Νηνεμία πριν την καταιγίδα στο ΧΑ +0,10% στις 2.060 μον. - Στα 101 δολ. το brent, προετοιμαστείτε για νέα πτώση στην αγορά

(upd18) Με θετικό πρόσημο έκλεισε τελικά το ελληνικό χρηματιστήριο στις 2.060 μονάδες, από τις 2.073 μονάδες υψηλό και 2.044 μονάδες χαμηλό ημέρας, εν μέσω έντονης μεταβλητότητας, με μεικτές τάσεις στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips και με τους επενδυτές να προσπαθούν να αποκωδικοποιήσουν τα συνεχόμενα και συχνά αντικρουόμενα μηνύματα προκαλώντας έντονες διακυμάνσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Ενώ ο πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών Donald Trump επιμένει ότι το Ιράν διαπραγματεύεται και θέλει να κάνει μια συμφωνία, ο Ιρανός υπουργός Εξωτερικών Abbas Araghchi δηλώνει ότι "δεν έχουν διεξαχθεί διαπραγματεύσεις μέχρι στιγμής" και ότι η ανταλλαγή μηνυμάτων μέσω μεσολαβητών "δεν σημαίνει διαπραγμάτευση".
Παρά την αισιοδοξία των ΗΠΑ και τις προσπάθειες τους για να διοργανωθεί μια συνάντηση με το Ιράν – είτε στο Πακιστάν είτε στην Τουρκία -, το σενάριο των συνομιλιών φαίνεται – τουλάχιστον αυτή τη στιγμή – πως απέχει πολύ από το να γίνει πραγματικότητα.
Το Ιράν υποστηρίζει πως δεν διαπραγματεύεται με τους Αμερικανούς αλλά παραδέχεται πως έχουν ανταλλαχθεί μηνύματα μέσω διαμεσολαβητών…
Αλλά και τα μηνύματα αυτά, όπως υποστηρίζουν αναλυτές, δείχνουν πως οι δύο πλευρές έχουν θέσεις που απέχουν πολύ από το να τις φέρουν κοντά σε μια συμφωνία…
Μέσα σε αυτό το χαοτικό σκηνικό, είναι προφανές πως – εκτός συγκλονιστικού απροόπτου – απέχουμε από μια συμφωνία και οδεύουμε προς έναν πόλεμο… μέχρι τέλους
Την ίδια ώρα τουλάχιστον 2.000 Αμερικανοί πεζοναύτες έχουν λάβει εντολή να αναπτυχθούν στη Μέση Ανατολή, κοντά στα σύνορα με το Ιράν.
Από την πλευρά του το Ιράν προετοιμάζεται για όλα τα σενάρια.
Η αγορά πετρελαίου παραμένει σε κατάσταση έντονης νευρικότητας, καθώς οι εξελίξεις στον πόλεμο στη Μέση Ανατολή μεταβάλλονται διαρκώς, με το ουσιαστικό κλείσιμο του Hormuz να συνεχίζει να προκαλεί σοβαρούς κραδασμούς, ενισχύοντας τη μεταβλητότητα και το ρίσκο για τους επενδυτές.
To brent ενισχύεται σήμερα +4% στα 101,10 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό αργό WTI στο +3,1% στα 93,10 δολάρια το βαρέλι.
Ο Γενικός Δείκτης μετά από πολλές προσπάθειες κατάφερε να κρατήσει τις 2.058 τον εκθετικό ΚΜΟ 200άρη, με πρώτη στάση τις 2.000 μονάδες και με ορατό τον κίνδυνο των 1.850 μονάδων.
Αναλυτικά, στις τράπεζες, ανοδικά έκλεισαν Εθνική +1,85% από +2,82% υψηλό ημέρας και Eurobank +0,91% από +2,74%, ενώ υποχώρησαν Πειραιώς -1,83% από -2,85% και  Alpha Bank -1,44%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Cenergy +3,49%, Jumbo +2,8%, Coca Cola +1,72%, ΕΛΠΕ +1,43%....ενώ υποχώρησαν ΕΥΔΑΠ -3,09%, Motor Oil -1,95%, ΔΕΗ -1,68%, Allwyn (ΟΠΑΠ ) -1,21%....
Σε άνοιγμα της short θέσης στην Allwyn ( ΟΠΑΠ ) προχώρησε η Marble Bar Asset Management με ποσοστό 0,51911%.
Στις υπόλοιπες μετοχές δεν υπάρχει κάποια αλλαγή, με τη short θέση στη Metlen να διατηρεί η AKO Capital με ποσοστό 1,00828%, η Marshall Wace με 0,50757% και η JP Morgan με 0,54343%
Επίσης, η Qube διατηρεί τη short θέση στην Bally’s Intralot με ποσοστό 0,61276% και η Arrowstreet Capital στην Qualco με ποσοστό 0,50525%.
Τα βλέμματα της αγοράς είναι στραμμένα στην 31η Μαρτίου, οπότε και αναμένεται η ετυμηγορία της MSCI σχετικά με την πιθανή αναβάθμιση του καθεστώτος της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς σε ανεπτυγμένη. Η συγκεκριμένη απόφαση κρίνεται ιδιαίτερα σημαντική, καθώς θα καθορίσει εάν η Ελλάδα θα επανενταχθεί στην κατηγορία των ανεπτυγμένων αγορών, εξέλιξη που θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά τη διεθνή επενδυτική της εικόνα και τις κεφαλαιακές ροές.
Σε περίπτωση που επιβεβαιωθεί η ένταξη της χώρας στους δείκτες Developed Markets της MSCI, η επόμενη ουσιαστική αναθεώρηση των σχετικών δεικτών τοποθετείται χρονικά στον Αύγουστο του 2026. Η διαδικασία αυτή θα πραγματοποιηθεί με βάση ένα νέο, αυστηρότερο πλαίσιο κριτηρίων που διέπει πλέον την κατηγορία των ανεπτυγμένων αγορών, ενισχύοντας ακόμη περισσότερο τη σημασία της επικείμενης απόφασης.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Aνοδικά  ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,46% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,78%.
Στα πρώτα λεπτά της συνεδρίασης, με πιέσεις στις τράπεζες, με Πειραιώς -2,85%, Εθνική -1,45%,..αλλά και στην πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με Motor Oil, ΕΛΠΕ -3%, Viohalco -2%....ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -1,38% και ο Γενικός Δείκτης στο -0,67%.
Λίγο πριν τις 11:00, με αγοραστικές παρεμβάσεις σε Eurobank και Εθνική πέριξ του +3%, ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,2%.
Περί τις 13:10, με αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, με Coca Cola, Jumbo άνω του +2%, Metlen +1,72% ..ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,75%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με οριακή άνοδο  +0,10% στις 2.060 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.073,43 μονάδες και χαμηλό τις 2.044,21 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε ικανοποιητικά επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες. 
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 314 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 30,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 50,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 40,6 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 30,65 εκατ. ευρώ και όγκου 4,05 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Αναλυτικά, η Εθνική διακίνησε 865 χιλ. τεμάχια αξίας 10,9 εκατ. ευρώ,η Πειραιώς 102 χιλ. τεμάχια αξάις 709 χιλ. ευρώ,  η Eurobank 2,24 εκατ. τεμάχια αξίας 7,43 εκατ. ευρώ και η Τρ. Κύπρου 105,4 χιλ. τεμάχια αξίας 892 χιλ. ευρώ.
Ο OTE 178 χιλ. τεμάχια αξίας 2,94 εκατ. ευρώ, τα ΕΛΠΕ 383 χιλ. τεμάχια αξίας 3,64 εκατ. ευρώ, η Motor Oil 60,2 χιλ. τεμάχια αξίας 2,21 εκατ. ευρώ, η Cenergy 40 χιλ. τεμάχια αξάις 756 χιλ. ευρώ, η Jumbo 29 χιλ. τεμάχια αξίας 656 χιλ. ευρώ και ο ΔΑΑ 44,7 χιλ. τεμάχια αξίας 480 χιλ. ευρώ.
Η REALCONS 7,5 χιλ. τεμάχια αξάις 38,2 χιλ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.060 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 2.077 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.130, οι 2.180, οι 2.200, οι 2.220, οι 2.300, οι 2.330, οι 2.350, οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.058 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.000, οι 1.850 -1.800 και οι 1.650 -1.600 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 2.232 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.200 μονάδες και ακολουθούν οι 2.150 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκονται οι 2.304 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών και ακολουθούν οι 2.265 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.400, οι 2.480, οι 2.500, οι 2.600, οι 2.650, οι 2.700, οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -10 μ.β.

Επιδείνωση καταγράφεται στα ομόλογα της Ευρωζώνης, εν μέσω αντικρουόμενων ενδείξεων σχετικά με το ενδεχόμενο αποκλιμάκωσης της σύγκρουσης μεταξύ ΗΠΑ- Ισραήλ με το Ιράν
Οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή αναζωπυρώνουν τους φόβους για μια νέα έξαρση του πληθωρισμού, παρόμοια με εκείνη πριν από τέσσερα χρόνια. ενώ πολλοί αξιωματούχοι δίνουν το σήμα ότι το κόστος δανεισμού ίσως χρειαστεί να αυξηθεί ήδη από τον Απρίλιο, εάν οι προοπτικές των τιμών επιδεινωθούν περαιτέρω, με την Christine Lagarde να τονίζει ότι έαν κριθεί σκόπιμο, η ΕΚΤ θα προχωρήσει σε αλλαγές της νομισματικής πολιτικής σε οποιαδήποτε συνεδρίαση.
Πλέον το «φάντασμα» του 2022 επιστρέφει και η Christine Lagarde εγκαταλείπει τους καθησυχαστικούς τόνους και εκπέμπει σήμα για αυξήσεις επιτοκίων με το εφιαλτικό σενάριο για εκτόξευση του πληθωρισμού στην ευρωζώνη στο 6,3% να βρίσκεται στο τραπέζι.
Εν τω μεταξύ, η κρίση έδειξε ότι το παραδοσιακό κλίμα ασφάλειας των κρατικών τίτλων που κυριάρχησε επί δεκαετίες στις διεθνείς αγορές έχει υποστεί ρωγμές, καθώς η κλασική ισορροπία μεταξύ μετοχών και ομολόγων δεν προσφέρει πλέον την προστασία που παρείχε στο παρελθόν, ιδιαίτερα σε περιόδους έντονων αναταράξεων.
Αυτό διότι τα κρατικά ομόλογα δεν λειτουργούν πλέον ως αξιόπιστο «μαξιλάρι» όταν οι αγορές μετοχών καταρρέουν, γεγονός που αυξάνει τους συστημικούς κινδύνους και περιπλέκει τη διαχείριση χαρτοφυλακίων.
Το αποτέλεσμα είναι διπλό πλήγμα για τα χαρτοφυλάκια, καθώς οι απώλειες δεν αντισταθμίζονται αλλά συσσωρεύονται.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,89% και το 10ετές ιταλικό 3,99% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Πωλήσεις καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,38% και το 2ετές στο 3,94%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Ακολουθεί η S&P στις 24 Απριλίου και η Fitch στις 8 Μαΐου.
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Απώλειες στις ασιατικές αγορές

Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 26/3 οι ασιατικές αγορές με επίκεντρο τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή με την αβεβαιότητα να επανέρχεται, καθώς η Τεχεράνη ξεκαθάρισε ότι δεν προτίθεται να προχωρήσει σε απευθείας συνομιλίες με την Ουάσιγκτον, ακόμη κι αν εξετάζει αμερικανική πρόταση για τερματισμό του πολέμου
Ο υπουργός Εξωτερικών του Ιράν, Abbas Araghchi, δήλωσε ότι η ανταλλαγή μηνυμάτων μέσω διαμεσολαβητών «δεν σημαίνει διαπραγματεύσεις με τις ΗΠΑ», σύμφωνα με το Reuters.
Νωρίτερα, ιρανικά κρατικά μέσα είχαν αναφέρει ότι η χώρα θα απορρίψει πρόταση εκεχειρίας των ΗΠΑ, παρουσιάζοντας παράλληλα δικούς της όρους για τον τερματισμό της σύγκρουσης.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,48%, ο δείκτης Shanghai στη Κίνα στο -1,04%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο -2,06%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο -3,22% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,10%.

Ελεγχόμενες πιέσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Ελεγχόμενες πιέσεςι ασκούνται σήμερα 26/3 στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και τους επενδυτές να προσπαθούν να αξιολογούν τα αντικρουόμενα σήματα για τις ειρηνευτικές συνομιλίες για τη Μέση Ανατολή.
Ο πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών Donald Trump δήλωσε ότι οι συζητήσεις για μια πιθανή συμφωνία βρίσκονται σε εξέλιξη, ενώ ο Ιρανός υπουργός Εξωτερικών Abbas Araghchi δήλωσε ότι η Τεχεράνη επανεξετάζει μια πρόταση των ΗΠΑ, αλλά απέκλεισε τις συνομιλίες.
To brent ενισχύεται σήμερα +4% στα 101,10 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό αργό WTI στο +3,1% στα 93,10 δολάρια το βαρέλι.
Άνοδος +3,5% καταγράφεται και στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF στα 54,71 ευρώ..
Στις νέες οικονομικές εκθέσεις, η αύξηση του ισπανικού ΑΕΠ το 4ο τρίμηνο επιβεβαιώθηκε στο 0,8% το τέταρτο τρίμηνο του 2025, σε σύγκριση με την προηγούμενη τριμηνιαία περίοδο, στην τελική έκθεση. Ο ρυθμός ήταν «δύο δέκατα υψηλότερος» σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο.
Σε ετήσια βάση, η οικονομική ανάπτυξη της χώρας διαμορφώθηκε στο 2,7%, ελαφρώς υψηλότερα από το προκαταρκτικό ποσοστό του 2,6% και «παρόμοια με εκείνη του προηγούμενου τριμήνου». «Η εγχώρια ζήτηση συνέβαλε κατά 3,5 μονάδες, ενώ η εξωτερική ζήτηση συνέβαλε κατά -0,8 ποσοστιαίες μονάδες».
Η εμπιστοσύνη των Γερμανών καταναλωτών αναμένεται να σημειώσει πτώση τον Απρίλιο, φτάνοντας στο -28, δηλαδή μια μείωση κατά 3,2 μονάδες σε σχέση με το αναθεωρημένο αποτέλεσμα του Μαρτίου (-24,8), σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσαν την Πέμπτη το ερευνητικό ινστιτούτο GfK και το Ινστιτούτο Αγοραίων Αποφάσεων της Νυρεμβέργης (NIM).
Σύμφωνα με την έκθεση, ο δείκτης των προσδοκιών για το εισόδημα σημείωσε απότομη πτώση κατά 12,6 μονάδες, φτάνοντας στο -6,3 τον Μάρτιο, ενώ η προθυμία για αγορές παρέμεινε σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητη στο -10,9. Ταυτόχρονα, η προθυμία για αποταμίευση σταθεροποιήθηκε προσωρινά τον Μάρτιο στο 18,5. Οι οικονομικές προσδοκίες επίσης εξασθένησαν σημαντικά, σημειώνοντας πτώση 11,2 μονάδων στο -6,9.
Οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας στις ΗΠΑ αυξήθηκαν ελαφρώς, υποδηλώνοντας ότι η αγορά εργασίας παραμένει σταθερή και δίνοντας στη Fed το περιθώριο να διατηρήσει σταθερά τα επιτόκια, ενώ παρακολουθεί τους πληθωριστικούς κινδύνους που συνδέονται με τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή.
Οι αρχικές αιτήσεις για κρατικά επιδόματα ανεργίας αυξήθηκαν κατά 5.000, φτάνοντας τις 210.000 για την εβδομάδα που έληξε στις 21 Μαρτίου, σύμφωνα με το υπουργείο Εργασίας την Πέμπτη. Οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε έρευνα του Reuters είχαν προβλέψει επίσης 210.000 αιτήσεις για την τελευταία εβδομάδα.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο -0,80%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,25%, ο δείκτης FTSE MIB -0,55%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,80% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο -0,90%.
Στη Wall Street, ο Dow Jones κινείται στο +0,15%, ο S&P 500 στο -0,35%, ο Nasdaq στο -0,60% και το ETF GREC στο -1,08% ( 62,91 δολ.).

Έντονη μεταβλητότητα στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές

Έντονη μεταβλητότητα καταγράφηκε στις τράπεζες με ικανοποιητικές συναλλαγές
Η Εθνική έκλεισε στα 12,63 ευρώ, με άνοδο +1,85%, με όγκο 5,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 11,55 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank έκλεισε στα 3,1530 ευρώ, με πτώση -1,44% με όγκο 11,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,3 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 6,8780 ευρώ, με πτώση -1,83% με όγκο 6,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,5 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 3,31 ευρώ, με άνοδο +0,91% με όγκο 16,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 12,02 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου έκλεισε τα 8,32 ευρώ, με πτώση -1,42% και όγκο 825 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,62 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank έκλεισε στα 1,28 ευρώ, με πτώση -3,76%, με όγκο 710 χιλ. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,07 δισεκ. ευρώ.
Η Optima έκλεισε στα 8,46 ευρώ, με πτώση -1,74% , με όγκο 171,9 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,20 ευρώ, με άνοδο +0,66% και κεφαλαιοποίηση 302 εκατ. ευρώ.

Μεικτές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν τα μη τραπεζικά blue chips με ικανοποιητικές συναλλαγές
Τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν Cenergy +3,49%, Jumbo +2,8%, Coca Cola +1,72%, ΕΛΠΕ +1,43%....
Στον αντίποδα, υποχώρησαν ΕΥΔΑΠ -3,09%, Motor Oil -1,95%, ΔΕΗ -1,68%, Allwyn (ΟΠΑΠ ) -1,21%....
Η Coca Cola έκλεισε στα 49,68 ευρώ, με άνοδο +1,72% και κεφαλαιοποίηση στα 18,54 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 16,55 ευρώ, με άνοδο +0,30% και αποτίμηση 6,68 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 17,56 ευρώ, με πτώση -1,68% και αποτίμηση 6,48 δισ. ευρώ, στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η Μetlen έκλεισε στα 34,98 ευρώ, με άνοδο +0,52% και κεφαλαιοποίηση 5 δισεκ. και βρίσκεται στη 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Η Allwyn ( ΟΠΑΠ ) έκλεισε στα 13,91 ευρώ, με πτώση -1,21% και αποτίμηση 4,99 δισ. ευρώ. 
Η μετοχή της Motor Oil έκλεισε στα 37,20 ευρώ, με πτώση -1,95% και κεφαλαιοποίηση 4,12 ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 45,35 ευρώ, με πτώση -0,33% και κεφαλαιοποίηση 3,55 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 33,74 ευρώ, με πτώση -0,65% και κεφαλαιοποίηση 3,49 δισ. ευρώ.
Η Viohalco έκλεισε στα 12,30 ευρώ, με πτώση -0,65% και κεφαλαιοποίηση στα 3,19 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo έκλεισε στα 22,80 ευρώ, με άνοδο +2,8% και κεφαλαιοποίηση 3,06 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 9,60 ευρώ, με άνοδο +1,43% και κεφαλαιοποίηση 2,93 δισ. ευρώ.
Ο Aktor έκλεισε στα 10,30 ευρώ, με άνοδο +0,78% και κεφαλαιοποίηση 2,10 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 9,10 ευρώ, με πτώση -3,09% και κεφαλαιοποίηση 969 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 3,05 ευρώ, με άννοδο +0,66% και κεφαλαιοποίηση 96 εκατ. ευρώ.

Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 84 μονάδες βάσης

Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 26/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,89% και το 10ετές ιταλικό 3,99% με το μεταξύ τους spread στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 84 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 34 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,34% ή 340 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -10 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 36 μονάδες βάσης.

Eπιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 26/3 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 26 Μαρτίου του 2026 στο 3,99%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 26/3/2026 στο 3,05%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,32% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,53% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,57% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,99% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,62%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr