γράφει : ΜΑΡΙΝΑ ΦΟΥΝΤΑ
(upd)Ανάμεικτα είναι τα σχόλια για τις νέες ανάγκες κεφαλαίων στον τραπεζικό κλάδο, μετά και τη νέα συμφωνία που προέβησαν οι κεντρικοί τραπεζίτες την Κυριακή στην πόλη της Βασιλείας. Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες βρίσκονται σαφέστατα σε πιο δυσχερή θέση, καθώς οι περισσότερες αμερικανικές τράπεζες έχουν περάσει τα τελευταία δύο χρόνια καταφέρνοντας επιτυχώς να αντλήσουν νέα κεφάλαια από την αγορά. Η επιτροπή τραπεζικής εποπτείας της Βασιλείας απαιτεί πλέον από τις τράπεζες να διαθέτουν κεφάλαια που να αντιστοιχούν τουλάχιστον στο 7% του ενεργητικού τους, συμπεριλαμβανομένου ενός «μαξιλαρίου» (capital buffer) της τάξης του 2,5%, έτσι ώστε να μπορούν να αντιμετωπίσουν τυχόν νέες κρίσεις...
Οι ιταλικές τράπεζες UniCredit και Intesa SanPaolo, καθώς και η ισπανική BBVA βρίσκονται σε δύσκολη θέση. Με τον συντελεστή Tier 1 να είναι μόλις ελάχιστα πάνω από το 7%, οι αναλυτές θεωρούν ότι μέσα στην επόμενη 2ετία θα προχωρήσουν σε αύξηση κεφαλαίου, ενώ θεωρείται ότι κάποια άμεση κίνηση θα συναντήσει δυσκολίες, στη σκιά των δημοσιονομικών προβλημάτων στις χώρες που δραστηριοποιούνται. Μάλιστα, η Intesa SanPaolo βρίσκεται σε οριακό σημείο επισημαίνουν οι αναλυτές. H Goldman Sachs, σε σημερινό report που έστειλε στους πελάτες της, τονίζει ότι έχει ήδη εντοπίσει τέσσερις ευρωπαϊκές τράπεζες οι οποίες δεν πληρούν το 2012, τον όρο για του Core Tier 1 του 7%. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της η ΑΤΕΒank, η Banca Popolare SC, η Credito Valtellinese και η Banca Monte dei Pasche di Siena χρειάζονται επιπλέον κεφάλαια.
Από την άλλη μεριά, η Santander, η HSBC, η Barclays και η Standard Chartered εμφανίζονται «άνετες» με τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας να κυμαίνονται μεταξύ 8%-10%. Ισχυρές και η Lloyds Banking Group με δείκτη Tier 1 στο 9% και η RBS Group με δείκτης στο 10,5%.
Από την άλλη μεριά, οι ελβετικές τράπεζες φαίνεται να έχουν σημαντικό πρόβλημα. Σύμφωνα με σημείωμα – ανάλυση της NZZ am Sontag, βλέπουν τις UBS και Credit Suisse να ακολουθούν τα βήματα της Deutsche Bank και να βγαίνουν στις αγορές για 20 δις. ελβετικών φράγκων.
Ωστόσο, ο διευθύνων σύμβουλος της Credit Suisse Brady Dougan, δήλωσε ότι δεν χρειάζεται να αυξήσει το κεφάλαιό της για να συμμορφωθεί με το νέο ρυθμιστικό πλαίσιο που ορίζει η Βασιλεία ΙΙΙ. Η Credit Suisse θα είναι σε θέση να χρησιμοποιήσει τα λειτουργικά κέρδη προκειμένου να εκπληρώσει τους όρους αναφορικά με την ποιότητα τους κεφαλαίου της, πρόσθεσε.
Αν και η ανακοίνωση προηγήθηκε της απόφαση της Επιτροπής της Βασιλείας, η Ομοσπονδιακή Ένωση Γερμανικών Τραπεζών (BdB) επισήμανε ότι η εισαγωγή του δείκτη μόχλευσης ως ρυθμιστικού κανόνα μπορεί να οδηγήσει τις γερμανικές τράπεζες στην άντληση έως 36 δισ. ευρώ. Η BdB προειδοποίησε ξανά πως τα νέα και υπερβολικά μέτρα ενδέχεται να εκτροχιάσουν την οικονομία καθιστώντας δυσκολότερες τις χορηγήσεις. Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι το μέλος του δ.σ. της ΕΚΤ και επικεφαλής της Επιτροπής της Βασιλείας, Nout Wellink εκτιμά ότι οι τράπεζες θα χρειαστούν εκατοντάδες δισ. επιπλέον κεφαλαίων μετά από τη συμφωνία στη Βασιλεία για πιο αυστηρούς όρους κεφαλαιοποίησης των πιστωτικών ιδρυμάτων.
Αισιοδοξία επικρατεί στην Ιρλανδία, παρόλο το «θόρυβο» που έχει προκληθεί το τελευταίο διάστημα με την Irish Allied Banks. Οι αναλυτές της Davy Stockbrokers θεωρούν ότι οι ιρλανδικές τράπεζες βρίσκονται σε πολύ καλό δρόμο να επιτύχουν τους νέους κανόνες, καθώς η διαδικασία αυτή έχει ξεκινήσει εδώ και μία 2ετία, όταν ο κλάδος είχε φτάσει στο «χείλος» της κατάρρευσης προκαλώντας την επέμβαση της κυβέρνησης. Μάλιστα οι αναλυτές θεωρούν ότι μέχρι το τέλος του έτους ο κλάδος θα έχει ολοκληρώσει τις απαραίτητες ενέργειες. Το ίδιο επισημαίνουν και οι αναλυτές της Goodbody Stockbrokers στο Δουβλίνο.
Οι Νορβηγικές τράπεζες έχουν ήδη επιδείξει σημαντικές αντοχές, με τις κύριες τράπεζες της χώρας, DnB NORD, Handelsbanken και Nordea να μη φαίνεται να χρειαστεί να βγουν στις αγορές προς «άγραν» κεφαλαίων, σύμφωνα με τους αναλυτές.
Στην αντίπερα όχθη του Ατλαντικού, σύμφωνα με τον αναλυτή Richard Bove, της Rochdale Securities, 61 από τις 62 μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ που διαθέτουν κεφάλαια που ξεπερνούν τα 10 δις. δολ. έχουν ήδη το νέο συντελεστή Tier 1. Το ίδιο επιβεβαιώνει και ο Francis Lun, της Fulbright Securities, θεωρώντας ότι το μεγαλύτερο πρόβλημα το αντιμετωπίζουν οι ευρωπαϊκές τράπεζες. Οι αμερικανικές έχουν ήδη πετύχει τους στόχους του 2019, ενώ οι ασιατικές τράπεζες είναι σε πολύ καλύτερη θέση. Το κλίμα για τα αντίστοιχα τραπεζικά ιδρύματα της Ασίας είναι κάτι παραπάνω από θετικό. Πληρούν ήδη τις νέες προϋποθέσεις της Βασιλείας οι περισσότερες ασιατικές τράπεζες, εκτιμά η Morgan Stanley.
Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι ο Keiji Matsumoto της ιαπωνικής Nikko Cordial Securities θεωρεί ότι οι ασιατικές τράπεζες δεν θα χρειαστούν νέα κεφάλαια καθώς δεν ήταν αυτές που επηρεάστηκαν από την χρηματοπιστωτική κρίση της τελευταίας 3ετίας. Οι αμερικανικές και κυρίως οι ευρωπαϊκές και οι ιαπωνικές τράπεζες θα είναι αυτές που έχουν «πολύ δουλειά να κάνουν». Εξαιτίας μάλιστα της κρατικής επέμβασης, οι αμερικανικές και οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα πρέπει να μετατρέψουν οι προνομιούχες μετοχές σε κοινές, μέσα στα επόμενα 3-5 χρόνια.
Αλεξάνδρα Τόμπρα
www.bankingnews.gr
Από την άλλη μεριά, η Santander, η HSBC, η Barclays και η Standard Chartered εμφανίζονται «άνετες» με τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας να κυμαίνονται μεταξύ 8%-10%. Ισχυρές και η Lloyds Banking Group με δείκτη Tier 1 στο 9% και η RBS Group με δείκτης στο 10,5%.
Από την άλλη μεριά, οι ελβετικές τράπεζες φαίνεται να έχουν σημαντικό πρόβλημα. Σύμφωνα με σημείωμα – ανάλυση της NZZ am Sontag, βλέπουν τις UBS και Credit Suisse να ακολουθούν τα βήματα της Deutsche Bank και να βγαίνουν στις αγορές για 20 δις. ελβετικών φράγκων.
Ωστόσο, ο διευθύνων σύμβουλος της Credit Suisse Brady Dougan, δήλωσε ότι δεν χρειάζεται να αυξήσει το κεφάλαιό της για να συμμορφωθεί με το νέο ρυθμιστικό πλαίσιο που ορίζει η Βασιλεία ΙΙΙ. Η Credit Suisse θα είναι σε θέση να χρησιμοποιήσει τα λειτουργικά κέρδη προκειμένου να εκπληρώσει τους όρους αναφορικά με την ποιότητα τους κεφαλαίου της, πρόσθεσε.
Αν και η ανακοίνωση προηγήθηκε της απόφαση της Επιτροπής της Βασιλείας, η Ομοσπονδιακή Ένωση Γερμανικών Τραπεζών (BdB) επισήμανε ότι η εισαγωγή του δείκτη μόχλευσης ως ρυθμιστικού κανόνα μπορεί να οδηγήσει τις γερμανικές τράπεζες στην άντληση έως 36 δισ. ευρώ. Η BdB προειδοποίησε ξανά πως τα νέα και υπερβολικά μέτρα ενδέχεται να εκτροχιάσουν την οικονομία καθιστώντας δυσκολότερες τις χορηγήσεις. Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι το μέλος του δ.σ. της ΕΚΤ και επικεφαλής της Επιτροπής της Βασιλείας, Nout Wellink εκτιμά ότι οι τράπεζες θα χρειαστούν εκατοντάδες δισ. επιπλέον κεφαλαίων μετά από τη συμφωνία στη Βασιλεία για πιο αυστηρούς όρους κεφαλαιοποίησης των πιστωτικών ιδρυμάτων.
Αισιοδοξία επικρατεί στην Ιρλανδία, παρόλο το «θόρυβο» που έχει προκληθεί το τελευταίο διάστημα με την Irish Allied Banks. Οι αναλυτές της Davy Stockbrokers θεωρούν ότι οι ιρλανδικές τράπεζες βρίσκονται σε πολύ καλό δρόμο να επιτύχουν τους νέους κανόνες, καθώς η διαδικασία αυτή έχει ξεκινήσει εδώ και μία 2ετία, όταν ο κλάδος είχε φτάσει στο «χείλος» της κατάρρευσης προκαλώντας την επέμβαση της κυβέρνησης. Μάλιστα οι αναλυτές θεωρούν ότι μέχρι το τέλος του έτους ο κλάδος θα έχει ολοκληρώσει τις απαραίτητες ενέργειες. Το ίδιο επισημαίνουν και οι αναλυτές της Goodbody Stockbrokers στο Δουβλίνο.
Οι Νορβηγικές τράπεζες έχουν ήδη επιδείξει σημαντικές αντοχές, με τις κύριες τράπεζες της χώρας, DnB NORD, Handelsbanken και Nordea να μη φαίνεται να χρειαστεί να βγουν στις αγορές προς «άγραν» κεφαλαίων, σύμφωνα με τους αναλυτές.
Στην αντίπερα όχθη του Ατλαντικού, σύμφωνα με τον αναλυτή Richard Bove, της Rochdale Securities, 61 από τις 62 μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ που διαθέτουν κεφάλαια που ξεπερνούν τα 10 δις. δολ. έχουν ήδη το νέο συντελεστή Tier 1. Το ίδιο επιβεβαιώνει και ο Francis Lun, της Fulbright Securities, θεωρώντας ότι το μεγαλύτερο πρόβλημα το αντιμετωπίζουν οι ευρωπαϊκές τράπεζες. Οι αμερικανικές έχουν ήδη πετύχει τους στόχους του 2019, ενώ οι ασιατικές τράπεζες είναι σε πολύ καλύτερη θέση. Το κλίμα για τα αντίστοιχα τραπεζικά ιδρύματα της Ασίας είναι κάτι παραπάνω από θετικό. Πληρούν ήδη τις νέες προϋποθέσεις της Βασιλείας οι περισσότερες ασιατικές τράπεζες, εκτιμά η Morgan Stanley.
Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι ο Keiji Matsumoto της ιαπωνικής Nikko Cordial Securities θεωρεί ότι οι ασιατικές τράπεζες δεν θα χρειαστούν νέα κεφάλαια καθώς δεν ήταν αυτές που επηρεάστηκαν από την χρηματοπιστωτική κρίση της τελευταίας 3ετίας. Οι αμερικανικές και κυρίως οι ευρωπαϊκές και οι ιαπωνικές τράπεζες θα είναι αυτές που έχουν «πολύ δουλειά να κάνουν». Εξαιτίας μάλιστα της κρατικής επέμβασης, οι αμερικανικές και οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα πρέπει να μετατρέψουν οι προνομιούχες μετοχές σε κοινές, μέσα στα επόμενα 3-5 χρόνια.
Αλεξάνδρα Τόμπρα
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών