γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Ποια τράπεζα θα αποτελέσει την μεγαλύτερη έκπληξη;
Η τράπεζα Πειραιώς θα αποτελέσει την μεγαλύτερη έκπληξη καθώς αναμένεται να συγκεντρώσει και το μεγαλύτερο ποσό από τους ιδιώτες μετόχους.
Σύμφωνα με πληροφορίες υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι η τράπεζα Πειραιώς θα συγκεντρώσει 1,1 δισεκ. ευρώ με 1,2 δισεκ. ευρώ που αυτό μεταφράζεται στο 14% της συνολικής αύξησης των 7,905 δισεκ. ευρώ.
Η τράπεζα Πειραιώς θα αποτελέσει την μεγαλύτερη έκπληξη καθώς αναμένεται να συγκεντρώσει και το μεγαλύτερο ποσό από τους ιδιώτες μετόχους.
Σύμφωνα με πληροφορίες υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις ότι η τράπεζα Πειραιώς θα συγκεντρώσει 1,1 δισεκ. ευρώ με 1,2 δισεκ. ευρώ που αυτό μεταφράζεται στο 14% της συνολικής αύξησης των 7,905 δισεκ. ευρώ.
Με βάσης αυτό το σενάριο η Πειραιώς θα εκδώσει 6,5 warrants δηλαδή για κάθε μια νέα μετοχή θα αντιστοιχεί 1 warrants που κάθε 1 warrants θα εμπεριέχει επιπλέον 6,5 νέες μετοχές.
Η Τράπεζα Πειραιώς θα συγκεντρώσει το μεγαλύτερο ποσό από ιδιώτες επενδυτές, μεταξύ άλλων και γιατί θεσμικοί επενδυτές ξένοι έχουν αποφασίσει να στηρίξουν την αύξηση ενώ θα είναι πολύ ισχυρή η παρουσία αμερικανικών funds στο μετοχολόγιο της τράπεζας.
Η τράπεζα Πειραιώς με 9,75 δισεκ. ευρώ κεφάλαια ή 8,8 δισεκ. ευρώ tangible book value και RWAs 62,3 δισεκ. ευρώ διαθέτει τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 στο 14,4% στην Ελλάδα και ένα από τους μεγαλύτερους στην Ευρώπη.
Το κεφαλαιακό απόθεμα της τράπεζας Πειραιώς είναι πολύ ισχυρό.
Η διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου
Η τράπεζα Πειραιώς υλοποιεί αμκ ύψους 7,33 δισεκ. ευρώ + 550 εκτα τα κεφάλαια της ΑΤΕ συνολικά 7,905 δισεκ. ευρώ με τιμή 1,70 ευρώ και με σχέση 1 παλαιά μετοχή για κάθε 35,68 νέες μετοχές.
Θα εκδοθούν 4,958 δισεκ μετοχές που μαζί με τις υφιστάμενες 114,3 εκατ μετοχές μετά το reverse split 10 προς 1 θα διαθέτει συνολικά 5,07 δισεκ. μετοχές.
Σήμερα Δευτέρα η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς θα εγκρίνει το ενημερωτικό δελτίο και για 4 μέρες θα σταματήσει η διαπραγμάτευση της μετοχής ώστε να υλοποιηθεί το reverse split 10 προς 1.
Με βάση την τιμή κλεισίματος 31 Μαΐου 2013 η Πειραιώς είχε τιμή στο χρηματιστήριο 0,20 ευρώ.
Η Πειραιώς διαθέτει 9,75 δισεκ. ευρώ καθαρό κεφάλαιο το μεγαλύτερο σε απόλυτο μέγεθος αλλά και σε δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 14,4% στην Ελλάδα.
Το tangible book value είναι 8,8 δισεκ. το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό 62,3 δισεκ. το συνολικό 99 δισεκ. (σελίδα 6 της αγγλικής παρουσίασης των αποτελεσμάτων α΄ τριμήνου 2013)
Με βάση αυτή την τιμή 0,20 ευρώ στο ΧΑ η θεωρητική αναπροσαρμοσμένη τιμή είναι 1,71 ευρώ και η τιμή του δικαιώματος 0,28 ευρώ.
Οι όροι της αύξησης δημιούργησαν σύγχυση για δύο λόγους
1)Οι μέτοχοι θεώρησαν ότι το 1 παλαιά προς 35,68 νέες μετοχές είναι πολύ επώδυνη σχέση γιατί θα κληθούν να καταβάλλουν πολλά κεφάλαια ως επένδυση στην αμκ.
2)Η αβεβαιότητα για το ακριβές ύψος των warrants καθώς θα εξαρτηθεί από το ποσοστό κάλυψης της αμκ από τους ιδιώτες επίσης επέδρασε αρνητικά.
Με βάση όλες τις ενδείξεις και με δεδομένο το μεγάλο ενδιαφέρον ξένων θεσμικών επενδυτών που θα εκπλήξουν προσεχώς για το γεγονός ότι συμμετέχουν στην αμκ η Πειραιώς θα μπορούσε να καλύψει 1,1 με 1,2 δισεκ. ευρώ μέσω ιδιωτικών κεφαλαίων δηλαδή 14% της συνολικής αύξησης.
Έγκυρες πηγές αναφέρουν ότι ισχυροί ξένοι επενδυτές έχουν εμφανιστεί στο μετοχολόγιο της Πειραιώς που αποτελούν ψήφο εμπιστοσύνης για την τράπεζα.
Με βάση αυτή την διαδικασία προκύπτει ότι θα εκδώσει 6,5 warrants περίπου.
Ας αναφέρουμε δύο παραδείγματα.
1)Ένας επενδυτής κατέχει 10000 μετοχές Πειραιώς δηλαδή 1000 μετοχές μετά το reverse split.
Σε αυτές τις 1000 μετοχές αντιστοιχούν συνολικά 35680 νέες μετοχές.
Αν ασκήσει όλα τα δικαιώματα του θα καταβάλλει 35.680 νέες μετοχές Χ 1,70 ευρώ η τιμή της αμκ σύνολο 60.656 ευρώ.
Σε κάθε μια νέα μετοχή θα αντιστοιχεί ένα warrants που κάθε warrants θα εμπεριέχει 6,5 νέες μετοχές που θα ασκηθούν στο μέλλον.
Στην προκειμένη περίπτωση αν καλυφθεί ο στόχος του 1,1 δισεκ. ευρώ ή 14% της συνολικής αύξησης άρα αναλογούν 6,5 warrants προκύπτει ότι ο μέτοχος με τις 35.680 νέες μετοχές θα έχει αναλογικά και τα warrants.
2) Ένας επενδυτής κατέχει 10000 μετοχές Πειραιώς δηλαδή 1000 μετοχές μετά το reverse split.
Σε αυτές τις 1000 μετοχές αντιστοιχούν συνολικά 35680 νέες μετοχές.
Αν ασκήσει κατά το ήμισυ τα δικαιώματα του θα καταβάλλει 17.840 νέες μετοχές Χ 1,70 ευρώ η τιμή της αμκ σύνολο 30.328 ευρώ.
Σε κάθε μια νέα μετοχή θα αντιστοιχεί ένα warrants που κάθε warrants θα εμπεριέχει 6,5 νέες μετοχές που θα ασκηθούν στο μέλλον.
Στην προκειμένη περίπτωση αν καλυφθεί ο στόχος του 1,1 δισεκ. ευρώ ή 14% της συνολικής αύξησης άρα αναλογούν 6,5 warrants προκύπτει ότι ο μέτοχος με τις 17.840 νέες μετοχές θα έχει αναλογικά και τα warrants που αντιστοιχούν.
(Πρώτη ενημέρωση: 08:12)
www.bankingnews.gr
Η Τράπεζα Πειραιώς θα συγκεντρώσει το μεγαλύτερο ποσό από ιδιώτες επενδυτές, μεταξύ άλλων και γιατί θεσμικοί επενδυτές ξένοι έχουν αποφασίσει να στηρίξουν την αύξηση ενώ θα είναι πολύ ισχυρή η παρουσία αμερικανικών funds στο μετοχολόγιο της τράπεζας.
Η τράπεζα Πειραιώς με 9,75 δισεκ. ευρώ κεφάλαια ή 8,8 δισεκ. ευρώ tangible book value και RWAs 62,3 δισεκ. ευρώ διαθέτει τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 στο 14,4% στην Ελλάδα και ένα από τους μεγαλύτερους στην Ευρώπη.
Το κεφαλαιακό απόθεμα της τράπεζας Πειραιώς είναι πολύ ισχυρό.
Η διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου
Η τράπεζα Πειραιώς υλοποιεί αμκ ύψους 7,33 δισεκ. ευρώ + 550 εκτα τα κεφάλαια της ΑΤΕ συνολικά 7,905 δισεκ. ευρώ με τιμή 1,70 ευρώ και με σχέση 1 παλαιά μετοχή για κάθε 35,68 νέες μετοχές.
Θα εκδοθούν 4,958 δισεκ μετοχές που μαζί με τις υφιστάμενες 114,3 εκατ μετοχές μετά το reverse split 10 προς 1 θα διαθέτει συνολικά 5,07 δισεκ. μετοχές.
Σήμερα Δευτέρα η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς θα εγκρίνει το ενημερωτικό δελτίο και για 4 μέρες θα σταματήσει η διαπραγμάτευση της μετοχής ώστε να υλοποιηθεί το reverse split 10 προς 1.
Με βάση την τιμή κλεισίματος 31 Μαΐου 2013 η Πειραιώς είχε τιμή στο χρηματιστήριο 0,20 ευρώ.
Η Πειραιώς διαθέτει 9,75 δισεκ. ευρώ καθαρό κεφάλαιο το μεγαλύτερο σε απόλυτο μέγεθος αλλά και σε δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 14,4% στην Ελλάδα.
Το tangible book value είναι 8,8 δισεκ. το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό 62,3 δισεκ. το συνολικό 99 δισεκ. (σελίδα 6 της αγγλικής παρουσίασης των αποτελεσμάτων α΄ τριμήνου 2013)
Με βάση αυτή την τιμή 0,20 ευρώ στο ΧΑ η θεωρητική αναπροσαρμοσμένη τιμή είναι 1,71 ευρώ και η τιμή του δικαιώματος 0,28 ευρώ.
Οι όροι της αύξησης δημιούργησαν σύγχυση για δύο λόγους
1)Οι μέτοχοι θεώρησαν ότι το 1 παλαιά προς 35,68 νέες μετοχές είναι πολύ επώδυνη σχέση γιατί θα κληθούν να καταβάλλουν πολλά κεφάλαια ως επένδυση στην αμκ.
2)Η αβεβαιότητα για το ακριβές ύψος των warrants καθώς θα εξαρτηθεί από το ποσοστό κάλυψης της αμκ από τους ιδιώτες επίσης επέδρασε αρνητικά.
Με βάση όλες τις ενδείξεις και με δεδομένο το μεγάλο ενδιαφέρον ξένων θεσμικών επενδυτών που θα εκπλήξουν προσεχώς για το γεγονός ότι συμμετέχουν στην αμκ η Πειραιώς θα μπορούσε να καλύψει 1,1 με 1,2 δισεκ. ευρώ μέσω ιδιωτικών κεφαλαίων δηλαδή 14% της συνολικής αύξησης.
Έγκυρες πηγές αναφέρουν ότι ισχυροί ξένοι επενδυτές έχουν εμφανιστεί στο μετοχολόγιο της Πειραιώς που αποτελούν ψήφο εμπιστοσύνης για την τράπεζα.
Με βάση αυτή την διαδικασία προκύπτει ότι θα εκδώσει 6,5 warrants περίπου.
Ας αναφέρουμε δύο παραδείγματα.
1)Ένας επενδυτής κατέχει 10000 μετοχές Πειραιώς δηλαδή 1000 μετοχές μετά το reverse split.
Σε αυτές τις 1000 μετοχές αντιστοιχούν συνολικά 35680 νέες μετοχές.
Αν ασκήσει όλα τα δικαιώματα του θα καταβάλλει 35.680 νέες μετοχές Χ 1,70 ευρώ η τιμή της αμκ σύνολο 60.656 ευρώ.
Σε κάθε μια νέα μετοχή θα αντιστοιχεί ένα warrants που κάθε warrants θα εμπεριέχει 6,5 νέες μετοχές που θα ασκηθούν στο μέλλον.
Στην προκειμένη περίπτωση αν καλυφθεί ο στόχος του 1,1 δισεκ. ευρώ ή 14% της συνολικής αύξησης άρα αναλογούν 6,5 warrants προκύπτει ότι ο μέτοχος με τις 35.680 νέες μετοχές θα έχει αναλογικά και τα warrants.
2) Ένας επενδυτής κατέχει 10000 μετοχές Πειραιώς δηλαδή 1000 μετοχές μετά το reverse split.
Σε αυτές τις 1000 μετοχές αντιστοιχούν συνολικά 35680 νέες μετοχές.
Αν ασκήσει κατά το ήμισυ τα δικαιώματα του θα καταβάλλει 17.840 νέες μετοχές Χ 1,70 ευρώ η τιμή της αμκ σύνολο 30.328 ευρώ.
Σε κάθε μια νέα μετοχή θα αντιστοιχεί ένα warrants που κάθε warrants θα εμπεριέχει 6,5 νέες μετοχές που θα ασκηθούν στο μέλλον.
Στην προκειμένη περίπτωση αν καλυφθεί ο στόχος του 1,1 δισεκ. ευρώ ή 14% της συνολικής αύξησης άρα αναλογούν 6,5 warrants προκύπτει ότι ο μέτοχος με τις 17.840 νέες μετοχές θα έχει αναλογικά και τα warrants που αντιστοιχούν.
(Πρώτη ενημέρωση: 08:12)
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών