γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Εκδηλώνεται το φαινόμενο του bank run στις ελληνικές τράπεζες;
Μπορεί να χάθηκαν 74 δις ευρώ από τις καταθέσεις τους τελευταίους 29 μήνες αλλά μαζική φυγή καταθέσεων δεν έχει εκδηλωθεί.
Το bank run που σημαίνει μαζικά οι πολίτες να σπεύδουν στις τράπεζες να πάρουν τις καταθέσεις τους δεν έχει σημειωθεί στην Ελλάδα.
Μπορεί να χάθηκαν 74 δις ευρώ από τις καταθέσεις τους τελευταίους 29 μήνες αλλά μαζική φυγή καταθέσεων δεν έχει εκδηλωθεί.
Το bank run που σημαίνει μαζικά οι πολίτες να σπεύδουν στις τράπεζες να πάρουν τις καταθέσεις τους δεν έχει σημειωθεί στην Ελλάδα.
Προφανώς και το σοκ είναι τεράστιο από την μείωση των καταθέσεων αλλά ακόμη δεν έχει εκδηλωθεί φαινόμενο bank run.
Παρέμβαση για το θέμα αυτό πραγματοποίησε και ο CEO της Societe Generale ο οποίος τόνισε ότι δεν έχει υπάρξει bank run στην Geniki bank στην Ελλάδα.
Σε άλλο μήκος κύματος η μεγαλύτερη τράπεζα της Δανίας η Danske bank η οποία υποστηρίζει ότι η κατάσταση στις καταθέσεις θα επιδεινωθεί καθώς θα ενταθούν οι εκροές.
Διεθνή μέσα πυκνώνουν τις αναφορές τους για πιθανό bank run.
Στα όρια του βρίσκεται ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος, με τον κίνδυνο ενός βίαιου bank run, όπου καταθέσεις και επενδύσεις μπορούν να εγκαταλείψουν την ευρωζώνη εν ριπή οφθαλμού, να είναι πλέον ορατός. Οι αναλυτές του περιοδικού The American Interest κρούουν τον κώδωνα του κινδύνου, ενώ προμηνύουν για σοβαρούς κινδύνους για την παγκόσμια οικονομία, την ώρα που ο κλάδος μεταλλάσσεται με γοργούς ρυθμούς.
Σύμφωνα με τους αναλυτές, πλέον το σύστημα στην Ευρώπη βρίσκεται στα όρια του. Η πιθανότητα εξόδου της Ελλάδας από το ευρώ είναι μεγάλη, και η μετατροπή όλων των καταθέσεων και των απαιτήσεων από ευρώ σε δραχμή μπορεί να γίνει μόλις με ένα πάτημα στο πληκτρολόγιο των τραπεζικών γραφείων. Η εμπιστοσύνη έχει χαθεί από το σύστημα και ο φόβος έχει κυριεύσει σχεδόν όλον τον επενδυτικό κόσμο.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα κατάφερε τον περασμένο Δεκέμβριο να αποσοβήσει ένα εξελισσόμενο πιστωτικό κραχ στις τράπεζες, αλλά γρήγορα τα αποτελέσματα των ενεργειών της έχουν εξατμιστεί από την αγορά. Την ίδια ώρα, οι τράπεζες γέμισαν με ακόμη περισσότερα «τοξικά» στοιχεία, αγοράζοντας ομόλογα κυβερνήσεων που παραπαίουν. Το είδαμε στην Ισπανία, στην Ιταλία και εσχάτως και σε άλλες αδύναμες χώρες της Ζώνης.
Πρόσφατα ο γερμανός υπουργός οικονομικών, εκτίμησε ότι η κρίση στην ευρωζώνη θα διαρκέσει τουλάχιστον άλλα δύο χρόνια. Δυστυχώς μάλλον έχει δίκιο, αναφέρουν οι αναλυτές. Έχουμε μπει στα χρόνια μιας αόρατης τάσης εκροής καταθέσεων, η οποία αναμένουμε να γίνει ορατή με τη μορφή πανικού. Όσο παραμένει όμως αόρατη είναι δύσκολο να την παρακολουθήσει κανείς. Πόσα κεφάλαια έφυγαν από τις καταθέσεις σήμερα ή πόσα κεφάλαια έχουν ανάγκη να αντλήσουν οι τράπεζες από τους μηχανισμούς του ELA, είναι δύσκολο να προβλεφθούν. Μέχρι πρότινος μπορούσαμε να παρακολουθήσουμε τις γραμμές εκτός τραπεζών, αλλά πλέον αυτές ακολουθούνται χωρίς διαφάνεια. Την ίδια ώρα, οι αξιωματούχοι ψεύδονται συνεχώς. Ενώ επιμένουν ότι η Ελλάδα δεν θα οδηγηθεί ποτέ εκτός ευρώ, την ίδια ώρα την απειλούν ότι εάν δεν ακολουθήσει το πρόγραμμα θα διακοπεί η χρηματοδότηση, με μοναδική επιλογή την έξοδο.
Όσο η Ελλάδα παραμένει με το ένα πόδι εκτός ευρωζώνης, οι επενδυτές φοβούνται ότι τον ίδιο δρόμο θα ακολουθήσουν και η Πορτογαλία, η Ισπανία και η Ιταλία. Οι «ψαγμένοι» επενδυτές ήδη έχουν απεμπλακεί από αυτές τις χώρες, ενώ όταν θα αρχίσουν να το κάνουν και οι απλοί επενδυτές τότε τα πράγματα μπορεί να έχουν γίνει μη αναστρέψιμα. Το δίλημμα είναι απλό να απαντηθεί: Όταν μπορείς να μεταφέρεις τα χρήματα σου στην ασφάλεια της Γερμανίας και της Αυστρίας μόλις με μια απλή τραπεζική εντολή, γιατί να παραμένει στην αβεβαιότητα των αδύναμων της ευρωζώνης;
Εάν μερικές χιλιάδες ή δεκάδες χιλιάδες επενδυτές επιλέξουν την Ελβετία, τις ΗΠΑ ή κάποια άλλη ασφαλή χώρα, για τις καταθέσεις τους, τότε δεν υπάρχει πρόβλημα στην Πορτογαλία, την Ιταλία και την Ισπανία. Αλλά εάν κάποιες εκατοντάδες χιλιάδες ή κάποια εκατομμύρια καταθετών βγάλουν τα χρήματα τους από τις αδύναμες χώρες, τότε μία βίαιη και οδυνηρή τραπεζική κρίση θα έχει ξεσπάσει. Η ΕΚΤ θα πρέπει τότε να ρίξει πολλά τρισ. ευρώ για να σώσει τις τράπεζες του Club Med (της μεσογειακής Ευρώπης), διαφορετικά το τραπεζικό σύστημα θα αρχίσει να καταρρέει σαν τραπουλόχαρτα. Την ίδια ώρα, ο πανικός θα έχει περάσεις στις αγορές ομολόγων και μετοχών.
Σύμφωνα με τους αναλυτές οι σωστοί επενδυτές διαχωρίζουν την μοίρα των καταθέσεων τους από τη μοίρα του κράτους. Το κόστος της μεταφοράς των κεφαλαίων τους σε ένα πιο ασφαλές τραπεζικό σύστημα, δεν ξεπερνά το κόστος της προστασίας.
Αυτό που συμβαίνει στην Ελλάδα και στην Ισπανία, μπορεί πολύ γρήγορα να εξαπλωθεί σε ολόκληρη την ευρωζώνη. Άλλωστε σύμφωνα με πληροφορίες που διέρρευσαν ο κίνδυνος ενός μαζικού bank run συζητήθηκε και στη σύνοδο των ηγετών του γκρουπ των 8 ισχυρών του κόσμου την Κυριακή στο Camp David.
www.bankingnews.gr
Παρέμβαση για το θέμα αυτό πραγματοποίησε και ο CEO της Societe Generale ο οποίος τόνισε ότι δεν έχει υπάρξει bank run στην Geniki bank στην Ελλάδα.
Σε άλλο μήκος κύματος η μεγαλύτερη τράπεζα της Δανίας η Danske bank η οποία υποστηρίζει ότι η κατάσταση στις καταθέσεις θα επιδεινωθεί καθώς θα ενταθούν οι εκροές.
Διεθνή μέσα πυκνώνουν τις αναφορές τους για πιθανό bank run.
Στα όρια του βρίσκεται ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος, με τον κίνδυνο ενός βίαιου bank run, όπου καταθέσεις και επενδύσεις μπορούν να εγκαταλείψουν την ευρωζώνη εν ριπή οφθαλμού, να είναι πλέον ορατός. Οι αναλυτές του περιοδικού The American Interest κρούουν τον κώδωνα του κινδύνου, ενώ προμηνύουν για σοβαρούς κινδύνους για την παγκόσμια οικονομία, την ώρα που ο κλάδος μεταλλάσσεται με γοργούς ρυθμούς.
Σύμφωνα με τους αναλυτές, πλέον το σύστημα στην Ευρώπη βρίσκεται στα όρια του. Η πιθανότητα εξόδου της Ελλάδας από το ευρώ είναι μεγάλη, και η μετατροπή όλων των καταθέσεων και των απαιτήσεων από ευρώ σε δραχμή μπορεί να γίνει μόλις με ένα πάτημα στο πληκτρολόγιο των τραπεζικών γραφείων. Η εμπιστοσύνη έχει χαθεί από το σύστημα και ο φόβος έχει κυριεύσει σχεδόν όλον τον επενδυτικό κόσμο.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα κατάφερε τον περασμένο Δεκέμβριο να αποσοβήσει ένα εξελισσόμενο πιστωτικό κραχ στις τράπεζες, αλλά γρήγορα τα αποτελέσματα των ενεργειών της έχουν εξατμιστεί από την αγορά. Την ίδια ώρα, οι τράπεζες γέμισαν με ακόμη περισσότερα «τοξικά» στοιχεία, αγοράζοντας ομόλογα κυβερνήσεων που παραπαίουν. Το είδαμε στην Ισπανία, στην Ιταλία και εσχάτως και σε άλλες αδύναμες χώρες της Ζώνης.
Πρόσφατα ο γερμανός υπουργός οικονομικών, εκτίμησε ότι η κρίση στην ευρωζώνη θα διαρκέσει τουλάχιστον άλλα δύο χρόνια. Δυστυχώς μάλλον έχει δίκιο, αναφέρουν οι αναλυτές. Έχουμε μπει στα χρόνια μιας αόρατης τάσης εκροής καταθέσεων, η οποία αναμένουμε να γίνει ορατή με τη μορφή πανικού. Όσο παραμένει όμως αόρατη είναι δύσκολο να την παρακολουθήσει κανείς. Πόσα κεφάλαια έφυγαν από τις καταθέσεις σήμερα ή πόσα κεφάλαια έχουν ανάγκη να αντλήσουν οι τράπεζες από τους μηχανισμούς του ELA, είναι δύσκολο να προβλεφθούν. Μέχρι πρότινος μπορούσαμε να παρακολουθήσουμε τις γραμμές εκτός τραπεζών, αλλά πλέον αυτές ακολουθούνται χωρίς διαφάνεια. Την ίδια ώρα, οι αξιωματούχοι ψεύδονται συνεχώς. Ενώ επιμένουν ότι η Ελλάδα δεν θα οδηγηθεί ποτέ εκτός ευρώ, την ίδια ώρα την απειλούν ότι εάν δεν ακολουθήσει το πρόγραμμα θα διακοπεί η χρηματοδότηση, με μοναδική επιλογή την έξοδο.
Όσο η Ελλάδα παραμένει με το ένα πόδι εκτός ευρωζώνης, οι επενδυτές φοβούνται ότι τον ίδιο δρόμο θα ακολουθήσουν και η Πορτογαλία, η Ισπανία και η Ιταλία. Οι «ψαγμένοι» επενδυτές ήδη έχουν απεμπλακεί από αυτές τις χώρες, ενώ όταν θα αρχίσουν να το κάνουν και οι απλοί επενδυτές τότε τα πράγματα μπορεί να έχουν γίνει μη αναστρέψιμα. Το δίλημμα είναι απλό να απαντηθεί: Όταν μπορείς να μεταφέρεις τα χρήματα σου στην ασφάλεια της Γερμανίας και της Αυστρίας μόλις με μια απλή τραπεζική εντολή, γιατί να παραμένει στην αβεβαιότητα των αδύναμων της ευρωζώνης;
Εάν μερικές χιλιάδες ή δεκάδες χιλιάδες επενδυτές επιλέξουν την Ελβετία, τις ΗΠΑ ή κάποια άλλη ασφαλή χώρα, για τις καταθέσεις τους, τότε δεν υπάρχει πρόβλημα στην Πορτογαλία, την Ιταλία και την Ισπανία. Αλλά εάν κάποιες εκατοντάδες χιλιάδες ή κάποια εκατομμύρια καταθετών βγάλουν τα χρήματα τους από τις αδύναμες χώρες, τότε μία βίαιη και οδυνηρή τραπεζική κρίση θα έχει ξεσπάσει. Η ΕΚΤ θα πρέπει τότε να ρίξει πολλά τρισ. ευρώ για να σώσει τις τράπεζες του Club Med (της μεσογειακής Ευρώπης), διαφορετικά το τραπεζικό σύστημα θα αρχίσει να καταρρέει σαν τραπουλόχαρτα. Την ίδια ώρα, ο πανικός θα έχει περάσεις στις αγορές ομολόγων και μετοχών.
Σύμφωνα με τους αναλυτές οι σωστοί επενδυτές διαχωρίζουν την μοίρα των καταθέσεων τους από τη μοίρα του κράτους. Το κόστος της μεταφοράς των κεφαλαίων τους σε ένα πιο ασφαλές τραπεζικό σύστημα, δεν ξεπερνά το κόστος της προστασίας.
Αυτό που συμβαίνει στην Ελλάδα και στην Ισπανία, μπορεί πολύ γρήγορα να εξαπλωθεί σε ολόκληρη την ευρωζώνη. Άλλωστε σύμφωνα με πληροφορίες που διέρρευσαν ο κίνδυνος ενός μαζικού bank run συζητήθηκε και στη σύνοδο των ηγετών του γκρουπ των 8 ισχυρών του κόσμου την Κυριακή στο Camp David.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών