γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
(upd7)Οι επιθετικές παρεμβάσεις της ΕΚΤ στα ελληνικά, πορτογαλικά και Ιρλανδικά ομόλογα συνεχίζονται. Μετά την χθεσινή διπλή παρέμβαση της ΕΚΤ στα ομόλογα της Ελλάδος, Πορτογαλίας και Ιρλανδίας εκ νέου σήμερα παρενέβη η Κεντρική Τράπεζα στις 14:00 αγοράζοντας Ελληνικά, Ιρλανδικά και Πορτογαλικά ομόλογα συμβάλλοντας στην σημαντική νέα υποχώρηση των spreads στις 878 μονάδες βάσης. Αξίζει να σημειωθεί ότι η ΕΚΤ προχώρησε και σε νέα παρέμβαση στις 16:00 μόνο στα ελληνικά ομόλογα τα spreads των οποίων έκλεισαν επιθετικά. Τις τελευταίες 2 μέρες τα spreads έχουν μειωθεί στην Ελλάδα 104 μονάδες βάσης. Σήμερα αγόρασαν ελληνικά ομόλογα απόρροια των παρεμβάσεων η J P Morgan κυρίως και ακολούθως η Citigroup και Morgan Stanley.
Αντίστοιχα έχουν μειωθεί και τα spreads των υπολοίπων χωρών της ευρωζώνης ενώ αντιθέτως δεν παρατηρείται ανάλογη αποκλιμάκωση στα CDS στα παράγωγα των ομολόγων. Πηγές σε Πορτογαλικές τράπεζες υποστηρίζουν ότι οι παρεμβάσεις της ΕΚΤ έχουν και ως στόχο να στηρίξουν τις αυριανές κρίσιμες δημοπρασίες της Πορτογαλίας για 5 και 9 χρόνια.
Στο ΧΑ σημειώνεται μια αναλαμπή, μετά το χθεσινό τραπεζικό σοκ όπου, πωλήσεις ξένων και κυρίως υποτιμητική κερδοσκοπία βύθισαν τις τραπεζικές μετοχές.
Η σημερινή άνοδος αποτελεί μια τεχνική αντίδραση της αγοράς και είναι δικαιολογημένη αν και δεν μπορεί να χαρακτηριστεί πειστική. Θα είναι προσωρινή καθώς η τάση στο ΧΑ παραμένει πτωτική. Θεωρητικά υπάρχουν περιθώρια ανόδου 2-4% από τα τρέχοντα επίπεδα ή και υψηλότερα υπό προυποθέσεις. Σήμερα πάντως οι ξένοι αγόραζαν τράπεζες. Χαρακτηριστικά στην Εθνική εντολές αγοράς είχαν η Deutsche bank 180 χιλ και η Cheauvrex 75 χιλ. Στην Alpha κινήσεις αγορών έχουν πραγματοποιήσει η HSBC 80 χιλ η Deutsche bank 190 χιλ η J P Morgan 25 χιλ και η Credit Suisse 45 χιλ. Στην Eurobank εντολές αγοράς έχουν πραγματοποιήσει η Cheauvrex με 100 χιλ η Deutsche bank με 50 χιλ και η HSBC με 80 χιλ.
Στην Πειραιώς εντολή αγοράς 90 χιλ τεμαχίων από την Deutsche bank.
Μετά την ανακοίνωση της δημοπρασίας των 6μηνων εντόκων η αγορά αντέδρασε θετικότερα έφθασε έως το +2,2% για να κλείσει το ΧΑ στις 1369 μονάδες με άνοδο 1,09% τζίρο 114,5 εκατ και όγκο 37 εκατ μετοχές.
Είναι προφανές ότι η τάση στο ΧΑ παραμένει πτωτική αυτό δεν έχει αλλάξει και θα παραμείνει έως ότου δεν ξεκαθαρίζει το τοπίο περί την πορεία της χώρας και τις προοπτικές της.
Όσο κυριαρχεί η αντίληψη ότι τα νούμερα δεν βγαίνουν στην Ελλάδα το ελληνικό χρηματιστήριο δεν μπορεί να ανακάμψει.
Άρα θα πρέπει η χώρα να αποδείξει ότι τα νούμερα βγαίνουν ώστε να πειστούν οι διεθνείς επενδυτές.
Σήμερα στην αγορά επικρατούν, ψύχραιμες προσεγγίσεις και προσπάθεια κάλυψης των χθεσινών απωλειών.
Η Εθνική στα 5,84 ευρώ με άνοδο 3,55% η Κύπρου συνεχίζει ανοδικά αντιδρούν με κέρδη +2,42% η Alpha και η Eurobank +3,69% ενώ η Marfin στα 1,05 ευρώ ενώ η Πειραιώς ενισχύθηκε κατά 5,30% στα 1,59 ευρώ. Το ΤΤ και η Πειραιώς σημείωσαν την μεγαλύτερη άνοδο.
Η αντίδραση της αγοράς αποτελεί αναλαμπή και χρήζει προσοχής τις επόμενες μέρες. Ο διορθωτικός κύκλος δεν έχει ολοκληρωθεί, στο ελληνικό χρηματιστήριο και στις τράπεζες ενώ για την Εθνική όπως είχε τονιστεί πλησίασε τα 6 ευρώ επίπεδα που μπορεί να κρατήσει για λίγο ακόμη.
Δυνητικό χαμηλό για την Εθνική τα 4,5 ευρώ και αναλογικά και για τις υπόλοιπες τράπεζες σύμφωνα με τις τεχνικές αναλύσεις αλλά και την ψυχολογία.
Για την αγορά ο στόχος των 1250 μονάδων που αποτελεί εκτίμηση του www.bankingnews.gr μηνών είναι πολύ πιθανό να επιβεβαιωθεί προσεχώς -2 με 4 εβδομάδες και υπό προϋποθέσεις.
Μεγάλη πτώση στα spreads στα ομόλογα
Η δημοπρασία των 6μηνών εντόκων γραμματίων προφανώς και μονοπώλησε το ενδιαφέρον και αποτέλεσε ψυχολογική τόνωση καθώς διαμορφώθηκε το επιτόκιο κάτω του 56% στο 4,90% επιβεβαιώνοντας πλήρως το www.bankingnews.gr.
Οι προσφορές που υποβλήθηκαν υπερκάλυψαν το ζητούμενο ποσό κατά 3,4 φορές ενώ συνολικά διαμορφώθηκαν στα 5,1 δις ευρώ. Το ελληνικό δημόσιο θα αντλήσει συνολικά 2,4 δις ευρώ.
Στα spreads στα ομόλογα έχουν μειωθεί αισθητά καθώς και σήμερα η ΕΚΤ παρενέβη δύο φορές ώστε να συμβάλλει στην μείωση των spreads και να στηρίξει κυρίως την Πορτογαλία που υλοποιεί αύριο κρίσιμες δημοπρασίες. Τα spreads από 981 μονάδες βάσης μειώθηκαν στις 878 μονάδες βάσης.
Τα CDS παραμένουν σε υψηλά επίπεδα. Το γεγονός ότι τα CDS τα παράγωγα των ομολόγων δεν μειώνονται αποτελεί πολύ αρνητική εξέλιξη και πηγή αποσταθεροποίησης.
Τα CDS στην Ελλάδα 1040 μονάδες βάσης, Ιρλανδία 680 μονάδες βάσης, Πορτογαλία 550 μονάδες βάσης, Ισπανία 355 μονάδες βάσης.
Οι αποδόσεις των ομολόγων συνεχίζουν να παραμένουν στα ύψη αν και χαμηλότερα σε σχέση με χθες.
Ελλάδα 10ετία στο 11,70% από 12,40%, Πορτογαλία 6,86% από 7,02%, Ιρλανδία 8,75% από 8,94% και Ισπανία 5,52% από 5,62%.
Από τα αξιοσημείωτα είναι ότι η απόδοση του ομολόγου Μαΐου 2014 από 15,5% μειώθηκε στο 14% που σημαίνει spread 1270 μονάδες βάσης από 1440 δύο μέρες νωρίτερα... δηλαδή πτώση 160 μονάδων βάσης.
Η σημερινή δημοπρασία εντόκων της Ελλάδος ήταν σημαντική αλλά της Πορτογαλίας αύριο δημοπρασίες 5 και 9 ετών είναι καθοριστικής σημασίας για το αν η χώρα θα προσφύγει και πότε θα προσφύγει στον μηχανισμό στήριξης.
www.bankingnews.gr
Στο ΧΑ σημειώνεται μια αναλαμπή, μετά το χθεσινό τραπεζικό σοκ όπου, πωλήσεις ξένων και κυρίως υποτιμητική κερδοσκοπία βύθισαν τις τραπεζικές μετοχές.
Η σημερινή άνοδος αποτελεί μια τεχνική αντίδραση της αγοράς και είναι δικαιολογημένη αν και δεν μπορεί να χαρακτηριστεί πειστική. Θα είναι προσωρινή καθώς η τάση στο ΧΑ παραμένει πτωτική. Θεωρητικά υπάρχουν περιθώρια ανόδου 2-4% από τα τρέχοντα επίπεδα ή και υψηλότερα υπό προυποθέσεις. Σήμερα πάντως οι ξένοι αγόραζαν τράπεζες. Χαρακτηριστικά στην Εθνική εντολές αγοράς είχαν η Deutsche bank 180 χιλ και η Cheauvrex 75 χιλ. Στην Alpha κινήσεις αγορών έχουν πραγματοποιήσει η HSBC 80 χιλ η Deutsche bank 190 χιλ η J P Morgan 25 χιλ και η Credit Suisse 45 χιλ. Στην Eurobank εντολές αγοράς έχουν πραγματοποιήσει η Cheauvrex με 100 χιλ η Deutsche bank με 50 χιλ και η HSBC με 80 χιλ.
Στην Πειραιώς εντολή αγοράς 90 χιλ τεμαχίων από την Deutsche bank.
Μετά την ανακοίνωση της δημοπρασίας των 6μηνων εντόκων η αγορά αντέδρασε θετικότερα έφθασε έως το +2,2% για να κλείσει το ΧΑ στις 1369 μονάδες με άνοδο 1,09% τζίρο 114,5 εκατ και όγκο 37 εκατ μετοχές.
Είναι προφανές ότι η τάση στο ΧΑ παραμένει πτωτική αυτό δεν έχει αλλάξει και θα παραμείνει έως ότου δεν ξεκαθαρίζει το τοπίο περί την πορεία της χώρας και τις προοπτικές της.
Όσο κυριαρχεί η αντίληψη ότι τα νούμερα δεν βγαίνουν στην Ελλάδα το ελληνικό χρηματιστήριο δεν μπορεί να ανακάμψει.
Άρα θα πρέπει η χώρα να αποδείξει ότι τα νούμερα βγαίνουν ώστε να πειστούν οι διεθνείς επενδυτές.
Σήμερα στην αγορά επικρατούν, ψύχραιμες προσεγγίσεις και προσπάθεια κάλυψης των χθεσινών απωλειών.
Η Εθνική στα 5,84 ευρώ με άνοδο 3,55% η Κύπρου συνεχίζει ανοδικά αντιδρούν με κέρδη +2,42% η Alpha και η Eurobank +3,69% ενώ η Marfin στα 1,05 ευρώ ενώ η Πειραιώς ενισχύθηκε κατά 5,30% στα 1,59 ευρώ. Το ΤΤ και η Πειραιώς σημείωσαν την μεγαλύτερη άνοδο.
Η αντίδραση της αγοράς αποτελεί αναλαμπή και χρήζει προσοχής τις επόμενες μέρες. Ο διορθωτικός κύκλος δεν έχει ολοκληρωθεί, στο ελληνικό χρηματιστήριο και στις τράπεζες ενώ για την Εθνική όπως είχε τονιστεί πλησίασε τα 6 ευρώ επίπεδα που μπορεί να κρατήσει για λίγο ακόμη.
Δυνητικό χαμηλό για την Εθνική τα 4,5 ευρώ και αναλογικά και για τις υπόλοιπες τράπεζες σύμφωνα με τις τεχνικές αναλύσεις αλλά και την ψυχολογία.
Για την αγορά ο στόχος των 1250 μονάδων που αποτελεί εκτίμηση του www.bankingnews.gr μηνών είναι πολύ πιθανό να επιβεβαιωθεί προσεχώς -2 με 4 εβδομάδες και υπό προϋποθέσεις.
Μεγάλη πτώση στα spreads στα ομόλογα
Η δημοπρασία των 6μηνών εντόκων γραμματίων προφανώς και μονοπώλησε το ενδιαφέρον και αποτέλεσε ψυχολογική τόνωση καθώς διαμορφώθηκε το επιτόκιο κάτω του 56% στο 4,90% επιβεβαιώνοντας πλήρως το www.bankingnews.gr.
Οι προσφορές που υποβλήθηκαν υπερκάλυψαν το ζητούμενο ποσό κατά 3,4 φορές ενώ συνολικά διαμορφώθηκαν στα 5,1 δις ευρώ. Το ελληνικό δημόσιο θα αντλήσει συνολικά 2,4 δις ευρώ.
Στα spreads στα ομόλογα έχουν μειωθεί αισθητά καθώς και σήμερα η ΕΚΤ παρενέβη δύο φορές ώστε να συμβάλλει στην μείωση των spreads και να στηρίξει κυρίως την Πορτογαλία που υλοποιεί αύριο κρίσιμες δημοπρασίες. Τα spreads από 981 μονάδες βάσης μειώθηκαν στις 878 μονάδες βάσης.
Τα CDS παραμένουν σε υψηλά επίπεδα. Το γεγονός ότι τα CDS τα παράγωγα των ομολόγων δεν μειώνονται αποτελεί πολύ αρνητική εξέλιξη και πηγή αποσταθεροποίησης.
Τα CDS στην Ελλάδα 1040 μονάδες βάσης, Ιρλανδία 680 μονάδες βάσης, Πορτογαλία 550 μονάδες βάσης, Ισπανία 355 μονάδες βάσης.
Οι αποδόσεις των ομολόγων συνεχίζουν να παραμένουν στα ύψη αν και χαμηλότερα σε σχέση με χθες.
Ελλάδα 10ετία στο 11,70% από 12,40%, Πορτογαλία 6,86% από 7,02%, Ιρλανδία 8,75% από 8,94% και Ισπανία 5,52% από 5,62%.
Από τα αξιοσημείωτα είναι ότι η απόδοση του ομολόγου Μαΐου 2014 από 15,5% μειώθηκε στο 14% που σημαίνει spread 1270 μονάδες βάσης από 1440 δύο μέρες νωρίτερα... δηλαδή πτώση 160 μονάδων βάσης.
Η σημερινή δημοπρασία εντόκων της Ελλάδος ήταν σημαντική αλλά της Πορτογαλίας αύριο δημοπρασίες 5 και 9 ετών είναι καθοριστικής σημασίας για το αν η χώρα θα προσφύγει και πότε θα προσφύγει στον μηχανισμό στήριξης.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών