γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Την επάνοδο τους στον τραπεζικό τομέα σχεδιάζουν με προσοχή η MIG και ο Ανδρέας Βγενόπουλος.
Η αγορά αναμένει τις κινήσεις της MIG και ειδικά αν θα επανέλθει στον τραπεζικό τομέα εξέλιξη που θα σηματοδοτήσει πέραν της τρέχουσας κερδοσκοπίας και ουσιώδες επενδυτικό ενδιαφέρον στον πολύπαθο τραπεζικό κλάδο.
Η αγορά αναμένει τις κινήσεις της MIG και ειδικά αν θα επανέλθει στον τραπεζικό τομέα εξέλιξη που θα σηματοδοτήσει πέραν της τρέχουσας κερδοσκοπίας και ουσιώδες επενδυτικό ενδιαφέρον στον πολύπαθο τραπεζικό κλάδο.
Η MIG εξετάζει στα πλάνα της τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο αλλά ακόμη είναι πολύ πρώιμο να ειπωθεί οτιδήποτε.
Θεωρητικά υπάρχει ενδιαφέρον για την Eurobank αλλά το ενδιαφέρον όπως έχει επισημανθεί είναι θεωρητικό.
Το βέβαιο πάντως είναι ότι ο τραπεζικός κλάδος έχει τοποθετηθεί εκ νέου στο στόχαστρο της MIG.
Εν τω μεταξύ το τελευταίο διάστημα η Vivartia έχει βρεθεί στο επίκεντρο της φημολογίας ότι μπορεί η MIG που είναι ο βασικός της μέτοχος να την πουλήσει.
Ποια είναι όμως η πραγματικότητα.
Η Vivartia αποτελεί το καλύτερο περιουσιακό στοιχείο της MIG και κατά καιρούς έχουν υπάρξει ενδιαφερόμενοι για τμήματα των δραστηριοτήτων της Vivartia προσφέροντας υψηλά τιμήματα.
Για την MIG δεν βρίσκεται σε προτεραιότητα η πώληση αλλά όπως αναφέρει πηγή στην MIG «αν υπάρξει επενδυτής που προσφέρει ένα πολύ υψηλό τίμημα συνολικά για την Vivartia προφανώς θα εξεταζόταν με προσοχή. Σε αυτή την φάση δεν εξετάζεται η πώληση αποτελεί καλό περιουσία της MIG».
Η πραγματική αξία της Vivartia αποτιμώντας και μια δυνητική βελτίωση της οικονομίας είναι πάνω από 850 με 900 εκατ ευρώ και κατά ένα παράδοξο τρόπο η MIG αποτιμάται μόλις 350 εκατ ευρώ.
Υπάρχουν ενδείξεις, αποχρώσες ενδείξεις, ότι η MIG θα βρεθεί στο επίκεντρο εκ νέου της αγοράς μετά από μια μακρά περίοδο ζημιών και πιέσεων λόγω της επιδείνωσης της οικονομίας.
Αν μάλιστα αποφασίσει να εμπλακεί εκ νέου στον τραπεζικό κλάδο αυτό θα σηματοδοτήσει μια νέα περίοδο για τον όμιλο MIG.
Εν τω μεταξύ έχει ξεκινήσει η διαδικασία για την έκδοση ομολογιακού μετατρέψιμου σε μετοχές.
Η MIG σχεδιάζει να αντλήσει 660,82 εκατ ευρώ μέσω της έκδοσης δύο ομολογιακών μετατρέψιμων σε μετοχές ενισχύοντας τα κεφάλαια ώστε να προχωρήσει σε εξαγορές.
Ωστόσο το καθαρό κεφάλαιο από τις εκδόσεις θα είναι έως 408 εκατ καθώς η έκδοση των 251 εκατ αποτελεί παρελθούσας έκδοση που συμμετέχει στην διαδικασία για να μεταβληθούν οι όροι του ομολογιακού.
Στην έκδοση των 408 εκατ η τιμή διαμορφώνεται στο 1 ευρώ το επιτόκιο 7% και η τιμή μετατροπής σε μετοχές στα 0,54 ευρώ.
Στην παρελθούσα έκδοση των 251 εκατ η τιμή διάθεσης είναι το 1 ευρώ το επιτόκιο 6,3% και η τιμή μετατροπής στα 0,99 ευρώ.
Με βάση το χρονοδιάγραμμα η έναρξη διαπραγμάτευσης ήταν στις 16 Μαΐου και ολοκληρώνεται στις 24 Μαΐου, ενώ η διαδικασία λήγει, στις 30 Μαΐου.
Αν ο στόχος καλυφθεί θα είναι μια θετική εξέλιξη για τον όμιλο αν δεν καλυφθεί, δηλαδή συγκεντρωθούν λιγότερα κεφάλαια η MIG θα τα αποδεχθεί.
Στην MIG καθώς δεν είναι τράπεζα, δεν ισχύουν οι κλασσικές έννοιες των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία της MIG είναι ότι το 2012 μάλλον ολοκληρώνονται οι ζημίες από αναπροσαρμογές περιουσιακών στοιχείων.
Το 84% των δραστηριοτήτων του ομίλου πραγματοποιούνται στην Ελλάδα και το 12% στην Ευρώπη.
Οι βασικοί μέτοχοι της MIG είναι το IRF της Αγγελικής Φράγκου με ποσοστό 17,84% ή 137 εκατ μετοχές.
Το Dubai με 17,28% ή 135 εκατ μετοχές.
Το Dubai δεν είναι σαφές αν θα συμμετάσχει στις ομολογιακές εκδόσεις ωστόσο είναι πιθανό να συμμετάσχει ο Safa ο Γαλλολιβανέζος επιχειρηματίας που έχει αναπτύξει κοινές δραστηριότητες με την MIG.
Το ευρύ επενδυτικό κοινό κατέχει το 64,88% της MIG.
Στην εταιρία εργάζονται συνολικά 13 χιλ εργαζόμενοι.
Τα έξοδα της έκδοσης αγγίζουν τα 312,7 χιλ ευρώ και παραμένουν πολύ χαμηλά αναλογικά π.χ. με τις εκδόσεις των τραπεζών.
(Πρώτη ενημέρωση: 08:11)
www.bankingnews.gr
Θεωρητικά υπάρχει ενδιαφέρον για την Eurobank αλλά το ενδιαφέρον όπως έχει επισημανθεί είναι θεωρητικό.
Το βέβαιο πάντως είναι ότι ο τραπεζικός κλάδος έχει τοποθετηθεί εκ νέου στο στόχαστρο της MIG.
Εν τω μεταξύ το τελευταίο διάστημα η Vivartia έχει βρεθεί στο επίκεντρο της φημολογίας ότι μπορεί η MIG που είναι ο βασικός της μέτοχος να την πουλήσει.
Ποια είναι όμως η πραγματικότητα.
Η Vivartia αποτελεί το καλύτερο περιουσιακό στοιχείο της MIG και κατά καιρούς έχουν υπάρξει ενδιαφερόμενοι για τμήματα των δραστηριοτήτων της Vivartia προσφέροντας υψηλά τιμήματα.
Για την MIG δεν βρίσκεται σε προτεραιότητα η πώληση αλλά όπως αναφέρει πηγή στην MIG «αν υπάρξει επενδυτής που προσφέρει ένα πολύ υψηλό τίμημα συνολικά για την Vivartia προφανώς θα εξεταζόταν με προσοχή. Σε αυτή την φάση δεν εξετάζεται η πώληση αποτελεί καλό περιουσία της MIG».
Η πραγματική αξία της Vivartia αποτιμώντας και μια δυνητική βελτίωση της οικονομίας είναι πάνω από 850 με 900 εκατ ευρώ και κατά ένα παράδοξο τρόπο η MIG αποτιμάται μόλις 350 εκατ ευρώ.
Υπάρχουν ενδείξεις, αποχρώσες ενδείξεις, ότι η MIG θα βρεθεί στο επίκεντρο εκ νέου της αγοράς μετά από μια μακρά περίοδο ζημιών και πιέσεων λόγω της επιδείνωσης της οικονομίας.
Αν μάλιστα αποφασίσει να εμπλακεί εκ νέου στον τραπεζικό κλάδο αυτό θα σηματοδοτήσει μια νέα περίοδο για τον όμιλο MIG.
Εν τω μεταξύ έχει ξεκινήσει η διαδικασία για την έκδοση ομολογιακού μετατρέψιμου σε μετοχές.
Η MIG σχεδιάζει να αντλήσει 660,82 εκατ ευρώ μέσω της έκδοσης δύο ομολογιακών μετατρέψιμων σε μετοχές ενισχύοντας τα κεφάλαια ώστε να προχωρήσει σε εξαγορές.
Ωστόσο το καθαρό κεφάλαιο από τις εκδόσεις θα είναι έως 408 εκατ καθώς η έκδοση των 251 εκατ αποτελεί παρελθούσας έκδοση που συμμετέχει στην διαδικασία για να μεταβληθούν οι όροι του ομολογιακού.
Στην έκδοση των 408 εκατ η τιμή διαμορφώνεται στο 1 ευρώ το επιτόκιο 7% και η τιμή μετατροπής σε μετοχές στα 0,54 ευρώ.
Στην παρελθούσα έκδοση των 251 εκατ η τιμή διάθεσης είναι το 1 ευρώ το επιτόκιο 6,3% και η τιμή μετατροπής στα 0,99 ευρώ.
Με βάση το χρονοδιάγραμμα η έναρξη διαπραγμάτευσης ήταν στις 16 Μαΐου και ολοκληρώνεται στις 24 Μαΐου, ενώ η διαδικασία λήγει, στις 30 Μαΐου.
Αν ο στόχος καλυφθεί θα είναι μια θετική εξέλιξη για τον όμιλο αν δεν καλυφθεί, δηλαδή συγκεντρωθούν λιγότερα κεφάλαια η MIG θα τα αποδεχθεί.
Στην MIG καθώς δεν είναι τράπεζα, δεν ισχύουν οι κλασσικές έννοιες των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία της MIG είναι ότι το 2012 μάλλον ολοκληρώνονται οι ζημίες από αναπροσαρμογές περιουσιακών στοιχείων.
Το 84% των δραστηριοτήτων του ομίλου πραγματοποιούνται στην Ελλάδα και το 12% στην Ευρώπη.
Οι βασικοί μέτοχοι της MIG είναι το IRF της Αγγελικής Φράγκου με ποσοστό 17,84% ή 137 εκατ μετοχές.
Το Dubai με 17,28% ή 135 εκατ μετοχές.
Το Dubai δεν είναι σαφές αν θα συμμετάσχει στις ομολογιακές εκδόσεις ωστόσο είναι πιθανό να συμμετάσχει ο Safa ο Γαλλολιβανέζος επιχειρηματίας που έχει αναπτύξει κοινές δραστηριότητες με την MIG.
Το ευρύ επενδυτικό κοινό κατέχει το 64,88% της MIG.
Στην εταιρία εργάζονται συνολικά 13 χιλ εργαζόμενοι.
Τα έξοδα της έκδοσης αγγίζουν τα 312,7 χιλ ευρώ και παραμένουν πολύ χαμηλά αναλογικά π.χ. με τις εκδόσεις των τραπεζών.
(Πρώτη ενημέρωση: 08:11)
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών