Το fund Helikon θα αποχωρήσει σταδιακά από την Ελλάδα με κέρδη άνω των 500 εκατ
Ο Paulson με 18,62% στην Πειραιώς, με 5,61% στην Alpha bank και 9,99% στην ΕΥΔΑΠ μένει Ελλάδα… βλέπει προοπτικές και μένει Ελλάδα.
Η Reggeborgh που κατέχει το 8% της Alpha bank επίσης μένει Ελλάδα και ενώ έχει αποκτήσει τις μετοχές της τράπεζας με τιμές πέριξ του 0,80 ευρώ ή και χαμηλότερα διατηρεί τις θέσεις…
Το Fairfax ελέγχει το 33% της Eurobank και ήδη αποκομίζει υπεραξίες…
Το Fairfax ήδη αποκομίζει εκπληκτικές υπεραξίες
Ο Watsa o επικεφαλής του καναδικού fund Fairfax που είναι μέτοχος με 33% στην Eurobank έχει δηλώσει ανεπίσημα ότι βλέπει την μετοχή της Eurobank... στα 2,5 με 3 ευρώ από 1,71 ευρώ την τρέχουσα περίοδο…
Αξίζει να αναφερθεί ότι το ιστορικό κόστος κτήσης των μετοχών της Eurobank είναι 2,52 ευρώ αλλά το αναπροσαρμοσμένο κόστος κτήσης μετά την ενσωμάτωση της Grivalia είναι στα 0,96 ευρώ.
Το Fairfax είναι ένας δηλωμένος μακροπρόθεσμος επενδυτής.
Ωστόσο η διοίκηση Καραβία - Ιωάννου κατάφερε εν μέσω Συμπληγάδων να ξεπεράσει τα εμπόδια και η Eurobank να καταστεί η τράπεζα με την υψηλότερη κερδοφορία και την υψηλότερη αποτίμηση στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η επιτυχία αυτή, επισκίασε και το μεγάλο deal του Χρυσικού στα ακίνητα με το Fairfax.
Οι υπεραξίες από την Ελλάδα ξεπερνούν τα 2,2 δισεκ.
Φθάνοντας στο σήμερα το Fairfax κατέχει το 33% της Eurobank, κατέχει mezzanine ομόλογα, κατέχει κρατικά ομόλογα, στρατηγικό ποσοστό στην Eurolife, στον Μυτιληναίο κ.α.
Το Fairfax είναι ένας δηλωμένος μακροπρόθεσμος επενδυτής και κερδισμένος επενδυτής από την Ελλάδα.
Εκτιμάται ότι από την Ελλάδα οι υπεραξίες που αποκομίζει είναι 2,2 δισεκ.
Ωστόσο μια από τις πιο κερδοφόρες επενδύσεις του Fairfax είναι πλέον η Eurobank αφού από 1,18 δισεκ. που έχει επενδύσει – αρχική επένδυση 942 δισεκ ευρώ και ιστορικό κόστος κτήσης 2,52 ευρώ – η αποτίμηση του 33% των μετοχών ή 1,226 δισεκ. μετοχές που κατέχει αποτιμάται στα +2 δισεκ. δηλαδή κέρδος 780 εκατ ευρώ.
Όπως τονίσαμε το Fairfax είναι μακροπρόθεσμος επενδυτής, για το ορατό μέλλον δεν σχεδιάζει πωλήσεις αλλά όπως έχει δηλώσει ο Watsa θα έβλεπε την μετοχή… της Eurobank στα 2,5 με 3 ευρώ τα επόμενα χρόνια….
Όποτε φθάσει λοιπόν στα 3 ευρώ η αξία του χαρτοφυλακίου της Fairfax στην Eurobank θα αξίζει 3,5 με 3,7 δισεκ. ευρώ οπότε θα μιλάμε για κέρδος 2,5 δισεκ. πλέον των κεφαλαίων που έχουν επενδυθεί…
Εάν η Eurobank φθάσει στα 3 ευρώ π.χ. προς τα τέλη του 2025 με την ένταξη του ελληνικού χρηματιστηρίου στις ώριμες αγορές στους δείκτες της Morgan Stanley Capital International θα αξίζει στο χρηματιστήριο 11 δισεκ. από 6,1 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου… οπότε τότε το Fairfax θα αρχίσει να σκέπτεται να πωλήσει ένα ποσοστό π.χ. το 33% να μειωθεί στο 20% αλλά και πάλι να διατηρήσει ένα στρατηγικό ποσοστό.
Οπότε πωλήσεις του Fairfax βλέπουμε όταν το ελληνικό χρηματιστήριο αναβαθμιστεί σε ώριμη αγορά.
Πως θα κινηθεί ο Paulson σε Πειραιώς και Alpha bank;
Πρωτίστως ο Paulson έχει επενδύσει πάνω από 1,2 δισεκ. οπότε βλέποντας την άνοδο των τραπεζικών μετοχών μετά από μια ταραχώδη 8ετία – πέρασαν 8 χρόνια από τότε που ήρθε ο Paulson στην Ελλάδα – δεν βιάζεται…
Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες ο Paulson σχεδιάζει να κρατήσει ακόμη τις μετοχές και θα επανεξετάσει την στρατηγική του τέλη 2024 με αρχές 2025…
Με βάση καλά ενημερωμένη πηγή ειδικά στην Πειραιώς που διατηρεί σχεδόν στρατηγικό ποσοστό με 18,62%... δεν θα προβεί σε καμία κίνηση το 2024 και θα αξιολογήσει τις επιδόσεις και αποδόσεις από το 2025.
Θα πουλήσει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας το 27% της Πειραιώς με μοντέλο Εθνικής τον Μάρτιο 2024… και από το 2025 θα αποφασίσει εάν θα διατηρήσει ακόμη τις μετοχές ή θα προβεί σε μετοχικές μεταβολές…
Ειδικά στην Πειραιώς αξίζει να αναφερθεί ότι ο επιχειρηματίας Μυστακίδης κατείχε το 2,9% της Πειραιώς και με βάση κάποιες πηγές έχει μειώσει αυτή την επενδυτική θέση.
H Reggeborgh επιχείρησε δύο φορές να αγοράσει το 9% της Alpha bank αλλά δεν το ενέκρινε η κυβέρνηση
Ως προς την Reggeborgh που κατέχει το 8% της Alpha bank μετά την διπλή προσπάθεια να αποκτήσει το 9% του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και την κόκκινη κάρτα που έφαγε από την κυβέρνηση… είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος μετά την UniCredit… και όλα τα σενάρια είναι ανοικτά…
Να σημειωθεί ότι το 8% η Reggeborgh της Alpha bank το έχει αποκτήσει στο 0,75 ευρώ και με βάση την τρέχουσα τιμή 1,60 ευρώ εμφανίζει απόδοση πάνω από 200%.
Το 8% της Alpha bank είναι 188 εκατ μετοχές Χ 0,75 ευρώ = 142 εκατ.
Το 8% της Alpha bank αποτιμάται 296 εκατ που σημαίνει κέρδος περίπου 157 εκατ οπότε σίγουρα οι Ολλανδοί επιτυγχάνουν καλές αποδόσεις…και προφανώς θα εξετάσουν και το σενάριο πώλησης...
Το fund Helikon θα αποχωρήσει σταδιακά από την Ελλάδα με κέρδη άνω των 500 εκατ
Το fund Helikon όπως και άλλα του είδους τους… στηρίζουν την επενδυτική τους στρατηγική πάνω σε ένα διαχρονικά αποδοτικό μοντέλο…επενδύουν σε κατεστραμμένες οικονομίες και στα πρόθυρα χρεοκοπίας εισηγμένες εταιρίες… και ποντάρουν στην ανάκαμψη τους….
Το Helikon και οι ομοειδείς εταιρίες ακολουθούν ένα επαναλαμβανόμενο πρότυπο.
Η αξία των συνολικών επενδεδυμένων θέσεων του Helikon ξεπερνάει το 1 δισεκ. και η απόδοση σωρευτικά στα 5 με 6 χρόνια φθάνει τα 500 εκατ ευρώ.
Θυμίζουμε ότι κατέχει το 5,08% της Eurobank, το 6,97% της ΔΕΗ, το 9,37% της Πειραιώς και το 9,98% των mezzanine ομολόγων της τιτλοποίησης Sunrise και επίσης διαθέτει και ακόμη ελάχιστες θέσεις με ποσοστά κάτω του 5%.
Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι το 2024 θα είναι έτος αποεπένδυσης ίσως όχι για όλους και σίγουρα όχι για την Πειραιώς αφού θα κρατήσει τις μετοχές άπαξ και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα πουλήσει το 27%, το στρατηγικό του ποσοστό.
Το Helikon θα πουλήσει αργά τις μετοχές της Πειραιώς…
Θα προηγηθούν άλλες τράπεζες και εταιρίες στις οποίες διαθέτει επενδυτικές θέσεις…
Η αποχώρηση του Helikon από την Ελλάδα αποτελεί μια φυσιολογική εξέλιξη…
Αν και πρέπει να αναφέρουμε ότι η Ελλάδα – για αυτούς που ξέρουν – είναι μια μπερδεμένη αγορά.
Λόγω της αναβάθμισης της οικονομίας δεν είναι ακριβώς αναδυόμενη – τυπικά είναι αναδυόμενη emerging market – αλλά δεν είναι και ώριμη (development) θα αναβαθμιστεί κάποια στιγμή το 2025 ή 2026.
Ως ώριμη αγορά θα έχει μικρότερο ειδικό βάρος… στους δείκτες της MSCI.
www.bankingnews.gr
Η Reggeborgh που κατέχει το 8% της Alpha bank επίσης μένει Ελλάδα και ενώ έχει αποκτήσει τις μετοχές της τράπεζας με τιμές πέριξ του 0,80 ευρώ ή και χαμηλότερα διατηρεί τις θέσεις…
Το Fairfax ελέγχει το 33% της Eurobank και ήδη αποκομίζει υπεραξίες…
Το Fairfax ήδη αποκομίζει εκπληκτικές υπεραξίες
Ο Watsa o επικεφαλής του καναδικού fund Fairfax που είναι μέτοχος με 33% στην Eurobank έχει δηλώσει ανεπίσημα ότι βλέπει την μετοχή της Eurobank... στα 2,5 με 3 ευρώ από 1,71 ευρώ την τρέχουσα περίοδο…
Αξίζει να αναφερθεί ότι το ιστορικό κόστος κτήσης των μετοχών της Eurobank είναι 2,52 ευρώ αλλά το αναπροσαρμοσμένο κόστος κτήσης μετά την ενσωμάτωση της Grivalia είναι στα 0,96 ευρώ.
Το Fairfax είναι ένας δηλωμένος μακροπρόθεσμος επενδυτής.
Ωστόσο η διοίκηση Καραβία - Ιωάννου κατάφερε εν μέσω Συμπληγάδων να ξεπεράσει τα εμπόδια και η Eurobank να καταστεί η τράπεζα με την υψηλότερη κερδοφορία και την υψηλότερη αποτίμηση στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Η επιτυχία αυτή, επισκίασε και το μεγάλο deal του Χρυσικού στα ακίνητα με το Fairfax.
Οι υπεραξίες από την Ελλάδα ξεπερνούν τα 2,2 δισεκ.
Φθάνοντας στο σήμερα το Fairfax κατέχει το 33% της Eurobank, κατέχει mezzanine ομόλογα, κατέχει κρατικά ομόλογα, στρατηγικό ποσοστό στην Eurolife, στον Μυτιληναίο κ.α.
Το Fairfax είναι ένας δηλωμένος μακροπρόθεσμος επενδυτής και κερδισμένος επενδυτής από την Ελλάδα.
Εκτιμάται ότι από την Ελλάδα οι υπεραξίες που αποκομίζει είναι 2,2 δισεκ.
Ωστόσο μια από τις πιο κερδοφόρες επενδύσεις του Fairfax είναι πλέον η Eurobank αφού από 1,18 δισεκ. που έχει επενδύσει – αρχική επένδυση 942 δισεκ ευρώ και ιστορικό κόστος κτήσης 2,52 ευρώ – η αποτίμηση του 33% των μετοχών ή 1,226 δισεκ. μετοχές που κατέχει αποτιμάται στα +2 δισεκ. δηλαδή κέρδος 780 εκατ ευρώ.
Όπως τονίσαμε το Fairfax είναι μακροπρόθεσμος επενδυτής, για το ορατό μέλλον δεν σχεδιάζει πωλήσεις αλλά όπως έχει δηλώσει ο Watsa θα έβλεπε την μετοχή… της Eurobank στα 2,5 με 3 ευρώ τα επόμενα χρόνια….
Όποτε φθάσει λοιπόν στα 3 ευρώ η αξία του χαρτοφυλακίου της Fairfax στην Eurobank θα αξίζει 3,5 με 3,7 δισεκ. ευρώ οπότε θα μιλάμε για κέρδος 2,5 δισεκ. πλέον των κεφαλαίων που έχουν επενδυθεί…
Εάν η Eurobank φθάσει στα 3 ευρώ π.χ. προς τα τέλη του 2025 με την ένταξη του ελληνικού χρηματιστηρίου στις ώριμες αγορές στους δείκτες της Morgan Stanley Capital International θα αξίζει στο χρηματιστήριο 11 δισεκ. από 6,1 δισεκ. της τρέχουσας περιόδου… οπότε τότε το Fairfax θα αρχίσει να σκέπτεται να πωλήσει ένα ποσοστό π.χ. το 33% να μειωθεί στο 20% αλλά και πάλι να διατηρήσει ένα στρατηγικό ποσοστό.
Οπότε πωλήσεις του Fairfax βλέπουμε όταν το ελληνικό χρηματιστήριο αναβαθμιστεί σε ώριμη αγορά.
Πως θα κινηθεί ο Paulson σε Πειραιώς και Alpha bank;
Πρωτίστως ο Paulson έχει επενδύσει πάνω από 1,2 δισεκ. οπότε βλέποντας την άνοδο των τραπεζικών μετοχών μετά από μια ταραχώδη 8ετία – πέρασαν 8 χρόνια από τότε που ήρθε ο Paulson στην Ελλάδα – δεν βιάζεται…
Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες ο Paulson σχεδιάζει να κρατήσει ακόμη τις μετοχές και θα επανεξετάσει την στρατηγική του τέλη 2024 με αρχές 2025…
Με βάση καλά ενημερωμένη πηγή ειδικά στην Πειραιώς που διατηρεί σχεδόν στρατηγικό ποσοστό με 18,62%... δεν θα προβεί σε καμία κίνηση το 2024 και θα αξιολογήσει τις επιδόσεις και αποδόσεις από το 2025.
Θα πουλήσει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας το 27% της Πειραιώς με μοντέλο Εθνικής τον Μάρτιο 2024… και από το 2025 θα αποφασίσει εάν θα διατηρήσει ακόμη τις μετοχές ή θα προβεί σε μετοχικές μεταβολές…
Ειδικά στην Πειραιώς αξίζει να αναφερθεί ότι ο επιχειρηματίας Μυστακίδης κατείχε το 2,9% της Πειραιώς και με βάση κάποιες πηγές έχει μειώσει αυτή την επενδυτική θέση.
H Reggeborgh επιχείρησε δύο φορές να αγοράσει το 9% της Alpha bank αλλά δεν το ενέκρινε η κυβέρνηση
Ως προς την Reggeborgh που κατέχει το 8% της Alpha bank μετά την διπλή προσπάθεια να αποκτήσει το 9% του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και την κόκκινη κάρτα που έφαγε από την κυβέρνηση… είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος μετά την UniCredit… και όλα τα σενάρια είναι ανοικτά…
Να σημειωθεί ότι το 8% η Reggeborgh της Alpha bank το έχει αποκτήσει στο 0,75 ευρώ και με βάση την τρέχουσα τιμή 1,60 ευρώ εμφανίζει απόδοση πάνω από 200%.
Το 8% της Alpha bank είναι 188 εκατ μετοχές Χ 0,75 ευρώ = 142 εκατ.
Το 8% της Alpha bank αποτιμάται 296 εκατ που σημαίνει κέρδος περίπου 157 εκατ οπότε σίγουρα οι Ολλανδοί επιτυγχάνουν καλές αποδόσεις…και προφανώς θα εξετάσουν και το σενάριο πώλησης...
Το fund Helikon θα αποχωρήσει σταδιακά από την Ελλάδα με κέρδη άνω των 500 εκατ
Το fund Helikon όπως και άλλα του είδους τους… στηρίζουν την επενδυτική τους στρατηγική πάνω σε ένα διαχρονικά αποδοτικό μοντέλο…επενδύουν σε κατεστραμμένες οικονομίες και στα πρόθυρα χρεοκοπίας εισηγμένες εταιρίες… και ποντάρουν στην ανάκαμψη τους….
Το Helikon και οι ομοειδείς εταιρίες ακολουθούν ένα επαναλαμβανόμενο πρότυπο.
Η αξία των συνολικών επενδεδυμένων θέσεων του Helikon ξεπερνάει το 1 δισεκ. και η απόδοση σωρευτικά στα 5 με 6 χρόνια φθάνει τα 500 εκατ ευρώ.
Θυμίζουμε ότι κατέχει το 5,08% της Eurobank, το 6,97% της ΔΕΗ, το 9,37% της Πειραιώς και το 9,98% των mezzanine ομολόγων της τιτλοποίησης Sunrise και επίσης διαθέτει και ακόμη ελάχιστες θέσεις με ποσοστά κάτω του 5%.
Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι το 2024 θα είναι έτος αποεπένδυσης ίσως όχι για όλους και σίγουρα όχι για την Πειραιώς αφού θα κρατήσει τις μετοχές άπαξ και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα πουλήσει το 27%, το στρατηγικό του ποσοστό.
Το Helikon θα πουλήσει αργά τις μετοχές της Πειραιώς…
Θα προηγηθούν άλλες τράπεζες και εταιρίες στις οποίες διαθέτει επενδυτικές θέσεις…
Η αποχώρηση του Helikon από την Ελλάδα αποτελεί μια φυσιολογική εξέλιξη…
Αν και πρέπει να αναφέρουμε ότι η Ελλάδα – για αυτούς που ξέρουν – είναι μια μπερδεμένη αγορά.
Λόγω της αναβάθμισης της οικονομίας δεν είναι ακριβώς αναδυόμενη – τυπικά είναι αναδυόμενη emerging market – αλλά δεν είναι και ώριμη (development) θα αναβαθμιστεί κάποια στιγμή το 2025 ή 2026.
Ως ώριμη αγορά θα έχει μικρότερο ειδικό βάρος… στους δείκτες της MSCI.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών