republic   EUR 6.1       20-Aug-15  GR0114023485
42 Hellenic Republic   EUR 3.7017 30-Sep-15   GR0114024491
43 Hellenic Railways  EUR 4.68     29-Oct-15    FR0010027557
44 Hellenic Republic   EUR 3.7      10-Nov-15   GR0124027617
45 Hellenic Republic   JPY 5.25      01-Feb-16   JP530000BS19
46 Hellenic Republic   EUR 4.59    08-Apr-16    XS0165956672
47 Hellenic Republic   EUR FRN    11-Apr-16   XS0357333029
48 Hellenic Republic   EUR FRN    21-May-16  GR0516003606
49 Hellenic Railways   EUR FRN   24-May-16   XS0193324380
50 Hellenic Republic   EUR 3.6      20-Jul-16     GR0124028623
51 Hellenic Republic   JPY 5          22-Aug-16   JP530000CS83
52 Hellenic Republic   EUR 4.0195 13-Sep-16   GR0116002875
53 Hellenic Republic   JPY 4.5       08-Nov-16   XS0071095045
54 Hellenic Railways  JPY 4.5        06-Dec-16   JP530005ASC0
55 Hellenic Republic   EUR 0         27-Dec-16   GR0326038214
56 Hellenic Republic   EUR 4.225  01-Mar-17   GR0118014621
57 Hellenic Railways   EUR 4.028 17-Mar-17   XS0215169706
58 Hellenic Republic   EUR FRN   04-Apr-17   GR0528002315
59 Hellenic Republic   EUR 5.9     20-Apr-17    GR0118012609
60 Hellenic Republic   EUR FRN  01-Jul-17     GR0518072922
61 Hellenic Republic   EUR FRN  01-Jul-17     GR0518071916
62 Hellenic Republic   JPY 4.5      03-Jul-17      XS0078057725
63 Hellenic Republic   EUR 4.3     20-Jul-17     GR0124029639
64 Hellenic Republic   JPY 3.8      08-Aug-17   XS0079012166
65 Hellenic Republic   EUR 4.675 09-Oct-17   GR0118013615
66 Hellenic Railways   EUR 5.014 27-Dec-17   XS0160208772
67 Hellenic Republic   EUR 4.59 03-Apr-18     GR0120003141
68 Hellenic Republic   EUR FRN 05-Jul-18      XS0260024277
69 Hellenic Republic   EUR 4.6   20-Jul-18      GR0124030645
70 Hellenic Republic   EUR VAR 22-Feb-19    XS0286916027
71 Hellenic Republic   EUR 5.014 27-Feb-19   GR0122002737
72 Hellenic Republic   EUR 5.959 04-Mar-19  GR0122003743
73 Hellenic Republic   EUR 5     11-Mar-19      IT0006527532
74 Hellenic Republic   JPY 3      30-Apr-19      XS0097010440
75 Hellenic Republic   EUR VAR 03-Jun-19     XS0097598329
76 Hellenic Republic   EUR 6     19-Jul-19       GR0124031650
77 Hellenic Republic   EUR 5.161 17-Sep-19   GR0120002135
78 Hellenic Republic   EUR 6.5  22-Oct-19      GR0133001140
79 Hellenic Railways   EUR 4.218 20-Dec-19  XS0280601658
80 Hellenic Republic   EUR 6.25 19-Jun-20     GR0124032666
81 Hellenic Republic   EUR VAR 13-Jul-20     XS0224227313

www.bankingnews.gr