Η αβεβαιότητα γύρω από τις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ–Ιράν επηρεάζει το επενδυτικό κλίμα
(upd08) Στάση αναμονής καταγράφεται στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.350 μονάδες με τους επενδυτές να παραμένουν επιφυλακτικοί απέναντι στις γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και τις διεθνείς οικονομικές προκλήσεις.
Ήπιες μεταβολές καταγράφονται στις τραπεζικές μετοχές όσο και στα μη τραπεζικά blue chips, ενώ η αβεβαιότητα γύρω από τις διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν επηρεάζει το επενδυτικό κλίμα.
Στο επίκεντρο βρίσκεται ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump, ο οποίος εμφανίζεται αισιόδοξος για την επίτευξη συμφωνίας με το Ιράν ακόμη και μέσα στο προσεχές Σαββατοκύριακο. Σύμφωνα με τις τελευταίες δηλώσεις του, οι δύο πλευρές θα μπορούσαν αρχικά να καταλήξουν σε ένα Μνημόνιο Κατανόησης, ανοίγοντας τον δρόμο για ευρύτερη συμφωνία. Από την πλευρά της, η Τεχεράνη δηλώνει ότι δεν επιδιώκει σύγκρουση, διαμηνύοντας ωστόσο ότι είναι έτοιμη να υπερασπιστεί τα συμφέροντά της.
Παράλληλα, οι αγορές αξιολογούν τις αμερικανικές προειδοποιήσεις για νέους δασμούς έως και 12,5% σε δεκάδες εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ενώ το ενδιαφέρον στρέφεται και στις επικείμενες συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα συνεδριάζει στις 10-11 Ιουνίου όπου αυξάνονται τα στοιχήματα για αύξηση επιτοκίου 0,25% και ακολουθεί η Federal Reserve στις 17 Ιουνίου.
Στις αγορές εμπορευμάτων, οι τιμές του πετρελαίου κινούνται χαμηλότερα, με το Brent Αυγούστου να υποχωρεί στα 96,90 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό αργό WTI στα 95,20 δολάρια.
Σε τεχνικό επίπεδο, η περιοχή των 2.350 μονάδων αποτελεί την πρώτη σημαντική στήριξη για την ελληνική αγορά, ενώ η ζώνη των 2.400 μονάδων παραμένει η βασική αντίσταση για τη συνέχεια της τάσης.
Στις τράπεζες,υποχωρούν Πειραιώς -1,2%, Εθνική -1,1%, Alpha Bank -0,30% και Eurobank -0,30%.
Σημειώνεται πως τρεις συστημικές τράπεζες μετέθεσαν τις αποκοπές μερισμάτων, χωρίς όμως να υπάρχει ανησυχία, αλλά να είναι λόγω μικρής καθυστέρησης της έγκρισης από τον SSM.
Στα μη τραπεζικά blue chips, πτωτικά κινούνται Aegean -1,3%, Αktor -1%, Viohalco -0,75%....ενώ ανοδικά ξςχωρίζει η Allwyn +2% και ακολουθούν ΕΛΠΕ +1%, Lamda +0,50%...
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στη δημοσίευση των αποτελεσμάτων από τις εισηγμένες εταιρείες και στις αποκοπές μερισμάτων τα οποία στέλνουν αισιόδοξο μήνυμα για μία ακόμη καλή χρονιά μερισμάτων.
Iσχυρή ανάπτυξη σε έσοδα και κερδοφορία ανακοίωσε η Allwyn, η εταιρεία που προέκυψε από τη συνένωση της Allwyn International AG και της ΟΠΑΠ . Ο κύκλος εργασιών της Allwyn το πρώτο τρίμηνο του 2026 ανήλθε στα 1,204 δισ. ευρώ, αυξημένος κατά 21% σε ετήσια βάση, , με την οργανική ανάπτυξη να ανέρχεται στο 5%, παρά τις αυξημένες φορολογικές επιβαρύνσεις στην Αυστρία και την επίδραση εξαγοράς.
Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη (Adjusted EBITDA) αυξήθηκαν κατά 24% και έφτασαν τα €443 εκατ., με το περιθώριο κερδοφορίας να ενισχύεται στο 37%, σημειώνοντας βελτίωση σε σχέση με πέρυσι.
Η Avax δημοσίευσε αποτελέσματα λίγο καλύτερα από τις εκτιμήσεις αναλυτών με την καθαρή κερδοφορία να σημειώνει μείωση, ενώ οι ανάγκες για υψηλότερο κεφάλαιο κίνησης αύξησαν τον καθαρό δανεισμό.
Τα καθαρά κέρδη μετά φόρων του Ομίλου ανήλθαν σε €10,6 εκατομμύρια κατά το α’ τρίμηνο του 2026 έναντι €11,9 εκατομμυρίων το 2025.
Ο καθαρός τραπεζικός δανεισμός του Ομίλου Άβαξ (συμπεριλαμβανομένων των υποχρεώσεων από leasing εξοπλισμού) αυξήθηκε σε €239,6 εκατομμύρια την 31.03.2026 έναντι €200,9 εκατομμυρίων την 31.12.2025, ως αποτέλεσμα της πρόσκαιρης πίεσης στο κεφάλαιο κίνησης που προκαλούν οι καθυστερήσεις στις πιστοποιήσεις έργων καθώς και η στοχευμένη πολιτική εξορθολογισμού του συναλλακτικού κυκλώματος
Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των υπογεγραμμένων και προς υπογραφή συμβάσεων κατασκευαστικών έργων του Ομίλου την τρέχουσα περίοδο παρέμεινε αμετάβλητο σε €2,6 δισεκατομμύρια έναντι του τέλους του 2025, ως αποτέλεσμα της υπογραφής νέων συμβάσεων ύψους €0,2δις στο αντίστοιχο διάστημα.
Σήμερα 4/6 οι μετοχές της Πλαστικά Κρήτης είναι διαπραγματεύσιμες χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψος 0,5225 ευρώ ανά μετοχή (καθαρό).
Σε εξέλιξη βρίσκεται η δημόσια προσφορά του 7ετούς εταιρικού ομολόγου της Lamda Development έως 350 εκατ. ευρώ με εύρος επιτοκίου 4,20-4,50. Η διαδικασία ολοκληρώνεται την Παρασκευή 5 Ιουνίου, ενώ η διαπραγμάτευση τους στην κατηγορία τίτλων σταθερού εισοδήματος θα ξεκινήσει την Τετάρτη 10 Ιουνίου 2026.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Aνοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,53% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,85%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,20% στις 2.347 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.365,50 μονάδες και χαμηλό τις 2.347,46 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στα μη τραπεζικά blue chipsε.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 52 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 12,7 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 6,7 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 2 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 12,68 εκατ. ευρώ και όγκου 1,3 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η ΔΕΗ διακίνησε 396 χιλ. τεμάχια αξίας 8,47 εκατ. ευρώ, η Allwyn 25 χιλ. τεμάχια αξίας 333,3 χιλ. ευρώ, ο ΔΑΑ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,02 εκατ. ευρώ και ο Aktor 110 χιλ. τεμάχια αξίας 1,1 εκατ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ 319,2 χιλ. τεμάχια αξάις 1,28 εκατ. ευρώ και η BYLOT 400 χιλ. τεμάχια αξίας 472 χιλ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.344 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.400 μονάδες και ακολουθούν οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.350 μονάδες και ακολουθούν οι 2.300, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.195, οι 2.155, οι 2.149 ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.126 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.000, οι 1.950, οι 1.850 μονάδες και στο δυσμενές σενάριο οι 1.650 μονάδες .
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.670 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.750 μονάδες και ακολουθούν οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκεται ηζώνη των 2.650 -2.600 μονάδων και ακολουθούν οι 2.450 μονάδες, οι 2.422 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.370 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.200, οι 2.150 και οι 2.000 μονάδες.
Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -8 μ.β.
Ήπια βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με την αβεβαιότητα στη Μέση Ανατολή να παραμένει βασικός παράγοντας ανησυχίας.
Η ενεργειακή κρίση ανέδειξε τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις, δείχνοντας ότι οι μεγάλες οικονομίες δυσκολεύονται εδώ και χρόνια να επαναφέρουν τον πληθωρισμό στους στόχους τους, ενώ έχουν ενισχύσει τα στοιχήματα των επενδυτών ότι οι κεντρικές τράπεζες θα προχωρήσουν σε νέες αυξήσεις επιτοκίων.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα εκτιμάται ότι μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια ήδη από τον επόμενο μήνα(10-11 Ιουνίου) κατά 25 μ.β στο 2,5%, η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να προχωρήσει σε περίπου δύο αυξήσεις επιτοκίων μέσα στη χρονιά, ενώ έχουν αυξηθεί οι πιθανότητες η Federal Reserve να αυξήσει ξανά τα επιτόκια μέχρι τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,69% και το 10ετές ιταλικό 3,77% με το μεταξύ τους spread στις -8 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,48% και το 2ετές στο 4,07%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.
Απώλειες στις ασιατικές αγορές
Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 4/6 οι ασιατικές αγορές, ακολουθώντας την Wall Street, καθώς η αβεβαιότητα γύρω από μια πιθανή ειρηνευτική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν οδήγησε σε κινήσεις κατοχύρωσης κερδών, ακολουθώντας την Wall Street.
Oι μετοχές τεχνολογίας και κατασκευαστών ημιαγωγών δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις μετά το πρόσφατο ράλι τους.
Ο δείκτης Νikkei στην Ιαπωνία επηρεάστηκε και από δηλώσεις του διοικητή της Bank of Japan, Kazuo Ueda., ο οποίος
ανέφερε ότι η κεντρική τράπεζα πρέπει να εξετάσει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα μιας αύξησης επιτοκίων λόγω των αυξανόμενων πληθωριστικών πιέσεων.
Σύμφωνα με τον ίδιο, οι ενεργειακές αναταράξεις που συνδέονται με τον πόλεμο στο Ιράν ενδέχεται να οδηγήσουν τον πληθωρισμό πάνω από τους στόχους της τράπεζας.
Παρότι δεν προανήγγειλε ευθέως αύξηση επιτοκίων, οι αγορές εκτίμησαν ότι το ενδεχόμενο μιας τέτοιας κίνησης στη συνεδρίαση του μήνα έχει πλέον ενισχυθεί.
Ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέσ κατέγραψε τις μεγαλύτερες απώλειες καθώς οι δύο κολοσσοί των ημιαγωγών, Samsung Electronics και SK hynix, έχασαν από 2% έως 4%, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε ρευστοποιήσεις μετά τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,5%, ο Shanghai στη Κίνα στο -0,49%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -1,55%, ο δείκτης Kospi στη Ν.Κορέα στο -1,82% και ο ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,17%.
Οι αγορές της Νότιας Κορέας παρέμειναν κλειστές λόγω αργίας.
Επιφυλακτική άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές
Επιφυλακτική άνοδος καταγράφεται σήμερα 4/6 στις ι ευρωπαϊκές αγορές, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να παρακολουθούν τις τελευταίες εξελίξεις στη Μέση Ανατολή.
Οι εύθραυστες σχέσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν έθεσαν υπό αμφισβήτηση το ενδεχόμενο αποτέλεσμα των ειρηνευτικών προσπαθειών.
Τα συμβόλαια Brent για τον Αύγουστο υποχωρούν στο -0,90% στα 96,93 δολάρια το βαρέλι, και το αμερικανικό αργό WTI σημειώνει πτώση -0,85%, στα 95,18 δολάρια το βαρέλι.
Οριακή άνοδος +0,05% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Ιουλίου στα 48,88 ευρώ..
Την ίδια ώρα οι επενδυτές αξιολογούν τις αμερικανικές απειλές για την επιβολή εκτεταμένων νέων δασμών έως και 12,5% σε 60 εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ.Η αμερικανική πλευρά υποστηρίζει ότι οι συγκεκριμένες χώρες δεν έχουν λάβει επαρκή μέτρα για να αποτρέψουν την εισαγωγή προϊόντων που παράγονται με καταναγκαστική εργασία.
Μεταξύ των οικονομιών που ενδέχεται να βρεθούν στο στόχαστρο των μέτρων περιλαμβάνονται η Κίνα, ΕΕ, Ιαπωνία.
Στα οικονομικά δεδομένα, αμετάβλητος παρέμεινε ο ετήσιο πληθωρισμό στην Ελβετία στο 0,6% τον Μάιο
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,20%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,30%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο -+0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,60% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,05%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,25%, του S&P 500 στο -0,15% και του Nasdaq στο -0,30%.
Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 67 μονάδες βάσης
Ήπια βελτίωση καταγράφονται σήμερα 4/6 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,69% και το 10ετές ιταλικό 3,77% με το μεταξύ τους spread στις -8 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 67 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,29% ή 290 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 30 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 4/6 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 4 Ιουνίου του 2026 στο 3,77%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 4/6/2026 στο 3,02%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,16% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,39% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,45% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,77% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,44%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Ήπιες μεταβολές καταγράφονται στις τραπεζικές μετοχές όσο και στα μη τραπεζικά blue chips, ενώ η αβεβαιότητα γύρω από τις διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν επηρεάζει το επενδυτικό κλίμα.
Στο επίκεντρο βρίσκεται ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump, ο οποίος εμφανίζεται αισιόδοξος για την επίτευξη συμφωνίας με το Ιράν ακόμη και μέσα στο προσεχές Σαββατοκύριακο. Σύμφωνα με τις τελευταίες δηλώσεις του, οι δύο πλευρές θα μπορούσαν αρχικά να καταλήξουν σε ένα Μνημόνιο Κατανόησης, ανοίγοντας τον δρόμο για ευρύτερη συμφωνία. Από την πλευρά της, η Τεχεράνη δηλώνει ότι δεν επιδιώκει σύγκρουση, διαμηνύοντας ωστόσο ότι είναι έτοιμη να υπερασπιστεί τα συμφέροντά της.
Παράλληλα, οι αγορές αξιολογούν τις αμερικανικές προειδοποιήσεις για νέους δασμούς έως και 12,5% σε δεκάδες εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ενώ το ενδιαφέρον στρέφεται και στις επικείμενες συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα συνεδριάζει στις 10-11 Ιουνίου όπου αυξάνονται τα στοιχήματα για αύξηση επιτοκίου 0,25% και ακολουθεί η Federal Reserve στις 17 Ιουνίου.
Στις αγορές εμπορευμάτων, οι τιμές του πετρελαίου κινούνται χαμηλότερα, με το Brent Αυγούστου να υποχωρεί στα 96,90 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό αργό WTI στα 95,20 δολάρια.
Σε τεχνικό επίπεδο, η περιοχή των 2.350 μονάδων αποτελεί την πρώτη σημαντική στήριξη για την ελληνική αγορά, ενώ η ζώνη των 2.400 μονάδων παραμένει η βασική αντίσταση για τη συνέχεια της τάσης.
Στις τράπεζες,υποχωρούν Πειραιώς -1,2%, Εθνική -1,1%, Alpha Bank -0,30% και Eurobank -0,30%.
Σημειώνεται πως τρεις συστημικές τράπεζες μετέθεσαν τις αποκοπές μερισμάτων, χωρίς όμως να υπάρχει ανησυχία, αλλά να είναι λόγω μικρής καθυστέρησης της έγκρισης από τον SSM.
Στα μη τραπεζικά blue chips, πτωτικά κινούνται Aegean -1,3%, Αktor -1%, Viohalco -0,75%....ενώ ανοδικά ξςχωρίζει η Allwyn +2% και ακολουθούν ΕΛΠΕ +1%, Lamda +0,50%...
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στη δημοσίευση των αποτελεσμάτων από τις εισηγμένες εταιρείες και στις αποκοπές μερισμάτων τα οποία στέλνουν αισιόδοξο μήνυμα για μία ακόμη καλή χρονιά μερισμάτων.
Iσχυρή ανάπτυξη σε έσοδα και κερδοφορία ανακοίωσε η Allwyn, η εταιρεία που προέκυψε από τη συνένωση της Allwyn International AG και της ΟΠΑΠ . Ο κύκλος εργασιών της Allwyn το πρώτο τρίμηνο του 2026 ανήλθε στα 1,204 δισ. ευρώ, αυξημένος κατά 21% σε ετήσια βάση, , με την οργανική ανάπτυξη να ανέρχεται στο 5%, παρά τις αυξημένες φορολογικές επιβαρύνσεις στην Αυστρία και την επίδραση εξαγοράς.
Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη (Adjusted EBITDA) αυξήθηκαν κατά 24% και έφτασαν τα €443 εκατ., με το περιθώριο κερδοφορίας να ενισχύεται στο 37%, σημειώνοντας βελτίωση σε σχέση με πέρυσι.
Η Avax δημοσίευσε αποτελέσματα λίγο καλύτερα από τις εκτιμήσεις αναλυτών με την καθαρή κερδοφορία να σημειώνει μείωση, ενώ οι ανάγκες για υψηλότερο κεφάλαιο κίνησης αύξησαν τον καθαρό δανεισμό.
Τα καθαρά κέρδη μετά φόρων του Ομίλου ανήλθαν σε €10,6 εκατομμύρια κατά το α’ τρίμηνο του 2026 έναντι €11,9 εκατομμυρίων το 2025.
Ο καθαρός τραπεζικός δανεισμός του Ομίλου Άβαξ (συμπεριλαμβανομένων των υποχρεώσεων από leasing εξοπλισμού) αυξήθηκε σε €239,6 εκατομμύρια την 31.03.2026 έναντι €200,9 εκατομμυρίων την 31.12.2025, ως αποτέλεσμα της πρόσκαιρης πίεσης στο κεφάλαιο κίνησης που προκαλούν οι καθυστερήσεις στις πιστοποιήσεις έργων καθώς και η στοχευμένη πολιτική εξορθολογισμού του συναλλακτικού κυκλώματος
Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των υπογεγραμμένων και προς υπογραφή συμβάσεων κατασκευαστικών έργων του Ομίλου την τρέχουσα περίοδο παρέμεινε αμετάβλητο σε €2,6 δισεκατομμύρια έναντι του τέλους του 2025, ως αποτέλεσμα της υπογραφής νέων συμβάσεων ύψους €0,2δις στο αντίστοιχο διάστημα.
Σήμερα 4/6 οι μετοχές της Πλαστικά Κρήτης είναι διαπραγματεύσιμες χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψος 0,5225 ευρώ ανά μετοχή (καθαρό).
Σε εξέλιξη βρίσκεται η δημόσια προσφορά του 7ετούς εταιρικού ομολόγου της Lamda Development έως 350 εκατ. ευρώ με εύρος επιτοκίου 4,20-4,50. Η διαδικασία ολοκληρώνεται την Παρασκευή 5 Ιουνίου, ενώ η διαπραγμάτευση τους στην κατηγορία τίτλων σταθερού εισοδήματος θα ξεκινήσει την Τετάρτη 10 Ιουνίου 2026.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Aνοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,53% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,85%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,20% στις 2.347 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.365,50 μονάδες και χαμηλό τις 2.347,46 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και έχει επικεντρωθεί στα μη τραπεζικά blue chipsε.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 52 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 12,7 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 6,7 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 2 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 12,68 εκατ. ευρώ και όγκου 1,3 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η ΔΕΗ διακίνησε 396 χιλ. τεμάχια αξίας 8,47 εκατ. ευρώ, η Allwyn 25 χιλ. τεμάχια αξίας 333,3 χιλ. ευρώ, ο ΔΑΑ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 1,02 εκατ. ευρώ και ο Aktor 110 χιλ. τεμάχια αξίας 1,1 εκατ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ 319,2 χιλ. τεμάχια αξάις 1,28 εκατ. ευρώ και η BYLOT 400 χιλ. τεμάχια αξίας 472 χιλ. ευρώ.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.344 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.400 μονάδες και ακολουθούν οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.350 μονάδες και ακολουθούν οι 2.300, οι 2.250, οι 2.200, οι 2.195, οι 2.155, οι 2.149 ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.126 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.000, οι 1.950, οι 1.850 μονάδες και στο δυσμενές σενάριο οι 1.650 μονάδες .
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.670 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.750 μονάδες και ακολουθούν οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκεται ηζώνη των 2.650 -2.600 μονάδων και ακολουθούν οι 2.450 μονάδες, οι 2.422 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.370 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.200, οι 2.150 και οι 2.000 μονάδες.
Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -8 μ.β.
Ήπια βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, με την αβεβαιότητα στη Μέση Ανατολή να παραμένει βασικός παράγοντας ανησυχίας.
Η ενεργειακή κρίση ανέδειξε τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις, δείχνοντας ότι οι μεγάλες οικονομίες δυσκολεύονται εδώ και χρόνια να επαναφέρουν τον πληθωρισμό στους στόχους τους, ενώ έχουν ενισχύσει τα στοιχήματα των επενδυτών ότι οι κεντρικές τράπεζες θα προχωρήσουν σε νέες αυξήσεις επιτοκίων.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα εκτιμάται ότι μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια ήδη από τον επόμενο μήνα(10-11 Ιουνίου) κατά 25 μ.β στο 2,5%, η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να προχωρήσει σε περίπου δύο αυξήσεις επιτοκίων μέσα στη χρονιά, ενώ έχουν αυξηθεί οι πιθανότητες η Federal Reserve να αυξήσει ξανά τα επιτόκια μέχρι τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,69% και το 10ετές ιταλικό 3,77% με το μεταξύ τους spread στις -8 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,48% και το 2ετές στο 4,07%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.
Απώλειες στις ασιατικές αγορές
Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 4/6 οι ασιατικές αγορές, ακολουθώντας την Wall Street, καθώς η αβεβαιότητα γύρω από μια πιθανή ειρηνευτική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν οδήγησε σε κινήσεις κατοχύρωσης κερδών, ακολουθώντας την Wall Street.
Oι μετοχές τεχνολογίας και κατασκευαστών ημιαγωγών δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις μετά το πρόσφατο ράλι τους.
Ο δείκτης Νikkei στην Ιαπωνία επηρεάστηκε και από δηλώσεις του διοικητή της Bank of Japan, Kazuo Ueda., ο οποίος
ανέφερε ότι η κεντρική τράπεζα πρέπει να εξετάσει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα μιας αύξησης επιτοκίων λόγω των αυξανόμενων πληθωριστικών πιέσεων.
Σύμφωνα με τον ίδιο, οι ενεργειακές αναταράξεις που συνδέονται με τον πόλεμο στο Ιράν ενδέχεται να οδηγήσουν τον πληθωρισμό πάνω από τους στόχους της τράπεζας.
Παρότι δεν προανήγγειλε ευθέως αύξηση επιτοκίων, οι αγορές εκτίμησαν ότι το ενδεχόμενο μιας τέτοιας κίνησης στη συνεδρίαση του μήνα έχει πλέον ενισχυθεί.
Ο δείκτης KOSPI στην Ν. Κορέσ κατέγραψε τις μεγαλύτερες απώλειες καθώς οι δύο κολοσσοί των ημιαγωγών, Samsung Electronics και SK hynix, έχασαν από 2% έως 4%, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε ρευστοποιήσεις μετά τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,5%, ο Shanghai στη Κίνα στο -0,49%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -1,55%, ο δείκτης Kospi στη Ν.Κορέα στο -1,82% και ο ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -1,17%.
Οι αγορές της Νότιας Κορέας παρέμειναν κλειστές λόγω αργίας.
Επιφυλακτική άνοδος στις ευρωπαϊκές αγορές
Επιφυλακτική άνοδος καταγράφεται σήμερα 4/6 στις ι ευρωπαϊκές αγορές, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να παρακολουθούν τις τελευταίες εξελίξεις στη Μέση Ανατολή.
Οι εύθραυστες σχέσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν έθεσαν υπό αμφισβήτηση το ενδεχόμενο αποτέλεσμα των ειρηνευτικών προσπαθειών.
Τα συμβόλαια Brent για τον Αύγουστο υποχωρούν στο -0,90% στα 96,93 δολάρια το βαρέλι, και το αμερικανικό αργό WTI σημειώνει πτώση -0,85%, στα 95,18 δολάρια το βαρέλι.
Οριακή άνοδος +0,05% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Ιουλίου στα 48,88 ευρώ..
Την ίδια ώρα οι επενδυτές αξιολογούν τις αμερικανικές απειλές για την επιβολή εκτεταμένων νέων δασμών έως και 12,5% σε 60 εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ.Η αμερικανική πλευρά υποστηρίζει ότι οι συγκεκριμένες χώρες δεν έχουν λάβει επαρκή μέτρα για να αποτρέψουν την εισαγωγή προϊόντων που παράγονται με καταναγκαστική εργασία.
Μεταξύ των οικονομιών που ενδέχεται να βρεθούν στο στόχαστρο των μέτρων περιλαμβάνονται η Κίνα, ΕΕ, Ιαπωνία.
Στα οικονομικά δεδομένα, αμετάβλητος παρέμεινε ο ετήσιο πληθωρισμό στην Ελβετία στο 0,6% τον Μάιο
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,20%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,30%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο -+0,15%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,60% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,05%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,25%, του S&P 500 στο -0,15% και του Nasdaq στο -0,30%.
Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 67 μονάδες βάσης
Ήπια βελτίωση καταγράφονται σήμερα 4/6 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,69% και το 10ετές ιταλικό 3,77% με το μεταξύ τους spread στις -8 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 67 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,29% ή 290 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 30 μονάδες βάσης.
Ήπιες αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Ήπιες αγορές καταγράφονται σήμερα 4/6 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 4 Ιουνίου του 2026 στο 3,77%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 4/6/2026 στο 3,02%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,16% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,39% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,45% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,77% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,44%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών