γράφει : Αλεξάνδρα Τόμπρα
Έτοιμη φαίνεται πως είναι η Dexia για να συμμετάσχει τελικά στη διαδικασία ανταλλαγής παλαιών ομολόγων με νέα, μεγαλύτερης διάρκειας, δηλαδή στον τρόπο που προτείνεται από τους Ευρωπαίους ώστε να συμμετάσχουν επενδυτές από τον ιδιωτικό τομέα στο νέο δανεισμό της Ελλάδας. Σύμφωνα με πηγές που επικαλείται ο ξένος Τύπος, η βελγική Dexia, η οποία κατέχει στο χαρτοφυλάκιό της ελληνικά ομόλογα ύψους 3,5 δισ. ευρώ, φαίνεται ότι δηλώνει πρόθυμη να συμμετάσχει στη διαδικασία...
Σύμφωνα με το σχέδιο του roll over που συζητείται ήδη σε ρεαλιστική βάση από χτες με τις κυβερνήσεις της ευρωζώνης, μπορεί να δοθεί στους επενδυτές ένα προνομιακό status, ή και εχέγγυα ως κίνητρα για την ανακύκλωση των ομολόγων τους όταν αυτά ωριμάσουν.
Παράλληλα, υπενθυμίζεται τις προηγούμενες μέρες, οι γαλλικές τράπεζες δήλωναν ότι αποδέχονται επί της αρχής μια ενδεχόμενη συμφωνία για την επαναγορά των ομολόγων της Ελλάδας στη λήξη τους (rollover) υπό τον όρο ότι όλοι οι πιστωτές θα κάνουν το ίδιο. Οι Γαλλικές τράπεζες Societe Generale και Credit Agricole έχουν άλλωστε δηλώσει ότι θα συμμετάσχουν σε μια διαδικασία επιμήκυνσης του ελληνικού χρέους, καθώς η έκθεση τους στην ελληνική αγορά είναι σημαντική μέσω των θυγατρικών Emporiki Bank και Geniki Bank.
Σύμφωνα με τα μέχρι τώρα δεδομένα έχουμε:
Ελληνικές τράπεζες 55 δις ευρώ – Θετικές
ΕΚΤ 48 δις ευρώ - Αρνητική
Γερμανικές τράπεζες 16 δις ευρώ – Θετικές
Γαλλικές τράπεζες 15 δις ευρώ - Θετικές
Ασφαλιστικά Ταμεία Ελλάδος 15 – 17 δις ευρώ – Θετικά
Οι μεγαλύτερες τράπεζες - κάτοχοι ελληνικών ομολόγων
MS Wertmanagement 7,4 δισ. ευρώ – Θετική
BNP Paribas 5 δις ευρώ - Θετική
Societe Generale 2,4 δις ευρώ – Θετική
Dexia 3,51 δις ευρώ – Θετική
Commerzbank 2,9 δις ευρώ – Θετική
ING 2,425 δις ευρώ
BPCE 1,540 δις ευρώ
HSBC 1,5 δις – Θετική
Deutsche Bank 1,09 δις ευρώ – Θετική
KBC 909 εκατ ευρώ
Credit Agricole 854 εκατ ευρώ – Θετική
Unicredit bank 801 εκατ ευρώ – Θετική
Esrte Bank 757 εκατ ευρώ
Rabobank 637 εκατ ευρώ
Santander 513 εκατ ευρώ
WestLB 97 εκατ ευρώ
BBVA 293 εκατ ευρώ
Intesa San Paolo 292 εκατ ευρώ
Στις 22/6 το www.bankingnews.gr ανέφερε:
Εξετάζεται agreement μεταξύ Ελληνικών τραπεζών και δημοσίου – Αντί rollover οι τράπεζες θα δώσουν δάνεια στο δημόσιο......
Αποκλειστικό - Ειδική συμφωνία μεταξύ των ελληνικών τραπεζών και του δημοσίου φαίνεται να εξετάζεται σε κορυφαίο επίπεδο με βάση το οποίο οι ελληνικές τράπεζες θα συναινέσουν κατά την διαδικασία λήξης ομολόγων να χορηγήσουν νέα δάνεια στο ελληνικό κράτος. Σημειώνεται ότι μια τέτοια διαδικασία που αποτελεί μια δανειακή σύμβαση θα μπορούσε να εφαρμοστεί και σε ξένες τράπεζες πάντα σε εθελοντική βάση.
Στην τραπεζική πρακτική υπάρχει μια διαδικασία που ονομάζεται agreement την οποία υπογράφουν οι αντισυμβαλλόμενοι και η οποία αποτελεί μια εν υπνώσει συμφωνία η οποία μπορεί να ενεργοποιηθεί οποιαδήποτε στιγμή.
Συγκεκριμένα οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να υπογράψουν εθελοντικά με δική τους πρωτοβουλία ένα agreement με το ελληνικό δημόσιο.
Η συμφωνία αυτή θα έχει την εξής βάση.
Όταν λήγει ένα ομόλογο στην Εθνική, την Alpha, την Eurobank και σε άλλες τράπεζες το κράτος θα καταβάλλει στην ονομαστική αξία όλο το επενδεδυμένο ποσό στο ακέραιο.
Εν συνεχεία θα ενεργοποιείται το agreement και η τράπεζα θα επιστρέφει τα χρήματα που έλαβε στο ελληνικό κράτος υπό την μορφή δανείου σε διμερές επίπεδο.
Προφανώς ο τύπος των δανείων θα είναι κοινός για όλες τις τράπεζες αλλά έτσι δεν υφίσταται πιστωτικό γεγονός.
Τα ομόλογα αποπληρώνονται και ταυτόχρονα οι τράπεζες θα επιστρέψουν κεφάλαια στο ελληνικό δημόσιο με την μορφή δανείου.
Η διαδικασία αυτή χαρακτηρίζεται έξυπνη καθώς κανείς δεν μπορεί να επικαλεστεί πιστωτικό γεγονός.
Αν ακολουθηθεί μια τέτοια διαδικασία είναι πολύ πιθανό να δοθεί μια λύση στον ευρύτερο προβληματισμό για το αν υπάρχει πιστωτικό γεγονός.
Από την άλλη μια τέτοια λύση ενέχει το εξής θέμα. Οι τράπεζες αντί ομολόγων θα αυξήσουν το δανειακό τους χαρτοφυλάκιο προς το κράτος μια διαδικασία που δεν φαίνεται να αρέσει στην τρόικα.
Επίσης τα δάνεια χρειάζονται εγγυήσεις και το ζητούμενο είναι τις εγγυήσεις θα μπορούσαν να πάρουν οι ελληνικές ακόμη και οι ξένες τράπεζες. Πιθανότατα ακίνητα θα μπορούσαν να δοθούν ως εγγυήσεις.
Το θέμα αυτό αλλά και άλλες εναλλακτικές λύσεις στο rollover του ελληνικού χρέους φαίνεται πως εξετάζει και το Institute of International Finance (IIF - Ινστιτούτο Διεθνούς Χρηματοοικονομικής).
Μάλιστα, εκπρόσωπος του ΙΙF αναμένεται να βρεθεί στην Αθήνα για να πραγματοποιήσει επαφές με τις διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών.
Το ΙΙF αποτελεί μια διεθνή ένωση χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που συστάθηκε το 1983 για την αντιμετώπιση της διεθνούς κρίσης χρέους.
Πρόεδρος του IIF είναι ο J. Ackermann, CEO της Deutsche Bank.
www.bankingnews.gr
Παράλληλα, υπενθυμίζεται τις προηγούμενες μέρες, οι γαλλικές τράπεζες δήλωναν ότι αποδέχονται επί της αρχής μια ενδεχόμενη συμφωνία για την επαναγορά των ομολόγων της Ελλάδας στη λήξη τους (rollover) υπό τον όρο ότι όλοι οι πιστωτές θα κάνουν το ίδιο. Οι Γαλλικές τράπεζες Societe Generale και Credit Agricole έχουν άλλωστε δηλώσει ότι θα συμμετάσχουν σε μια διαδικασία επιμήκυνσης του ελληνικού χρέους, καθώς η έκθεση τους στην ελληνική αγορά είναι σημαντική μέσω των θυγατρικών Emporiki Bank και Geniki Bank.
Σύμφωνα με τα μέχρι τώρα δεδομένα έχουμε:
Ελληνικές τράπεζες 55 δις ευρώ – Θετικές
ΕΚΤ 48 δις ευρώ - Αρνητική
Γερμανικές τράπεζες 16 δις ευρώ – Θετικές
Γαλλικές τράπεζες 15 δις ευρώ - Θετικές
Ασφαλιστικά Ταμεία Ελλάδος 15 – 17 δις ευρώ – Θετικά
Οι μεγαλύτερες τράπεζες - κάτοχοι ελληνικών ομολόγων
MS Wertmanagement 7,4 δισ. ευρώ – Θετική
BNP Paribas 5 δις ευρώ - Θετική
Societe Generale 2,4 δις ευρώ – Θετική
Dexia 3,51 δις ευρώ – Θετική
Commerzbank 2,9 δις ευρώ – Θετική
ING 2,425 δις ευρώ
BPCE 1,540 δις ευρώ
HSBC 1,5 δις – Θετική
Deutsche Bank 1,09 δις ευρώ – Θετική
KBC 909 εκατ ευρώ
Credit Agricole 854 εκατ ευρώ – Θετική
Unicredit bank 801 εκατ ευρώ – Θετική
Esrte Bank 757 εκατ ευρώ
Rabobank 637 εκατ ευρώ
Santander 513 εκατ ευρώ
WestLB 97 εκατ ευρώ
BBVA 293 εκατ ευρώ
Intesa San Paolo 292 εκατ ευρώ
Στις 22/6 το www.bankingnews.gr ανέφερε:
Εξετάζεται agreement μεταξύ Ελληνικών τραπεζών και δημοσίου – Αντί rollover οι τράπεζες θα δώσουν δάνεια στο δημόσιο......
Αποκλειστικό - Ειδική συμφωνία μεταξύ των ελληνικών τραπεζών και του δημοσίου φαίνεται να εξετάζεται σε κορυφαίο επίπεδο με βάση το οποίο οι ελληνικές τράπεζες θα συναινέσουν κατά την διαδικασία λήξης ομολόγων να χορηγήσουν νέα δάνεια στο ελληνικό κράτος. Σημειώνεται ότι μια τέτοια διαδικασία που αποτελεί μια δανειακή σύμβαση θα μπορούσε να εφαρμοστεί και σε ξένες τράπεζες πάντα σε εθελοντική βάση.
Στην τραπεζική πρακτική υπάρχει μια διαδικασία που ονομάζεται agreement την οποία υπογράφουν οι αντισυμβαλλόμενοι και η οποία αποτελεί μια εν υπνώσει συμφωνία η οποία μπορεί να ενεργοποιηθεί οποιαδήποτε στιγμή.
Συγκεκριμένα οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούσαν να υπογράψουν εθελοντικά με δική τους πρωτοβουλία ένα agreement με το ελληνικό δημόσιο.
Η συμφωνία αυτή θα έχει την εξής βάση.
Όταν λήγει ένα ομόλογο στην Εθνική, την Alpha, την Eurobank και σε άλλες τράπεζες το κράτος θα καταβάλλει στην ονομαστική αξία όλο το επενδεδυμένο ποσό στο ακέραιο.
Εν συνεχεία θα ενεργοποιείται το agreement και η τράπεζα θα επιστρέφει τα χρήματα που έλαβε στο ελληνικό κράτος υπό την μορφή δανείου σε διμερές επίπεδο.
Προφανώς ο τύπος των δανείων θα είναι κοινός για όλες τις τράπεζες αλλά έτσι δεν υφίσταται πιστωτικό γεγονός.
Τα ομόλογα αποπληρώνονται και ταυτόχρονα οι τράπεζες θα επιστρέψουν κεφάλαια στο ελληνικό δημόσιο με την μορφή δανείου.
Η διαδικασία αυτή χαρακτηρίζεται έξυπνη καθώς κανείς δεν μπορεί να επικαλεστεί πιστωτικό γεγονός.
Αν ακολουθηθεί μια τέτοια διαδικασία είναι πολύ πιθανό να δοθεί μια λύση στον ευρύτερο προβληματισμό για το αν υπάρχει πιστωτικό γεγονός.
Από την άλλη μια τέτοια λύση ενέχει το εξής θέμα. Οι τράπεζες αντί ομολόγων θα αυξήσουν το δανειακό τους χαρτοφυλάκιο προς το κράτος μια διαδικασία που δεν φαίνεται να αρέσει στην τρόικα.
Επίσης τα δάνεια χρειάζονται εγγυήσεις και το ζητούμενο είναι τις εγγυήσεις θα μπορούσαν να πάρουν οι ελληνικές ακόμη και οι ξένες τράπεζες. Πιθανότατα ακίνητα θα μπορούσαν να δοθούν ως εγγυήσεις.
Το θέμα αυτό αλλά και άλλες εναλλακτικές λύσεις στο rollover του ελληνικού χρέους φαίνεται πως εξετάζει και το Institute of International Finance (IIF - Ινστιτούτο Διεθνούς Χρηματοοικονομικής).
Μάλιστα, εκπρόσωπος του ΙΙF αναμένεται να βρεθεί στην Αθήνα για να πραγματοποιήσει επαφές με τις διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών.
Το ΙΙF αποτελεί μια διεθνή ένωση χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που συστάθηκε το 1983 για την αντιμετώπιση της διεθνούς κρίσης χρέους.
Πρόεδρος του IIF είναι ο J. Ackermann, CEO της Deutsche Bank.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών