γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Στα 100 δις ευρώ θα φθάσει σύντομα η εξάρτηση των ελληνικών από την ΕΚΤ καθώς πολύ σύντομα οι τράπεζες θα χρειασθούν νέες εγγυήσεις και συνεχή ρευστότητα.
Οι εγγυήσεις θα αυξηθούν προς την ΕΚΤ στα 145 δις ευρώ από 137,7 δις ευρώ και η αντληθείσα ρευστότητα στα 100 δις ευρώ από 95 δις ευρώ την τρέχουσα περίοδο.
Οι εγγυήσεις θα αυξηθούν προς την ΕΚΤ στα 145 δις ευρώ από 137,7 δις ευρώ και η αντληθείσα ρευστότητα στα 100 δις ευρώ από 95 δις ευρώ την τρέχουσα περίοδο.
Η απόκλιση μεταξύ των εγγυήσεων και της τελικής ρευστότητας που δίδεται σχετίζεται 1) με το γεγονός ότι όταν καταβάλλεται ένα ομόλογο ως εγγύηση π.χ. 100 εκατ η ΕΚΤ δίνει ρευστότητα 80 εκατ ευρώ.
2)μέρος των εγγυήσεων των τραπεζών είναι απόθεμα απλά κατατίθενται στην ΕΚΤ αλλά δεν χρησιμοποιούνται από τις τράπεζες.
Ωστόσο γεγονός είναι ότι η εξάρτηση των τραπεζών πρέπει να μειωθεί από την ΕΚΤ αλλά για να συμβεί αυτό θα χρειασθούν 30 με 36 μήνες.
Επίσης τα repos οι διατραπεζικές εθνικές ή διασυνοριακές συναλλαγές μεταξύ των τραπεζών μπορεί να καλύψουν μόλις το 20% των πραγματικών αναγκών ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών.
Έχει καλλιεργηθεί η εντύπωση ότι οι τράπεζες δανείζονται μέσω repos άρα αντιμετωπίζουν τα προβλήματα ρευστότητας τους.
Αυτό δεν ισχύει.
Οι τράπεζες για να αντιμετωπίσουν πρακτικά τα προβλήματα ρευστότητας θα πρέπει να προχωρήσουν σε τιτλοποιήσεις δανείων ή σε κοινά ομολογιακά δάνεια τα οποία έφθαναν π.χ. το 2007 σε 40 δις ευρώ ετησίως για τις τράπεζες.
Χωρίς αυτά και χωρίς τις καταθέσεις που θα πρέπει να ανακτηθούν περίπου 26 με 27 δις ευρώ η ρευστότητα των τραπεζών δεν μπορεί να αποκατασταθεί.
Τι σημαίνει αποκατάσταση ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών;
1)Να βρουν 100 δις ευρώ ρευστότητα ώστε να αναπληρώσουν τα 92,3 δις ευρώ από την ΕΚΤ.
Οι ελληνικές τράπεζες θα πρέπει να μειώσουν την εξάρτηση τους στα 10 με 15 δις ευρώ από 95 δις ευρώ.
2)Θα πρέπει να εκδίδουν τιτλοποιήσεις και ομολογιακά senior χρέος περί τα 30 με 35 δις ευρώ, repos 15 δις ευρώ και πάσης φύσεως εκδόσεις.
3)Να επανακτήσουν 20 με 25 δις ευρώ καταθέσεις και
4) Το κυριότερο να διαθέτουν ρευστότητα διάρκειας όχι 1 μήνα αλλά 3 ή 5 ή 7 χρόνια.
Για να αποκατασταθεί η ρευστότητα των τραπεζών θα χρειασθούν όπως έχει επισημανθεί 30 με 36 μήνες.
www.bankingnews.gr
2)μέρος των εγγυήσεων των τραπεζών είναι απόθεμα απλά κατατίθενται στην ΕΚΤ αλλά δεν χρησιμοποιούνται από τις τράπεζες.
Ωστόσο γεγονός είναι ότι η εξάρτηση των τραπεζών πρέπει να μειωθεί από την ΕΚΤ αλλά για να συμβεί αυτό θα χρειασθούν 30 με 36 μήνες.
Επίσης τα repos οι διατραπεζικές εθνικές ή διασυνοριακές συναλλαγές μεταξύ των τραπεζών μπορεί να καλύψουν μόλις το 20% των πραγματικών αναγκών ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών.
Έχει καλλιεργηθεί η εντύπωση ότι οι τράπεζες δανείζονται μέσω repos άρα αντιμετωπίζουν τα προβλήματα ρευστότητας τους.
Αυτό δεν ισχύει.
Οι τράπεζες για να αντιμετωπίσουν πρακτικά τα προβλήματα ρευστότητας θα πρέπει να προχωρήσουν σε τιτλοποιήσεις δανείων ή σε κοινά ομολογιακά δάνεια τα οποία έφθαναν π.χ. το 2007 σε 40 δις ευρώ ετησίως για τις τράπεζες.
Χωρίς αυτά και χωρίς τις καταθέσεις που θα πρέπει να ανακτηθούν περίπου 26 με 27 δις ευρώ η ρευστότητα των τραπεζών δεν μπορεί να αποκατασταθεί.
Τι σημαίνει αποκατάσταση ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών;
1)Να βρουν 100 δις ευρώ ρευστότητα ώστε να αναπληρώσουν τα 92,3 δις ευρώ από την ΕΚΤ.
Οι ελληνικές τράπεζες θα πρέπει να μειώσουν την εξάρτηση τους στα 10 με 15 δις ευρώ από 95 δις ευρώ.
2)Θα πρέπει να εκδίδουν τιτλοποιήσεις και ομολογιακά senior χρέος περί τα 30 με 35 δις ευρώ, repos 15 δις ευρώ και πάσης φύσεως εκδόσεις.
3)Να επανακτήσουν 20 με 25 δις ευρώ καταθέσεις και
4) Το κυριότερο να διαθέτουν ρευστότητα διάρκειας όχι 1 μήνα αλλά 3 ή 5 ή 7 χρόνια.
Για να αποκατασταθεί η ρευστότητα των τραπεζών θα χρειασθούν όπως έχει επισημανθεί 30 με 36 μήνες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών