γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Στην ζώνη του λυκόφωτος βρίσκεται το ελληνικό banking.
Δυστυχώς το ιδιωτικό μοντέλο λειτουργίας των ελληνικών τραπεζών κατάρρευσε.
Δυστυχώς το εγκληματικό PSI+ οδήγησε στην καταστροφή το ελληνικό banking που 5 χρόνια πριν βρισκόταν σε άνθιση.
Δυστυχώς το ιδιωτικό μοντέλο λειτουργίας των ελληνικών τραπεζών κατάρρευσε.
Δυστυχώς το εγκληματικό PSI+ οδήγησε στην καταστροφή το ελληνικό banking που 5 χρόνια πριν βρισκόταν σε άνθιση.
Το νέο μοντέλο που προβάλλει για τις ελληνικές τράπεζες είναι κρατικές και ημικρατικές ή εν δυνάμει ιδιωτικές.
Η Εθνική και η Eurobank με βάση το βασικό σενάριο θα κρατικοποιηθούν.
Η Alpha bank και η Πειραιώς θα καλύψουν το 10% αλλά θα έχουν το ΤΧΣ ως βασικό μέτοχο με ποσοστό 75% έως 85%.
Άρα το ιδιωτικό banking στην Ελλάδα έχει πλήρως καταρρεύσει.
Εξετάζοντας όμως τα βασικά μεγέθη του banking όμως μόνο απαισιοδοξία μπορεί να αναδυθεί από τους αριθμούς που στυγνά χωρίς ωραιοποιήσεις λένε την αλήθεια.
Οι κρατικές ή ημικρατικές τράπεζες θα χρωστούν 29 με 30 δις ευρώ ακόμη και στην περίπτωση που οι 4 συστημικές τράπεζες καλύψουν το 10% των αυξήσεων κεφαλαίου, εξέλιξη ωστόσο απίθανη.
Οι ίδιες τράπεζες εμφανίζουν 92 δις ευρώ εξάρτηση από το ευρωσύστημα μέσω του ELA και της ΕΚΤ.
Στα 70 δις η αντληθείσα ρευστότητα από την ΕΚΤ και 21 δις ευρώ από το ELA της ΤτΕ.
Ταυτόχρονα το χάσμα δανείων προς καταθέσεις φθάνει τα 70 δις ευρώ παρά την επιθετική συρρίκνωση των δανείων και των καταθέσεων.
Σε όλα αυτά πρέπει να προστεθεί ο δυνητικός κίνδυνος της περαιτέρω αύξησης των επισφαλειών που στο σύστημα έχουν ξεπεράσει τα 50 δις ευρώ έναντι αρχικής εκτίμησης της Blackrock για 31 δις ευρώ.
Αν η επιδείνωση στα προβληματικά δάνεια ενταθεί το 2014 θα υπάρξει νέος κύκλος ανακεφαλαιοποίησης στις τράπεζες και τότε το capital buffer των 5 δις ευρώ του ΤΧΣ θα εξαφανιστεί με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για τις καταθέσεις.
Τι μας δείχνουν οι αριθμοί;
Ότι καμία διοίκηση κρατικής ή ημικρατικής τράπεζας δεν θα πάρει το ρίσκο να δανείσει σε μια χρεοκοπημένη οικονομία και τα δάνεια να μετατραπούν σε επισφάλειες.
Όταν μια τράπεζα έχει δανειστεί 1 ευρώ σε κεφάλαιο και το χάσει δημιουργώντας 1 ευρώ επισφάλειες σημαίνει ότι το νέο κεφάλαιο που θα χρειαστεί η τράπεζα είναι 2 ευρώ.
Το 1 ευρώ θα αποκαταστήσει την κεφαλαιακή επάρκεια και το άλλο 1 ευρώ θα καλύψει την ζημία των επισφαλειών.
Ποια διοίκηση θα πάρει το ρίσκο με δανεικό κεφάλαιο και δανεική ρευστότητα να χρηματοδοτήσει την οικονομία;
Καμία γιατί θα φοβάται ότι τα δάνεια θα μετατραπούν σε επισφάλειες άρα θα αυξήσει το ρίσκο στον εν δυνάμει ιδιώτη μέτοχο.
Μάλιστα οι διοικήσεις των εν δυνάμει ιδιωτικών τραπεζών θα καταληφθούν από ακόμη μεγαλύτερες φοβίες γιατί κάθε ζημία θα είναι πρόσθετο βάρος στον ήδη επιβαρυμένο ιδιώτη μέτοχο.
Το ελληνικό ιδιωτικό banking έχει καταστραφεί.
Το νέο κρατικό ή ημικρατικό banking προβάλει στην ζώνη του λυκόφωτος και οι αβεβαιότητες της προοπτικής του νέου μοντέλου που έχει δημιουργηθεί είναι τεράστιες.
Η ομηρία του κεφαλαίου θα οδηγήσει σε νέα αδιέξοδα και σύντομα θα αποδειχθεί ότι όλα αυτά που έχουν συμβεί είναι μάταια.
Το ιδιωτικό μοντέλο δεν απέτυχε το PSI+ απέτυχε παταγωδώς.
O ιδιώτης μέτοχος έχει καταστραφεί και αυτό θα πιστοποιηθεί προσεχώς με το χειρότερο τρόπο.
Το κρατικό ή ημικρατικό μοντέλο στο νέο ελληνικό banking θα είναι ένα επώδυνο βήμα σε νέο αδιέξοδο που σύντομα θα καταγραφεί ως γεγονός.
Η κυβέρνηση και η Τρόικα θα αναγνωρίσουν αργά το μεγάλο λάθος και θα οδηγηθούν εκ νέου στον σωστό προσανατολισμό που είναι ιδιωτικό banking.
Μέχρι όμως το ελληνικό banking να επανέλθει στον σωστό δρόμο θα περάσει χρόνος πολύτιμος και θα έχει χαθεί η ευκαιρία να διασωθεί η οικονομία.
(Πρώτη ενημέρωση: 08:13)
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Η Εθνική και η Eurobank με βάση το βασικό σενάριο θα κρατικοποιηθούν.
Η Alpha bank και η Πειραιώς θα καλύψουν το 10% αλλά θα έχουν το ΤΧΣ ως βασικό μέτοχο με ποσοστό 75% έως 85%.
Άρα το ιδιωτικό banking στην Ελλάδα έχει πλήρως καταρρεύσει.
Εξετάζοντας όμως τα βασικά μεγέθη του banking όμως μόνο απαισιοδοξία μπορεί να αναδυθεί από τους αριθμούς που στυγνά χωρίς ωραιοποιήσεις λένε την αλήθεια.
Οι κρατικές ή ημικρατικές τράπεζες θα χρωστούν 29 με 30 δις ευρώ ακόμη και στην περίπτωση που οι 4 συστημικές τράπεζες καλύψουν το 10% των αυξήσεων κεφαλαίου, εξέλιξη ωστόσο απίθανη.
Οι ίδιες τράπεζες εμφανίζουν 92 δις ευρώ εξάρτηση από το ευρωσύστημα μέσω του ELA και της ΕΚΤ.
Στα 70 δις η αντληθείσα ρευστότητα από την ΕΚΤ και 21 δις ευρώ από το ELA της ΤτΕ.
Ταυτόχρονα το χάσμα δανείων προς καταθέσεις φθάνει τα 70 δις ευρώ παρά την επιθετική συρρίκνωση των δανείων και των καταθέσεων.
Σε όλα αυτά πρέπει να προστεθεί ο δυνητικός κίνδυνος της περαιτέρω αύξησης των επισφαλειών που στο σύστημα έχουν ξεπεράσει τα 50 δις ευρώ έναντι αρχικής εκτίμησης της Blackrock για 31 δις ευρώ.
Αν η επιδείνωση στα προβληματικά δάνεια ενταθεί το 2014 θα υπάρξει νέος κύκλος ανακεφαλαιοποίησης στις τράπεζες και τότε το capital buffer των 5 δις ευρώ του ΤΧΣ θα εξαφανιστεί με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται για τις καταθέσεις.
Τι μας δείχνουν οι αριθμοί;
Ότι καμία διοίκηση κρατικής ή ημικρατικής τράπεζας δεν θα πάρει το ρίσκο να δανείσει σε μια χρεοκοπημένη οικονομία και τα δάνεια να μετατραπούν σε επισφάλειες.
Όταν μια τράπεζα έχει δανειστεί 1 ευρώ σε κεφάλαιο και το χάσει δημιουργώντας 1 ευρώ επισφάλειες σημαίνει ότι το νέο κεφάλαιο που θα χρειαστεί η τράπεζα είναι 2 ευρώ.
Το 1 ευρώ θα αποκαταστήσει την κεφαλαιακή επάρκεια και το άλλο 1 ευρώ θα καλύψει την ζημία των επισφαλειών.
Ποια διοίκηση θα πάρει το ρίσκο με δανεικό κεφάλαιο και δανεική ρευστότητα να χρηματοδοτήσει την οικονομία;
Καμία γιατί θα φοβάται ότι τα δάνεια θα μετατραπούν σε επισφάλειες άρα θα αυξήσει το ρίσκο στον εν δυνάμει ιδιώτη μέτοχο.
Μάλιστα οι διοικήσεις των εν δυνάμει ιδιωτικών τραπεζών θα καταληφθούν από ακόμη μεγαλύτερες φοβίες γιατί κάθε ζημία θα είναι πρόσθετο βάρος στον ήδη επιβαρυμένο ιδιώτη μέτοχο.
Το ελληνικό ιδιωτικό banking έχει καταστραφεί.
Το νέο κρατικό ή ημικρατικό banking προβάλει στην ζώνη του λυκόφωτος και οι αβεβαιότητες της προοπτικής του νέου μοντέλου που έχει δημιουργηθεί είναι τεράστιες.
Η ομηρία του κεφαλαίου θα οδηγήσει σε νέα αδιέξοδα και σύντομα θα αποδειχθεί ότι όλα αυτά που έχουν συμβεί είναι μάταια.
Το ιδιωτικό μοντέλο δεν απέτυχε το PSI+ απέτυχε παταγωδώς.
O ιδιώτης μέτοχος έχει καταστραφεί και αυτό θα πιστοποιηθεί προσεχώς με το χειρότερο τρόπο.
Το κρατικό ή ημικρατικό μοντέλο στο νέο ελληνικό banking θα είναι ένα επώδυνο βήμα σε νέο αδιέξοδο που σύντομα θα καταγραφεί ως γεγονός.
Η κυβέρνηση και η Τρόικα θα αναγνωρίσουν αργά το μεγάλο λάθος και θα οδηγηθούν εκ νέου στον σωστό προσανατολισμό που είναι ιδιωτικό banking.
Μέχρι όμως το ελληνικό banking να επανέλθει στον σωστό δρόμο θα περάσει χρόνος πολύτιμος και θα έχει χαθεί η ευκαιρία να διασωθεί η οικονομία.
(Πρώτη ενημέρωση: 08:13)
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών