Παραδόξως... οι πωλήσεις από Fairfax, J. Paulson και Reggeborgh στις ελληνικές τράπεζες έφεραν κέρδη έως 85%

Το “ανακάτεμα” των τραπεζικών μετοχών με τα placement μετοχών, από Fairfax – J. Paulson – H. Holtermann σε Eurobank – Piraeus - Alpha Bank αντίστοιχα, οδήγησε σε μεγάλο βαθμό στην εντυπωσιακή άνοδο της τραπεζικής κεφαλαιοποίησης στο πρώτο εξάμηνο.
Συγκεκριμένα, σύμφωνα με τα στοιχεία της ΕΧΑΕ μέχρι τις 13 Ιουνίου, η κεφαλαιοποίηση των τραπεζών ανήλθε σε 38,7 δισ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 37,26%.

Αν εξετάσουμε όμως τις αποδόσεις ανά τράπεζα μέχρι τις 23 Ιουνίου, τα κέρδη είναι υψηλότερα.
Η μετοχή της Alpha Bank, λόγω και των δύο διαδοχικών πακέτων, είναι πρωταγωνίστρια με άνοδο 84,8%, η Eurobank αυξήθηκε 29,01%, η Piraeus Bank 51% και η Εθνική Τράπεζα 46,21%. Με άνοδο 37,3% ολοκληρώνει το εξάμηνο η Τράπεζα Κύπρου, μετά τις αποχωρήσεις παλαιότερων επενδυτών. Η Optima Bank εμφάνισε άνοδο 50,1%, ενώ η Attica Bank καταγράφει κέρδη 15,6%.
Η κερδοφορία – και η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων – των ελληνικών τραπεζών, η οποία δικαιολογεί τις αποτιμήσεις κοντά στη λογιστική αξία ή και υψηλότερα, αλλά και η εισροή αμερικανικών κεφαλαίων προς την Ευρώπη, αναμένεται να συνεχίσουν να τροφοδοτούν την ανοδική τάση. Για όσο διάστημα, βεβαίως, υπάρχει άπλετη ρευστότητα διεθνώς, δεν γίνεται μια εισβολή στρατού στο Ιράν ή δεν υπάρχει σημαντική άνοδος των αποδόσεων στα αμερικανικά ομόλογα.

Ξένοι αγοραστές, Έλληνες πωλητές

Βάσει των στατιστικών του χρηματιστηρίου, στο πρώτο εξάμηνο οι εκροές από τους ξένους επενδυτές ανήλθαν σε 4,8 δισ. ευρώ, ενώ οι καθαρές εισροές διαμορφώθηκαν σε 446,7 εκατ. ευρώ, σχεδόν ακριβώς στο ποσό που ανήλθαν τρία placements (Eurobank, Alpha, Piraeus), δηλαδή 455 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 186,4 εκατ. ευρώ αφορούσαν την πώληση πακέτου από το Fairfax, ενώ τα υπόλοιπα δύο ήταν πωλήσεις από τον J. Paulson, ήτοι 109 εκατ. ή 2,4% σε Alpha Bank και 2,8% ή 160 εκατ. ευρώ σε Piraeus Bank.
Στο προαναφερόμενο ποσό δεν περιλαμβάνεται, προφανώς, η πώληση του 9,75% των μετοχών της Alpha Bank από το Reggeborgh προς την Unicredit – η οποία τελικώς ενημέρωσε ότι απέκτησε το 10,53% μέσω χρηματοπιστωτικών μέσων (swap).

Συμμετοχή 62%

Η συμμετοχή των ξένων επενδυτών στις συνολικές συναλλαγές ανήλθε στο 62%, ποσοστό που αντιπροσωπεύει το υψηλότερο ποσοστό των τελευταίων έξι ετών.
Από την άλλη πλευρά, οι Έλληνες επενδυτές στο πρώτο εξάμηνο ήταν τελικά πωλητές με 27,6 εκατ. ευρώ, ενώ οι Έλληνες θεσμικοί και νομικές οντότητες ήταν καθαροί αγοραστές με 33 εκατ. ευρώ. Στη συνολική κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου, οι ξένοι επενδυτές κατέχουν το 68,5%, που αντιστοιχεί σε 77,6 δισ. ευρώ.
Εξ αυτών, τα κεφάλαια από τις ΗΠΑ ανέρχονται σε 18,6 δισ. ευρώ, από την Κύπρο 12,3 δισ. ευρώ, από τη Γερμανία 7,4 δισ. ευρώ, από το Λουξεμβούργο 5,6 δισ. ευρώ, το Ηνωμένο Βασίλειο 4,4 δισ. ευρώ, από υπόλοιπους προορισμούς 25,8 δισ. ευρώ και λογαριασμούς omnibus account 3,5 δισ. ευρώ.
Η άνοδος όμως του χρηματιστηρίου, όπως προαναφέρθηκε, συνεχίζει να αποτελεί αποκλειστική υπόθεση των ξένων επενδυτών, καθώς η συμμετοχή των Ελλήνων επενδυτών – τουλάχιστον όσον αφορά τους ενεργούς κωδικούς – παραμένει χαμηλή, ενώ το ποσοστό συνολικής συμμετοχής είναι 13,6%. Συγκεκριμένα, σε ό,τι αφορά τον αριθμό των ενεργών κωδικών (μία συναλλαγή τον μήνα), στο πεντάμηνο αυτοί αυξήθηκαν κατά 15,1% σε 27,8 χιλ., ενώ οι νέοι λογαριασμοί από την αρχή του νέου έτους μέχρι τις 13 Ιουνίου είναι μόλις 10,6 χιλ.



Παφίλας Δημήτρης
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr