Eurobank: Αύξηση 50% στη διανομή κερδών μέχρι το 2028, σε 2,6 δισ. ευρώ - Μηδενική έκθεση στα δάνεια νόμου Κατσέλη

Απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 17%, αύξηση κατά 50% της σωρευτικής διανομής κερδών, σε 2,6 δισ. ευρώ και διπλάσια καθαρά κέρδη ανά μετοχή περιλαμβάνει το νέο επιχειρησιακό πλάνο της Eurobank για την περίοδο 2026-2028.
Η Τράπεζα την περίοδο 2023 – 2025 είχε διανείμει 1,7 δισ. ευρώ. Έχοντας υπερβεί τον στόχο της απόδοσης κεφαλαίων την περασμένη χρονιά κατά 100 μονάδες βάσης σε 16%, η Eurobank φιλοδοξεί να έχει υπέρτερες αποδόσεις χάρη στην υψηλότερη ανάπτυξη στις τρεις κύριες αγορές Ελλάδα-Βουλγαρία-Κύπρο, την απόδοση των νέων εξαγορών στην Κύπρο σε τράπεζες-ασφάλειες (140 εκατ. ευρώ συνέργειες), αλλά και την άνοδο της διαχείρισης των κεφαλαίων.

Βάση η πιστωτική επέκταση

Η βάση για τους νέους υψηλότερους στόχους της Eurobank είναι ο ρυθμός ανάπτυξης δανείων που για το 2025 έφθασε στο 12% με 5,3 δισ. ευρώ (όμιλος), ενώ τα κεφάλαια υπό διαχείριση αυξήθηκαν κατά 30% ή 2,3 δισ. ευρώ.
Είναι χαρακτηριστικό ότι ο στόχος για τη συνολική πιστωτική επέκταση ήταν 3,5 δισ. ευρώ και τελικά ανήλθε σε 5,3 δισ. ευρώ. Ειδικότερα, μέσα στο 2025, τα δάνεια αναπτύχθηκαν στην Ελλάδα ετησίως κατά μέσο όρο 12,7%, με τη μεγαλύτερη άνοδο στις εταιρικές χορηγήσεις με αύξηση 19,9% (3,6 δισ. ευρώ), στη Βουλγαρία 14,8% και στην Κύπρο 9,5%.
Σε ό,τι αφορά στη διανομή κερδών, η Eurobank, για το 2025, θα διανείμει στους μετόχους το 55% των κερδών της, ύψους 717 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 429 εκατ. ευρώ σε μετρητά και 288 εκατ. ευρώ μέσω νέας επαναγοράς μετοχών. Τα ποσοστά διανομής κερδών για τη διετία 2026 – 2028 θα ανέλθουν σε 55%.

Μηδενική έκθεση στα δάνεια νόμου Κατσέλη

Απαντώντας σε ερωτήσεις αναλυτών, ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank κ. Φ. Καραβίας σημείωσε ότι οι κύριοι παράγοντες που θα οδηγήσουν σε υψηλότερη ανάπτυξη και, συνεπώς, σε υψηλότερα επιτοκιακά έσοδα θα είναι η δανειακή ανάπτυξη, το χαρτοφυλάκιο ομολόγων και οι προμήθειες από τη διαχείριση κεφαλαίων (Assets Under Management) και τις ασφαλιστικές εταιρείες.
Ενδιαφέρον στοιχείο της παρουσίασης είναι το γεγονός ότι η Eurobank προετοιμάζει επενδύσεις ύψους 700 εκατ. ευρώ σε πληροφοριακά συστήματα, τα οποία αφορούν την ψηφιακή πλατφόρμα σε Ελλάδα και Βουλγαρία.
Σε ό,τι αφορά στα δάνεια του Νόμου Κατσέλη, η έκθεση της τράπεζας είναι μηδενική. «Αναμένουμε την τελική απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου ώστε να έχουμε ξεκάθαρη εικόνα για την ακριβή ετυμηγορία. Αλλά ακόμη κι αν υποθέσουμε το χειρότερο δυνατό σενάριο, η επίπτωση για την Eurobank θα είναι μηδενική ή σχεδόν μηδενική.
Πρώτα απ’ όλα, το ποσό των δανείων Κατσέλη που έχουμε αυτή τη στιγμή στο χαρτοφυλάκιό μας είναι στην ουσία μηδενικό. Έχουμε προσπαθήσει να κάνουμε έναν υπολογισμό για πιθανές επαναδιατυπωμένες απαιτήσεις όταν είχαμε στο παρελθόν τέτοια δάνεια. Και, ξανά, ο αριθμός αυτός είναι πολύ κοντά στο μηδέν. Όπως είπα, λοιπόν, δεν αναμένουμε καμία επίπτωση για την Eurobank από αυτό», σημείωσε. 

Καραβίας: Ξεπεράσαμε όλους τους στόχους - Βέλτιστη και δίκαιη διανομή των κερδών με 55% σε μετόχους, 25% σε ανάπτυξη 

Όπως ανέφερε αρχικά, «το 2025 ήταν ένα έτος κατά το οποίο ξεπεράσαμε όλους τους στόχους που είχαμε θέσει. Ήταν μια χρονιά εξαιρετικής οργανικής ανάπτυξης σε δάνεια, καταθέσεις και υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία. Πιο συγκεκριμένα, τα δάνεια αυξήθηκαν κατά 5,4 δισ. ευρώ, πολύ πάνω από τον αρχικό στόχο των 3,5 δισ., και οι καταθέσεις κατά περισσότερα από 4 δισ., ενώ τα υπό διαχείριση κεφάλαια και η ιδιωτική τραπεζική αυξήθηκαν κατά 30% και 12% αντίστοιχα».
Η θετική επίδραση των δραστηριοτήτων στον τομέα των συγχωνεύσεων και εξαγορών ήταν επίσης σημαντική. Η θέση της Τράπεζας στην Κύπρο εδραιώθηκε μέσω της νομικής συγχώνευσης των δύο τραπεζών και ασφαλιστικών εταιρειών, οδηγώντας σε πραγματικές συνέργειες, ενώ στην Ελλάδα η παρουσία ενισχύθηκε με την εξαγορά της Eurolife.

Ο κ. Καραβίας σημείωσε πως «η δημιουργία αξίας ήταν εξαιρετική, καθώς τα καθαρά κέρδη έφτασαν τα 1,4 δισ. ευρώ και η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων στο 16%, 100 μονάδες βάσης υψηλότερα από ό,τι αρχικά αναμενόταν. Αξίζει να σημειωθεί ότι το τέταρτο τρίμηνο ήταν ιδιαίτερα ισχυρό, ειδικά όσον αφορά τους όγκους και τα βασικά λειτουργικά έσοδα. Η επέκταση των δανείων, που τροφοδοτήθηκε κυρίως από σημαντικές εταιρικές συναλλαγές στην Ελλάδα, ξεπέρασε τα 2 δισ. ευρώ».

Σε ό,τι αφορά στο ποσοστό διανομής για τα οικονομικά αποτελέσματα του 2025, θα είναι 55%. Αυτό αντιστοιχεί σε 717 εκατ. ευρώ, που θα κατανεμηθούν μεταξύ μερίσματος σε μετρητά και προγράμματος επαναγοράς μετοχών ύψους 288 εκατ. ευρώ. Προχωρώντας στο 2026, αναμένεται και πάλι το ποσοστό διανομής να είναι 55% και μέχρι το 2028 τουλάχιστον 55%.

Ειδικότερα, για το 2025, η Τράπεζα αναμένεται να διανείμει το 55% των κερδών της, ύψους 717 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 429 εκατ. ευρώ θα είναι μετρητά και 288 εκατ. ευρώ μέσω νέου προγράμματος επαναγοράς μετοχών. Και για το 2026, όμως, η διανομή κερδών θα ανέλθει σε 55%, ενώ μέχρι το 2028 θα είναι τουλάχιστον 55%. Οι επενδύσεις σε πληροφοριακά συστήματα IT θα ανέλθουν σε 700 εκατ. ευρώ και αφορούν την ψηφιακή πλατφόρμα σε Ελλάδα και Βουλγαρία.

820 μονάδες οργανικού κεφαλαίου μέχρι το 2028

Η εξέλιξη του επενδυτικού προγράμματος CAPEX στην τριετία 2026–2028: Για την περίοδο αυτή, η εκτίμηση της Eurobank είναι ότι θα δημιουργήσει περίπου 820 μ.β. οργανικού κεφαλαίου. Και αυτό κατανέμεται ως εξής: *περίπου το 55% θα διανέμεται στους μετόχους, δηλαδή 50% υψηλότερο από το αντίστοιχο ποσό της προηγούμενης τριετίας *25% θα χρησιμοποιηθεί για αύξηση ενεργητικού *20% για τα υπόλοιπα.

Άρα, από το σύνολο της οργανικής δημιουργίας κεφαλαίου, 55% πηγαίνει σε διανομή, 25% σε ανάπτυξη και 20% στα υπόλοιπα. Όπως ανέφερε ο κ. Καραβίας, «πιστεύουμε ότι αυτή είναι μια βέλτιστη κατανομή και αντιπροσωπεύει επίσης έναν δίκαιο δείκτη διανομής. Θέλουμε, κατά τη διάρκεια της τριετίας, να διατηρήσουμε ένα πλεονάζον κεφάλαιο περίπου 100 μ.β., ως ‘επιλογή’, σε περίπτωση που προκύψει κάποια ευκαιρία M&A σε οποιαδήποτε από τις τρεις χώρες όπου δραστηριοποιούμαστε – στον τραπεζικό τομέα, τον ασφαλιστικό ή τη διαχείριση κεφαλαίων».

Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr