Στάση αναμονής λόγω Ιράν σε τράπεζες και ΧΑ +0,52% στις 2.360 μον. – Προσοχή έρχονται εκροές λόγω MSCI

(upd08) Ανοδικά επιχειρεί ο ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.353 μονάδες, με ήπιες μεταβολές στις τράπεζεςκαι στα μη τραπεζικά blue chips, με τους επένδυτές να τηρούν στάση αναμονής, παρακολουθώντας την εύθραυστη κατάπαυση του πυρός μεταξύ Ουάσινγκτον και Τεχεράνης,
Η ανακωχή μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνη παραμένει εύθραυστη, καθώς και οι δύο πλευρές συνεχίζουν να δοκιμάζουν τα όρια, ενώ οι ξελίξεις των τελευταίων ημερών ενισχύουν τα σενάρια για επικείμενη συμφωνία.
Τέσσερις βασικές εξελίξεις ενισχύουν την εκτίμηση ότι ΗΠΑ και Ιράν μπορεί σύντομα να υπογράψουν Μνημόνιο Κατανόησης, με στόχο μια τελική συμφωνία ειρήνης μέσα στους επόμενους δύο μήνες.
Μεταξύ αυτών ξεχωρίζουν η έκτακτη συνεδρίαση της αμερικανικής κυβέρνησης για το Ιρανικό σήμερα 27 Μαίου 2026, η αμερικανική παρέμβαση προς το Ισραήλ για αποφυγή χτυπήματος στη Βηρυτό, η συμφωνία για επιστροφή δεσμευμένων ιρανικών κεφαλαίων ύψους 24 δισ. ευρώ και οι πληροφορίες του Al Jazeera ότι απομένουν μόνο οι τελικές υπογραφές.
Παράλληλα, το Ιράν συνεχίζει να συνδυάζει τη διπλωματία με στρατιωτική ετοιμότητα, προβάλλοντας την ισχύ του ως παράγοντα αποτροπής και περιφερειακής επιρροής. Η Τεχεράνη εκτιμά ότι η ενεργειακή εξάρτηση της Δύσης και οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή αυξάνουν την πίεση προς τις ΗΠΑ για επίτευξη συμφωνίας, ενώ υποστηρίζει ότι η αμερικανική επιρροή στην περιοχή εμφανίζεται αποδυναμωμένη.
Σε αυτό το πλαίσιο, οι τιμές του πετρελαίου παραμένουν εξαιρετικά ευμετάβλητες, καθώς συνεχίζονταν οι διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα μέσω των Στενών του Hormuz. Το Brent κινείται πτωτικά 2,3% στα 97,30 δολάρια ανά βαρέλι και το αμερικανικό αργό στο -2,9% στα 91,15 δολάρια.
Σε τεχνικό επίπεδο, η ζώνη των 2.350- 2.360 μονάδων αποτελεί την πρώτη σημαντική αντίσταση για τον Γενικό Δείκτη και ακολουθούν οι 2.400 μονάδες, ενώ στις 2.310 – 2.320 μονάδες βρίσκεται η πρώτη στήριξη και ακολουθούν οι 2.250 μονάδες
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά κινούνται Eurobank +0,60%, Alpha Bank +0,60% και Πειραιώς +0,30%...ενώ οριακά υποχωρεί η Εθνική -0,10% ,
Κέρδη +1,5% καταγράφει  η Credia Bank) καθώς μετά την εξαμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών του Χρηματιστηρίου Αθηνών από Euronext Athens και FTSE Russell, εισέρχεται στον FTSE/XA Large Cap σε αντικατάσταση της μετοχής της Σαράντης αφαιρείται από τον Large Cap η οποία περνάει στον Mid Cap, ενώ φεύγει η Profile.
Όλες οι αλλαγές θα τεθούν σε ισχύ από τη συνεδρίαση της Δευτέρας 22 Ιουνίου 2026
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά κινούνται Motor Oil +1,8%, Jumbo +1,4%, Aegean +1,2%, Allwyn +1,2%...ενώ υποχωρούν ΕΛΠΕ -1,2%, ΕΛΧΑ -0,80%, Aktor -0,40%.....
Στο επίκεντρο τα εταιρικά αποτελέσματα, με την Bally’s Intralot να ανακοινώνει σήμερα 27/5, έσοδα Ομίλου στα €268,1 εκατ. για το Α’ τρίμηνο του 2026, ως αποτέλεσμα της ενοποίησης της Bally’s International Interactive (‘BII’) με τα προσαρμοσμένο EBITDA (AEBITDA) στα €100,2 εκατ., με το περιθώριο να διαμορφώνεται στο 37,4%.
Η ενοποίηση της B I I προσέθεσε €183,9 εκατ. στα Έσοδα του Ομίλου και €72,7 εκατ. στο AEBITDA (39,5% περιθώριο AEBITDA).
Ακολουθούν μετά τη λήξη της σημερινής συνεδρίασης, τα αποτελέσματα από Motor Oil, Cenergy και Κρι-Κρι
Η Lamda Dev. ανακοίνωσε πως 2/6 θα ξεκινήσει η δημόσια προσφορά εταιρικού ομολόγου έως 350 εκατ. ευρώ με σκοπό την αποπληρωμή του ομολόγου που έχει εκδώσει.
Τα βλεμματα είναι στραμμένα την Παρασκευή 29 Μαΐου, στο κλείσιμο της συνεδρίασης όπου θα πραγματοποιηθεί το rebalancing των δεικτών του MSCI .
Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με την αναδιάρθρωση του MSCI της 12/5/2026, στο δείκτη MSCI Standard Grece εισήχθη η μετοχή της ΓΕΚ Τέρνα και πλέον στον εν λόγω δείκτη συμπεριλαμβάνονται οι 9 μετοχές: Εθνική Τράπεζα, Πειραιώς, Eurobank, Alpha Bank, ΔΕΗ, OTE, Jumbo, Allwyn, ΓΕΚ Τέρνα.
Παράλληλα, στον Small Cap προστέθηκε η μετοχή της CrediaBank, ενώ αφαιρέθηκαν οι Cenergy και ΓΕΚ Τέρνα.
Στον Micro Cap δεν υπήρξαν αλλαγές για τις ελληνικές μετοχές.

Προσοχή έρχονται εκροές κεφαλαίων από τις τραπεζικές μετοχές στο rebalancing του Δείκτη ΜSCΙ Greece (29/5)

Εκροές κεφαλαίων από τις τραπεζικές μετοχές αναμένεται να προκαλέσει το rebalancing του Δείκτη ΜSCΙ Greece (29/5), στον οποίο εισέρχεται η ΓΕΚ Τέρνα και θα συμμετέχει με υψηλότερη πλέον κεφαλαιοποίηση η ΔΕΗ.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις από τραπεζικές πηγές, με κριτήριο την κεφαλαιοποίηση της ελεύθερης διασποράς, τις υψηλότερες εκροές, ύψους 100 εκατ. ευρώ, θα έχει η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, στην οποία συμμετέχει με 8,39% η Ελληνική εταιρεία συμμετοχών & περιουσίας.
Στη Εurobank, λόγω της συμμετοχής του Fairfax Financial με 32%, οι εκροές εκτιμώνται κάτω από 60 -70 εκατ. ευρώ.
Στην Τράπεζα Πειραιώς, με την συμμετοχή του J. Paulson στο 14%, οι πωλήσεις υπολογίζονται μεταξύ 70- 80 εκατ. ευρώ, ενώ στην Alpha Bank λόγω της συμμετοχής της Unicredit με 32% αναμένονται και οι μικρότερες εκροές 30 εκατ. ευρώ. Σε κάθε περίπτωση, όπως προαναφέρθηκε, πρόκειται για εκτιμήσεις εκροών και όχι για βεβαιωμένες εκροές.
Άμεσα κερδισμένη από την εφαρμογή της νέας σύνθεσης του MSCI είναι η μετοχή της ΓΕΚ Τέρνα με τις εισροές να υπολογίζονται πάνω από 130 εκατ. ευρώ, μετά την είσοδο της στον Δείκτη ως η ένατη ελληνική εταιρεία. Mε τη νέα κεφαλαιοποίηση, ύψους 12,8 δισ. ευρώ, παθητικές εισροές θα έχει και η μετοχή της ΔΕΗ, για το ποσοστό της ελεύθερης διασποράς μετοχών.
Το κρίσιμο στοιχείο, όπως σε κάθε αναθεώρηση, είναι σε ποιες τιμές θα πραγματοποιηθεί το “ματσάρισμα” αγοραστών – πωλητών, το οποίο συνήθως οδηγεί και σε απότομες διακυμάνσεις. Mέχρι σήμερα, οι Έλληνες επενδυτές δεν έχουν και τις καλύτερες εμπειρίες από τα προηγούμενα rebalancing διότι στις περισσότερες περιπτώσεις η εφαρμογή τους οδήγησε σε πτώση των τιμών των μετοχών.
Bεβαίως, η διαφορά με τις προηγούμενες αναθεωρήσεις του MSCI είναι ότι, έχει αυξηθεί η ρευστότητα του χρηματιστηρίου, με την μέση ημερήσια αξία συναλλαγών στα 341,5 εκατ. ευρώ.
Παράλληλα, οι εταιρικές πράξεις σε Ballys Intralot, Allwyn, ΔΕΗ έχουν προσελκύσει νέα κεφάλαια στην αγορά.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με μεικτά πρόσημα ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,48% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο -0,08%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,33% στις 2.355 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.362,79 μονάδες και χαμηλό τις 2.351,29 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 50 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 8,7 εκατ. ευρώ σε πακέτα,  ο όγκος στα 7 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων 3 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.

Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 8,70 εκατ. ευρώ και όγκου 581,16 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Alpha Bank διακίνησε 139,2 χιλ. τεμάχια αξίας 530,9 χιλ. ευρώ και η OPTIMA 125,7 χιλ. τεμάχια αξίας 1,36 εκατ. ευρώ.
Η ΔΕΗ 312,8 χιλ. τεμαχίων και αξίας περίπου 6,75 εκατ. ευρώ και η Aegean 678 τεμάχια αξίας 7,8 χιλ. ευρώ.Ο 
Ο ΑΔΜΗΕ 1,8χιλ. τεμάχια αξίας 7,4 χιλ. ευρώ και ο ΟΛΠ 807 τεμάχια αξίας 30,1 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.355 μονάδες,  στην πρώτη αντίσταση της ζώνης των 2.350 - 2.360 μονάδων και ακολουθούν οι 2.400 μονάδες, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.310 - 2.320 μονάδες και ακολουθούν οι 2.250, οι 2.200, οι 2.185, οι 2.155, οι 2.140 ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.114 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.000, οι 1.950, οι 1.850 μονάδες και στο δυσμενές σενάριο οι 1.650 μονάδες .
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.694 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.700 μονάδες και ακολουθούν οι 2.750, οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.409 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.353 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.200, οι 2.150 και οι 2.000 μονάδες.

Νέα deals και ισχυρή ρευστότητα αλλάζουν τα δεδομένα για την Intrakom

Μετά το αναμενόμενο deal της Bally’s Intralot με την Evoke, το οποίο πρώτο αποκάλυψε το BN, οι εξελίξεις στον ευρύτερο όμιλο συμφερόντων Κόκκαλη φαίνεται πως επιταχύνονται, δημιουργώντας νέα δεδομένα τόσο για την αγορά όσο και για τη μετοχή της Intrakom.
Καθοριστικής σημασίας θεωρείται ήδη η συμφωνία της Credia με την Intrakom για την πώληση της Ευρώπης Ασφαλιστικής, καθώς εκτιμάται ότι θα ενισχύσει το ταμείο της Intrakom κατά περίπου 18 εκατ. ευρώ το επόμενο διάστημα.
Παράλληλα, η υπεραξία της μητρικής Intrakom ενδέχεται να αυξηθεί περαιτέρω, δεδομένου ότι πλέον θα κατέχει ποσοστό 3,43% στην Credia Bank, ενισχύοντας τη στρατηγική της θέση στον τραπεζικό κλάδο.
Στο παρασκήνιο νέο mega deal αναμένεται, καθώς σύμφωνα με πληροφορίες του BN, το νέο project σχετίζεται με την αξιοποίηση της θυγατρικής Intrakom Aviation, μια δραστηριότητα που μπορεί να αποκτήσει ιδιαίτερη στρατηγική σημασία το επόμενο διάστημα.
Την ίδια ώρα, σε πιο άμεσο χρονικό ορίζοντα, σχεδιάζεται – σύμφωνα πάντα με τις ίδιες πηγές – η αποεπένδυση της Intrakom από την Optima Bank μέσω πώλησης περίπου 3,2 εκατ. μετοχών.
Η συγκεκριμένη κίνηση εκτιμάται ότι μπορεί να αποφέρει καθαρό κέρδος της τάξεως των 24 εκατ. ευρώ, ενισχύοντας περαιτέρω τη ρευστότητα του ομίλου.
Με βάση τον σχεδιασμό των deals και τις επιπλέον εισροές που υπολογίζεται ότι θα φτάσουν συνολικά τα 42 εκατ. ευρώ, στην αγορά ήδη διακινούνται εκτιμήσεις για μια σημαντική επιστροφή κεφαλαίου προς τους μετόχους.
Πληροφορίες του BN κάνουν λόγο για πιθανή επιστροφή κεφαλαίου κοντά στα 0,40 ευρώ ανά μετοχή, χωρίς – όπως εκτιμάται – να επηρεάζεται το επενδυτικό πρόγραμμα της Intrakom.
Υπό αυτό το πρίσμα, ιδιαίτερο ενδιαφέρον αποκτά η γενική συνέλευση της Intrakom στις 29 Ιουνίου, η οποία εκτιμάται ότι θα είναι καθοριστική για την ενημέρωση των μετόχων σχετικά με τα επόμενα βήματα της διοίκησης και τις στρατηγικές επιλογές του ομίλου.

Βελτίιωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -7 μ.β.

Βελτίωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, καθώς οι ξελίξεις των τελευταίων ημερών ενισχύουν τα σενάρια για επικείμενη συμφωνία.
Η ενεργειακή κρίση ανέδειξε τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις, δείχνοντας ότι οι μεγάλες οικονομίες δυσκολεύονται εδώ και χρόνια να επαναφέρουν τον πληθωρισμό στους στόχους τους, ενώ έχουν ενισχύσει τα στοιχήματα των επενδυτών ότι οι κεντρικές τράπεζες θα προχωρήσουν σε νέες αυξήσεις επιτοκίων.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα εκτιμάται ότι μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια ήδη από τον επόμενο μήνα(10-11 Ιουνίου) κατά 25 μ.β στο 2,5%, η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να προχωρήσει σε περίπου δύο αυξήσεις επιτοκίων μέσα στη χρονιά, ενώ έχουν αυξηθεί οι πιθανότητες η Federal Reserve να αυξήσει ξανά τα επιτόκια μέχρι τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,61% και το 10ετές ιταλικό 3,68% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,47% και το 2ετές στο 4,03%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Μεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 27/5 οι στις ασιατικές αγορές , με τους επενδυτές πνα προσπαθούν να σορροπήσουν ανάμεσα στην κλιμάκωση της έντασης με το Ιράν και στις ελπίδες για μια συμφωνία μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης
Οι αγορές της Ιαπωνίας και της Νότιας Κορέας κατέγραψαν ενδοσυνεδριακά νέα ιστορικά υψηλά ακολουθώντας το δείκτη Nasdaq Composite στην Wall Street στη χθεσινή του συνεδρίαση.
Οι τιμές του πετρελαίου παραμένουν εξαιρετικά ευμετάβλητες, καθώς συνεχίζονταν οι διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα μέσω των Στενών του Hormuz. Το Brent κινείται πτωτικά 2% στα 97 δολάρια ανά βαρέλι και το αμερικανικό αργό στο -2% στα 92,00 δολάρια.
Στο οικονομικό μέτωπο, η κεντρική τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας διατήρησε αμετάβλητα τα επιτόκια στο 2,25%.
Ο πληθωρισμός στην Αυστραλία μειώθηκε από 1,1% σε 0,4% τον Απρίλιο από 1,1% τον Μάρτιο, ενώ σε ετήσια βάση, ο πληθωρισμός υποχώρησε στο 4,2% τον Απρίλιο, από την ετήσια αύξηση 4,6% που καταγράφηκε τον Μάρτιο.
Ο διοικητής της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ), Kazuo Ueda, προειδοποίησε την Τετάρτη ότι μια προσωρινή ενεργειακή κρίση μπορεί να καταστεί μόνιμη, ανάλογα με τις οικονομικές συνθήκες.
Ο Ueda δήλωσε ότι οι κεντρικές τράπεζες δεν πρέπει να εξετάζουν τις ενεργειακές κρίσεις μεμονωμένα, επισημαίνοντας τους μισθούς και τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό ως παράγοντες που θα μπορούσαν να μετατρέψουν μια προσωρινή κρίση σε μόνιμη.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +0,24%, ο Shanghai στη Κίνα στο -1,26%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -1,18%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +2,21% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο +0,69%.

Επιφυλακτικές κινήσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Επιφυλακτικές κινήσεις καταγράφονται σήμερα 27/5 στις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς οι επενδυτές προσπαθούσαν να ισορροπήσουν ανάμεσα στην κλιμάκωση της έντασης με το Ιράν και στις ελπίδες ότι μια συμφωνία μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης παραμένει εφικτή
Οι αγορές παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις γύρω από τα Στενά του Hormuz, μια κρίσιμη αρτηρία για τη διακίνηση αργού πετρελαίου παγκοσμίως, με τις τιμές του πετρελαίου να παραμένουν εξαιρετικά ευμετάβλητες. Το Brent κινείται πτωτικά 2,3% στα 97,30 δολάρια ανά βαρέλι και το αμερικανικό αργό στο -2,9% στα 91,15 δολάρια.
Πτώση -2,3% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Ιουνίου στα 46,55 ευρώ..
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,40%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,40%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,20%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,40%, ενώ ο FTSE 100 στο Λονδίνο ενισχύεται στο -0,10%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,20%, του S&P 500 στο +0,10% και του Nasdaq στο +0,05%.

Ανοδικές τάσεις στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές

Ανοδικές τάσεις καταγράφονται τις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας και με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 14,87 ευρώ, με άνοδο +0,75%, με όγκο 310 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,63 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,84 ευρώ, με άνοδο +1,05% με όγκο 1,45 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,90 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 9,01 ευρώ, με άνοδο +1,24% με όγκο 523 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,13 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,9460 ευρώ, με άνοδο +0,92% με όγκο 730 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,33 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 9,3550 ευρώ, με άνοδο +0,59% και όγκο 154 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,08 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,2820 ευρώ, με άνοδο +0,79% με όγκο 840 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,56 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 10,78 ευρώ, με άνοδο +0,28%, με όγκο 167 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,85 ευρώ, με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 294 εκατ. ευρώ.

Αγορές στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 65 μονάδες βάσης

Αγορές καταγράφονται σήμερα 27/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,61% και το 10ετές ιταλικό 3,68% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 65 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 29 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,29% ή 290 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 29 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 27/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 27 Μαίου του 2026 στο 3,68%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 27/5/2026 στο 2,96%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,16% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,32% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,37% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,68% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,38%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr