γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Η Blackrock θα είναι τελικά ο σύμβουλος της ΤτΕ που θα αξιολογήσει τις προβλέψεις στα δάνεια των ελληνικών τραπεζών.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι το www.bankingnews.gr πρόσφατα αποκάλυψε ότι η Blackrock θα είναι η διεθνής τράπεζα που θα αναλάβει να αποτιμήσει τα δάνεια των τραπεζών και να αξιολογήσει αν οι προβλέψεις που διενεργούνται είναι επαρκής.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι το www.bankingnews.gr πρόσφατα αποκάλυψε ότι η Blackrock θα είναι η διεθνής τράπεζα που θα αναλάβει να αποτιμήσει τα δάνεια των τραπεζών και να αξιολογήσει αν οι προβλέψεις που διενεργούνται είναι επαρκής.
Με βάση εκτιμήσεις η Blackrock θα ακολουθήσει μια αυστηρή μεθοδολογία που δεν αποκλείεται να εκτινάξει έως και 4% τα NPLs που συνεπάγεται έως και 10 δις ευρώ.
Αν ακολουθηθεί η αυστηρή μεθοδολογία είναι πιθανό τα προβληματικά δάνεια από 30 δις ευρώ να εκτιναχθούν έως και τα 40 δις ευρώ.
Όμως σε μια τέτοια περίπτωση οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν μεγάλης κλίμακας κεφαλαιακές ενισχύσεις τουλάχιστον 4 με 5 δις ευρώ.
Όλοι εστιάζονται και ορθά στα ομόλογα που θα επιβαρύνουν σημαντικά τις τράπεζες αλλά οι διοικήσεις ήδη ανησυχούν σφόδρα για τον ρόλο που θα διαδραματίσει η Blackrock.
Η ΤτΕ σε μια προσπάθεια καταγραφής του συνολικού μεγέθους των προβλημάτων που μπορεί να προέρχονται από τα προβληματικά δάνεια λόγω της κρίσης θα αναθέσει σε διεθνή επενδυτικό οίκο να διερευνήσει συνολικά τις ελληνικές τράπεζες για να διαπιστωθεί αν οι προβλέψεις που διενεργούνται για προβληματικά δάνεια είναι επαρκείς.
Οι διεθνείς οίκοι που έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον ξεπερνούν τους 6 με βάση κάποιες πληροφορίες αλλά φαίνεται ότι προκρίνεται η Blackrock.
Πάντως είναι γεγονός ότι ο σύμβουλος που θα αναλάβει αυτόν τον ρόλο πρέπει να πληρεί ορισμένες προϋποθέσεις
1)Να γνωρίζει απόλυτα και να εξειδικεύεται στο αντικείμενο.
2)Να μην συνεργάζεται με ελληνικές τράπεζες για να μην διαφανεί ότι ακολουθεί πρακτικές προνομιακής μεταχείρισης
3)Να είναι αναγνωρισμένου κύρους.
Προφανώς οι ενδιαφερόμενοι που πληρούν αυτές τις προϋποθέσεις είναι πολλοί αλλά π.χ. δεν μπορεί να είναι η Morgan Stanley καθώς είναι σύμβουλος σε ελληνικές τράπεζες κ.ο.κ. άρα η Blackrock αποτελεί μια ενδιαφέρουσα περίπτωση.
Νέα επιβάρυνση σε αποτελέσματα και κεφάλαια
Η Blackrock θα έχει πρόσβαση σε όλα τα δάνεια των τραπεζών κάθε ελληνικής τράπεζας τα οποία και θα ελέγξει.
Στόχος της έρευνας που θα πραγματοποιήσει η ΤτΕ είναι να διαπιστωθεί αν οι ελληνικές τράπεζες διενεργούν προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις τέτοιας κλίμακας που αντικατοπτρίζουν τους πραγματικούς κινδύνους στα χαρτοφυλάκια δανείων τους.
Είναι πιθανό οι προβλέψεις να μην είναι επαρκής αλλά για κάποιες τράπεζες να διαπιστωθεί ότι επαρκώς έχουν διενεργήσει προβλέψεις.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι αυτό συμβαίνει για πρώτη φορά στην Ελλάδα πρώτη φορά πραγματοποιείται τέτοιας κλίμακας εσωτερική ενδελεχής έρευνα στα δάνεια των τραπεζών για λογαριασμό της ΤτΕ από διεθνή τράπεζα.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ανάλογες διαγνωστικές μελέτες θα πραγματοποιήσουν τόσο η Κεντρική τράπεζα της Ιρλανδίας όσο και της Πορτογαλίας συνεργαζόμενες με διεθνείς τράπεζες.
Με την ολοκλήρωση αυτής της διαδικασίας που θα κρατήσει λίγους μήνες πιθανότητα προς το τέλος του 2011 η ΤτΕ θα έχει στα χέρια της την μελέτη του διεθνώς οίκου και με βάση αυτή θα καθορίσει πόσες και ποιες τράπεζες χρειάζονται 1) περαιτέρω αύξηση προβλέψεων και 2) νέες κεφαλαιακές ενισχύσεις.
Ποιο είναι το συμπέρασμα από όλα αυτά ότι με βάση το καλύτερο σενάριο θα αυξηθούν περαιτέρω οι προβλέψεις των ελληνικών τραπεζών ή λόγω της μεγάλης αύξησης προβλέψεων για προβληματικά δάνεια σε τράπεζες θα κληθούν να προχωρήσουν σε μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου. Άρα το κεφάλαιο των αυξήσεων κεφαλαίου δεν έχει κλείσει αλλά ανοίγει εκ νέου για τις ελληνικές τράπεζες.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Αν ακολουθηθεί η αυστηρή μεθοδολογία είναι πιθανό τα προβληματικά δάνεια από 30 δις ευρώ να εκτιναχθούν έως και τα 40 δις ευρώ.
Όμως σε μια τέτοια περίπτωση οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν μεγάλης κλίμακας κεφαλαιακές ενισχύσεις τουλάχιστον 4 με 5 δις ευρώ.
Όλοι εστιάζονται και ορθά στα ομόλογα που θα επιβαρύνουν σημαντικά τις τράπεζες αλλά οι διοικήσεις ήδη ανησυχούν σφόδρα για τον ρόλο που θα διαδραματίσει η Blackrock.
Η ΤτΕ σε μια προσπάθεια καταγραφής του συνολικού μεγέθους των προβλημάτων που μπορεί να προέρχονται από τα προβληματικά δάνεια λόγω της κρίσης θα αναθέσει σε διεθνή επενδυτικό οίκο να διερευνήσει συνολικά τις ελληνικές τράπεζες για να διαπιστωθεί αν οι προβλέψεις που διενεργούνται για προβληματικά δάνεια είναι επαρκείς.
Οι διεθνείς οίκοι που έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον ξεπερνούν τους 6 με βάση κάποιες πληροφορίες αλλά φαίνεται ότι προκρίνεται η Blackrock.
Πάντως είναι γεγονός ότι ο σύμβουλος που θα αναλάβει αυτόν τον ρόλο πρέπει να πληρεί ορισμένες προϋποθέσεις
1)Να γνωρίζει απόλυτα και να εξειδικεύεται στο αντικείμενο.
2)Να μην συνεργάζεται με ελληνικές τράπεζες για να μην διαφανεί ότι ακολουθεί πρακτικές προνομιακής μεταχείρισης
3)Να είναι αναγνωρισμένου κύρους.
Προφανώς οι ενδιαφερόμενοι που πληρούν αυτές τις προϋποθέσεις είναι πολλοί αλλά π.χ. δεν μπορεί να είναι η Morgan Stanley καθώς είναι σύμβουλος σε ελληνικές τράπεζες κ.ο.κ. άρα η Blackrock αποτελεί μια ενδιαφέρουσα περίπτωση.
Νέα επιβάρυνση σε αποτελέσματα και κεφάλαια
Η Blackrock θα έχει πρόσβαση σε όλα τα δάνεια των τραπεζών κάθε ελληνικής τράπεζας τα οποία και θα ελέγξει.
Στόχος της έρευνας που θα πραγματοποιήσει η ΤτΕ είναι να διαπιστωθεί αν οι ελληνικές τράπεζες διενεργούν προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις τέτοιας κλίμακας που αντικατοπτρίζουν τους πραγματικούς κινδύνους στα χαρτοφυλάκια δανείων τους.
Είναι πιθανό οι προβλέψεις να μην είναι επαρκής αλλά για κάποιες τράπεζες να διαπιστωθεί ότι επαρκώς έχουν διενεργήσει προβλέψεις.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι αυτό συμβαίνει για πρώτη φορά στην Ελλάδα πρώτη φορά πραγματοποιείται τέτοιας κλίμακας εσωτερική ενδελεχής έρευνα στα δάνεια των τραπεζών για λογαριασμό της ΤτΕ από διεθνή τράπεζα.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ανάλογες διαγνωστικές μελέτες θα πραγματοποιήσουν τόσο η Κεντρική τράπεζα της Ιρλανδίας όσο και της Πορτογαλίας συνεργαζόμενες με διεθνείς τράπεζες.
Με την ολοκλήρωση αυτής της διαδικασίας που θα κρατήσει λίγους μήνες πιθανότητα προς το τέλος του 2011 η ΤτΕ θα έχει στα χέρια της την μελέτη του διεθνώς οίκου και με βάση αυτή θα καθορίσει πόσες και ποιες τράπεζες χρειάζονται 1) περαιτέρω αύξηση προβλέψεων και 2) νέες κεφαλαιακές ενισχύσεις.
Ποιο είναι το συμπέρασμα από όλα αυτά ότι με βάση το καλύτερο σενάριο θα αυξηθούν περαιτέρω οι προβλέψεις των ελληνικών τραπεζών ή λόγω της μεγάλης αύξησης προβλέψεων για προβληματικά δάνεια σε τράπεζες θα κληθούν να προχωρήσουν σε μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου. Άρα το κεφάλαιο των αυξήσεων κεφαλαίου δεν έχει κλείσει αλλά ανοίγει εκ νέου για τις ελληνικές τράπεζες.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών